Technická analýza: Kde se může zastavit růst indexu Dow?

| redakce

Kim Cramer Larsson, technický analytik ze Saxo Bank, už od roku 2011 věří, že se index Dow dostane nad 18 tisíc bodů mezi lety 2014 a 2016. Magickým číslem je pro něj 18 738. Proč?

Hranice 18 738 bodů není vybrána náhodou. Larsson k ní došel na základě studia chování indexu za posledních 100 let.

První – logaritmický – graf indexu Dow od roku 1900 ukazuje, jak se index choval, když dosáhl důležitých Fibonacciho úrovní podpory a rezistence v období od krachu v roce 1929 do roku 2010. Fibonacciho hodnoty jsou patrné vlevo.

Za základ analýzy bylo zvoleno maximum z roku 1929 na hodnotě 381,17 bodu a minimum z roku 1932 na 41,22 bodu, následně byla provedena projekce.

Logaritmus indexu DJIA a Fibonacciho úrovně odvozené z vrcholu a dna trhu mezi lety 1929 a 1932
Logaritmus indexu DJIA a Fibonacciho úrovně odvozené z vrcholu a dna trhu mezi lety 1929 a 1932Zdroj: Bloomberg

Fibonacciho čísla jsou: 0,5 (50 %); 0,618 (61,8 %); 0,764 (76,4 %); 1 (100 %); 1,382(138,2 %); 2 (200 %); 3 (300 %); 5 (500 %); 8 (800 %); 13 (1 300 %); 21 (2 100 %), 34 (3 400 %) a 55 (5 500 %). Vzhledem k tomu, že byla tato čísla důležitá v minulosti, lze očekávat, že tomu tak bude i v budoucnu.

Z grafu je patrné, že téměř kdykoli Dow atakoval důležitou Fibonacciho úroveň, přišla korekce, nebo přímo tržní krach.

Následující grafy ilustrují, jak blízko různých důležitých Fibonacciho úrovní podpory a rezistence stanovených na základě medvědího trhu mezi lety 1929 a 1932 se Dow obchodoval.

Některé korekce v 60. a 70. letech přišly po dosažení úrovní 2,764 a 3.

Vývoj indexu DJIA a Fibonacciho úrovně odvozené z vrcholu a dna trhu mezi lety 1929 a 1932
Vývoj indexu DJIA a Fibonacciho úrovně odvozené z vrcholu a dna trhu mezi lety 1929 a 1932Zdroj: Bloomberg
Vývoj indexu DJIA a Fibonacciho úrovně odvozené z vrcholu a dna trhu mezi lety 1929 a 1932
Vývoj indexu DJIA a Fibonacciho úrovně odvozené z vrcholu a dna trhu mezi lety 1929 a 1932Zdroj: Bloomberg

Velký tržní krach v roce 1987 nastal po dosažení Fibonacciho úrovně 8 (chybělo méně než procento) a klesl k 5. Medvědí trh v letech 2001 až 2003 přišel po dosažení Fibonacciho 34 a poslal trh zpět k 21.

Vývoj indexu DJIA a Fibonacciho úrovně odvozené z vrcholu a dna trhu mezi lety 1929 a 1932
Vývoj indexu DJIA a Fibonacciho úrovně odvozené z vrcholu a dna trhu mezi lety 1929 a 1932Zdroj: Bloomberg
  • 1
  • 2
reklama
reklama