4 odhadnutelné cykly, z nichž vyčtete budoucnost akciových trhů
|

4 odhadnutelné cykly, z nichž vyčtete budoucnost akciových trhů

Šéf společnosti Tesla Motors Elon Musk v rozhovoru pro Guardian kdysi poznamenal: "Z historie plyne, že se civilizace vyvíjejí v cyklech. Můžete se zpětně podívat do skutečně dávné minulosti - Babyloňané, Sumerové, Egypťané, Římané nebo starověká Čína. Vezeme se vždy na vzestupném trendu a doufáme, že to tak zůstane." Podobně i finanční trhy jsou ovlivněny relativně předvídatelnými cykly. Jakými?

Zlato Ponaučení pro investory Počasí Trendy Prezidentské volby Sezónnost trhů

1. Počasí (cyklus v rámci jedné sezóny)

Stejně jako Měsíc hýbe vodou v oceánech, počasí ovlivňuje chování trhu (existuje například silná vazba mezi El Niñem a světovými cenami aktiv). Lijáky jsou pozitivní pro brazilskou produkci, ale negativní pro chilské těžební odvětví (když jsou deště nejsilnější, horské doly nejsou přístupné).

Nezvykle silná zima, která na začátku roku udeřila v USA, utlumila spotřebitelské výdaje. Prodeje se propadly, zejména na severovýchodě, kde lidé neměli náladu jezdit po nákupech poté, co trávili dny odhazováním hald sněhu. Index ISM ve výrobě v lednu uzavřel na slabých 51,3 bodu, pod očekáváním ekonomů 56 bodů. Prodeje aut byly taktéž níže.

Studie "Reassessment of the Weather Effect: Stock Prices and Wall Street Weather" studenta z University of California-Berkeley Mitry Akhatariho zase odhaluje značnou korelaci mezi slunečním svitem v New Yorku a výkyvy v cenách akcií. Akciové trhy jsou podle něho "živější" během slunečných dní. Zdůvodňuje to tím, že lidé mají tendenci vyhlídky firem posuzovat optimističtěji, když jsou v dobré náladě díky hezkému počasí a naopak. Slunné dny bývají spojeny s investory, kteří jsou ochotni podstupovat větší rizika. Při zamračené obloze tradeři se špatnou náladu inklinují k nudnému, nenápaditému obchodování. Také 29. října 1929 podzimní mraky zastínily oblohu a všichni víme, jak to dopadlo - přišel tržní krach známý jako Černé úterý.

2. Sezónní trendy na trhu se zlatem (roční cykly)

Zlato je klasickým příkladem komodity, kterou každoročně ovlivňují sezónní cykly. Zlato také reaguje na mezinárodní události a období svátků (například Čínský nový rok nebo ramadán). Stačí se podívat zpětně 5, 15 a 30 let a odhalíte vzorce, podle nichž se hýbe cena zlata. Dosahuje ročních maxim koncem roku během slavností Diwali a Vánoc, kdy stoupá poptávka po špercích.

Dalším cyklickým indikátorem je tendence hodnoty zlata navracet se k historickému průměru nehledě na okolnosti. Zkrátka, co šlo jednou nahoru, musí jít také někdy dolů. Vývoj ceny zlata z posledních let je toho důkazem.

Zlato: Roční sezónní cyklus

3. Prezidentské cykly v USA (čtyř- až pětileté cykly)

Vládní politika je předstihovým ukazatelem vývoje na trhu a vzhledem k tomu, že nikdo v USA nemá větší slovo než prezident, změny na tomto postu jsou pro investory nejdůležitější. Rozhodnutí, která činí, mají dalekosáhlé dopady na trhy po celém světě.

Současný obyvatel Bílého domu, prezident Barack Obama, začal své funkční období 700miliardovými finančními injekcemi pro ekonomiku, což byl krok, o jehož přínosech se stále ještě v akademických kruzích vedou spory. V důsledku politiky americké vlády a centrální banky index S&P 500 předvedl výkon nad průměr běžného prezidentského cyklu. Také v období voleb v polovině mandátu historicky vládnou na trhu býci.

Prezidentský cyklus: Obama vs. historické trendy

4. Životní cyklus dolů (několikaletý)

Nejenže je důležité rozumět sezónnosti samotné komodity, stejně významné je znát i stádia, kterými prochází doly. Taková znalost může být velkou výhodou pro investice do "zlatých" akcií, když chcete minimalizovat rizika a optimalizovat výkon.

Objevení naleziště a zprovoznění dolu mohou dělit dlouhé roky. Když jsou zásoby zlata čerstvě objeveny, nadšení táhne vzhůru cenu akcie těžaře (je to ale období, kdy je investice do akcie nejspekulativnější, protože jen jedna z 2 tisíců firem najde naleziště s minimálně milionem uncí zlata). Jakmile investoři prozří a pochopí, že pokud v nalezišti vůbec nějaký kov je, nebude ho možné využít ještě nejméně několik let, cena poklesne. Když produkce konečně odstartuje, pro cenu akcií to znamená další stimul (a v této fázi je s investicí spojeno nejméně rizika).

Životní cyklus dolu
Zdroj: U.S. Global Investors
Ze světa investičních doporučení (25. července)
před 9 minutami

Ze světa investičních doporučení (25. července)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Vozy VW dotčené skandálem by mohly přijít o registraci
Vozy VW dotčené skandálem by mohly přijít o registraci
před 25 minutami

Vozy VW dotčené skandálem by mohly přijít o registraci

Naftové vozy Volkswagen vybavené softwarem pro falšování údajů při měření emisí by mohly přijít o registraci, pokud...
Volkswagen Evropské akcie Auta
Automobilka Mitsubishi zvýšila provozní zisk o téměř 348 procent
Automobilka Mitsubishi zvýšila provozní zisk o téměř 348 procent
před hodinou

Automobilka Mitsubishi zvýšila provozní zisk o téměř 348 procent

Japonská automobilka Mitsubishi Motors v prvním fiskálním čtvrtletí zvýšila provozní zisk o téměř 348 procent na 20,6...
Japonsko Japonské akcie Asijské akcie
Moscovici: Řecko je s reformami na správné cestě, nesmí polevit
Moscovici: Řecko je s reformami na správné cestě, nesmí polevit
12:50

Moscovici: Řecko je s reformami na správné cestě, nesmí polevit

Řecko je s ekonomickými reformami na správné cestě a má šanci zdárně uzavřít záchranný program, který skončí v srpnu...
Řecko Zadlužení Evropská unie
Eurotunnel zvýšil zisk, výhled nemění ani navzdory brexitu
12:28

Eurotunnel zvýšil zisk, výhled nemění ani navzdory brexitu

Společnost Eurotunnel, která provozuje železniční spojení pod kanálem La Manche, v pololetí zvýšila hrubý zisk EBITDA...
Francie Výsledková sezóna
Toyota chystá elektromobil s novým typem baterie
Toyota chystá elektromobil s novým typem baterie
11:51

Toyota chystá elektromobil s novým typem baterie

Japonská automobilka Toyota vyvíjí nový typ baterie, kterou lze nabít během několika minut a která umožní podstatně...
Japonské akcie Asijské akcie Auta
LG Display prudce zvýšila zisk, chce investovat do obrazovek OLED
LG Display prudce zvýšila zisk, chce investovat do obrazovek OLED
11:41

LG Display prudce zvýšila zisk, chce investovat do obrazovek OLED

Jihokorejská společnost LG Display plánuje v příštích třech letech investovat 13,5 miliardy dolarů do zvýšení výroby...
Asijské akcie Jižní Korea Technologie
V tempu shromažďování zlata vede Rusko před Tureckem
V tempu shromažďování zlata vede Rusko před Tureckem
11:20

V tempu shromažďování zlata vede Rusko před Tureckem

V tempu shromažďování zlata v devizových rezervách vede Rusko před Tureckem a Kazachstánem. Český zlatý poklad se...
Zlato Komodity Rusko
Itálie: Tržby v průmyslu v květnu meziměsíčně stouply o 1,5 %,…
11:00

Itálie: Tržby v průmyslu v květnu meziměsíčně stouply o 1,5 %, meziročně vzrostly o 7,6 %

Italské průmyslové objednávky v květnu meziročně stouply o 13,7 % (duben: -2,2 %), meziměsíčně se zvýšily o 4,3 % ...
Itálie Průmysl Průmyslová výroba
Giorgio Armani kvůli poklesu tržeb změní obchodní strategii
10:50

Giorgio Armani kvůli poklesu tržeb změní obchodní strategii

Italský výrobce luxusního zboží Giorgio Armani hodlá zredukovat počet svých obchodních značek a restrukturalizovat...
Itálie Móda a design Luxus