Strategie, se kterou vyděláte za každého tržního počasí

| redakce

Investování na akciovém trhu může být frustrující. Zvlášť když se ohlédnete za silnou rally, kterou jste možná promeškali, a stresujete se, že nyní nakupujete poblíž tržního vrcholu. S následující strategií se ale není čeho bát. Takže směle na akciové nákupy!

S&P 500 zhodnotil od minima z 9. března 2009 (666 bodů) na letošní lednové maximum (1 850 bodů) o o 177 %. Vzhledem ke stále rostoucí spekulaci o možném blížícím se krachu se mnozí obávají toho, že může být trh poblíž vrcholu. Investoři proto s nákupy akcií váhají. Přitom existuje jednoduchá investiční strategie, která může investory ochránit před stresem.

Vývoj S&P 500
Vývoj S&P 500Zdroj: Business Insider

Strategie průměrování nákladů pomáhá omezit rizika spojené s krachem trhu

Akciový trh je skvělým místem pro trpělivé investory, kteří na něj vstupují s dlouhodobým investičním horizontem a nepokoušejí se o přesné časování tržního vrcholu a dna.

Strategie průměrování nákladů spočívá v tom, že investujete fixní částku v pravidelných intervalech, například jednou měsíčně. Pokud cena aktiv padá, získáváte více akcií (nebo jiných investic) za stejnou sumu peněz. Když na trhu dochází k oživení, budete (díky předešlým "levným nákupům") mít nakoupeno výhodněji, než kdybyste se na trh vraceli jednorázově.

Při posledním kolapsu se průměrování vyplatilo

Podívejte se, jak na tom byl investor naskakující do rozjetého akciového vlaku u tržního vrcholu v říjnu 2007, který byl rozhodně nejhorší dobou k nákupům v posledních letech.

Hypotetický investor investoval 50 USD do indexového fondu sledujícího S&P 500 každý měsíc počínaje říjnem 2007. Index klesal víceméně stabilně do nejhorších momentů finanční krize na podzim 2008, kdy došlo k zrychlení pádu. Trh se začal obracet teprve začátkem března 2009. Investor ale vydržel investovat konzistentně 50 USD měsíčně do zmíněného fondu. Podle vývoje S&P 500 bylo následně vypočítáno zhodnocení jeho portfolia (odečteny 50dolarové náklady).

Strategie průměrování: Hodnota portfolia mínus náklady
Strategie průměrování: Hodnota portfolia mínus nákladyZdroj: Business Insider

Hodnota portfolia z ledna 2014 byla 5 631,87 USD. Pokud by 50 dolarů každý měsíc ukládal jako hotovost, měl by jen 3 800 USD. Se strategií průměrování (i když začal právě v době, kdy se akciím přestávalo dařit) tak vydělal o 1 831,87 USD více, než kdyby se uchýlil do bezpečí hotovosti. Jde o 48% výnos, v průměru 7,6 % ročně.

Graf níže znázorňuje procentní zisk nebo ztrátu strategie průměrování v porovnání s pravidelným ukládáním 50 USD do hotovosti. Situace působila hrozivě, když ekonomika upadla do hluboké recese během roku 2009. S&P 500 spadl na minimum v březnu 2009 a v tom okamžiku na tom byl investor o 34 % hůře ve srovnání s držbou hotovosti.

Strategie průměrování: Procentní zisk a ztráta oproti pravidelným úložkám hotovosti (krátkodobý trend v dobách poklesu)
Strategie průměrování: Procentní zisk a ztráta oproti pravidelným úložkám hotovosti (krátkodobý trend v dobách poklesu)Zdroj: Business Insider

Protože investor je člověk přirozeně přehnaně rizikově averzní, mohl být v pokušení opustit investiční plán během horších měsíců. Pokud ale vytrval a investoval pravidelně 50 USD každý měsíc i "v temných časech", jakmile se trh začal zotavovat, byl už zase v plusu.

Strategie průměrování: Procentní zisk a ztráta oproti pravidelným úložkám hotovosti (dlouhodobý trend)
Strategie průměrování: Procentní zisk a ztráta oproti pravidelným úložkám hotovosti (dlouhodobý trend)Zdroj: Business Insider

Průměrování ceny není sexy strategie. Atraktivněji působí časování trhu s prodeji na vrcholu a nákupy u dna. Jeho potenciální výnosy jsou sice mnohem vyšší, ale šance vyhrát "loterii akciového trhu" je malá. Téměř každý, kdo se o to pokouší, prodělává. Průměrování je oproti tomu sázka (téměř) na jistotu.

Zdroj: Business Insider

reklama
reklama