Tištění peněz: Proč to dopadne špatně? Jde o velký podvod na těch, kdo si spoří
|

Tištění peněz: Proč to dopadne špatně? Jde o velký podvod na těch, kdo si spoří

ECB spustila "tiskárnu na peníze". Mainstreamoví ekonomové, politici a tradeři zajásali, Evropa si bude užívat krátkodobých výhod. Dlouhodobé náklady ale mohou být obrovské.

Eurozóna ECB Centrální banky Kvantitativní uvolňování Mario Draghi

Centrální bankéři argumentují nízkými výpůjčními náklady nově emitovaných vládních dluhopisů. Všeobecně nižší náklady na financování mají znamenat, že bude stačit nižší výnosnost projektů. Oslabení měnového kurzu má zlevnit domácí produkci, aby evropské zboží a služby šly konečně na odbyt.

Deflace jako riziko. Falešné?

Je to absolutní nonsens, protože s QE jsou spojeny jen krátkodobé benefity. Injekcemi likvidity lze dočasně snížit napětí na finančním trhu, dlouhodobá rizika jsou ale daleko vyšší.

Za největší riziko je nyní označována deflace. Ta je skutečně velmi nebezpečná a může vést k začarovanému kruhu a ekonomikám končícím v depresi. Hrozba proto musí být podle centrálních bankéřů eliminována dříve, než se projeví. To je ale zavádějící tvrzení.

Deflace, kterou nyní zažíváme, má mnoho tváří. Primárně byla tažena nižšími cenami ropy, které jsou globálním, nejen evropským fenoménem, a pro ekonomiku eurozóny - dovozce ropy - nejsou hrozbou, ale požehnáním. Navíc se ceny ropy již dost možná stabilizovaly, a lze tedy očekávat jejich vzestup.

O dlouhodobých důsledcích nekonvenčních opatření ale nikdo nemluví. Kdo za krátkodobé benefity v dlouhodobém horizontu zaplatí? Někdo musí, nelze jen tisknout peníze z ničeho. Zaplatíme my všichni ve formě znehodnocené měny snižující úspory a penze.

Měnové války

ECB se rozhodla spustit QE bez ohledu na to, zda ho občané eurozóny chtěli, nebo ne. Když Fed, BoJ a BoE po krizi z roku 2008 představily své nekonvenční programy, bylo jen otázkou času, kdy je bude následovat ECB. Jsme v éře soutěžení o znehodnocení měny. Vlády musejí devalvovat, aby popohnaly hospodářský růst prostřednictvím zvýšení hodnoty vývozu.

QE a tištění peněz je Pandořinou skříňkou. Jakmile se jednou otevře, není cesty zpět. Další QE bude řešením každého budoucího ekonomického problému. Euro se postupně změní v liru, protože QE neznamená reálnou tvorbu peněz. Jde o realokaci peněžních prostředků od věřitelů (domácností) k dlužníkům (státům). Dochází ke znehodnocování naspořených eur jejich duplikací a alokací nových eur do centrálních bank, které výměnou za natištěnou hotovost skupují nekvalitní aktiva od komerčních bank a vládní dluhopisy.

QE si klade za cíl, aby banky novou hotovost začaly půjčovat firmám, které vytvoří pracovní místa a dodají ekonomice produktivitu a přidanou hodnotu (zvýší se bankovní zisky, daně a bohatství všech). Banky to ale dělat nebudou, budou peníze držet, aby se jim zvýšila kapitálová vybavenost, a pak budou investovat do akciového trhu prostřednictvím fondů nebo jiných nástrojů.

ECB také doufá, že vlády díky úspoře na dluhové službě získají více peněz do rozpočtů, aby mohly ulevit z daní, čímž by podpořily ekonomickou aktivitu. To se ale také nestane, protože politici budou zbylé peníze raději utrácet na různé populistické sociální programy.

Konfiskace majetku

Peněžní systém ovládly entity se zvláštními zájmy. Jde o masovou konfiskaci bohatství směrem od penzistů a střadatelů k vládám a dalším subjektům. Možná jsme již přešli pomyslný monetární Rubikon, který může nakonec podrýt základní sociální aspekt kapitalistického systému, a sice že k prosperitě vede jedině tvrdá práce.

Chvíli potrvá, než to pocítíme. Ale může jít o krok, který otevírá dveře extrémistům a populistům. Definice "urgentní potřeby" se bude během času měnit natolik, až postačí jen malá záminka ke spuštění dalšího kola tištění peněz.

Jsme možná svědky toho největšího ekonomického podvodu na lidech. Součástí ekonomické analýzy nebude deflace, ale arogance, stupidita a loupež.

Zdroj: goldcore.com
Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky
včera v 20:10

Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky

Arbitrážní tribunál Světové banky nařídil Argentině odškodnit španělskou cestovní společnost Marsans za zestátnění...
Argentina Latinská Amerika Doprava
Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR
včera v 18:04

Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR

Lotyšské úřady potrestaly pokutou téměř tří milionů eur dvě místní banky za to, že umožnily klientům porušovat...
Lotyšsko Evropské banky KLDR
Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy
včera v 10:40

Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy

Česká republika má vhodnou budovu v blízkosti centra Prahy, ve které by mohl bezprostředně po odchodu Spojeného...
Česká republika Spojené království Evropská unie
Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé
včera v 09:36

Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero hodlá koupit americkou divizi švýcarské firmy Nestlé. Chce tak posílit svou pozici...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
21. 7. 2017 22:30

Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy na směru neshodly

Akcie na trzích ve Spojených státech v pátek uzavřely se ztrátami, podepsal se na nich především slabý výsledek...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera
21. 7. 2017 21:39

Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera

Americká banka Wells Fargo musí zaplatit pokutu 575 000 dolarů a znovu zaměstnat propuštěného whistleblowera. Úřad...
Americké banky
Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek
21. 7. 2017 21:29

Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek

Krachující italská letecká společnost Alitalia obdržela deset nezávazných nabídek k převzetí. Agentuře Reuters to...
Itálie Doprava
S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu
21. 7. 2017 19:25

S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek změnila výhled hlavního řeckého úvěrového hodnocení ze...
Řecko PIIGS Rating
S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy
21. 7. 2017 18:29

S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek znovu potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České...
Česká ekonomika Česká republika Rating
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
21. 7. 2017 18:00

Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá dvě procenta

Evropské akcie uzavřely týden v červených číslech, když posilující euro stáhlo do mínusu přední evropské exportéry....
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí
21. 7. 2017 17:32

Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí

Česká měna v pátek uzavřela obchodování na nové nejsilnější úrovni k euru od začátku měnových intervencí v roce 2013....
Česká koruna EUR/CZK USD/CZK
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
21. 7. 2017 17:05

Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu

Americká bankovní dvojka Bank of America přesune svou základnu pro služby klientům v zemích Evropské unie po odchodu...
Bank of America Spojené království Americké banky
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
21. 7. 2017 16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX zpevnila o 0,4 %

Pražská burza v pátek nenavázala na čtvrteční ziskovou seanci, index PX klesl o 0,45 % na 1 004,19 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe
21. 7. 2017 16:20

Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe

Globální společnosti soukromého kapitálu Blackstone a CVC Capital Partners nabídly britskému zprostředkovateli...
Fúze a akvizice Spojené království Internet
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
21. 7. 2017 16:02

Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů

Německé automobilky Volkswagen, BMW, Audi a Porsche se zřejmě domlouvaly na koordinovaném přístupu k dodavatelům a...
Volkswagen BMW Německo
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
21. 7. 2017 15:19

Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC

Americká společnost Schlumberger, která je největším světovým poskytovatelem služeb těžařům ropy, se dohodla na...
Spojené státy americké (USA) Americké akcie Rusko
Ze světa investičních doporučení (21. července)
21. 7. 2017 15:00

Ze světa investičních doporučení (21. července)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
21. 7. 2017 14:45

Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč

Český státní dluh se v prvním pololetí zvýšil o zhruba 175 miliard korun na 1,789 bilionu Kč. Za růstem je prodej...
Česká republika Zadlužení Česká ekonomika
Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %
21. 7. 2017 14:35

Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %

Kanadské maloobchodní tržby se v květnu meziměsíčně zvýšily o 0,6 % po růstu o 0,7 % v dubnu (revidováno z +0,8 %)....
Kanada Maloobchod Tržby