Nejlepší zajištění k akciím do portfolia? Dlouhodobé dluhopisy

| redakce

Dlouhodobé státní americké dluhopisy mají nejvíce negativní korelaci s akciemi ze všech druhů aktiv.

Dlouhodobé dluhopisy jako protiváhu k akciím používá například investor Richard Bernstein. Je to levnější varianta hedgingu než třeba hedgeové fondy či takzvané fondy černých labutí.

"Stali jsme se známými tím, že využíváme dluhopisy pro diverzifikaci portfolia. Není to tak extrémní jako před dvěma lety, ale aktiv negativně korelovaných s akciemi není mnoho. Dlouhodobé dluhopisy jsou mezi nimi jistotou. Díky nim si můžeme dovolit otevírat rizikovější pozice," říká Bernstein.

Graf hovoří za vše.

Korelace různých aktiv k indexu S&P 500
Korelace různých aktiv k indexu S&P 500

Zdroj: Richard Bernstein Advisors

reklama
reklama