122 věcí, které musíte vědět o trzích a ekonomice - 4. díl
|

122 věcí, které musíte vědět o trzích a ekonomice - 4. díl

Před rokem začal ekonomický komentátor a analytik Morgan Housel sbírat materiál na knihu, o které doufal, že se bude jmenovat 500 věcí, které potřebujete vědět o investování. Nakonec se sice dostal jen k číslu 122, ale i tak jde o úctyhodný seznam "zlatých" investičních a ekonomických pravidel. Podívejte se na čtvrtou dvacítku.

Investování Chyby v investování Pravidla a doporučení pro investování

61. V roce 1923 se 9 nejúspěšnějších amerických byznysmenů setkalo v Chicagu. Joshua Brown z The Reformed Broker píše: "Stačilo 25 let, aby všechny tyto slavné osobnosti neslavně zakončily svou kariéru. Prezident největší ocelářské společnosti Charles Schwab zemřel po krk v dluzích, prezident největší firmy z odvětví síťových služeb Samuel Insull skončil na mizině, šéf největšího producenta zemního plynu Howard Hobson strávil podzim svého života v psychiatrické léčebně, prezident NYSE Richard Whitney akorát vyšel z vězení, prezident banky Leon Fraser spáchal sebevraždu, Arthur Cutten zůstal bez peněz, šéf největšího světového monopolu Ivar Krueger si také vzal život a člen vlády Albert Fall byl propuštěn z vězení jen proto, aby mohl na sklonku života být doma."

62. Snažte se naučit co nejvíce z chyb druhých. Zaměřte se spíše na investiční debakly než na úspěchy.

63. Bill Bonner tvrdí, že existují dva způsoby, jak přemýšlet nad tím, co koupit za peníze. Je tu životní úroveň, kterou můžete měřit v penězích, a kvalita života, kterou změřit penězi nelze.

64. Pokud se pokoušíte předpovědět budoucnost - směr vývoje trhu nebo cokoli jiného v ekonomice -, vždy uvažujte v kontextu pravděpodobností, ne jistoty. Výjimkou z tohoto pravidla jsou daně a smrt.

65. Raději se snažte zamezit tomu, aby vás trh dostal na kolena, než abyste vymýšleli, jak ho přechytračit.

66. Průzkumy ukazují, že Američané posledních 25 let říkají, že je jejich ekonomika ve fázi poklesu. Pesimismus v období prosperity je běžným jevem.

67. Finance by byly lepší disciplínou, kdyby je neučili na univerzitách psychologové a historici.

68. Ekonom Tim Duy tvrdí: "Dokud se budou rodit děti, rozvíjet technologie a měnit chutě a preference, je tu silný důvod pro hospodářský růst, který se vždy projeví, pokud je ekonomika rozumně řízena."

69. Studujte úspěchy slavných investorů a najdete společného jmenovatele - jsou mistry psychologie. Nemohou kontrolovat trh, ale mohou mít naprostou kontrolu nad sebou.

70. Ve finančních příručkách je riziko definováno jako krátkodobá volatilita. Ve skutečném světě jsou rizikem nízké výnosy, které jsou často způsobeny snahou vyhnout se krátkodobé volatilitě.

71. Zapamatujte si, co řekl Nassim Taleb o trzích: "Pokud házíte kostkou, máte pravděpodobnost 1 ku 6, že padne vámi zvolené číslo. Můžete tedy spočítat riziko. Na akciovém trhu ale s těmito kalkulacemi neuspějete, protože ani nevíte, kolik stran kostka má."

72. S&P 500 v roce 1998 investorům zajistil zisk 27 %. Za více než polovinu zisku vděčil pouhé pětici akcií - Dellu, Lucentu, Microsoftu, Pfizeru a Wal-Martu. Dokonce i v diverzifikovaném portfoliu tak byla patrná velká koncentrace.

73. Pravděpodobnost, že je nejméně jedna dobře známá firma insolventní a skrývá fakta v podvodném účetnictví, je velmi vysoká.

74. Kniha "Kde jsou jachty klientů?" byla napsána v roce 1940. Většina investorů ale ani tak stále nerozkryla, že brokeři nemají na srdci nejlepší zájmy klientů.

75. Kognitivní psychologové mají teorii zvanou "backfiring". Když je vám představen názor, s nímž jste v rozporu, běžnou reakcí bude, že nejenže tento názor odmítnete, ale ještě vás to dvojnásobně upevní ve vašem původním přesvědčení. Voliči často vidí kandidáta, kterého podporují, v mnohem lepším světle, když na něj útočí protivníci. Při investování akcionáři firem často čelí kritice, že se stali jejich podporovateli z důvodů, které absolutně nesouvisejí s výkonností firmy.

76. "Ve finančním světě se dobré nápady stávají špatnými prostřednictvím konkurenčního procesu 'can you top this?'," řekl Jim Grant. Chytrá investice se po využití páky (znásobení investice pomocí dluhu) může stát velmi rychle špatnou investicí.

77. Profesor Jeremy Siegel říká: "Historicky akcioví investoři v žádné 20leté periodě nepřišli o peníze. Naproti tomu o polovinu portfolia by je připravily dluhopisy (po očištění o inflaci). Jaká aktiva jsou potom rizikovější?"

78. Nejlepších výnosů Warren Buffett dosáhl v době, kdy ještě trhy nebyly tak konkurenční jako dnes. Těžko říci, zda se ještě někdy někomu podaří srovnat s ním výkonnost.

79. Pětadvacet hedgeových fondů si v roce 2013 odneslo domů 21,2 miliardy USD za průměrnou výkonnost 9,1 % oproti 32,4 %, kterých bylo možné dosáhnout v indexovém fondu sledujícím S&P 500. Skvělý byznys pro portfoliomanařery, ne pro investory.

80. USA jsou jedinou velkou ekonomikou, v níž roste slušným tempem podíl obyvatel v produktivním věku. Bude to nejdůležitější ekonomická proměnná budoucího půlstoletí.

Zdroj: fool.com
včera v 20:33

Kanada usiluje o rozšíření vývozu ropy mimo USA

Kanada bude navzdory schválení ropovodu Keystone XL vedoucího do Spojených států nadále usilovat o rozšíření exportu...
Ropa Kanada Komodity
včera v 17:55

Apple odvrátil zákaz prodeje telefonů iPhone 6 v Číně

Čínský soud zrušil rozhodnutí pekingského úřadu pro ochranu duševního vlastnictví, podle kterého telefony iPhone 6 a...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
včera v 16:10

Sky: Tesku hrozí kvůli účetnímu skandálu značná pokuta

Největší britská maloobchodní společnost Tesco by v brzké době mohla s britským Úřadem pro vyšetřování závažných...
Spojené království Evropské akcie Maloobchod
včera v 15:01

Řecko obdrželo tři nabídky na druhý největší přístav v zemi

Řecko obdrželo tři závazné nabídky na odkoupení většinového podílu v přístavu v Soluni. Oznámila to v sobotu řecká...
Řecko Privatizace
včera v 08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
včera v 07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
24. 3. 2017 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
24. 3. 2017 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
24. 3. 2017 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
24. 3. 2017 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
24. 3. 2017 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
24. 3. 2017 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
24. 3. 2017 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
24. 3. 2017 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
24. 3. 2017 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
24. 3. 2017 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
24. 3. 2017 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
24. 3. 2017 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
24. 3. 2017 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika