Klesající objemy obchodování: Negativní signál pro akcie najdeme snadno, případný pokles ale bude spíše další nákupní příležitostí
|

Klesající objemy obchodování: Negativní signál pro akcie najdeme snadno, případný pokles ale bude spíše další nákupní příležitostí

Na trhu se v posledním půlroce objevuje negativní trend rostoucích cen a klesajících objemů během růstových období, naopak při poklesech cen bývají objemy obchodování vysoké. Ploužení se vzhůru může být vystřídáno rychlým a výrazným výprodejem.

Korekce na trzích Objem obchodů Investiční a ekonomický výhled Americké akcie S&P 500 ErsteCB analýzy a komentáře

Korekce v lednu i březnu byly doprovázeny zvýšenými objemy, růst v květnu a červnu naopak klesajícími. Nyní jsme opět v podobné situaci jako u předchozích korekcí – samotná korekce sice ani nezačala a ceny se drží u maxim, objemy ale vykazují "korekční mód". Mám obavu, že trh je nachystaný na to, aby nějaká větší negativní událost spustila výrazný výprodej. Záminkou přitom může být cokoli.

V případě ETF SPY směřuje vývoj nejspíše minimálně k hranici 200 USD, možná výše, avšak poměr rizika a výnosu se stává negativním. Začínám mít pocit, že už příliš nestojí za to riskovat peníze na trhu, dokud ceny alespoň trochu výrazněji nespadnou a trh neprojde jistou očistnou panickou fází.

Mnohokrát v minulosti jsme byli svědky pomalého ploužení se akciových indexů o neznatelná procenta výše, kdy investoři měli pocit, že je vše v pořádku a že úspěšně zhodnocují své peníze, ale pak přišel zničehonic šok. Připomínám například období 11. ledna až 10. května 2006, kdy SPY vzrostl za 4 měsíce o 3 %, a následovala 7% korekce trvající 2,5 měsíce. Ještě podobnější současnosti se mi jeví léto 2007, kdy mezi 1. červnem a 19. červencem SPY vzrostl o slabých 1,01 %, načež následoval letní výplach o 11 % trvající pouhý měsíc.

S&P 500: Nižší objemy obchodování mohou signalizovat pokles cen akcií

Náchylné k výprodeji by mohly být prakticky všechny hlavní indexy (ETF), které vykazují charakteristiky, které jsem popsal u SPY. Jde tedy také o DIA (Dow), XLB (základní materiály), FAS (finance), ropa, IYT (doprava), QQQ (Nasdaq). Relativně dobře se mi jeví IWM (Russell 2000) a KBE (regionální banky). Na indexech akcií z emerging markets je vidět, že právě tam spekulanti přesouvají částečně peníze, ale právě proto ani tyto trhy nemusejí být imunní, protože se stávají překoupenými, například EEM (iShares MSCI Emerging Markets Index).

Investoři by v letních měsících měli být opatrní. Několik dnů výprodejů v řadě může v současném prostředí vymazat zisky za mnoho měsíců. Pokud by ale v letních měsících došlo k nějakému opravdu hlubšímu poklesu, bude to opět nákupní příležitost pro tradery a investory.

Evropské burzy se v pondělí na směru neshodly, výrazně ztratil…
Evropské burzy se v pondělí na směru neshodly, výrazně ztratil…
18:00

Evropské burzy se v pondělí na směru neshodly, výrazně ztratil automobilový sektor

Evropské akciové trhy v úvodu nového týdne uzavřely smíšeně. Pod tlakem byly akcie velkých evropských automobilek, u...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Srbsko a firma Rio Tinto jsou blíže dohodě o možné těžbě lithia
17:30

Srbsko a firma Rio Tinto jsou blíže dohodě o možné těžbě lithia

Nadnárodní těžařský gigant Rio Tinto se v pondělí se srbskou vládou dohodl na urychlení těžby lithia v Srbsku....
Srbsko Těžba Lithium
Sucho v Itálii ovlivní produkci vína, oliv či parmezánu
17:08

Sucho v Itálii ovlivní produkci vína, oliv či parmezánu

Nebývalé sucho, které v posledních týdnech sužuje Itálii, postihlo dvě třetiny zemědělské půdy a tamním farmářům...
Itálie Potraviny Zemědělství
Pražská burza v úvodu týdne stoupla, dařilo se finančním titulům
Pražská burza v úvodu týdne stoupla, dařilo se finančním titulům
16:45

Pražská burza v úvodu týdne stoupla, dařilo se finančním titulům

Pražská burza se v pondělí odrazila od ztráty ze závěru minulého týdne, když index PX zpevnil o 0,35 % na 1 007,67...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy
Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy
16:20

Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy

Řecko se po tříleté přestávce vrací na dluhopisové trhy. Ministerstvo financí v Aténách v pondělí oznámilo, že hodlá...
Řecko Dluhopisový trh Státní dluhopisy
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci…
15:47

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci podle předběžných dat stoupl na 53,2 bodu, tempo růstu sektoru služeb stagnovalo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v červenci podle předběžných údajů společnosti Markit stoupl...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Německo chce kvůli kauze s turbínami na Krymu rozšířit sankce
15:19

Německo chce kvůli kauze s turbínami na Krymu rozšířit sankce

Německo prosazuje, aby se na sankčním seznamu Evropské unie ocitly další čtyři osoby v souvislosti s dodávkou turbín...
Německo Rusko Ukrajina
Ze světa investičních doporučení (24. července)
15:00

Ze světa investičních doporučení (24. července)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
EK se obává, že nové protiruské sankce USA ohrozí energetiku unie
14:47

EK se obává, že nové protiruské sankce USA ohrozí energetiku unie

Evropská komise s určitým znepokojením sleduje přípravu nových protiruských sankcí ve Spojených státech, které mohou...
Evropská unie Rusko Energetika
Kanada: Velkoobchodní tržby v květnu stouply o 0,9 %
14:32

Kanada: Velkoobchodní tržby v květnu stouply o 0,9 %

Kanadské velkoobchodní tržby se v květnu zvýšily o 0,9 % po růstu o 0,8 % v předchozím měsíci. Analytici očekávali...
Kanada Tržby
Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek
Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek
14:16

Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek

Výbor složený ze zástupců Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a některých dalších těžařských států doporučuje,...
Ropa Komodity Těžba
Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA
Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA
13:59

Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA

Česko se pokusí po odchodu Velké Británie z Evropské unie získat pro Prahu sídlo Evropského bankovního úřadu (EBA)....
Česká republika Spojené království Banky
Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym
Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym
13:46

Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym

Rusko vyhlásí tendr na výstavbu nové elektrárny na poloostrově Krym, který anektovalo v roce 2014. Podle agentury...
Rusko Ukrajina Energetika
Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk
Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk
13:17

Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk

Americký výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk díky silné poptávce po robotech Transformers a dětských...
Americké akcie Výsledková sezóna
Americká společnost Halliburton je opět v zisku
13:04

Americká společnost Halliburton je opět v zisku

Americká společnost Halliburton, která je třetím největším poskytovatelem služeb pro ropné firmy na světě, překonala...
Americké akcie Výsledková sezóna
ČNB: Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly
11:51

ČNB: Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly

Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly u nefinančních podniku a snižovaly se mírně pouze u malých a středních...
Česká republika Úvěry ČNB
Energetické zdroje se souhlasem EU dostanou zpětně podporu
11:36

Energetické zdroje se souhlasem EU dostanou zpětně podporu

Některé české energetické zdroje, které získaly souhlas Evropské komise, mohou zpětně získat finanční podporu. V...
Česká republika Evropská unie Energetika