4 cesty, po nichž lze proplout bouří volatility
|

4 cesty, po nichž lze proplout bouří volatility

Vzhledem k extrémně nízkým úrokovým sazbám a hrozící bublině na dluhopisovému trhu je nyní obtížné hledat bezpečná aktiva mimo trh s akciemi. Tradiční bezpečné přístavy nabízejí mizivý, nebo dokonce záporný výnos. Výhrou ale už nejsou ani defenzivní akcie, například tituly ze síťových odvětví, protože již působí jako nadhodnocené. Smysluplných příležitostí k zajištění se proti tržní bouři povážlivě ubylo. Stratégové z Bespoke Investment Group ale prozrazují několik sázek na období zvýšené volatility.

Akciové tipy Volatilita Zajištění Investiční tipy

PowerShares S&P 500 Low Volatility ETF sleduje index, který sestává ze 100 nejstabilnějších titulů z indexu S&P 500, jako jsou Wal-Mart, Vornado Realty Trust nebo Procter & Gamble. Akcie jsou v něm váženy inverzně podle volatility (akcie s nejmenší volatilitou má v indexu největší váhu).

PowerShares S&P 500 Low Volatility ETF

Druhým tipem je iShares Barclays 20+ Year Treasury ETF s průměrným výnosem 2,65 % a kladným výnosem v 81 % případů ze 40 příležitostí, kdy volatilita vyskočila.

iShares Barclays 20+ Year Treasury ETF

Třetím bezpečným přístavem, který ale v minulých několika letech nefungoval zcela podle představ investorů, je zlato. Nicméně mnozí stratégové předvídají, že letos by už mělo dojít k obratu. Zvýšená akciová volatilita a zpomalení zhodnocování dolaru (které se promítaly do ceny) prodejní tlaky na trhu se zlatem uvolní.

Zlato

"Poslední data indikují, že smart money sázejí na podhodnocení zlata, že dostatek pozitivních kapitálových toků povede k významnému růstu ceny a že k tomuto vývoji už dochází," píše John Kosar z Asbury Research ve zprávě klientům. Technický analytik předpovídá 8% růst SPDR Gold Shares ETF, burzovně obchodovaného fondu, který přesně sleduje cenu kovu. ETF už nyní vykazuje 8% výnos.

SPDR Gold Shares ETF

Kosar také doporučuje akcie těžařů zlata, s nimiž cíluje více než 16% zisk, a to s pomocí Market Vectors Gold Miners ETF. Největšími pozicemi ETF jsou Goldcorp a Barrick Gold.

Market Vectors Gold Miners ETF

Poslední sázka nebude pro každého, protože zahrnuje nákupy opcí na index volatility VIX. Může se ale vyplatit. VIX nedávno vyskočil o 9 % nad hodnotu 20 a byl o 70 % výše za posledních 12 měsíců.

VIX

"Vlivem nákladové efektivnosti a dynamické ochrany, jakou nabízí, upřednostňujeme metodu pravidelných nákupů call opcí na VIX jako formy pojištění," tvrdí Larry McMillan z McMillan Analysis. "Všeobecné pravidlo pro portfolio 100 tisíc dolarů investovaných do širokého trhu je nákup 6měsíčních call opcí, které jsou 7,5 bodu mimo peníze. Docílíte tím zajištění všech rizik po 10% poklesu trhu." Z konstrukce křivky futures na VIX předpovídá McMillan snadno vydělané peníze prostřednictvím call opcí na iPath S&P 500 VIX ETN.

iPath S&P 500 VIX ETN

I když by výše uvedené obchody měly ve volatilním prostředí generovat výnos, minulé výnosy samozřejmě negarantují budoucí výkon. Zejména na silně korelovaném trhu. Proto někteří stratégové doporučují jako nejbezpečnější přístav v bouři hotovost.

"Pokud sázíte na diverzifikovaný koš akcií, existuje vysoká pravděpodobnost, že spousta titulů z vašeho portfolia zažije na začátku roku nepříjemné období," píše se v reportu Bespoke. Ptejte se proto sami sebe: "Kdybych ještě tuto akcii nevlastnil, nakupoval bych ji znovu jako novou pozici?" Pokud chcete navýšit hotovost, prodejte všechny akcie, v jejichž případě si odpovíte "ne".

Zdroj: Bespoke Investment Group
Škoda Auto v pololetí zvýšila provozní zisk o čtvrtinu
před 15 minutami

Škoda Auto v pololetí zvýšila provozní zisk o čtvrtinu

Provozní zisk české automobilky Škoda Auto se v letošním prvním pololetí zvýšil na 860 milionů eur ze 685 milionů eur...
Volkswagen Evropské akcie Česká republika
Volkswagen ve druhém čtvrtletí zdvojnásobil provozní zisk
před 25 minutami

Volkswagen ve druhém čtvrtletí zdvojnásobil provozní zisk

Německá automobilová skupina Volkswagen ve druhém čtvrtletí více než zdvojnásobila provozní zisk díky snížení nákladů...
Volkswagen Evropské akcie
Společnost Foxconn postaví v USA továrnu za deset miliard dolarů
před 37 minutami

Společnost Foxconn postaví v USA továrnu za deset miliard dolarů

Tchajwanská společnost Foxconn, největší smluvní výrobce elektroniky na světě, postaví v americkém státě Wisconsin...
Asijské akcie
Pojišťovna Allianz výrazně zvýšila zisk, potvrdila roční výhled
před 44 minutami

Pojišťovna Allianz výrazně zvýšila zisk, potvrdila roční výhled

Největší evropská pojišťovna Allianz ve druhém čtvrtletí meziročně zvýšila provozní zisk o 23 procent na 2,9 miliardy...
Allianz Evropské akcie Výsledková sezóna
ArcelorMittal zvýšila zisk i prognózu růstu světové poptávky
před hodinou

ArcelorMittal zvýšila zisk i prognózu růstu světové poptávky

Největší světový producent oceli ArcelorMittal ve druhém čtvrtletí meziročně zvýšil hrubý zisk EBITDA o 19 procent na...
Světové akcie Výsledková sezóna ArcelorMittal
Pivovar AB InBev zvýšil čtvrtletní zisk
před hodinou

Pivovar AB InBev zvýšil čtvrtletní zisk

Největší světový pivovar Anheuser-Busch InBev ve druhém čtvrtletí zvýšil zisk o 11,8 procenta na 5,35 miliardy dolarů...
Pivo Anheuser-Busch InBev Světové akcie
Spotřebitelská nálada v Německu na 16letém maximu
před hodinou

Spotřebitelská nálada v Německu na 16letém maximu

Spotřebitelská nálada v Německu dále vzrostla a udržuje se na nejvyšší úrovni za 16 let. Optimismus Němců nad...
Německo Spotřebitelská důvěra
Čtvrtletní zisk provozovatele sociální sítě Facebook prudce stoupl
Čtvrtletní zisk provozovatele sociální sítě Facebook prudce stoupl
včera v 23:37

Čtvrtletní zisk provozovatele sociální sítě Facebook prudce stoupl

Čistý zisk provozovatele sociální sítě Facebook ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostl o 71 % na 3,89 miliardy dolarů....
Facebook Sociální sítě Výsledková sezóna
Americké akcie ve středu zpevnily, všechny tři hlavní indexy…
Americké akcie ve středu zpevnily, všechny tři hlavní indexy…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu zpevnily, všechny tři hlavní indexy přepisovaly historii

Americké akcie ve středu opět posilovaly a všechny tři hlavní indexy uzavřely obchodování na nových maximech. Za...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Volkswagen označil spolupráci automobilek za běžnou praxi
Volkswagen označil spolupráci automobilek za běžnou praxi
včera v 21:14

Volkswagen označil spolupráci automobilek za běžnou praxi

Německá společnost Volkswagen ve středu označila spolupráci mezi automobilkami na technických záležitostech za běžnou...
Volkswagen Auta Německo
Řecko zatklo Rusa podezřelého z rozsáhlého praní špinavých peněz
včera v 20:09

Řecko zatklo Rusa podezřelého z rozsáhlého praní špinavých peněz

Řecká policie zadržela osmatřicetiletého muže ruské národnosti podezřelého z rozsáhlého praní špinavých peněz...
Řecko Rusko Bitcoin
Fed v červenci podle očekávání ponechal měnovou politiku beze změny,…
Fed v červenci podle očekávání ponechal měnovou politiku beze změny,…
včera v 20:00

Fed v červenci podle očekávání ponechal měnovou politiku beze změny, rozpouštění bilance by mělo začít již brzy

Měnový výbor americké centrální banky na svém červencovém zasedání ponechal rozpětí pro základní úrokovou sazbu beze...
Fed Centrální banky Úrokové sazby
Maďarsko prodalo jüanové dluhopisy na čínském trhu
včera v 19:08

Maďarsko prodalo jüanové dluhopisy na čínském trhu

Maďarsko vydalo dluhopisy v čínských jüanech na čínském trhu. Země ve středu prodala tzv. panda bondy se splatností...
Maďarsko Čína Dluhopisový trh
Soud nařídil Applu zaplatit za patentový spor půl miliardy dolarů
Soud nařídil Applu zaplatit za patentový spor půl miliardy dolarů
včera v 18:23

Soud nařídil Applu zaplatit za patentový spor půl miliardy dolarů

Americký soud nařídil technologické společnosti Apple, aby v důsledku patentového sporu zaplatila jedné z amerických...
Apple Americké akcie Technologie
Evropské burzy ve středu zpevnily, v červených číslech však uzavřel…
Evropské burzy ve středu zpevnily, v červených číslech však uzavřel…
včera v 18:00

Evropské burzy ve středu zpevnily, v červených číslech však uzavřel sektor zdravotní péče

Evropské akciové trhy zakončily středeční obchodování v pozitivním pásmu. Investoři se nepouštěli do výraznějšího...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Americký ministr energetiky se stal obětí ruských šprýmařů
včera v 17:45

Americký ministr energetiky se stal obětí ruských šprýmařů

Americký ministr energetiky Rick Perry se stal obětí dvou ruských šprýmařů, kteří telefonují politickým veličinám a...
Spojené státy americké (USA) Rusko Podvod
Luxusní firmy zřejmě budou moci zabránit internetovému prodeji
včera v 17:29

Luxusní firmy zřejmě budou moci zabránit internetovému prodeji

Deset let trvající bitva luxusních značek o ochranu jejich image se zřejmě přiblížila ke svému konci. Poradce...
Luxus Internet
Šéf Applu prý slíbil Trumpovi, že postaví v USA tři velké továrny
Šéf Applu prý slíbil Trumpovi, že postaví v USA tři velké továrny
včera v 17:05

Šéf Applu prý slíbil Trumpovi, že postaví v USA tři velké továrny

Generální ředitel společnosti Apple Tim Cook slíbil postavit ve Spojených státech tři velké továrny. V rozhovoru s...
Apple Americké akcie Donald Trump