Private equity sází na revoluci v oblasti ropy a plynu

| redakce

Russ Steenberg, šéf BlackRock Private Equity Partners, představuje nejlukrativnější investice fondů private equity v sektoru energií.

Steenberg očekává v energetice dramatické změny, které přinášejí nespočet atraktivních příležitostí, a private equity jich využívají ostošest. Fondy od roku 2009 navýšily prostředky na investice do energií o 157 miliard USD (podle dat Preqin, společnosti sledující vývoj na trzích s alternativními investicemi). A chystají se v tom pokračovat. Podle statistik Preqin fondy private equity zaměřené na energetiku, které byly spuštěny mezi lety 2002 a 2011, nabídly průměrné čisté výnosy téměř 14 % ročně (oproti průměru odvětví 9,5 %).

Navyšování kapitálu energetických fondů private equity (2006-2014)
Navyšování kapitálu energetických fondů private equity (2006-2014)

Warburg Pincus například v říjnu oznámila o 1 miliardu větší navýšení kapitálu pro nový energetický fond, než původně zamýšlela. Energy Capital Partners v dubnu zase hlásila, že shromáždila pro poslední úpis přes 5 miliard USD, původně uvažovala o 3,5 miliardy USD. Také Carlyle Group je už blízko svého cíle 8 miliard pro dva fondy do roku 2015.

TOP 5 navýšení kapitálu u fondů zaměřených na energetiku v posledních 10 letech
TOP 5 navýšení kapitálu u fondů zaměřených na energetiku v posledních 10 letech

Zemní plyn jako největší sázka

USA nyní hlavně díky pokrokům v oblasti technologií vrtů dominují produkci zemního plynu. Těžba vzrostla díky velkým nalezištím v Severní Dakotě a Texasu navzdory ekologickým obavám z frakování. BP projektuje, že nabídka břidlicového zemního plynu bude nadále záležitostí hlavně Severní Ameriky. Kontinent zajišťuje v současnosti 99 % produkce, do roku 2035 to bude stále 70 %.

V roce 2012 Blackstone investovala 1,5 miliardy USD do Cheniere Energy Partners, a dopomohla tak k vybudování prvního exportního závodu zaměřeného na zkapalněný zemní plyn v kontinentální Americe. Projekt, který ještě není dokončen, bude první vazbou mezi masivními americkými rezervami zemního plynu a světovým ropným trhem. Blackstone má celosvětově do energetiky zainvestováno zhruba 8 miliard USD.

David Foley, ředitel Blackstone Energy Partners, odhaduje, že bude plyn celosvětově do roku 2039 zajišťovat kolem 35 % energie, uhlí 35-40 %, větrné a solární elektrárny 20 % a zbytek připadne na kombinací energie z jádra, biomasy a ostatních zdrojů. William Macaulay, šéf energetického fondu First Reserve, souhlasí s tím, že v následujících 25 letech bude energetickému trhu dominovat zemní plyn.

Fond First Reserve, který od svého uvedení v roce 1983 navýšil kapitál o více než 30 miliard USD, pokrývá hlavně firmy, které pracují na zlepšení produkce, přepravy, skladování a zpracování zemního plynu. Současné investice firmy zahrnují American Energy Utica (těžební a výrobní společnost zaměřenou na zemní plyn v Ohiu), Caliber Midstream Partners (zajišťuje ropovody a plynovody pro naleziště Bakken Shale v Severní Dakotě) a First ECA Midstream (vlastní systémy na skladování zemního plynu sloužící nalezišti Marcellus Shale v Pensylvánii).

Spolu s obnovitelnými zdroji, které budou podle Macaulaye zajišťovat maximálně 20-30 % světové nabídky energií, bude získávat tržní podíl hlavně zemní plyn, ropa se bude využívat stále méně.

Ropa v čele

Z břidlic lze získávat také ropu, a proto i v této oblasti jsou fondy private equity aktivní. Po letech poklesu americká ropná produkce díky takzvané břidlicové revoluci od roku 2010 opět oživuje.

Portfoliomanažeři tvrdí, že ropa zůstává důležitým a hodnotným energetickým zdrojem pro následujících 25 let. "Barel ropy lze jen stěží nahradit," tvrdí Greg Beard, šéf divize nerostných zdrojů v Apollo Global Management. "Není nic srovnatelného, pokud jde o energii získanou z jednoho barelu."

Private equity vidí největší příležitost u zemního plynu a ropy díky efektivním technologiím, jako jsou hydraulické frakování nebo horizontální vrty. "Lidé předpovídají konec ropným a ostatním fosilním palivům během následujících desetiletí. Já si však nemyslím, že se energetická spotřeba bude výrazně lišit od současné situace," tvrdí Beard.

  • 1
  • 2
reklama
reklama