Manipulace trhu s drahými kovy: Fakt, nebo konspirační teorie?

| Martin Jonášek

Je cena drahých kovů manipulována, nebo je to jen taktika prodejců těchto komodit? Sledujete dění na trzích drahých kovů, třeba z důvodu, že jste do nich také investovali? Možná vám také vrtá hlavou, proč cena zlata v posledních dvou letech poklesla, přestože poptávka po zlatě je opravdu robustní, hlavně z Číny a Indie. Jen dovoz těchto dvou zemí překračuje celoroční těžbu zlata, která se na letošní rok odhaduje na 2 700 tun.

Možná jste také v médiích narazili na články, které tvrdí, že ceny zlata a stříbra budou jen klesat. Kde je pravda?

Jedním z vysvětlení je to, že je cena kovů potlačována bankovním kartelem a jím ovládanými médii. Věděli jste, že 90 % médií v USA ovládá pouhých 6 společností? To mluví za vše. Myslíte si, že média půjdou proti svým vlastníkům? Mediální propaganda se zdá být velice účinná – v běžném evropském a americkém tisku jsou zlato a stříbro ukazovány jako nejhorší investice. Proto se také nedá věřit prognózám cen drahých kovů od bankovních analytiků.

Myslíte si, že když byly velké banky usvědčeny z manipulací měn nebo sazeb, trh se zlatem a stříbrem manipulován není? Je v jejich nejlepším zájmu potlačovat ceny drahých kovů, ty jsou totiž přímými konkurenty jimi vytvářených papírových měn. Existuje řada důkazů o manipulacích. Nejzřetelnější jsou cenové grafy.

Cena zlata
Cena stříbra

K největším propadům došlo vždy během několika hodin, často spíše minut, kdy velké objemy prodejů srazily cenu pod významnou podporu (rezistenci). O zbytek se postaraly stop-lossy. Pak tu bylo zvyšování záloh (margin call) u futures. A je to právě trh s futures, který určuje ceny drahých kovů. Například v týdnu mezi 1. až 7. květnem 2011, kdy cena stříbra spadla z 48 na 34 dolarů za unci, byly zálohy zvýšeny 4krát.

Manipulaci naznačuje i níže uvedený graf denní průměrné ceny. Zajímavý je pravidelný značný propad těsně před odpoledním londýnským fixem.

Průměrný intradenní vývoj ceny zlata

Dále existují svědectví lidí, kteří pracovali pro instituce, které mají za úkol intervenovat na finančních trzích. Kolik investorů tuší, že existuje třeba Working Group on Financial Markets neboli Plunge Protection Team? "Drahé kovy jsou finanční aktiva a podobně jako měny, pokladniční poukázky a dluhopisy jsou obchodovány v papírové podob, a jejich objem stonásobně převyšuje fyzická podkladová aktiva," upozornil Jeffrey Christian, prezident společnosti CPM Group (březen 2010, znalecký posudek při slyšení americké Komise pro obchodování termínových kontraktů na komodity (CFTC).

Co svědectví tradera Andrewa Maquira, který přesně popsal, jak manipulace funguje, jako důkazní materiál pro CFTC při vyšetřování manipulace ceny stříbra bankou JPMorgan? Později popsal přesný průběh jedné z manipulací dva dny předem.

Potlačování cen také naznačuje prohlášení bývalého šéfa americké centrální banky Paula Volckera z 80. let, kdy byl ještě ve funkci. Cena zlata se tehdy zvýšila z 35 dolarů za unci v roce 1971 na 850 dolarů za pouhých 9 let. "Udělali jsme chybu, že jsme neměli pod kontrolou cenu zlata a skončili jsme s dvoucifernou inflací."

  • 1
  • 2
reklama
reklama