122 věcí, které musíte vědět o trzích a ekonomice - 4. díl
|

122 věcí, které musíte vědět o trzích a ekonomice - 4. díl

Před rokem začal ekonomický komentátor a analytik Morgan Housel sbírat materiál na knihu, o které doufal, že se bude jmenovat 500 věcí, které potřebujete vědět o investování. Nakonec se sice dostal jen k číslu 122, ale i tak jde o úctyhodný seznam "zlatých" investičních a ekonomických pravidel. Podívejte se na čtvrtou dvacítku.

Investování Chyby v investování Pravidla a doporučení pro investování

61. V roce 1923 se 9 nejúspěšnějších amerických byznysmenů setkalo v Chicagu. Joshua Brown z The Reformed Broker píše: "Stačilo 25 let, aby všechny tyto slavné osobnosti neslavně zakončily svou kariéru. Prezident největší ocelářské společnosti Charles Schwab zemřel po krk v dluzích, prezident největší firmy z odvětví síťových služeb Samuel Insull skončil na mizině, šéf největšího producenta zemního plynu Howard Hobson strávil podzim svého života v psychiatrické léčebně, prezident NYSE Richard Whitney akorát vyšel z vězení, prezident banky Leon Fraser spáchal sebevraždu, Arthur Cutten zůstal bez peněz, šéf největšího světového monopolu Ivar Krueger si také vzal život a člen vlády Albert Fall byl propuštěn z vězení jen proto, aby mohl na sklonku života být doma."

62. Snažte se naučit co nejvíce z chyb druhých. Zaměřte se spíše na investiční debakly než na úspěchy.

63. Bill Bonner tvrdí, že existují dva způsoby, jak přemýšlet nad tím, co koupit za peníze. Je tu životní úroveň, kterou můžete měřit v penězích, a kvalita života, kterou změřit penězi nelze.

64. Pokud se pokoušíte předpovědět budoucnost - směr vývoje trhu nebo cokoli jiného v ekonomice -, vždy uvažujte v kontextu pravděpodobností, ne jistoty. Výjimkou z tohoto pravidla jsou daně a smrt.

65. Raději se snažte zamezit tomu, aby vás trh dostal na kolena, než abyste vymýšleli, jak ho přechytračit.

66. Průzkumy ukazují, že Američané posledních 25 let říkají, že je jejich ekonomika ve fázi poklesu. Pesimismus v období prosperity je běžným jevem.

67. Finance by byly lepší disciplínou, kdyby je neučili na univerzitách psychologové a historici.

68. Ekonom Tim Duy tvrdí: "Dokud se budou rodit děti, rozvíjet technologie a měnit chutě a preference, je tu silný důvod pro hospodářský růst, který se vždy projeví, pokud je ekonomika rozumně řízena."

69. Studujte úspěchy slavných investorů a najdete společného jmenovatele - jsou mistry psychologie. Nemohou kontrolovat trh, ale mohou mít naprostou kontrolu nad sebou.

70. Ve finančních příručkách je riziko definováno jako krátkodobá volatilita. Ve skutečném světě jsou rizikem nízké výnosy, které jsou často způsobeny snahou vyhnout se krátkodobé volatilitě.

71. Zapamatujte si, co řekl Nassim Taleb o trzích: "Pokud házíte kostkou, máte pravděpodobnost 1 ku 6, že padne vámi zvolené číslo. Můžete tedy spočítat riziko. Na akciovém trhu ale s těmito kalkulacemi neuspějete, protože ani nevíte, kolik stran kostka má."

72. S&P 500 v roce 1998 investorům zajistil zisk 27 %. Za více než polovinu zisku vděčil pouhé pětici akcií - Dellu, Lucentu, Microsoftu, Pfizeru a Wal-Martu. Dokonce i v diverzifikovaném portfoliu tak byla patrná velká koncentrace.

73. Pravděpodobnost, že je nejméně jedna dobře známá firma insolventní a skrývá fakta v podvodném účetnictví, je velmi vysoká.

74. Kniha "Kde jsou jachty klientů?" byla napsána v roce 1940. Většina investorů ale ani tak stále nerozkryla, že brokeři nemají na srdci nejlepší zájmy klientů.

75. Kognitivní psychologové mají teorii zvanou "backfiring". Když je vám představen názor, s nímž jste v rozporu, běžnou reakcí bude, že nejenže tento názor odmítnete, ale ještě vás to dvojnásobně upevní ve vašem původním přesvědčení. Voliči často vidí kandidáta, kterého podporují, v mnohem lepším světle, když na něj útočí protivníci. Při investování akcionáři firem často čelí kritice, že se stali jejich podporovateli z důvodů, které absolutně nesouvisejí s výkonností firmy.

76. "Ve finančním světě se dobré nápady stávají špatnými prostřednictvím konkurenčního procesu 'can you top this?'," řekl Jim Grant. Chytrá investice se po využití páky (znásobení investice pomocí dluhu) může stát velmi rychle špatnou investicí.

77. Profesor Jeremy Siegel říká: "Historicky akcioví investoři v žádné 20leté periodě nepřišli o peníze. Naproti tomu o polovinu portfolia by je připravily dluhopisy (po očištění o inflaci). Jaká aktiva jsou potom rizikovější?"

78. Nejlepších výnosů Warren Buffett dosáhl v době, kdy ještě trhy nebyly tak konkurenční jako dnes. Těžko říci, zda se ještě někdy někomu podaří srovnat s ním výkonnost.

79. Pětadvacet hedgeových fondů si v roce 2013 odneslo domů 21,2 miliardy USD za průměrnou výkonnost 9,1 % oproti 32,4 %, kterých bylo možné dosáhnout v indexovém fondu sledujícím S&P 500. Skvělý byznys pro portfoliomanařery, ne pro investory.

80. USA jsou jedinou velkou ekonomikou, v níž roste slušným tempem podíl obyvatel v produktivním věku. Bude to nejdůležitější ekonomická proměnná budoucího půlstoletí.

Zdroj: fool.com
Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky
20:10

Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky

Arbitrážní tribunál Světové banky nařídil Argentině odškodnit španělskou cestovní společnost Marsans za zestátnění...
Argentina Latinská Amerika Doprava
Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR
18:04

Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR

Lotyšské úřady potrestaly pokutou téměř tří milionů eur dvě místní banky za to, že umožnily klientům porušovat...
Lotyšsko Evropské banky KLDR
Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy
10:40

Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy

Česká republika má vhodnou budovu v blízkosti centra Prahy, ve které by mohl bezprostředně po odchodu Spojeného...
Česká republika Spojené království Evropská unie
Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé
09:36

Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero hodlá koupit americkou divizi švýcarské firmy Nestlé. Chce tak posílit svou pozici...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy na směru neshodly

Akcie na trzích ve Spojených státech v pátek uzavřely se ztrátami, podepsal se na nich především slabý výsledek...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera
včera v 21:39

Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera

Americká banka Wells Fargo musí zaplatit pokutu 575 000 dolarů a znovu zaměstnat propuštěného whistleblowera. Úřad...
Americké banky
Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek
včera v 21:29

Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek

Krachující italská letecká společnost Alitalia obdržela deset nezávazných nabídek k převzetí. Agentuře Reuters to...
Itálie Doprava
S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu
včera v 19:25

S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek změnila výhled hlavního řeckého úvěrového hodnocení ze...
Řecko PIIGS Rating
S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy
včera v 18:29

S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek znovu potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České...
Česká ekonomika Česká republika Rating
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
včera v 18:00

Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá dvě procenta

Evropské akcie uzavřely týden v červených číslech, když posilující euro stáhlo do mínusu přední evropské exportéry....
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí
včera v 17:32

Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí

Česká měna v pátek uzavřela obchodování na nové nejsilnější úrovni k euru od začátku měnových intervencí v roce 2013....
Česká koruna EUR/CZK USD/CZK
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
včera v 17:05

Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu

Americká bankovní dvojka Bank of America přesune svou základnu pro služby klientům v zemích Evropské unie po odchodu...
Bank of America Spojené království Americké banky
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
včera v 16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX zpevnila o 0,4 %

Pražská burza v pátek nenavázala na čtvrteční ziskovou seanci, index PX klesl o 0,45 % na 1 004,19 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe
včera v 16:20

Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe

Globální společnosti soukromého kapitálu Blackstone a CVC Capital Partners nabídly britskému zprostředkovateli...
Fúze a akvizice Spojené království Internet
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
včera v 16:02

Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů

Německé automobilky Volkswagen, BMW, Audi a Porsche se zřejmě domlouvaly na koordinovaném přístupu k dodavatelům a...
Volkswagen BMW Německo
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
včera v 15:19

Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC

Americká společnost Schlumberger, která je největším světovým poskytovatelem služeb těžařům ropy, se dohodla na...
Spojené státy americké (USA) Americké akcie Rusko
Ze světa investičních doporučení (21. července)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (21. července)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
včera v 14:45

Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč

Český státní dluh se v prvním pololetí zvýšil o zhruba 175 miliard korun na 1,789 bilionu Kč. Za růstem je prodej...
Česká republika Zadlužení Česká ekonomika
Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %
včera v 14:35

Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %

Kanadské maloobchodní tržby se v květnu meziměsíčně zvýšily o 0,6 % po růstu o 0,7 % v dubnu (revidováno z +0,8 %)....
Kanada Maloobchod Tržby