Srpen v podílových fondech: Akcie se probudily k životu
|

Srpen v podílových fondech: Akcie se probudily k životu

Úspěšný měsíc na akciových trzích a růst na dluhopisových trzích způsobily, že v srpnu dosáhlo kladné výkonnosti více než 90 % investičních fondů působících na českém trhu. Na výsledky fondů vedených v USD nebo EUR však měly vliv i kurzové rozdíly – česká koruna vůči americkému dolaru oslabila o 2 % a vůči euru o 0,6 %.

Akciové fondy Podílové fondy Investiční fondy

Po složitém červenci se v srpnu mohli investoři radovat z probuzení akciových trhů. Index MSCI AC World, jenž zachycuje tendence na největších světových trzích, si v minulém měsíci připsal 2 %. Nejvýznamnější světové burzy rostly navzdory napjaté geopolitické situaci způsobené nepokoji na Ukrajině a na Blízkém východě. Optimistickou náladu amerických investorů podpořily jak dobré hospodářské výsledky společností z Wall Street za druhé čtvrtletí, tak mírný tón představitelů Fedu signalizující nízkou pravděpodobnost rychlého zostření měnové politiky v USA. V důsledku toho zaznamenal index S&P 500 další historický vrchol a vzrostl v srpnu o 3,8 %. Fondy amerických akcií tudíž dosáhly v srpnu výkonnosti +5,8 % a hodnota podílových listů fondů investujících do segmentu akcií malých a středních společností vzrostla o 6,6 %.

Fondy v ČR srpen 2014 - akcie

Perspektiva pokračování uvolněné měnové politiky ze strany Evropské centrální banky oproti tomu podporovala růstové tendence na burzách zemí starého kontinentu. Chování trhů však ovlivňovaly také zprávy týkající se vývoje konfliktu na Ukrajině a makroekonomické ukazatele. Poněkud hůře si vedla Frankfurtská burza, za čímž je možné spatřovat nižší než očekávanou dynamiku růstu německého HDP ve druhém čtvrtletí. Index DAX v srpnu vzrostl o pouhých 0,7 %.

Lépe se oproti tomu dařilo burzám v Londýně (+2,5 %) a Paříži (+3,2 %). V důsledku toho dosáhly v srpnu fondy akcií evropských rozvinutých trhů zisku ve výši +1,8 %. Podobného výsledku však dosáhly i fondy akcií rozvíjejících se evropských trhů, které si připsaly 1,4 %. Burzy v tomto regionu byly schopny dohnat část výprodejů, k nimž docházelo v předchozích měsících.

Srpen byl zdařilým měsícem i pro trhy asijské. Fondy zaměřující se na indické akcie dosáhly díky stále lepším perspektivám vývoje indické ekonomiky výkonnosti +5,6 %, růst přesahující 2 % zaznamenaly také fondy čínských akcií. V tomto roce tak investice na těchto trzích přinesly investorům již dvouciferné zisky.

Masivní růst bylo možné pozorovat také na brazilském trhu, jehož hlavní burzovní index Bovespa si v srpnu připsal 9,8 % (v lokální měně). Optimismus investorů mohl být způsoben blížícími se prezidentskými volbami (říjen) a s nimi spojenou převahou socialistické kandidátky Mariny Silvaové v průzkumech veřejného mínění. Místní trhy totiž nereagují příliš pozitivně na hospodářskou politiku prosazovanou současnou prezidentkou Dilmou Rousseffovou. Díky silným výsledkům brazilské burzy dosáhly v srpnu fondy akcií BRIC růstu o více než 5 %, přičemž nejlépe se v této skupině dařilo fondům Infond - BRIC A (Acc) (EUR) a Templeton BRIC Fund A (Acc) (USD), jejichž výkonnost v uvedeném pořadí činila +6,6 % a +6,5 %. Skupina fondů latinskoamerických akcií však získala až 8,5 %.

Fondy v ČR srpen 2014 - dluhopisy

Z velmi dobrých výsledků se v srpnu mohli těšit také klienti sektorových fondů. Fondy zaměřené na investice do technologických a energetických společností vzrostly o více než 3,5 %. V těchto dvou skupinách však také bylo možné zaznamenat velké rozestupy ve výsledcích jednotlivých fondů. Zatímco fondy Franklin Technology Fund A (Acc) (USD) a KBC Eco Fund - Alternative Energy A (Acc) (EUR) získaly v srpnu v uvedeném pořadí 7,8 % a 6,6 %, výkonnost fondů Raiffeisen - Energie-Aktien RVT (Acc) (EUR) a ING (L) Invest Telecom X (Acc) (CZK) (hedged) se pohybovala pod hranicí 1 %.

Vydařený měsíc mají za sebou také klienti fondů dluhopisových. Zajímavostí přitom je, že na prvním a posledním místě tabulky se nacházejí fondy investující na trhu high yield dluhopisů (těch s vysokými výnosy). V srpnu se jednoznačně nejlépe dařilo americkým vysoce úročeným dluhopisům. Fondy investující na tomto trhu totiž dosáhly výkonnosti téměř +3,0 %, zatímco evropské high yield produkty vynesly svým klientům pouze 0,4 %. Na dobré výsledky amerických vysoce úročených dluhopisů měl vliv především návrat institucionálních investorů na high yield trh po slabém červenci.

Pokles výnosnosti desetiletých státních dluhopisů USA (2,5 % ke konci srpna) měl oproti tomu kladný vliv na výsledky fondů amerických státních dluhopisů. Ty minulý měsíc zajistily svým klientům zisk přibližující se 3 %. Ve prospěch amerických státních dluhopisů hrálo jejich výhodné úročení oproti těm z evropských rozvinutých trhů. Pro srovnání, výnosnost německých desetiletých dluhopisů v srpnu klesla pod 1 %.

Růstové tendence na nejvýznamnějších dluhopisových trzích však ovlivnily také výsledky dluhopisových fondů z jiných regionů. Fondy zaměřené na rozvíjející se trhy v srpnu získaly 2,4 %, fondy asijských dluhopisů 2,6 % a fondy investující na trzích střední a východní Evropy vynesly svým klientům 0,8 %. Hlavními faktory způsobujícími růst na trhu státních dluhopisů jsou neustále se udržující záporná hladina inflace v eurozóně, její nízká úroveň v USA a očekávání investorů v souvislosti s pokračováním uvolňování monetární politiky ze strany Evropské centrální banky.

Zdroj: Analizy Online
Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
před hodinou

Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
před hodinou

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, když index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka
13:04

V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka

Neplánovaná odstávka druhého reaktorového bloku Dukovan podle předpokladu firmy ČEZ potrvá do čtvrtka 30. března, kdy...
ČEZ Akcie ČR Elektřina
12:29

Británie za brexit podle Junckera zaplatí zhruba 50 miliard liber

Předseda Evropské komise Jean-Claude Juncker v pátečním interview pro BBC prohlásil, že odchod z EU Británii bude...
Spojené království Evropská unie
Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle
12:15

Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle

Britsko-nizozemský ropný koncern Royal Dutch Shell prodá za 587 milionů dolarů (14,7 miliardy Kč) své těžební...
Spojené království Evropské akcie Nizozemsko
Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse
11:57

Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse

Japonský konglomerát Toshiba informoval své hlavní věřitele, že na 31. března chystá bankrot své americké jaderné...
Japonské akcie Spojené státy americké (USA) Jaderná energetika
Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %
11:38

Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %

Ruská centrální banka na svém pátečním zasedání nečekaně snížila hlavní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 9...
Rusko Centrální banky Úrokové sazby
11:21

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou, kterou označilo za strategicky perspektivního obchodního partnera....
Slovensko Čína Mezinárodní obchod