Jak nakupovat levně a prodávat draze
|

Jak nakupovat levně a prodávat draze

Rádi byste uspěli při časování trhu? Využijte nástroje, který vám to snadno umožní - rebalancování.

Investiční portfolio Alokace investic Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování

V praxi jde o pravidelné realokace portfolia tak, aby mix investic stále plnil původní účely. Pokud se o portfolio 60:40 (s 60 % akcií a 40 % dluhopisů) nebudete dlouho starat, přestane být balancované dle daného poměru. Prostřednictvím rebalancování omezujete podíl třídy aktiv, který narůstá (zpravidla jde o akcie), a nahrazujete ho jinde. Pokud se k zavážete rebalancovat pravidelně, uchráníte se před zbytečným rizikem.

Loňský rok, úspěšný pro akcie a špatný pro dluhopisy, byl klasickým příkladem toho, proč je nutné rebalancovat. Pokud jste na začátku roku 2013 měli investice ve dvou fondech - 60 % bylo zainvestováno do akciového indexu S&P 500 a 40 % do dluhopisového indexu (například Barclay's Global Aggregate Bond Index) prostřednictvím ETF - zakončili byste rok s mnohem agresivnější alokací 68 % akcií a 32 % dluhopisů.

Je potřeba mít na paměti, že rebalancování s sebou přináší transakční a daňové náklady. Také musíte zohlednit námahu ve srovnání s tím, kdy je portfolio nastaveno na autopilota. O rebalancování se nemusejí starat investoři do vyvážených fondů, práci za ně dělají portfoliomanažeři.

Jak na to, když je nutné portfolio rebalancovat?

Neupínejte se na kalendář

Letošní trhy se od minulého roku hodně liší. Se zhodnocením S&P 500 o 8 % a dluhopisového indexu o 3 % se alokace aktiv příliš nezměnily. Namísto pravidelného rebalancování malých částek stačí nechat investice svému osudu.

Ben Welch, šéf rozvoje korporátního poradenství v TD Ameritrade Institutional, doporučuje stanovit si pásmo mezi 5 a 10 %, a když jedna část portfolia výrazně převýší zamýšlenou alokaci, začít přemýšlet o rebalancování.

Zvažte náklady rebalancování

Pokud musíte rebalancovat prostřednictvím tradingového účtu, který je spojen s vysokými poplatky, dělejte to méně často. Analytik z Bank of America Merrill Lynch Himanshu Almadi radí investorům platícím nižší náklady rebalancovat nejlépe kvartálně, zatímco těm s vyššími náklady jednou ročně.

Daňová optimalizace

Je lepší držet cenné papíry déle, aby byly zisky z nich výhodněji daněny. Vykompenzovat daně ze zisků lze také prodejem ztrátových investic, takzvaným uzamknutím ztrát. Můžete pak s časovým odstupem nakoupit ztrátovou pozici zpět nebo si ihned vybrat podobnou, ale ne stejnou, abyste měli proces rebalancování kompletní.

Další způsoby diverzifikace

Nepracujte jen s akciemi ve vztahu k dluhopisům. Rebalancujte celé globální portfolio, pokud některé regiony předbíhají ostatní. Rebalancujte smíšené akciové portfolio, když se mění poměr růstových a dividendových akcií.

Zdroj: Reuters
Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, index Dow skončil v červených číslech již pošesté v řadě
včera v 21:30

Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, index Dow skončil v červených číslech již pošesté v řadě

Americké akcie ve čtvrtek mírně oslabily kvůli obavám z průtahů při schvalování reformy zdravotní péče. Ta je...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
včera v 21:01

Zeman řekl, že téměř jistě jmenuje Havlíčka ministrem průmyslu

Prezident Miloš Zeman jmenuje Jiřího Havlíčka ministrem průmyslu a obchodu s téměř stoprocentní pravděpodobností....
Politika Česká republika Průmysl
včera v 20:46

Zaměstnanci největšího chilského dolu na měď ukončili stávku

Zaměstnanci chilského dolu Escondida, který je největším měděným dolem na světě, ve čtvrtek ukončili 43 dnů trvající...
Chile Těžba Měď
včera v 19:14

Automobilka Seat se loni vrátila do provozního zisku

Španělská automobilka Seat, která je součástí německého koncernu Volkswagen, loni poprvé od roku 2007 vykázala...
Auta Výsledková sezóna Volkswagen
Evropské akcie ve čtvrtek stoupaly díky firemním výsledkům a makrodatům
včera v 18:05

Evropské akcie ve čtvrtek stoupaly díky firemním výsledkům a makrodatům

Velké akciové trhy západní Evropy zakončily čtvrteční obchodování v plusu. Investoři čerpali optimismus především z...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:58

YouTube dál ztrácí inzerenty kvůli obavám z kontroverzních videí

Internetový portál pro sdílení videí YouTube dál ztrácí inzerenty kvůli obavám, že jejich reklamy budou spojovány s...
Alphabet (Google) Reklama
včera v 17:25

Novým ministrem průmyslu a obchodu bude náměstek Jiří Havlíček

Premiér Bohuslav Sobotka navrhl prezidentu Miloši Zemanovi, aby se novým ministrem průmyslu stal dosavadní náměstek...
Politika Česká republika Průmysl
včera v 16:44

MMF: Slovenská ekonomika bude pokračovat v solidním růstu

Hrubý domácí produkt (HDP) Slovenska se letos zvýší o 3,3 procenta, tedy stejným tempem jako v loňském roce....
Slovensko Hospodářský růst HDP
Pražská burza ve čtvrtek mírně stoupla, pojišťovna VIG po výsledcích přidala přes 3 %
včera v 16:36

Pražská burza ve čtvrtek mírně stoupla, pojišťovna VIG po výsledcích přidala přes 3 %

Index pražské burzy PX si během čtvrtečního obchodování připsal 0,19 % na 980,76 bodu.
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:31

Britskému prodejci Next po osmi letech klesl zisk

Britskému prodejci oděvů Next klesl loni poprvé po osmi letech zisk, a to o 5,5 procenta na 836,1 milionu liber....
Evropské akcie Maloobchod Výsledková sezóna
včera v 16:07

Dukovany neplánovaně odstavují druhý blok, zřejmě v něm netěsní armatura

V Jaderné elektrárně Dukovany ve čtvrtek večer energetici neplánovaně odstaví druhý reaktorový blok. Potřebují...
Jaderná energetika Česká republika
včera v 16:06

Spotřebitelská důvěra v eurozóně i v EU se v březnu zvýšila

Spotřebitelská důvěra v eurozóně i v celé Evropské unii se v březnu zvýšila. Vyplývá to ze čtvrteční zprávy Evropské...
Eurozóna Spotřebitelská důvěra Evropská ekonomika
Seidler (ING): ČNB v březnu za intervence zřejmě utratila již kolem 300 miliard korun
včera v 15:30

Seidler (ING): ČNB v březnu za intervence zřejmě utratila již kolem 300 miliard korun

Devizové intervence České národní banky pokračují v relativně vysokém tempu. Podle hlavního ekonoma ING pro ČR Jakuba...
ČNB Centrální banky Česká koruna
včera v 15:14

USA: Prodej nových rodinných domů v únoru zrychlil na anualizovaných 592 tisíc jednotek

Prodej nových rodinných domů dosáhl v USA v únoru anualizované hodnoty 592 tisíc jednotek. Je to více než v lednu ...
Americká ekonomika Americký realitní trh Nemovitosti
včera v 15:08

BBC: Apple čeká na Novém Zélandu vyšetřování kvůli daním

Americkou společnost Apple čeká na Novém Zélandu vyšetřování, navzdory miliardovému obratu tam totiž nejméně deset...
Apple Daně
včera v 15:04

Němci chtějí vybrat úložiště jaderného odpadu do roku 2031

Německý parlament ve čtvtek schválil zákon stanovující kritéria a postup volby lokality, kde země na milion let...
Německo Jaderná energetika
včera v 14:35

Volkswagen díky vysoké poptávce zvýšil emisi bondů na dvojnásobek

Poptávka po nových dluhopisech německé automobilky Volkswagen byla nad očekávání vysoká, a firma tak původně...
Volkswagen Dluhopisový trh Firemní dluhopisy
včera v 14:28

Zisk finanční divize Volkswagenu loni vzrostl na nový rekord

Finanční divize německé automobilové skupiny Volkswagen loni i přes emisní skandál dosáhla rekordního zisku, stejně...
Volkswagen Výsledková sezóna Evropské akcie