Richard Chilton: Shortovat jsem se učil od jednoho z otců hedgingu
|

Richard Chilton: Shortovat jsem se učil od jednoho z otců hedgingu

Zakladatel a šéf společnosti Chilton Investments Company Richard Chilton se na Wall Street pohybuje pěknou řádku let. Dobře si pamatuje své začátky, kdy jako absolvent Alfred University získal na počátku 80. let místo v oddělení fúzí a akvizic v investiční společnosti Merrill Lynch. "Když jsem v roce 1980 promoval, na Wall Street moc pracovních příležitostí nebylo. Finanční trh tehdy byl opravdu hodně malý," vzpomíná. Od té doby se Wall Street změnila k nepoznání a Chilton byl jedním z těch, kteří se ve správnou chvíli ocitli na správném místě.

Investiční guru Ponaučení pro investory Hedgeové fondy Short selling

Kromě Merrill Lynch v průběhu 80. let Chilton působil také ve firmách Alliance Capital Management a Allen & Company. "Odvětví správy financí v té době bylo na začátku a postupně se utvářelo spolu s tím, jak talentovaní lidé přecházeli z velkých bank do nově vznikajících soukromých firem," pokračuje. "Když jsem začal pracovat v Alliance Capital Management, zavolal mi jeden ze zakladatelů firmy, můj mentor Frank Burr, a nabídl mi práci analytika pokrývajícího akcie firem s malou tržní kapitalizací. A tak jsem se v roce 1985 stal portfoliomanažerem."

Za zlomový okamžik ale Chilton považuje až den, kdy se s ním spojil jeden z otců hedgeových fondů Julian Robertson, strýc jeho nejlepšího přítele Roberta Williamsona. "Pamatuji si, jak mi Julian zavolal a chtěl vědět, které akcie na tom podle mě budou brzy mizerně. Když jsem se ho zeptal, proč chce něco takového vědět, odpověděl mi, že se je chystá shortovat. Tehdy jsem ještě netušil, o čem je řeč, postupně jsem ale s Julianovou pomocí začal chápat, jak tento druh byznysu funguje."

"V roce 1992, kdy jsem založil vlastní společnost, mnoho hedgeových fondů nebylo. Moje ambice ale byly hodně vysoké, a navíc jsem byl přesvědčen, že budeme-li vykazovat dobré výsledky, klienti si nás všimnou," pokračuje Chilton. V začátcích fungování se sice jeho fond potýkal s kolísáním počtu klientů, nakonec se ale situace zklidnila a firma rychle rozšiřovala své investiční portfolio.

"Specifické na celém byznysu hedgeových fondů je to, že samotný obsah portfolia klienty nezajímá. Investoři se soustředí především na čísla a my se jim v tomto ohledu snažíme vyjít vstříc," dodává Chilton. V současnosti má fond Chilton Investments Company v portfoliu aktiva za více než 3,2 miliardy dolarů s největším podílem cenných papírů společností W. R. Grace & Co., Brown-Forman a Costco Wholesale a mezi investory je prostřednictvím svých pravidelných hlášení pro americkou komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) znám jako jeden ze spolehlivých zdrojů informací o aktuálních investičních příležitostech.

Chilton Investment Company - vybrané údaje z hlášení 13F za 1Q2014
Zdroj: OneWire.com
před hodinou

Samsung představil nový smartphone Galaxy S8

Jihokorejská společnost Samsung Electronics ve středu představila nový smartphone Galaxy S8. Slibuje si, že jí pomůže...
Samsung Asijské akcie Mobilní telefony
19:26

Zisk sázkové firmy OPAP kvůli vyšší dani klesl o 19 procent

Největší řecké sázkové společnosti OPAP ve čtvrtém čtvrtletí klesl hrubý provozní zisk (EBITDA) o 19,2 % na 83,7...
Hazard Řecko Evropské akcie
18:22

Soud v Londýně odmítl argumenty Kyjeva pro nesplacení dluhu Rusku

Ukrajina nedokázala uspokojivě vysvětlit, proč nesplatila Rusku dluh tři miliardy dolarů z roku 2013. V přípravném...
Ukrajina Rusko Střední a východní Evropa
Evropské akcie ve středu zdražily, oficiální zahájení brexitu nechalo investory chladnými
17:55

Evropské akcie ve středu zdražily, oficiální zahájení brexitu nechalo investory chladnými

Obchodování na západoevropských akciových trzích skončilo ve středu v zelených číslech. Nic na tom nezměnilo ani...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
17:34

Firmy v Británii žádají Londýn o garanci přístupu na jednotný trh EU

Automobilky, letecké společnosti a další firmy v Británii po oficiálním zahájení takzvaného brexitu žádají Londýn,...
Spojené království Evropská unie Politika
17:11

Británie a EU vstupují do jednání o rozvodu s různými prioritami

Británie a zbylých 27 zemí Evropské unie vstupují do dvouletých vyjednávání o britském odchodu (brexitu) z evropského...
Spojené království Evropská unie Politika
Pražská burza ve středu nepatrně klesla, do mínusu ji stáhly akcie Komerční banky, skupiny ČEZ a Unipetrolu
16:45

Pražská burza ve středu nepatrně klesla, do mínusu ji stáhly akcie Komerční banky, skupiny ČEZ a Unipetrolu

Index PX ve středu klesl o 0,05 % na 982,71 bodu. Do mínusu parket v Rybné stáhly akcie Komerční banky, elektrárenské...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
16:35

Audi a Mercedes svolají v Číně do opravy asi milion milion aut

Německé automobilky Audi a Mercedes v Číně svolají do opravy téměř milion vozů. Důvodem jsou hrozící problémy s...
Auta Čína Evropské akcie
15:43

Svaz: Volný obchod s Británií je pro české firmy prioritou

Zachování volného obchodu s Británií je pro české firmy prioritou, uvedl na dotaz ČTK Svaz průmyslu a dopravy....
Spojené království Evropská unie Česká republika
15:30

CzechInvest jedná s firmami o přesunu sídla z Británie do ČR

Státní agentura CzechInvest nyní jedná s řadou firem z USA a Asie o přesunu jejich sídla z Británie do Česka. Podle...
Spojené království Evropská unie Česká republika
14:31

Sobotka: ČR bude v jednáních o brexitu hájit práva svých občanů

Česká republika bude při vyjednáváních o odchodu Velké Británie z Evropské unie hájit práva svých občanů žijících v...
Spojené království Evropská unie Politika
14:30

Reuters: ECB po stížnostech přikročila k personálním změnám

Evropská centrální banka (ECB) vyměnila šéfa bruselské kanceláře a anulovala čtyři další jmenování do funkcí poté, co...
ECB Centrální banky
Předseda Evropské rady Tusk obdržel dopis od britské premiérky Mayové aktivující článek 50 Lisabonské smlouvy
13:35

Předseda Evropské rady Tusk obdržel dopis od britské premiérky Mayové aktivující článek 50 Lisabonské smlouvy

Předseda Evropské rady Donald Tusk ve středu odpoledne obdržel dopis od britské premiérky Theresy Mayové, který...
Spojené království Evropská unie Politika
13:26

Gazprom Germania bude hromadně propouštět

Gazprom Germania, německá pobočka ruského Gazpromu se sídlem v Berlíně, propustí část ze svých 230 zaměstnanců z...
Německo Rusko Zemní plyn
12:52

Řekové se údajně dohodli s věřiteli, Brusel to nepotvrdil

Řecko se dohodlo se svými věřiteli na reformách, škrtech a odprodeji elektráren, uvádějí zdroje blízké vyjednávání....
Řecko Dluhová krize Evropská unie
12:45

OKD ukončí těžbu v Dole Paskov, z firmy odejde přes 800 lidí

Společnost OKD v pátek ukončí těžbu v Dole Paskov na Frýdecko-Místecku. Skončí tím i dobývání černého uhlí v...
NWR Akcie ČR Uhlí a koks
11:48

Německo má mít registr firem, jež nemohou dostat veřejné zakázky

Německo vytvoří "černou listinu" firem, které se nebudou moci ucházet o veřejné zakázky, protože v minulosti porušily...
Německo Byznys a podnikání
11:41

Evropská komise zablokovala fúzi burzovních společností Deutsche Börse a LSE

Evropská komise ve středu zablokovala plánované spojení německé burzovní společnosti Deutsche Börse s londýnskou...
Frankfurtská burza Fúze a akvizice Evropská unie
11:35

Turecko chce s Tillersonem řešit i kauzu zatčeného bankéře Atilly

Jedním z témat čtvrtečního jednání amerického ministra zahraničí Rexe Tillersona v Ankaře bude i pondělní zadržení...
Turecko Spojené státy americké (USA) Írán