Richard Chilton: Shortovat jsem se učil od jednoho z otců hedgingu
|

Richard Chilton: Shortovat jsem se učil od jednoho z otců hedgingu

Zakladatel a šéf společnosti Chilton Investments Company Richard Chilton se na Wall Street pohybuje pěknou řádku let. Dobře si pamatuje své začátky, kdy jako absolvent Alfred University získal na počátku 80. let místo v oddělení fúzí a akvizic v investiční společnosti Merrill Lynch. "Když jsem v roce 1980 promoval, na Wall Street moc pracovních příležitostí nebylo. Finanční trh tehdy byl opravdu hodně malý," vzpomíná. Od té doby se Wall Street změnila k nepoznání a Chilton byl jedním z těch, kteří se ve správnou chvíli ocitli na správném místě.

Investiční guru Ponaučení pro investory Hedgeové fondy Short selling

Kromě Merrill Lynch v průběhu 80. let Chilton působil také ve firmách Alliance Capital Management a Allen & Company. "Odvětví správy financí v té době bylo na začátku a postupně se utvářelo spolu s tím, jak talentovaní lidé přecházeli z velkých bank do nově vznikajících soukromých firem," pokračuje. "Když jsem začal pracovat v Alliance Capital Management, zavolal mi jeden ze zakladatelů firmy, můj mentor Frank Burr, a nabídl mi práci analytika pokrývajícího akcie firem s malou tržní kapitalizací. A tak jsem se v roce 1985 stal portfoliomanažerem."

Za zlomový okamžik ale Chilton považuje až den, kdy se s ním spojil jeden z otců hedgeových fondů Julian Robertson, strýc jeho nejlepšího přítele Roberta Williamsona. "Pamatuji si, jak mi Julian zavolal a chtěl vědět, které akcie na tom podle mě budou brzy mizerně. Když jsem se ho zeptal, proč chce něco takového vědět, odpověděl mi, že se je chystá shortovat. Tehdy jsem ještě netušil, o čem je řeč, postupně jsem ale s Julianovou pomocí začal chápat, jak tento druh byznysu funguje."

"V roce 1992, kdy jsem založil vlastní společnost, mnoho hedgeových fondů nebylo. Moje ambice ale byly hodně vysoké, a navíc jsem byl přesvědčen, že budeme-li vykazovat dobré výsledky, klienti si nás všimnou," pokračuje Chilton. V začátcích fungování se sice jeho fond potýkal s kolísáním počtu klientů, nakonec se ale situace zklidnila a firma rychle rozšiřovala své investiční portfolio.

"Specifické na celém byznysu hedgeových fondů je to, že samotný obsah portfolia klienty nezajímá. Investoři se soustředí především na čísla a my se jim v tomto ohledu snažíme vyjít vstříc," dodává Chilton. V současnosti má fond Chilton Investments Company v portfoliu aktiva za více než 3,2 miliardy dolarů s největším podílem cenných papírů společností W. R. Grace & Co., Brown-Forman a Costco Wholesale a mezi investory je prostřednictvím svých pravidelných hlášení pro americkou komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) znám jako jeden ze spolehlivých zdrojů informací o aktuálních investičních příležitostech.

Chilton Investment Company - vybrané údaje z hlášení 13F za 1Q2014
Zdroj: OneWire.com
Německý soud zrušil omezení přístupu Gazpromu k plynovodu Opal
Německý soud zrušil omezení přístupu Gazpromu k plynovodu Opal
před 44 minutami

Německý soud zrušil omezení přístupu Gazpromu k plynovodu Opal

Německý soud zrušil omezení, které bránilo vyššímu napojení ruského plynárenského gigantu Gazprom na německý plynovod...
Německo Rusko Zemní plyn
Přechodná období po brexitu mohou podle Hammonda trvat až do roku 2022
Přechodná období po brexitu mohou podle Hammonda trvat až do roku 2022
před hodinou

Přechodná období po brexitu mohou podle Hammonda trvat až do roku 2022

Podle britského ministra financí Philipa Hammonda by ve chvíli britského odchodu z EU na konci března 2019 neměly...
Spojené království Evropská unie
Internetovému vyhledávači Baidu stoupl zisk o 83,5 procenta
11:21

Internetovému vyhledávači Baidu stoupl zisk o 83,5 procenta

Čínskému internetovému vyhledávači Baidu vzrostl ve druhém čtvrtletí zisk o 83,5 procenta na 4,41 miliardy jüanů....
Čína Internet Výsledková sezóna
Spotřebitelská důvěra v eurozóně v červenci klesla na -1,7 bodu
11:02

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v červenci klesla na -1,7 bodu

Index spotřebitelské důvěry v eurozóně dosáhl v červenci podle finálních údajů -1,7 bodu. Poté, co v červnu dosáhl...
Eurozóna Evropská ekonomika Byznys a podnikání
Automobilka Renault vykázala v pololetí rekordní zisk i příjmy
Automobilka Renault vykázala v pololetí rekordní zisk i příjmy
10:44

Automobilka Renault vykázala v pololetí rekordní zisk i příjmy

Francouzská automobilka Renault vykázala v prvním pololetí rekordní zisk i příjmy. Hospodaření podpořila konsolidace...
Francie Auta Evropské akcie
Ranní analytická poznámka (28. července): Investory zasypala salva…
Ranní analytická poznámka (28. července): Investory zasypala salva…
10:30

Ranní analytická poznámka (28. července): Investory zasypala salva hospodářských čísel, pomyslným čtvrtečním vítězem byl Verizon

Ve čtvrtek bylo na trzích pořádně živo, investory zasypala salva hospodářských čísel. Pomyslné vítězství si připsal...
Výsledková sezóna Daimler Volkswagen
Aerolinky China Eastern koupí deset procent v Air France-KLM
10:19

Aerolinky China Eastern koupí deset procent v Air France-KLM

Letecká společnost China Eastern Airlines koupí 10% podíl v aerolinkách Air France-KLM. Je to vůbec první investice...
Čína Francie Doprava
Asijské akcie uzavřely týden převážně v červených číslech
Asijské akcie uzavřely týden převážně v červených číslech
10:00

Asijské akcie uzavřely týden převážně v červených číslech

Asijské akciové trhy v pátek převážně klesly když se pozornost investorů soustředila na zpevňující dolar a na...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Švýcarským bankám UBS a Credit Suisse se ve čtvrtletí dařilo
Švýcarským bankám UBS a Credit Suisse se ve čtvrtletí dařilo
09:40

Švýcarským bankám UBS a Credit Suisse se ve čtvrtletí dařilo

Největší švýcarské bance UBS nečekaně vzrostl ve druhém čtvrtletí čistý zisk díky divizi správy majetku bohatých...
Švýcarsko Evropské banky Banky
Francouzská ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla o 0,5 procenta
Francouzská ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla o 0,5 procenta
09:00

Francouzská ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla o 0,5 procenta

Francouzská ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla ve srovnání s předchozími třemi měsíci o 0,5 procenta, tedy...
Francie HDP Hospodářský růst
Výrobce hraček Mattel prohloubil ve čtvrtletí ztrátu
Výrobce hraček Mattel prohloubil ve čtvrtletí ztrátu
08:00

Výrobce hraček Mattel prohloubil ve čtvrtletí ztrátu

Americký výrobce hraček Mattel prohloubil ve druhém čtvrtletí ztrátu na 56,1 milionu USD z 19,1 milionu USD. Prodej...
Americké akcie Výsledková sezóna
Operátorovi O2 Czech Republic v prvním pololetí stoupl čistý zisk na…
Operátorovi O2 Czech Republic v prvním pololetí stoupl čistý zisk na…
07:10

Operátorovi O2 Czech Republic v prvním pololetí stoupl čistý zisk na 2,6 miliardy Kč

Telekomunikační společnost O2 Czech Republic hospodařila v první polovině letošního roku s čistým ziskem 2,6 miliardy...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Telekomunikace Akcie ČR
Amazon má výrazně nižší čtvrtletní zisk, tržby mu ale vzrostly
včera v 22:40

Amazon má výrazně nižší čtvrtletní zisk, tržby mu ale vzrostly

Americké společnosti Amazon.com, která je největším internetovým prodejcem na světě, ve druhém čtvrtletí klesl čistý...
Amazon Výsledková sezóna
Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní…
Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní…
včera v 22:30

Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní indexy během dne přesto přepisovaly historii

Americké akcie zakončily čtvrteční obchodování smíšeně. Index Dow skončil na novém zavíracím maximu, benchmarky S&P...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA