4 cesty, po nichž lze proplout bouří volatility
|

4 cesty, po nichž lze proplout bouří volatility

Vzhledem k extrémně nízkým úrokovým sazbám a hrozící bublině na dluhopisovému trhu je nyní obtížné hledat bezpečná aktiva mimo trh s akciemi. Tradiční bezpečné přístavy nabízejí mizivý, nebo dokonce záporný výnos. Výhrou ale už nejsou ani defenzivní akcie, například tituly ze síťových odvětví, protože již působí jako nadhodnocené. Smysluplných příležitostí k zajištění se proti tržní bouři povážlivě ubylo. Stratégové z Bespoke Investment Group ale prozrazují několik sázek na období zvýšené volatility.

Akciové tipy Volatilita Zajištění Investiční tipy

PowerShares S&P 500 Low Volatility ETF sleduje index, který sestává ze 100 nejstabilnějších titulů z indexu S&P 500, jako jsou Wal-Mart, Vornado Realty Trust nebo Procter & Gamble. Akcie jsou v něm váženy inverzně podle volatility (akcie s nejmenší volatilitou má v indexu největší váhu).

PowerShares S&P 500 Low Volatility ETF

Druhým tipem je iShares Barclays 20+ Year Treasury ETF s průměrným výnosem 2,65 % a kladným výnosem v 81 % případů ze 40 příležitostí, kdy volatilita vyskočila.

iShares Barclays 20+ Year Treasury ETF

Třetím bezpečným přístavem, který ale v minulých několika letech nefungoval zcela podle představ investorů, je zlato. Nicméně mnozí stratégové předvídají, že letos by už mělo dojít k obratu. Zvýšená akciová volatilita a zpomalení zhodnocování dolaru (které se promítaly do ceny) prodejní tlaky na trhu se zlatem uvolní.

Zlato

"Poslední data indikují, že smart money sázejí na podhodnocení zlata, že dostatek pozitivních kapitálových toků povede k významnému růstu ceny a že k tomuto vývoji už dochází," píše John Kosar z Asbury Research ve zprávě klientům. Technický analytik předpovídá 8% růst SPDR Gold Shares ETF, burzovně obchodovaného fondu, který přesně sleduje cenu kovu. ETF už nyní vykazuje 8% výnos.

SPDR Gold Shares ETF

Kosar také doporučuje akcie těžařů zlata, s nimiž cíluje více než 16% zisk, a to s pomocí Market Vectors Gold Miners ETF. Největšími pozicemi ETF jsou Goldcorp a Barrick Gold.

Market Vectors Gold Miners ETF

Poslední sázka nebude pro každého, protože zahrnuje nákupy opcí na index volatility VIX. Může se ale vyplatit. VIX nedávno vyskočil o 9 % nad hodnotu 20 a byl o 70 % výše za posledních 12 měsíců.

VIX

"Vlivem nákladové efektivnosti a dynamické ochrany, jakou nabízí, upřednostňujeme metodu pravidelných nákupů call opcí na VIX jako formy pojištění," tvrdí Larry McMillan z McMillan Analysis. "Všeobecné pravidlo pro portfolio 100 tisíc dolarů investovaných do širokého trhu je nákup 6měsíčních call opcí, které jsou 7,5 bodu mimo peníze. Docílíte tím zajištění všech rizik po 10% poklesu trhu." Z konstrukce křivky futures na VIX předpovídá McMillan snadno vydělané peníze prostřednictvím call opcí na iPath S&P 500 VIX ETN.

iPath S&P 500 VIX ETN

I když by výše uvedené obchody měly ve volatilním prostředí generovat výnos, minulé výnosy samozřejmě negarantují budoucí výkon. Zejména na silně korelovaném trhu. Proto někteří stratégové doporučují jako nejbezpečnější přístav v bouři hotovost.

"Pokud sázíte na diverzifikovaný koš akcií, existuje vysoká pravděpodobnost, že spousta titulů z vašeho portfolia zažije na začátku roku nepříjemné období," píše se v reportu Bespoke. Ptejte se proto sami sebe: "Kdybych ještě tuto akcii nevlastnil, nakupoval bych ji znovu jako novou pozici?" Pokud chcete navýšit hotovost, prodejte všechny akcie, v jejichž případě si odpovíte "ne".

Zdroj: Bespoke Investment Group
18:50

Dánsko a Švédsko nechtějí po brexitu platit víc do rozpočtu EU

Odchod Británie z Evropské unie nesmí znamenat zvýšení členských příspěvků pro Dánsko, řekl dánský ministr financí...
Dánsko Švédsko Spojené království
Skotsko chce znovu hlasovat o své nezávislosti
18:28

Skotsko chce znovu hlasovat o své nezávislosti

Skotský parlament v úterý schválil vypsání nového referenda o nezávislosti země. Stalo se tak den před oficiálním...
Spojené království Evropská unie Politika
Evropské trhy v úterý zpevnily, nahoru je táhly akcie těžařů a automobilek
18:00

Evropské trhy v úterý zpevnily, nahoru je táhly akcie těžařů a automobilek

Evropské akciové trhy v úterý navázaly na úspěšnou pondělní seanci. Investoři se sice znovu soustředili na kroky...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Ford investuje do závodů v USA 1,2 miliardy USD
17:34

Ford investuje do závodů v USA 1,2 miliardy USD

Americká automobilka Ford Motor investuje do svých podniků v Michiganu 1,2 miliardy USD. Jedním ze závodů je i...
Ford Americké akcie Auta
17:18

Madrid vyčlenil miliardy eur na infrastrukturu v Katalánsku

Španělský premiér Mariano Rajoy v úterý slíbil, že vláda do roku 2020 poskytne severošpanělskému Katalánsku 4,2...
Španělsko Infrastruktura Investice
Čínský Tencent koupil 5 procent v americké automobilce Tesla
17:07

Čínský Tencent koupil 5 procent v americké automobilce Tesla

Čínský technologický gigant Tencent Holdings se stal jedním z pěti největších akcionářů amerického výrobce...
Čína Americké akcie Tesla
Pražská burza v pondělí stoupla, dařilo se energetické skupině ČEZ
16:45

Pražská burza v pondělí stoupla, dařilo se energetické skupině ČEZ

Pražská burza se v úterý odrazila od pondělní ztráty, když index PX zpevnil o 0,38 % na 983,22 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
16:18

Internetový prodejce Otto zvýšil tržby, pomohl nábytek a oblečení

Německý internetový prodejce Otto v loňském fiskálním roce zvýšil příjmy o 3,4 procenta na 12,5 miliardy eur. Firmě...
Německo Evropské akcie Internet
USA: Index spotřebitelské důvěry v březnu stoupl na maximum za více než 16 let
16:01

USA: Index spotřebitelské důvěry v březnu stoupl na maximum za více než 16 let

Americký index spotřebitelské důvěry od společnosti Conference Board v březnu vzrostl na 125,6 bodu z únorových 116,1...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Saudi Aramco chystá vstup na burzu za podpory vlády
15:22

Saudi Aramco chystá vstup na burzu za podpory vlády

Saúdskoarabská vláda výrazně snížila sazbu daně z příjmu státní ropné společnosti Saudi Aramco s cílem usnadnit jí...
Saúdská Arábie Ropa Primární úpis akcií (IPO)
15:11

Obchodní výměna mezi Německem a Británií vinou brexitu slábne

Odchod Británie z Evropské unie (EU) má negativní dopad na německé firmy. Německý vývoz do ostrovní země se loni...
Mezinárodní obchod Spojené království Německo
15:02

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v lednu dosáhl 5,7 %

Ceny domů ve Spojených státech v lednu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Americký realitní trh Nemovitosti
14:49

Primární nabídky akcií v Británii jsou letos nejnižší za pět let

Primární nabídky akcií (IPO) společností sídlících v Británii vynesly doposud v letošním roce 1,53 miliardy USD. To...
Spojené království Primární úpis akcií (IPO) IPO
Slovenská centrální banka mírně zvýšila odhad růstu ekonomiky
14:40

Slovenská centrální banka mírně zvýšila odhad růstu ekonomiky

Slovenská centrální banka (NBS) mírně zvýšila výhled letošního růstu místní ekonomiky, a to na 3,2 procenta z...
Slovensko Centrální banky Výhled na rok 2017
14:32

USA: Velkoobchodní skladové zásoby v únoru podle předběžných dat stouply o 0,4 %

Objem skladových zásob amerických velkoobchodníků v únoru vzrostl ve srovnání s lednem o 0,4 %. V lednu se objem...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA)
14:15

Ze světa investičních doporučení (28. března)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení