Týden na trzích podle burzovních grafů: Opakuje se duben, nebo geopolitika a riziko zvyšování sazeb srazí býkům vaz?
|

Týden na trzích podle burzovních grafů: Opakuje se duben, nebo geopolitika a riziko zvyšování sazeb srazí býkům vaz?

Americké akcie v uplynulém týdnu ztratily přes 2 % své hodnoty, S&P 500 odepsal 2,69 %. K poklesu přispěla rizika ve světové ekonomice a politice (bankrot Argentiny, boje na Ukrajině, v Gaze a v Libyi), ale také některá překvapivě příznivá data z americké ekonomiky, která rozkolísala názor trhu na budoucí kroky Fedu. Propad pod 1 950 bodů indexu S&P 500 mění situaci.

Technická analýza VIX Volatilita Americké akcie S&P 500

S&P 500

Index se v první polovině týdne pohyboval v relativně úzkém pásmu, čtvrteční propad o 2 % a páteční další pokles ho ale poslaly pod 50denní klouzavý průměr (1 953 bodů), k němu indexu chybí 1,5 %. Technické indikátory se prudce snížily (MACD, RSI), v případě absence nových výrazně nepříznivých zpráv (vyostření ozbrojených konfliktů, sankce proti Rusku a reciproční opatření proti Evropě a USA, jestřábí komentáře členů Fedu) by index mohl alespoň v úvodu týdne část ztrát napravit. Objem obchodů byl v týdnu o 23 % vyšší než 10týdenní průměr.

Hladiny podpory mohou ležet v oblasti 1 920 bodů (červnová minima), na psychologické hladině 1 900 bodů a 1 860 bodů, odkud se S&P 500 odrážel v květnu vstříc novým maximům. Shora je index teoreticky omezen zmíněným 50denním průměrem, dále pak historickými rekordy okolo 1990 a donedávna nemyslitelnou hladinou 2 000 bodů. Propad pod 1 950 bodů ale v každém případě změnil býčí nastavení grafu na medvědí.

"Po několikatýdenním přešlapování pod magickou úrovní 2 000 bodů index v týdnu ostře korigoval. Čtvrteční pokles byl nejvýraznější od dubna a stejně jako tehdy index klesl pod 50denní klouzavý průměr, což z pohledu technické analýzy obvykle značí korekci. MACD klesá a je jasně negativní, zatímco RSI se výrazně přiblížil hranici přeprodanosti. Nejbližší úrovní podpory je hladina 1 900 bodů," píše v komentáři pro Investiční web analytik Martin Krajhanzl z České spořitelny.

S&P 500 - technická analýza

Poměr put a call opcí nenaznačuje brzký obrat. Negativní signál vysílá i poměr prodávaných a nakupovaných akcií – ten ukazuje na velkou přeprodanost, sám o sobě ale není důvodem k nákupům.

21denní vážené put/call ratio

VIX

Index volatility VIX v uplynulých dnech nejprve relativně nesměle překonal metu 12 bodů, po pondělním mírném poklesu pak v následujících čtyřech dnech posiloval. Ve čtvrtek vyskočil o více než 20 % a v pátek poprvé od poloviny dubna zavřel nad 17 body. Takové a vyšší hodnoty jsou vzhledem k průměrům posledních měsíců medvědím signálem, pro býky pozitivní by byl návrat alespoň do letos dlouho udržovaného pásma 13 až 15 bodů. Technické indikátory v případě VIX naznačují výraznou překoupenost.

"Vývoj v uplynulém týdnu přerušil nejdelší 'klidné' období z pohledu volatility od roku 1995. Proto není velkým překvapením, že se index rychle vyšvihl nad 200denní klouzavý průměr na hodnoty srovnatelné s březnem a dubnem letošního roku. RSI je už překoupený, a proto se dá v horizontu dní očekávat uklidnění," míní Krajhanzl.

VIX - technická analýza

Závěr

S&P 500 má za sebou největší týdenní ztrátu od týdne končícího 1. červnem 2012 (tehdy -3,02 %). Na něco takového už tedy nejsme moc zvyklí. Poslední srovnatelný propad zaznamenal trh letos v dubnu, ten byl ale velice rychle využit jako nákupní příležitost. Technické indikátory nyní ukazují na výraznou krátkodobou přeprodanost trhu, ale chybějí nákupní signály. Uvidíme, zda se relativně nedávná dubnová historie bude opakovat. Od začátku roku je index cen akcií velkých amerických firem stále 4,15 % v plusu.

Geopolitická rizika trvají, dokonce spíše nabírají na intenzitě. Výsledková sezóna, která americkému trhu v uplynulých týdnech spíše pomáhala, se chýlí ke konci, stále jsou ale ve hře čísla některých velkých společností. Americká ekonomika ukazuje, že je propad z prvního kvartálu minulostí, v posledních letech jsme si ale zvykli na to, že trh reaguje na pozitivní data z USA střídavě – někdy se hodí jako důvod pro nákupy, jindy po jejich zveřejnění převáží obavy ze zpřísnění měnové politiky. A to je v USA už tak trochu pojem pro pamětníky.

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
včera v 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
včera v 18:00

Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
včera v 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
včera v 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, když index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
včera v 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
včera v 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
včera v 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
včera v 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
včera v 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
včera v 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
včera v 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka
včera v 13:04

V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka

Neplánovaná odstávka druhého reaktorového bloku Dukovan podle předpokladu firmy ČEZ potrvá do čtvrtka 30. března, kdy...
ČEZ Akcie ČR Elektřina
včera v 12:29

Británie za brexit podle Junckera zaplatí zhruba 50 miliard liber

Předseda Evropské komise Jean-Claude Juncker v pátečním interview pro BBC prohlásil, že odchod z EU Británii bude...
Spojené království Evropská unie
Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle
včera v 12:15

Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle

Britsko-nizozemský ropný koncern Royal Dutch Shell prodá za 587 milionů dolarů (14,7 miliardy Kč) své těžební...
Spojené království Evropské akcie Nizozemsko
Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse
včera v 11:57

Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse

Japonský konglomerát Toshiba informoval své hlavní věřitele, že na 31. března chystá bankrot své americké jaderné...
Japonské akcie Spojené státy americké (USA) Jaderná energetika
Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %
včera v 11:38

Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %

Ruská centrální banka na svém pátečním zasedání nečekaně snížila hlavní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 9...
Rusko Centrální banky Úrokové sazby
včera v 11:21

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou, kterou označilo za strategicky perspektivního obchodního partnera....
Slovensko Čína Mezinárodní obchod