Pět důvodů, proč vlastnit zlato
|

Pět důvodů, proč vlastnit zlato

Nenáviděné i opěvované, takové je zlato. Následujících pět argumentů, proč by žlutý kov měl být ozdobou každého portfolia, patří mezi základní výbavu těch, kdo na něj ani přes loňský téměř třetinový pokles ceny nedají dopustit.

Komodity Zlato Alokace investic Vzácné kovy

1. Diverzifikace portfolia

Jedním z nejčastějších argumentů zastánců zlata je to, že by tento blyštivý kov v každém investičním portfoliu měl figurovat jako prostředek k dosažení jeho široké diverzifikace a ochrany proti volatilitě na trzích. Investoři by podle nich zlato měli vnímat jako aktivum spolehlivě snižující riziko výrazného poklesu hodnoty investic v důsledku nepředvídatelných událostí na trzích nebo vývoje ekonomického cyklu.

Desetiletý korelační koeficient zlata k americkému akciovému indexu S&P 500 je blízko nuly, což lze vysvětlit tak, že při pádu cen akcií může cena zlata klidně růst. K tomu je navíc zlato strategickým kovem v některých technologiích, nemalý význam má také jeho využití při výrobě šperků, která stojí za polovinou světové poptávky.

2. Prostředek uchování hodnoty

Zlato v průběhu historie vždy fungovalo jako spolehlivý uchovatel hodnoty a nic na tom nezměnilo ani 21. století. Zatímco při nákupu akcií či státních dluhopisů investoři riskují, že daná společnost či stát (nebo firma), který dluhopisy vydal, zkrachují a oni o všechny své peníze přijdou, v případě zlata jim nic takového nehrozí. Zlato nelze uměle vyrobit, jediný způsob jeho získání je těžba z povrchových či podzemních ložisek. Jeho hodnotu tedy v tomto smyslu nelze uměle snižovat nebo zvyšovat.

Zatímco za jeden dolar si lidé v době Velké hospodářské krize mohli koupit deset bochníků chleba, dnes by jim jednodolarovka stačila sotva na bochník jeden. Naproti tomu za unci zlata si bylo možné v dobách starověkého Říma pořídit kvalitní tógu, sandály a nezbytné doplňky a v průběhu Velké hospodářské krize i v současnosti na míru šitý oblek, společenskou obuv a třeba ještě klobouk a kufřík.

3. Zajištění proti ekonomické nejistotě

Všechny světové měny se nacházejí pod tlakem. Některé sužuje vysoká inflace, jiné naopak deflace. Národní měny navíc trpí rostoucím zadlužením veřejného i soukromého sektoru vedoucím k vytloukání klínu klínem.

Zlato je v tomto ohledu prakticky neprůstřelné a ekonomické hrozby mu naopak hrají do karet. A tak zatímco z bankovek by se v krajním případě krachu globálního finančního systému staly bezcenné cáry papíru, na pověsti zlata coby univerzálně směnitelného platidla a bezpečného přístavu by se nic nezměnilo.

4. Rostoucí poptávka a omezené zásoby

Fundament hovoří jednoznačně. Světová poptávka po zlatě prudce roste, jeho vytěžitelné zásoby jsou však stále menší. Výdaje na průzkum nových ložisek zlata v roce 2012 dosáhly historického maxima, žádné nové významné lokality bohaté na tento kov však nalezeny nebyly. V nově objevených ložiscích je v průměru pouze 0,89 gramu zlata na tunu horniny, zatímco u dříve objevených nalezišť je to 1,18 g/t.

Na druhé straně zlaté rovnice, v níž neznámou je cena kovu, stojí neustále rostoucí poptávka po něm, a to zejména v Číně a Indii. Jen tyto dvě země se loni postaraly o většinu celosvětové poptávky po zlatě, která dosáhla rekordních 3,863 tisíce tun. Podle odhadů navíc poptávka po žlutém kovu bude zejména díky růstu asijské střední třídy růst i napříště.

5. Negativní sentiment srazil cenu na atraktivní úrovně

"Býčí trhy se rodí z pesimismu, rostou ze skepticismu, dospívají optimismem a umírají kvůli euforii. Období maximálního pesimismu je nejlepším obdobím pro nákupy a časy maximálního optimismu vhodným okamžikem k prodejům," řekl kdysi britský akciový investor a průkopník v oblasti podílových fondů John Templeton.

V případě zlata je situace jednoduchá. Cena kovu se na své historické maximum dostala v roce 2011 a od té doby se nachází pod poměrně silným tlakem. Nemalá část investorů už zlato zcela zatratila a zbytek trhu nervózně vyčkává s prstem připraveným na klávese sell. Žlutý kov už přitom mnoho prostoru ke zlevňování nemá. Současné ceny kolem 1 300 USD za trojskou unci se totiž pohybují jen těsně nad náklady těžařů na vytěžení zlata.

Pro zobrazení následující grafiky v plném rozlišení si ji, prosím, otevřete v nové kartě nebo novém okně prohlížeče.

Pět důvodů, proč vlastnit zlato - infografika
Zdroj: Visualcapitalist.com
před 11 minutami

MPO: Důvěra v energetický trh neexistuje, vliv státu bude růst

V Evropě v současnosti neexistuje důvěra ve volný energetický trh, do budoucna bude naopak růst vliv státu. Na úterní...
Česká republika Energetika
před 34 minutami

Davis: Imigrace do Británie bude po brexitu kopírovat ekonomiku

Až Británie opustí Evropskou unii, měla by imigrace do země růst nebo klesat podle potřeb britské ekonomiky, řekl...
Evropská unie Spojené království
Německý veřejný dluh se loni snížil o 0,8 procenta
před hodinou

Německý veřejný dluh se loni snížil o 0,8 procenta

Německý veřejný dluh se loni lehce snížil o 0,8 procenta na 2,006 bilionu eur (54,2 bilionu Kč). V úterý to oznámil...
Německo Zadlužení
12:19

Asahi si na nákup Plzeňského Prazdroje půjčí

Japonský pivovar Asahi si vezme bankovní půjčku 7,4 miliardy eur (200 miliard Kč). Chce tak financovat koupi...
Asijské akcie Česká republika Fúze a akvizice
Amazon koupí předního arabského e-prodejce Souq.com
12:00

Amazon koupí předního arabského e-prodejce Souq.com

Americký internetový obchod Amazon.com v úterý oznámil, že koupí dubajského internetového prodejce Souq.com. částka,...
Amazon Americké akcie Internet
11:37

ČR je pro německé investory nejatraktivnější zemí regionu

Česká republika je mezi zeměmi střední a východní Evropy nejatraktivnější investiční lokalitou pro německé investory....
Česká republika Německo
Soudní dvůr EU potvrdil hospodářské sankce proti Rusku
11:16

Soudní dvůr EU potvrdil hospodářské sankce proti Rusku

Restrikce, které přijala Evropská unie v souvislosti s krizí na Ukrajině vůči některým ruským podnikům, včetně...
Evropská unie Rusko Politika
11:02

Itálie: Tržby v průmyslu v lednu meziměsíčně klesly o 3,5 %, meziročně o 1,5 % zpevnily

Italské průmyslové objednávky v lednu meziročně stouply o 8,6 % (prosinec: -0,9 %), meziměsíčně se snížily o 2,9 % ...
Itálie Průmysl Tržby
Trump v úterý novým dekretem zahájí demontáž ekologických regulací
10:50

Trump v úterý novým dekretem zahájí demontáž ekologických regulací

Prezident USA Donald Trump v úterý exekutivním nařízením zruší či upraví vládní regulace, jimiž jeho předchůdce...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
10:37

Italská Eni plánuje expanzi na francouzském maloobchodním trhu

Italská energetická společnost Eni plánuje letos získat milion odběratelů elektřiny na francouzském maloobchodním...
Evropské akcie Energetika Itálie
Asijské trhy v úterý převážně stouply, japonské a australské akcie zdražily o více než procento
10:15

Asijské trhy v úterý převážně stouply, japonské a australské akcie zdražily o více než procento

Asijské akciové trhy se v úterý odrazily od pondělní ztráty, když se investoři oklepali ze zklamání z neúspěchů...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Sberbank chce proniknout do sektorů nebankovních služeb
09:51

Sberbank chce proniknout do sektorů nebankovních služeb

Ruský bankovní gigant Sberbank vykázal za loňský rok rekordní zisk v přepočtu 9,5 miliardy dolarů (236 miliard Kč) a...
Banky Evropské banky Rusko
09:35

Tesco zaplatí pokutu 129 milionů liber za účetní podvod

Největší britská maloobchodní společnost Tesco zaplatí pokutu 129 milionů liber za účetní podvod, informuje agentura...
Spojené království Maloobchod Podvod
UniCredit údajně jedná o prodeji aktiv v Česku a na Slovensku, zájem by mohly mít KB nebo MONETA
09:06

UniCredit údajně jedná o prodeji aktiv v Česku a na Slovensku, zájem by mohly mít KB nebo MONETA

V tisku se objevila informace, že by UniCredit mohla prodat své aktivity v Česku a na Slovensku. Údajnými zájemci by...
Akcie ČR Fúze a akvizice UniCredit
09:03

O2 Czech Republic: Aukce kmitočtů na 5G sítě a zrušení tendru na datové schránky

Český telekomunikační úřad vypsal aukci kmitočtů pro rychlé mobilní sítě 5G v pásmu 3,7 GHz. Souhrnná vyvolávací cena...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Telekomunikace
Ranní analytická poznámka (28. března): Trump dává zelené červenou
08:55

Ranní analytická poznámka (28. března): Trump dává zelené červenou

Americké akciové indexy začaly pondělní obchodování nervózně. Pravděpodobně tomu napomohl páteční neúspěch...
Americké akcie Donald Trump Ekologie
Výrobce cigaret Philip Morris ČR loni vydělal 2,77 miliardy Kč, firma navrhne vyplatit dividendu 1 000 Kč na akcii
08:05

Výrobce cigaret Philip Morris ČR loni vydělal 2,77 miliardy Kč, firma navrhne vyplatit dividendu 1 000 Kč na akcii

Tabáková firma Philip Morris ČR vykázala za loňský rok meziroční nárůst tržeb bez spotřební daně a DPH o 5,4 % na 11...
Philip Morris ČR Tabák Akcie ČR