Burzovní kalendář (1. 9. - 5. 9. 2014)
|

Burzovní kalendář (1. 9. - 5. 9. 2014)

První zářijový týden investory čekají data z amerického trhu práce. V Evropě bude nejdůležitější událostí zasedání ECB, od které se čeká, jak upraví měnovou politiku. V ČR budou zveřejněny maloobchodní tržby.

Investiční a ekonomický výhled

USA

1/9 Svátek práce - trhy jsou zavřené

2/9 Index nákupních manažerů ve výrobě Markit (odhad srpen: 58 bodů, FLASH srpen: 58 bodů, červenec: 55,8 bodu)

2/9 Index nákupních manažerů ve výrobě ISM (odhad srpen: 57 bodů, FLASH srpen: 57,1 bodu, červenec: 55,3 bodu)

2/9 Výdaje ve stavebnictví (odhad červenec: meziměsíčně +0,9 %, červen: -1,8 %)

3/9 Prodeje aut (odhad srpen: 16,5 milionu, červenec: 16,4 milionu)

3/9 Podnikové objednávky (odhad červenec: +10,9 %, červen: +1,1 %)

3/9 Béžová kniha Fedu

4/9 ADP - tvorba pracovních míst ve firemním sektoru (odhad srpen: 223 tisíc, červenec: 218 tisíc)

4/9 Index nákupních manažerů ve službách Markit (odhad srpen: 58,5 bodu, FLASH srpen: 58,5 bodu, červenec: 60,8 bodu)

4/9 Index nákupních manažerů kompozitní Markit (FLASH srpen: 58,8 bodu, červenec: 60,6 bodu)

4/9 Index nákupních manažerů v nevýrobním sektoru ISM (odhad srpen: 57,3 bodu, červenec 58,7 bodu)

4/9 Obchodní bilance (odhad červenec: -42,5 miliardy USD, červen: -41,5 miliardy USD)

4/9 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti (odhad: 300 tisíc nových, předchozí: 298 tisíc nových)

5/9 Míra nezaměstnanosti (odhad srpen: +6,1 %, červenec +6,2 %)

5/9 Změna v počtu pracovních míst mimo zemědělství (odhad srpen: +222 tisíc, červenec: +209 tisíc)

Americkým akciím se v uplynulém týdnu dařilo. Index S&P 500 posílil na týdenní bázi počtvrté v řadě (+0,75 %). Již v pondělí se mu přitom podařilo vystoupat nad psychologicky významnou hladinu 2 000 bodů. Dow připsal 0,6 % a Nasdaq 0,9 %. Celý srpen byl pro S&P 500 co do výkonnosti nejlepší za uplynulých 14 let. Šlo o nejvýkonnější měsíc od letošního února.

"Graf S&P 500 se během srpna po překonání zóny 1 960 změnil z medvědího na neutrální a po páteční zavírací ceně je další změna na spadnutí, tentokrát z neutrálního na býčí. Nejbližší support je na červencových maximech v zóně 1 980 až 1 990. Na opačné straně se nejbližší rezistence teprve formuje. Pokud použijeme Fibonacciho retracement, mohla by být na 2006,8 bodu, kde je 61,8% úroveň," napsal ve svém pravidelném technickém komentáři pro Investiční web opční obchodník Josef Košťál.

Investoři si na to, kam se indexy vydají, budou muset počkat. Kvůli Svátku práce jsou v pondělí americké burzy zavřené. Bedlivě však bude sledována situace na Ukrajině, kde se do konfliktu zapojuje stále více ruských vojáků.

Objemy obchodů se dostaly na velmi nízké úrovně, což by se mělo na začátku září změnit s tím, jak se obchodníci budou vracet z dovolené. Američtí investoři budou sledovat také evropská data, jejichž další slabost by dle agentury Reuters měla způsobit příliv peněz do amerických dluhopisů a do dolaru. "Přestože jsou americké trhy na rekordech, mohla by je příznivá čísla z trhu práce posunout ještě výše. Je to pravděpodobnější, než že trhům uškodí," píše Reuters.

Od roku 1928 posílil index S&P 500 během srpna o více než 3 % ve 22 případech. V téměř 3/4 následných září akcie část zisků odevzdaly, v průměru se propad pohyboval okolo 1,3 %. 2/3 zářijových poklesů v těchto letech pak pokračovaly dalšími propady do konce roku.

"Býčí nálada na trhu roste. Srpen začínal jako hodně depresivní měsíc, ale končí euforií a historickými maximy," říká Peter Cardillo, ekonom z Rockwell Global Capital. "V září se dá čekat technická korekce a ochlazení sentimentu." Upozorňuje dále, že klesající míra inflace v eurozóně (v srpnu předběžně +0,3 % meziročně) silněji posílá do hry spekulanty na kvantitativní uvolňování ze strany ECB. "Doping v podobě nových peněz by byl trhem chápán jako pozitivní, a to i v USA," říká.

Výhled pro akcie na historických maximech je přitom minimálně zastřený. Kvantitativní uvolňování Fedu by mělo skončit ještě na podzim, odkupy akcií ze strany firem jsou na ústupu, takže dva důležité motory rally vyhasínají. Podpora z Evropy se může hodit.

Nejdůležitější americká data - údaje z trhu práce - se investoři dozví až v pátek. Podle všech předpokladů by však mělo již sedmý měsíc za sebou přibýt v USA mimo zemědělský sektor více než 200 tisíc pracovních míst. Očekává se, že srpnový přírůstek byl okolo 220 tisíc po červencových 209 tisících. Míra nezaměstnanosti by dle odhadů měla klesnout na 6,1 %.

Z dalších důležitých dat budou v USA zveřejněny v úterý index nákupních manažerů ISM v průmyslu, středeční podnikové objednávky a čtvrteční ISM ve službách. Vývoj na trhu práce netradičně také až ve čtvrtek předznamenají údaje ADP o nových místech ve firemním sektoru.

Rosenberg: Recese přijde nejdříve za 4 roky
Ekonom David Rosenberg z Gluskin Sheff byl dlouhá léta medvědem. Teď je z něj…
Které akcie nakoupit, než začnou růst sazby? Defenziva ztratí punc…
Centrální banky ve vyspělém světě drží úrokové sazby rekordně nízko. Podle…
Tenhle graf akciovým býkům neukazujte!
Závěry studie švýcarské konzultantské společnosti Wellershoff & Partners jsou…
Ideální zajištění proti tržní katastrofě? Zdravotnické akcie. Tady je…
Sektor zdravotní péče nabízí stabilitu a zároveň potenciál vysokých výnosů.…
Poslední tři roky na trhu s akciemi a zlatem? To se jen tak nevidí
Zlato za poslední tři roky vyšplouchlo všechny býky a je jednou z nejhorších…
S&P 500 má hranici 2 000 bodů za sebou. Co čekat dál?
Americký akciový index S&P 500 tento týden poprvé uzavřel obchodování lehce nad…

Evropa

1/9 Eurozóna - index nákupních manažerů ve výrobě (odhad srpen: 50,8 bodu, FLASH srpen: 50,8 bodu, červenec: 51,8 bodu)

1/9 Německo - HDP za 2Q2014 (odhad: -0,2 mezikvartálně, první odhad: meziročně +1,2 %, mezikvartálně -0,2 %)

1/9 Spojené království - index nákupních manažerů ve výrobě (odhad srpen: 55,1 bodu, červenec: 55,4 bodu)

2/9 Eurozóna - index výrobních cen (odhad červenec: meziročně -1,1 %, meziměsíčně -0,1 %, červen: -0,8 %, +0,1 %)

3/9 Eurozóna - index nákupních manažerů ve službách (odhad srpen: 53,5 bodu, FLASH srpen: 53,5 bodu, červenec: 54,2 bodu)

3/9 Eurozóna – vládní výdaje za 2Q2014 (odhad: mezikvartálně +0,3 %, první odhad: +0,7 %)

3/9 Eurozóna - maloobchodní tržby (odhad červenec: meziročně +0,9 %, meziměsíčně -0,4 %, červen: +2,4 %, +0,4 %)

3/9 Spojené království - index nákupních manažerů ve službách (odhad srpen: 58,6 bodu, červenec: 59,1 bodu)

4/9 Německo - podnikové objednávky (odhad červenec: meziročně +1,5 %, meziměsíčně +1,6 %, červen: +2,4 %, -3,2 %)

4/9 Francie - report míry nezaměstnanosti ILO za 2Q2014 (1Q2014: 10,1 %)

4/9 Spojené království – rozhodnutí Bank of England o nastavení měnové politiky

4/9 Eurozóna – rozhodnutí ECB o nastavení měnové politiky

5/9 Eurozóna - HDP za 2Q2014 (předběžný odhad: meziročně +0,7 %, mezikvartálně 0,0 %)

5/9 Francie – spotřebitelská důvěra (odhad srpen: 85 bodů, červenec: 86 bodů)

5/9 Německo – průmyslová výroba (odhad červenec: meziročně +0,4 %, meziměsíčně +0,5 %, červen: -0,5 %, +0,3 %)

Evropské akcie pokračovaly v růstu i přes vyostření situace na Ukrajině. Britský FTSE za celý obchodní týden vzrostl o 1,74 % na 6 819,75 bodu, německý DAX posílil o 1,4 % na 9 470,17 bodu a francouzský CAC 40 za pět obchodních dní přidal 2,77 % na 4 381,04 bodu. Jednotný evropský index DJ EuroStoxx 50 zpevnil o 2,39 %.

Kromě další eskalace situace na Ukrajině (o víkendu se například směňovali zajatci) bude na začátku září zajímat investory především čtvrteční zasedání ECB. Šéf Evropské centrální banky investory navnadil již předminulý týden, když naznačil, že by měnová politika ECB měla již brzy být ještě uvolněnější. "ECB by mohla dále spíše kosmeticky snížit sazby a upřesnit informace k očekávané první aukci v rámci programu TLTRO. Expanzivní vyznění by mohlo dostat pod tlak euro a pomoci bankovnímu sektoru díku růstu cen státních dluhopisů," říká k tomu hlavní ekonom J&T Banky Petr Sklenář.

Zasedá také Bank of England. Tam se ale nečeká žádná změna v sazbách ani v objemu odkupovaných dluhopisů.

Evropu čeká slušná řádka makrodat. Především to jsou indexy nákupních manažerů a údaje o HDP eurozóny a významných členských zemí. V Německu budou po předchozím propadu zajímavé čtvrteční podnikové objednávky a páteční průmyslová produkce.

A jak vidí události prvního zářijového týdne makléř z brokerjetu ČS Josef Novotný?

Asie, Austrálie

1/9 Čína - index nákupních manažerů ve výrobě Markit/HSBC (odhad srpen: 51,1 bodu, FLASH srpen: 50,3 bodu, červenec: 51,7 bodu)

1/9 Čína - index nákupních manažerů ve výrobě oficiální (odhad srpen: 50,3 bodu, červenec: 51,7 bodu)

1/9 Japonsko - index nákupních manažerů ve výrobě (FLASH srpen: 52,4 bodu, červenec: 50,5 bodu)

3/9 Čína - index nákupních manažerů ve službách (červenec: 50 bodů)

3/9 Japonsko - index nákupních manažerů ve službách (červenec: 50,4 bodu)

3/9 Austrálie - HDP za 2Q2014 (meziročně: +3,0 %, za 1Q2014: +3,5 %, mezikvartálně +0,4 %, za 1Q2014: +1,1 %)

Spěje eurozóna ke kvantitativnímu uvolňování? Letos zřejmě ne, ale v…
Po slibném prvním čtvrtletí se eurozóna v tom druhém zadrhla. A není divu -…
Proč Evropa platí Německu za to, že mu může půjčit peníze?
Výnosy dvouletých německých státních dluhopisů, na trhu známých jako Schätze …
Pod pokličkou: Zadlužení Itálie jako reálná hrozba pro eurozónu?
Za udržitelnou lze považovat takovou úroveň dluhu, kdy je země schopna dostát…
Inflace v eurozóně je na pětiletém minimu, rychlou akci od ECB ale…
Meziroční míra inflace v eurozóně v srpnu klesla na nové pětileté minimum 0,3 %…

Česká republika

1/9 Deficit státního rozpočtu

1/9 Index nákupních manažerů ve výrobě (odhad srpen: 55,5 bodu, červenec: 56,5 bodu)

4/9 Maloobchodní tržby (červen: +8,2 % meziročně)

Domácí index PX zakončil minulý týden na 980 bodech, což znamenalo týdenní pokles o 0,7 %.

V pátek byla věřiteli NWR schválena klíčová restrukturalizace dluhu společnosti, která by měla vést k velké emisi nových akcií. Titul zakončil týden na 3,1 Kč (+3,3 % za týden) a zaznamenal nejvyšší týdenní růst na pražské burze.

"Příští týden dojde k zahájení procesu úpisu nového kapitálu a ve čtvrtek 4. září by se stávající akcie měly poprvé obchodovat bez práva na účast v navýšení kapitálu. Následně se cena akcií může postupně přiblížit ceně nově emitovaných akcií (0,65 Kč za akcii)," říká Sklenář. NWR nicméně upozornila, že je plán na vydání 5,03 miliardy nových akcií stále podmíněn získáním souhlasného stanoviska od soudů ve Spojeném království a USA. Ty budou v záležitosti rozhodovat 5., respektive 9. září.

Nejvíce klesající akcií v uplynulém týdnu byla TMR (-3,3 % na 530 Kč), pokles byl beze zpráv a za minimálního objemu.

Během týdne skončila výsledková sezóna na pražské burze. V úterý představila výsledky pojišťovna VIG. Čistý zisk 214 milionů EUR za 1H2014 mírně zaostal za očekáváním kvůli několika jednorázovým položkám. Společnost naznačila, že by se jí mělo podařit stabilizovat obtíže v Rumunsku a Itálii. Titul zakončil týden na 1 005 Kč (-2,7 %).

Ve středu zveřejnily výsledky Pivovary Lobkowicz, které překvapily vysokou provozní marží (21 %). Provozní zisk EBITDA (očištěný o IPO náklady a prodej aktiv) dosáhl za 1H2014 121 milionů Kč, což překonalo odhady. Investoři nadále čekají na výsledek jednání o prodeji podílu ve firmě s Enterprise Investors. Titul zakončil páteční seanci na 174 Kč (za týden beze změny).

Ve čtvrtek pak zveřejnily výsledky Orco, Pegas, Fortuna a Stock Spirits. Výsledky Pegas Nonwovens mírně zaostaly za očekáváním – provozní zisk EBITDA dosáhl jen 9,9 milionu EUR proti očekávání 10,6 milionu EUR. "Společnost potvrdila celoroční cíle, mírným zklamáním je, že celoroční výsledky budou spíše na dolní hraně výhledu, nikoli na horní, jak naznačovaly výsledky za 1Q2014," říká Sklenář. Titul zakončil v pátek na 630 Kč (-0,7 % za týden).

Fortuna naopak investory potěšila, splnila očekávání a mírně je překonala na úrovni čistého zisku za první pololetí. Titul zakončil týden na 128 Kč (+0,7 %). Stock zaznamenal v pololetí 10% růst tržeb na 137,7 milionu EUR, což bylo lehce pod očekáváním trhu. Provozní zisk EBITDA (28,6 milionu EUR) byl naopak mírně nad odhady. Titul zakončil páteční seanci na 104 Kč (+1,9 % za týden).

Příští týden kromě dění kolem NWR nabídne i zajímavá makrodata. O stavu české ekonomiky více napoví index nákupních manažerů a výsledky maloobchodu. Ekonomové předpokládají postupné přelití slábnutí německé ekonomiky i do českých dat.

Chris Heath, šéf Stock Spirits: Chystáme akvizice v regionu
Výrobce fernetu Stock Spirits ve čtvrtek zveřejnil výsledky hospodaření, které…
Jak dnes investují (čeští) boháči? Podvažují riziko, ale věří příběhu…
Firemní dluhopisy s delší splatností a dividendové akcie zavedených firem – to…
NWR by mohla mít prospěch z ukrajinské krize
Konflikt na Ukrajině ohrožuje produkci z ukrajinských uhelných dolů. Některé…
Americké akcie týden zahájily poklesem, index Dow skončil v červených číslech poosmé v řadě
včera v 22:30

Americké akcie týden zahájily poklesem, index Dow skončil v červených číslech poosmé v řadě

Americké akcie zahájily týden dalším poklesem. Index Dow se snížil poosmé za sebou, a zaznamenal tak nejdelší sérii...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 19:23

Francouzská společnost Total plánuje obří investici v USA

Francouzská energetická společnost Total plánuje v Texasu zprovoznit dva petrochemické projekty, které by se staly...
Ropa Evropské akcie Francie
včera v 19:07

EDF dostala první souhlas k výstavbě jaderné elektrárny Hinkley

Britský úřad pro jadernou regulaci (ONR) udělil francouzské energetické společnosti EDF první souhlas se zahájením...
Spojené království Jaderná energetika Energetika
CNBC: Gross urovnal žalobu na Pimco, dostane jen 81 milionů USD
včera v 19:00

CNBC: Gross urovnal žalobu na Pimco, dostane jen 81 milionů USD

Americký investor Bill Gross se dohodl na podmínkách urovnání žaloby na investiční společnost Pimco, jejímž je...
Bill Gross Investiční guru
Evropské akcie zahájily týden poklesem, sentiment na trzích určoval páteční neúspěch Donalda Trumpa
včera v 18:00

Evropské akcie zahájily týden poklesem, sentiment na trzích určoval páteční neúspěch Donalda Trumpa

Evropské akciové trhy v pondělí zakončily seanci v mínusu. Investoři se vraceli k pátečnímu dění v USA. Neúspěch...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:27

Ruská automobilka AvtoVAZ hodlá stáhnout své akcie z burzy

Největší ruský výrobce automobilů AvtoVAZ hodlá ještě letos své akcie stáhnout z moskevské burzy. S odvoláním na dva...
Rusko Auta Evropské akcie
Vklady v řeckých bankách klesly nejníže od roku 2001
včera v 17:08

Vklady v řeckých bankách klesly nejníže od roku 2001

Vklady v řeckých bankách v únoru klesly o 0,6 procenta na 119,07 miliardy eur. Dostaly se tak nejníže od října 2001,...
Řecko Banky Evropské banky
Pražská burza v pondělí klesla, tabáková firma Philip Morris ČR přišla o procento
včera v 16:45

Pražská burza v pondělí klesla, tabáková firma Philip Morris ČR přišla o procento

Pražská burza v úvodu nového týdne uzavřela pod nulou, když index PX odepsal 0,31 % na 979,45 bodu. Dolů ji táhly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:02

Číňané hodlají investovat do pozemků kolem Panamského průplavu

Čínské podniky mají zájem podílet se na rozvoji území kolem Panamského průplavu. Jde o součást čínské obchodní...
Čína Investice
Prezident Zeman jmenuje příští týden Havlíčka ministrem průmyslu
včera v 15:31

Prezident Zeman jmenuje příští týden Havlíčka ministrem průmyslu

Prezident Miloš Zeman jmenuje příští týden novým ministrem průmyslu a obchodu Jiřího Havlíčka. Havlíček to řekl po...
Česká republika Politika Průmysl
včera v 15:22

Euro se vůči dolaru dostalo na nejvyšší hodnotu od loňského listopadu

Euro se během pondělní seance vyšplhalo až na hladinu 1,09 EUR/USD, což je nejvyšší hodnota od loňského listopadu. Za...
Euro Americký dolar Měny
včera v 15:03

Katar hodlá investovat v Británii pět miliard liber

Katar hodlá v příštích pěti letech investovat v Británii 5 miliard liber, a posílit tak obchodní spojení se zemí...
Katar Investice Spojené království
včera v 14:42

Evropa by podle ekonomů ve francouzských prezidentských volbách měla doufat ve vítězství Emmanuela Macrona

Prezidentské volby ve Francii jsou již za dveřmi. První kolo očekávaných voleb, které by mohly napovědět o...
Evropská unie Francie Prezidentské volby
Evropská komise schválila fúzi amerických Dow Chemical a DuPont
včera v 14:22

Evropská komise schválila fúzi amerických Dow Chemical a DuPont

Evropská komise v pondělí schválila plán sloučení amerických chemických společností Dow Chemical a DuPont. Obě firmy...
Americké akcie Evropská unie Fúze a akvizice
včera v 14:00

Ze světa investičních doporučení (27. března)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
včera v 13:39

Britské domácnosti jsou ohledně brexitu pesimističtější než dříve

Britská premiérka Theresa Mayová ve středu aktivuje článek 50 Lisabonské smlouvy, čímž oficiálně zahájí proces...
Spojené království Evropská unie
včera v 13:22

Rychle rostoucí trh fintech v Česku dosahuje 5,1 miliardy Kč

Rychle rostoucí trh finančně-technologických společností (fintech), které využívají technologie jako sociální sítě,...
Česká republika Fintech Technologie
včera v 13:02

Objem spotřebitelských úvěrů v eurozóně v únoru vzrostl nejvíce za šest let

Objem bankovních úvěrů pro domácnosti v zemích eurozóny rostl v únoru nejrychlejším tempem za více než šest let....
Eurozóna Úvěry Evropská ekonomika