Týden na trzích podle burzovních grafů: Opakuje se duben, nebo geopolitika a riziko zvyšování sazeb srazí býkům vaz?
|

Týden na trzích podle burzovních grafů: Opakuje se duben, nebo geopolitika a riziko zvyšování sazeb srazí býkům vaz?

Americké akcie v uplynulém týdnu ztratily přes 2 % své hodnoty, S&P 500 odepsal 2,69 %. K poklesu přispěla rizika ve světové ekonomice a politice (bankrot Argentiny, boje na Ukrajině, v Gaze a v Libyi), ale také některá překvapivě příznivá data z americké ekonomiky, která rozkolísala názor trhu na budoucí kroky Fedu. Propad pod 1 950 bodů indexu S&P 500 mění situaci.

Technická analýza VIX Volatilita Americké akcie S&P 500 Martin Krajhanzl Analytici ČS

S&P 500

Index se v první polovině týdne pohyboval v relativně úzkém pásmu, čtvrteční propad o 2 % a páteční další pokles ho ale poslaly pod 50denní klouzavý průměr (1 953 bodů), k němu indexu chybí 1,5 %. Technické indikátory se prudce snížily (MACD, RSI), v případě absence nových výrazně nepříznivých zpráv (vyostření ozbrojených konfliktů, sankce proti Rusku a reciproční opatření proti Evropě a USA, jestřábí komentáře členů Fedu) by index mohl alespoň v úvodu týdne část ztrát napravit. Objem obchodů byl v týdnu o 23 % vyšší než 10týdenní průměr.

Hladiny podpory mohou ležet v oblasti 1 920 bodů (červnová minima), na psychologické hladině 1 900 bodů a 1 860 bodů, odkud se S&P 500 odrážel v květnu vstříc novým maximům. Shora je index teoreticky omezen zmíněným 50denním průměrem, dále pak historickými rekordy okolo 1990 a donedávna nemyslitelnou hladinou 2 000 bodů. Propad pod 1 950 bodů ale v každém případě změnil býčí nastavení grafu na medvědí.

"Po několikatýdenním přešlapování pod magickou úrovní 2 000 bodů index v týdnu ostře korigoval. Čtvrteční pokles byl nejvýraznější od dubna a stejně jako tehdy index klesl pod 50denní klouzavý průměr, což z pohledu technické analýzy obvykle značí korekci. MACD klesá a je jasně negativní, zatímco RSI se výrazně přiblížil hranici přeprodanosti. Nejbližší úrovní podpory je hladina 1 900 bodů," píše v komentáři pro Investiční web analytik Martin Krajhanzl z České spořitelny.

S&P 500 - technická analýza

Poměr put a call opcí nenaznačuje brzký obrat. Negativní signál vysílá i poměr prodávaných a nakupovaných akcií – ten ukazuje na velkou přeprodanost, sám o sobě ale není důvodem k nákupům.

21denní vážené put/call ratio

VIX

Index volatility VIX v uplynulých dnech nejprve relativně nesměle překonal metu 12 bodů, po pondělním mírném poklesu pak v následujících čtyřech dnech posiloval. Ve čtvrtek vyskočil o více než 20 % a v pátek poprvé od poloviny dubna zavřel nad 17 body. Takové a vyšší hodnoty jsou vzhledem k průměrům posledních měsíců medvědím signálem, pro býky pozitivní by byl návrat alespoň do letos dlouho udržovaného pásma 13 až 15 bodů. Technické indikátory v případě VIX naznačují výraznou překoupenost.

"Vývoj v uplynulém týdnu přerušil nejdelší 'klidné' období z pohledu volatility od roku 1995. Proto není velkým překvapením, že se index rychle vyšvihl nad 200denní klouzavý průměr na hodnoty srovnatelné s březnem a dubnem letošního roku. RSI je už překoupený, a proto se dá v horizontu dní očekávat uklidnění," míní Krajhanzl.

VIX - technická analýza

Závěr

S&P 500 má za sebou největší týdenní ztrátu od týdne končícího 1. červnem 2012 (tehdy -3,02 %). Na něco takového už tedy nejsme moc zvyklí. Poslední srovnatelný propad zaznamenal trh letos v dubnu, ten byl ale velice rychle využit jako nákupní příležitost. Technické indikátory nyní ukazují na výraznou krátkodobou přeprodanost trhu, ale chybějí nákupní signály. Uvidíme, zda se relativně nedávná dubnová historie bude opakovat. Od začátku roku je index cen akcií velkých amerických firem stále 4,15 % v plusu.

Geopolitická rizika trvají, dokonce spíše nabírají na intenzitě. Výsledková sezóna, která americkému trhu v uplynulých týdnech spíše pomáhala, se chýlí ke konci, stále jsou ale ve hře čísla některých velkých společností. Americká ekonomika ukazuje, že je propad z prvního kvartálu minulostí, v posledních letech jsme si ale zvykli na to, že trh reaguje na pozitivní data z USA střídavě – někdy se hodí jako důvod pro nákupy, jindy po jejich zveřejnění převáží obavy ze zpřísnění měnové politiky. A to je v USA už tak trochu pojem pro pamětníky.

Eurotunnel zvýšil zisk, výhled nemění ani navzdory brexitu
před 24 minutami

Eurotunnel zvýšil zisk, výhled nemění ani navzdory brexitu

Společnost Eurotunnel, která provozuje železniční spojení pod kanálem La Manche, v pololetí zvýšila hrubý zisk EBITDA...
Francie Výsledková sezóna
Toyota chystá elektromobil s novým typem baterie
Toyota chystá elektromobil s novým typem baterie
před hodinou

Toyota chystá elektromobil s novým typem baterie

Japonská automobilka Toyota vyvíjí nový typ baterie, kterou lze nabít během několika minut a která umožní podstatně...
Japonské akcie Asijské akcie Auta
LG Display prudce zvýšila zisk, chce investovat do obrazovek OLED
LG Display prudce zvýšila zisk, chce investovat do obrazovek OLED
před hodinou

LG Display prudce zvýšila zisk, chce investovat do obrazovek OLED

Jihokorejská společnost LG Display plánuje v příštích třech letech investovat 13,5 miliardy dolarů do zvýšení výroby...
Asijské akcie Jižní Korea Technologie
V tempu shromažďování zlata vede Rusko před Tureckem
V tempu shromažďování zlata vede Rusko před Tureckem
11:20

V tempu shromažďování zlata vede Rusko před Tureckem

V tempu shromažďování zlata v devizových rezervách vede Rusko před Tureckem a Kazachstánem. Český zlatý poklad se...
Zlato Komodity Rusko
Itálie: Tržby v průmyslu v květnu meziměsíčně stouply o 1,5 %,…
11:00

Itálie: Tržby v průmyslu v květnu meziměsíčně stouply o 1,5 %, meziročně vzrostly o 7,6 %

Italské průmyslové objednávky v květnu meziročně stouply o 13,7 % (duben: -2,2 %), meziměsíčně se zvýšily o 4,3 % ...
Itálie Průmysl Průmyslová výroba
Giorgio Armani kvůli poklesu tržeb změní obchodní strategii
10:50

Giorgio Armani kvůli poklesu tržeb změní obchodní strategii

Italský výrobce luxusního zboží Giorgio Armani hodlá zredukovat počet svých obchodních značek a restrukturalizovat...
Itálie Móda a design Luxus
Výrobce čokolád Lindt & Sprüngli zvýšil zisk, v USA se společnosti…
Výrobce čokolád Lindt & Sprüngli zvýšil zisk, v USA se společnosti…
10:41

Výrobce čokolád Lindt & Sprüngli zvýšil zisk, v USA se společnosti nedařilo

Švýcarský výrobce čokolády Lindt & Sprüngli v prvním pololetí zvýšil čistý zisk o 5,7 procenta na 76,3 milionu franků...
Švýcarsko Výsledková sezóna
Asijské trhy v úterý uzavřely smíšeně, dařilo se japonským…
Asijské trhy v úterý uzavřely smíšeně, dařilo se japonským…
10:30

Asijské trhy v úterý uzavřely smíšeně, dařilo se japonským automobilkám

Asijské akciové trhy se v úterý na směru neshodly. Investoři se nyní nepouštějí do výraznějšího rizika před výsledkem...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Akzo Nobel má nižší zisk, firmu opustí šéf správní rady
10:14

Akzo Nobel má nižší zisk, firmu opustí šéf správní rady

Nizozemský výrobce barev a nátěrů Akzo Nobel ve druhém čtvrtletí hospodařil s provozním ziskem bez zahrnutí...
Nizozemsko Evropské akcie Výsledková sezóna
Německo: Index podnikatelského klimatu Ifo v červenci stoupl na 116…
Německo: Index podnikatelského klimatu Ifo v červenci stoupl na 116…
10:00

Německo: Index podnikatelského klimatu Ifo v červenci stoupl na 116 bodů ze 115,2 bodu (odhad: 114,9 bodu)

Podnikatelská důvěra v Německu v červenci nečekaně stoupla na nový rekord. Index podnikatelského klimatu Ifo se...
Německo Index Ifo
Důkazy o mučení zaměstnanců VW v Brazílii za diktatury prý rostou
Důkazy o mučení zaměstnanců VW v Brazílii za diktatury prý rostou
09:40

Důkazy o mučení zaměstnanců VW v Brazílii za diktatury prý rostou

Důkazy, že firma Volkswagen spolupracovala s brazilskou vojenskou diktaturou, vedla černé listiny vlastních...
Volkswagen Evropské akcie Latinská Amerika
Michael Kors koupí za 896 milionů liber firmu Jimmy Choo
09:39

Michael Kors koupí za 896 milionů liber firmu Jimmy Choo

Americký výrobce módních doplňků Michael Kors Holdings převezme za 896 milionů liber britského výrobce luxusní obuvi...
Móda a design Americké akcie Fúze a akvizice
Mediální CME se ve druhém čtvrtletí přehoupla do zisku téměř 28…
Mediální CME se ve druhém čtvrtletí přehoupla do zisku téměř 28…
08:05

Mediální CME se ve druhém čtvrtletí přehoupla do zisku téměř 28 milionů USD

Mediální společnost CME, která v České republice vlastní televizi Nova a další stanice, vykázala za letošní druhé...
CME CETV CME (USA)
Čtvrtletní zisk majitele Googlu kvůli pokutě z EU klesl o 28 %
Čtvrtletní zisk majitele Googlu kvůli pokutě z EU klesl o 28 %
07:00

Čtvrtletní zisk majitele Googlu kvůli pokutě z EU klesl o 28 %

Americké internetové společnosti Alphabet, která vlastní vyhledávač Google, klesl ve druhém čtvrtletí zisk o 28 % na...
Alphabet (Google) Americké akcie Výsledková sezóna
Americké akcie se v pondělí na směru neshodly, technologický index…
Americké akcie se v pondělí na směru neshodly, technologický index…
včera v 22:30

Americké akcie se v pondělí na směru neshodly, technologický index Nasdaq Composite skončil na novém maximu

Akcie na trzích ve Spojených státech v pondělí klesaly pod vlivem ztrát farmaceutického gigantu Johnson & Johnson,...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Fiat zvýší ve své srbské divizi mzdy o 9,5 %
včera v 21:20

Fiat zvýší ve své srbské divizi mzdy o 9,5 %

Italská automobilka Fiat zvýší o 9,5 % mzdy zaměstnanců ve své srbské divizi. Je to výsledek dohody s odbory, které v...
Evropské akcie Auta Platy a osobní ohodnocení