Klesající objemy obchodování: Negativní signál pro akcie najdeme snadno, případný pokles ale bude spíše další nákupní příležitostí
|

Klesající objemy obchodování: Negativní signál pro akcie najdeme snadno, případný pokles ale bude spíše další nákupní příležitostí

Na trhu se v posledním půlroce objevuje negativní trend rostoucích cen a klesajících objemů během růstových období, naopak při poklesech cen bývají objemy obchodování vysoké. Ploužení se vzhůru může být vystřídáno rychlým a výrazným výprodejem.

Korekce na trzích Objem obchodů Investiční a ekonomický výhled Americké akcie S&P 500

Korekce v lednu i březnu byly doprovázeny zvýšenými objemy, růst v květnu a červnu naopak klesajícími. Nyní jsme opět v podobné situaci jako u předchozích korekcí – samotná korekce sice ani nezačala a ceny se drží u maxim, objemy ale vykazují "korekční mód". Mám obavu, že trh je nachystaný na to, aby nějaká větší negativní událost spustila výrazný výprodej. Záminkou přitom může být cokoli.

V případě ETF SPY směřuje vývoj nejspíše minimálně k hranici 200 USD, možná výše, avšak poměr rizika a výnosu se stává negativním. Začínám mít pocit, že už příliš nestojí za to riskovat peníze na trhu, dokud ceny alespoň trochu výrazněji nespadnou a trh neprojde jistou očistnou panickou fází.

Mnohokrát v minulosti jsme byli svědky pomalého ploužení se akciových indexů o neznatelná procenta výše, kdy investoři měli pocit, že je vše v pořádku a že úspěšně zhodnocují své peníze, ale pak přišel zničehonic šok. Připomínám například období 11. ledna až 10. května 2006, kdy SPY vzrostl za 4 měsíce o 3 %, a následovala 7% korekce trvající 2,5 měsíce. Ještě podobnější současnosti se mi jeví léto 2007, kdy mezi 1. červnem a 19. červencem SPY vzrostl o slabých 1,01 %, načež následoval letní výplach o 11 % trvající pouhý měsíc.

S&P 500: Nižší objemy obchodování mohou signalizovat pokles cen akcií

Náchylné k výprodeji by mohly být prakticky všechny hlavní indexy (ETF), které vykazují charakteristiky, které jsem popsal u SPY. Jde tedy také o DIA (Dow), XLB (základní materiály), FAS (finance), ropa, IYT (doprava), QQQ (Nasdaq). Relativně dobře se mi jeví IWM (Russell 2000) a KBE (regionální banky). Na indexech akcií z emerging markets je vidět, že právě tam spekulanti přesouvají částečně peníze, ale právě proto ani tyto trhy nemusejí být imunní, protože se stávají překoupenými, například EEM (iShares MSCI Emerging Markets Index).

Investoři by v letních měsících měli být opatrní. Několik dnů výprodejů v řadě může v současném prostředí vymazat zisky za mnoho měsíců. Pokud by ale v letních měsících došlo k nějakému opravdu hlubšímu poklesu, bude to opět nákupní příležitost pro tradery a investory.

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
včera v 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
včera v 18:00

Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
včera v 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
včera v 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, když index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
včera v 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
včera v 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
včera v 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
včera v 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
včera v 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
včera v 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
včera v 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka
včera v 13:04

V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka

Neplánovaná odstávka druhého reaktorového bloku Dukovan podle předpokladu firmy ČEZ potrvá do čtvrtka 30. března, kdy...
ČEZ Akcie ČR Elektřina
včera v 12:29

Británie za brexit podle Junckera zaplatí zhruba 50 miliard liber

Předseda Evropské komise Jean-Claude Juncker v pátečním interview pro BBC prohlásil, že odchod z EU Británii bude...
Spojené království Evropská unie
Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle
včera v 12:15

Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle

Britsko-nizozemský ropný koncern Royal Dutch Shell prodá za 587 milionů dolarů (14,7 miliardy Kč) své těžební...
Spojené království Evropské akcie Nizozemsko
Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse
včera v 11:57

Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse

Japonský konglomerát Toshiba informoval své hlavní věřitele, že na 31. března chystá bankrot své americké jaderné...
Japonské akcie Spojené státy americké (USA) Jaderná energetika
Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %
včera v 11:38

Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %

Ruská centrální banka na svém pátečním zasedání nečekaně snížila hlavní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 9...
Rusko Centrální banky Úrokové sazby
včera v 11:21

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou, kterou označilo za strategicky perspektivního obchodního partnera....
Slovensko Čína Mezinárodní obchod