3 strategie zajištění proti tržnímu krachu

3 strategie zajištění proti tržnímu krachu

| redakce

Po mimořádných akciových výnosech z loňského roku je ostražitost na místě. Jaké strategie zvolit, pokud chcete své portfolio ochránit proti tržnímu poklesu?

Jednou z nejjistějších možností je držet dlouhodobé diverzifikované portfolio s hotovostními rezervami na atraktivní nákupní příležitosti, spekulativní obchody a nákupy během tržních korekcí. Najdou se však i pokročilejší způsoby zajištění s vidinou vyšších výnosů.

1. Vybírání zisků

Nejběžnějším způsobem zajištění je vybírání zisků a redukce ztrát. Tento princip lze nejlépe aplikovat u small caps a mid caps a spekulativních obchodů. I když akciím budete dlouhodobě věřit, vzhledem k poklesu celého trhu a prolomení některých technických hranic je prodáte s možností je později nakoupit zpět. Dlouhodobé klíčové pozice zahrnující hlavně large caps necháte netknuté.

Další možností je klouzavý stop-loss. Bude se nastavovat vždy 7 % pod zavírací cenu každého obchodního dne, kdy je akcie v plusu, což znamená, že zůstane beze změny v den, kdy bude akcie klesat. Maximální ztráta tak bude omezena na 7 % z nejvyšší tržní ceny a předešlé zisky budou uzamčeny.

Někteří investoři váhají s vybíráním zisků kvůli strachu, že zmeškají budoucí růst ceny akcie. Pokud ale "větříte" tržní krach, je lepší zmeškat část růstu než utrpět velké ztráty.

2. Put opce

Další cestou je nákup put opcí na různé indexy. Příklad: SPDR S&P 500 (SPY) se obchoduje kolem 180 USD. Řekněme, že máte obavu z 20% korekce v následujících 2 měsících. Řešením je nákup březnové 180 dolarové put opce za 4,65 USD. Když trh spadne o 20 % do doby vypršení platnosti opce, bude se fond obchodovat kolem 144 USD a opce bude mít hodnotu kolem 36 USD. Pokud byste vlastnili akcie v hodnotě 18 tisíc USD, vykompenzovali byste si tím 20% pokles. Je ale potřeba mít na paměti, že platíte 2,66 % portfolia na zajištění proti 20% poklesu, který MUSÍ nastat během 2 měsíců, jinak o peníze přijdete.

Jde o poněkud riskantnější způsob zajištění proti tržnímu krachu, ale chytří investoři tak dokáží těžit z nepříznivého obratu na trhu.

3. Pákové ETF

Když máte silný pocit, že trh půjde dolů, protože vše působí pesimisticky, zvažte inverzní indexové ETF. Řekněme, že držíte 50 tisíc dolarů v S&P 500 a očekáváte 20% propad. Když nakoupíte ProShares Short S&P 500 ve stejné hodnotě, získáte tržně neutrální pozici. Pokud nechcete investovat tolik, můžete využít pákový ETF. S nižší vstupní investicí budete v případě předpokládaného tržního vývoje inkasovat větší zisky. Na druhou stranu to ale znamená, že můžete ztratit více, když se v odhadu trhu zmýlíte.

Tato strategie je nejrizikovější ze všech uvedených, ale nabízí také nejvyšší potenciální výnosy. Vhodná je spíše pro profesionály, kteří umějí dešifrovat různé tržní signály, nebo pro ty, kteří jsou o svém tržním odhadu pevně přesvědčeni.

Zdroj: InvestorPlace.com

reklama
reklama