Tištění peněz: Proč to dopadne špatně? Jde o velký podvod na těch, kdo si spoří
|

Tištění peněz: Proč to dopadne špatně? Jde o velký podvod na těch, kdo si spoří

ECB spustila "tiskárnu na peníze". Mainstreamoví ekonomové, politici a tradeři zajásali, Evropa si bude užívat krátkodobých výhod. Dlouhodobé náklady ale mohou být obrovské.

Eurozóna ECB Centrální banky Kvantitativní uvolňování Mario Draghi

Centrální bankéři argumentují nízkými výpůjčními náklady nově emitovaných vládních dluhopisů. Všeobecně nižší náklady na financování mají znamenat, že bude stačit nižší výnosnost projektů. Oslabení měnového kurzu má zlevnit domácí produkci, aby evropské zboží a služby šly konečně na odbyt.

Deflace jako riziko. Falešné?

Je to absolutní nonsens, protože s QE jsou spojeny jen krátkodobé benefity. Injekcemi likvidity lze dočasně snížit napětí na finančním trhu, dlouhodobá rizika jsou ale daleko vyšší.

Za největší riziko je nyní označována deflace. Ta je skutečně velmi nebezpečná a může vést k začarovanému kruhu a ekonomikám končícím v depresi. Hrozba proto musí být podle centrálních bankéřů eliminována dříve, než se projeví. To je ale zavádějící tvrzení.

Deflace, kterou nyní zažíváme, má mnoho tváří. Primárně byla tažena nižšími cenami ropy, které jsou globálním, nejen evropským fenoménem, a pro ekonomiku eurozóny - dovozce ropy - nejsou hrozbou, ale požehnáním. Navíc se ceny ropy již dost možná stabilizovaly, a lze tedy očekávat jejich vzestup.

O dlouhodobých důsledcích nekonvenčních opatření ale nikdo nemluví. Kdo za krátkodobé benefity v dlouhodobém horizontu zaplatí? Někdo musí, nelze jen tisknout peníze z ničeho. Zaplatíme my všichni ve formě znehodnocené měny snižující úspory a penze.

Měnové války

ECB se rozhodla spustit QE bez ohledu na to, zda ho občané eurozóny chtěli, nebo ne. Když Fed, BoJ a BoE po krizi z roku 2008 představily své nekonvenční programy, bylo jen otázkou času, kdy je bude následovat ECB. Jsme v éře soutěžení o znehodnocení měny. Vlády musejí devalvovat, aby popohnaly hospodářský růst prostřednictvím zvýšení hodnoty vývozu.

QE a tištění peněz je Pandořinou skříňkou. Jakmile se jednou otevře, není cesty zpět. Další QE bude řešením každého budoucího ekonomického problému. Euro se postupně změní v liru, protože QE neznamená reálnou tvorbu peněz. Jde o realokaci peněžních prostředků od věřitelů (domácností) k dlužníkům (státům). Dochází ke znehodnocování naspořených eur jejich duplikací a alokací nových eur do centrálních bank, které výměnou za natištěnou hotovost skupují nekvalitní aktiva od komerčních bank a vládní dluhopisy.

QE si klade za cíl, aby banky novou hotovost začaly půjčovat firmám, které vytvoří pracovní místa a dodají ekonomice produktivitu a přidanou hodnotu (zvýší se bankovní zisky, daně a bohatství všech). Banky to ale dělat nebudou, budou peníze držet, aby se jim zvýšila kapitálová vybavenost, a pak budou investovat do akciového trhu prostřednictvím fondů nebo jiných nástrojů.

ECB také doufá, že vlády díky úspoře na dluhové službě získají více peněz do rozpočtů, aby mohly ulevit z daní, čímž by podpořily ekonomickou aktivitu. To se ale také nestane, protože politici budou zbylé peníze raději utrácet na různé populistické sociální programy.

Konfiskace majetku

Peněžní systém ovládly entity se zvláštními zájmy. Jde o masovou konfiskaci bohatství směrem od penzistů a střadatelů k vládám a dalším subjektům. Možná jsme již přešli pomyslný monetární Rubikon, který může nakonec podrýt základní sociální aspekt kapitalistického systému, a sice že k prosperitě vede jedině tvrdá práce.

Chvíli potrvá, než to pocítíme. Ale může jít o krok, který otevírá dveře extrémistům a populistům. Definice "urgentní potřeby" se bude během času měnit natolik, až postačí jen malá záminka ke spuštění dalšího kola tištění peněz.

Jsme možná svědky toho největšího ekonomického podvodu na lidech. Součástí ekonomické analýzy nebude deflace, ale arogance, stupidita a loupež.

Zdroj: goldcore.com
Americké akcie zakončily středeční volatilní obchodování převážně v plusu, Nike ale zažil nejhlubší jednodenní propad v historii
včera v 21:30

Americké akcie zakončily středeční volatilní obchodování převážně v plusu, Nike ale zažil nejhlubší jednodenní propad v historii

Americké akcie ve středu převážně zpevnily. Index Dow sice skončil již popáté v řadě v červených číslech, jeho...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 21:29

EU prý formálně vetuje fúzi LSE a Deutsche Börse

Evropská komise již brzy zamítne navrhované spojení burzovních společností Deutsche Börse a London Stock Exchange ...
Evropské akcie Fúze a akvizice Regulace
včera v 20:20

Kanadská Enbridge propustí šest procent zaměstnanců

Největší kanadský provozovatel ropovodů a plynovodů Enbridge propustí asi tisíc zaměstnanců, což představuje šest...
Kanada Ropa Zemní plyn
včera v 20:17

Reuters: Amazon koupí předního arabského e-prodejce Souq.com

Americký internetový prodejce Amazon se dohodl na koupi sta procent akcií dubajského on-line prodejce Souq.com....
Americké akcie Fúze a akvizice Internet
včera v 19:52

Až 32 % lidí v subsaharské Africe nemá přístup k pitné vodě

Až 32 %obyvatel subsaharské Afriky nemá přístup ke zdravotně nezávadné pitné vodě. U příležitosti středečního...
Voda Afrika
Evropské trhy ve středu převážně klesly, britská libra po útoku před britským parlamentem oslabila
včera v 18:00

Evropské trhy ve středu převážně klesly, britská libra po útoku před britským parlamentem oslabila

Evropské akcie v polovině pracovního týdne prohloubily ztrátu z úterní seance. Trhy dolů táhnou obavy z dalších kroků...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:34

Výrobce luxusního zboží Hermès zaznamenal v loňském roce rekordní zisk 1,1 miliardy eur

Francouzský výrobce luxusního zboží Hermès zaznamenal loni rekordní zisk 1,1 miliardy eur (29,7 miliardy Kč)....
Francie Luxus Výsledková sezóna
včera v 17:18

Google umožní sdílení polohy přes aplikaci Google Maps

Uživatelé populární mapové aplikace Google Maps budou moci od příštího týdne sdílet s ostatními svou přesnou aktuální...
Alphabet (Google) Americké akcie Technologie
včera v 17:02

Sinopec získá rafinerii v Africe, podíl koupí od Chevronu

Čínská společnost Sinopec získá první velkou rafinerii v Africe. Za většinový podíl zaplatí americké ropné firmě...
Čína Chevron Americké akcie
Pražská burza ve středu uzavřela v mínusu, akcie Komerční banky zlevnily téměř o 2 %
včera v 16:45

Pražská burza ve středu uzavřela v mínusu, akcie Komerční banky zlevnily téměř o 2 %

Pražská burza ve středu nenavázala na zisk z úterní seance, když index PX klesl o 0,39 % na 978,91 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Moravcová (BOSSA): Zlato je aktuálně poměrně drahé, na trhu s průmyslovými kovy mohou být zajímavé tyto dvě sázky
včera v 16:30

Moravcová (BOSSA): Zlato je aktuálně poměrně drahé, na trhu s průmyslovými kovy mohou být zajímavé tyto dvě sázky

Cena zlata je aktuálně poměrně vysoko, s nákupy tohoto drahého kovu by proto investoři měli vyčkat na zajímavější...
Komodity Průmyslové kovy Vzácné kovy
včera v 16:13

Nizozemská ING je vyšetřována kvůli transakcím v Uzbekistánu

Nizozemskou bankovní společnost ING začali vyšetřovat státní zástupci kvůli podezření na možné praní špinavých peněz...
Nizozemsko Banky Evropské banky
Goldman Sachs a Morgan Stanley přesunou část aktivit z Londýna
včera v 15:56

Goldman Sachs a Morgan Stanley přesunou část aktivit z Londýna

Americké banky Goldman Sachs a Morgan Stanley přesunou stovky pracovních míst a část aktivit z Londýna jinam do...
Banky Americké banky Spojené království
Bookmakeři čekají ukončení devizových intervencí na konci června
včera v 15:37

Bookmakeři čekají ukončení devizových intervencí na konci června

Bookmakeři sázkové společnosti Fortuna očekávají, že Česká národní banka (ČNB) ukončí devizové intervence na svém...
Česká republika Česká koruna Měny
Koděra (CREDITAS): Komodity jsou zprostředkovaně ovlivňovány i vývojem sazeb, zajímavé mohou být sázky na zlato přes akcie některých těžařů
včera v 15:20

Koděra (CREDITAS): Komodity jsou zprostředkovaně ovlivňovány i vývojem sazeb, zajímavé mohou být sázky na zlato přes akcie některých těžařů

Ceny komodit ovlivňuje kromě jiného i vývoj úrokových sazeb velkých centrálních bank. Kromě zpřísňování měnové...
Úrokové sazby Centrální banky Fed
včera v 15:03

USA: Prodeje starších domů v únoru klesly o 3,7 %

Prodeje starších domů ve Spojených státech v únoru meziměsíčně klesly o 3,7 % na celoročně přepočítané tempo 5,48...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Americký realitní trh
včera v 14:35

Jih EU kritizoval šéfa euroskupiny kvůli výroku o pití a ženách

Portugalský premiér António Costa ve středu vyzval předsedu euroskupiny Jeroena Dijsselbloema k rezignaci. Reaguje...
Evropská unie Politika
včera v 14:19

Rusko zmírní daňovou povinnost lidem zasaženým sankcemi

Ruští poslanci ve středu schválili zákon, který umožní ruským podnikatelům neplatit v Rusku daně z majetku v...
Rusko Daně