Na co si odpovědět, než začnete investovat?

| Mikuláš Splítek

Je investování pro mě? Pokud ano, jak vyberu ty správné akcie (a další nástroje) do portfolia? A pokud investování není můj šálek kávy, jak vybrat toho, komu svěřím své peníze?

Práce investora je natolik specializovaná, že není o moc více důvodů pro to, aby člověk sám investoval na burze, než pro to, aby byl svým vlastním právníkem, lékařem, architektem nebo automechanikem. Těmito činnostmi by se měl zabývat, jen pokud ho vskutku baví a získal v nich značné zkušenosti. – Philip A. Fisher (1957)

Níže uvedený seznam otázek by měl začínajícím investorům ukázat, jak komplexní problém se na burze řeší. Pokud se rozhodnou, že investování není jejich parketa, druhý soubor otázek by jim měl alespoň pomoci vybrat schopného investičního specialistu.

Výběr firmy, do které investovat

  1. Budou tržby růst následujících několik let?
  2. Má vedení společnosti plán na další expanzi, jakmile potenciál stávajících produktů bude vyčerpán?
  3. Jak efektivní je výzkum firmy v souvislosti s jejími tržbami?
  4. Má společnost nadprůměrnou prodejní a marketingovou strategii?
  5. Má společnost nadprůměrnou ziskovou marži?
  6. Které kroky společnost činí, aby udržela nebo zlepšila ziskovou marži?
  7. Má společnost propracovaný systém náboru a udržení zaměstnanců?
  8. Na jaké úrovni jsou vztahy v jednotlivých patrech managementu?
  9. Dokáže společnost generovat vedoucí pracovníky z nižších pater managementu?
  10. Jak dobré má společnost finanční řízení a řízení rizik?
  11. Existují nějaká specifika v oboru činnosti společnosti, na které je nutné dát pozor?
  12. Preferuje společnost krátkodobý zisk před dlouhodobým růstem?
  13. Dokáže společnost financovat další aktivity z vlastních zdrojů, nebo bude muset vydávat nové akcie, tedy ředit stávající podíly?
  14. Mluví management s investory otevřeně o problémech firmy?
  15. Mají vedoucí pracovníci neotřesitelnou morální integritu?

Otázky na potenciálního investičního specialistu, kterému svěříte peníze

  1. Proč děláte to, co děláte? Absolutní zápal pro věc a cíl pomoci klientovi jsou nutné podmínky správného investičního specialisty.
  2. Jak jste odměňován/a? Odměna má být nejlépe závislá pouze na výsledcích práce investora, ne na produktech, které prodá.
  3. Kolik máte klientů a jak s nimi komunikujete? Cokoli nad 50 klientů je neúnosné.
  4. Jak vybíráte investice? Může mi ukázat své historické portfolio? Dobré zisky se nerodí za týden, ale během let. Portfolio by se nemělo drasticky měnit příliš často. Ztrátové pozice by měly být do dvou až tří let prodány.
  5. Časujete nákupy a prodeje podle tržní situace? Odpověď "ano" by mě vedla k ukončení spolupráce s takovým poradcem.
  6. Jaký průměrný roční výnos je dosažitelný? Jaký je váš průměrný roční výnos? Cokoli nad 15 % je mimořádně optimistický odhad. Nad 20 % ročně je dle mého názoru nereálné očekávání.
reklama
reklama