Varovná sedmička: Argumenty pro začátek vlády akciových medvědů
|

Varovná sedmička: Argumenty pro začátek vlády akciových medvědů

Index S&P 500 v posledních dnech opět posouval historické rekordy, ale mnoho investorů v tom stále nespatřuje žádný problém. Když trh míří stále vzhůru, kdo by se strachoval, že? Býci se cítí jako neporazitelní.

Technická analýza Medvědí trh

Pokud chcete s prodeji čekat až na dobu, kdy bude medvědí trh formálně potvrzen, připravíte se o část zisků. Klíčem k úspěchu je pomalu začít vyklízet pozice již nyní. Akciové portfolio lze také ochránit zajišťovacími strategiemi, například nákupem opcí.

Následujících 7 signálů věstí blížící se medvědí trh.

1. Akcie prorážejí klíčové technické hladiny

U S&P 500 je to 2 000 bodů, pak 1 980 a 1 960 bodů. Technická újma může být tak vysoké, že ji může být složité kompenzovat (v nejhorším scénáři mohou být všechny technické úrovně proraženy v jednom nebo dvou dnech). U indexů sledujte vztah ceny k 50-, 100- a 200dennímu klouzavému průměru. Jejich proražení je důležitým technickým signálem. Pokud se akcie neodrazí, znamená to automatické spuštění stop-lossů a další výprodeje.

S&P 500 (50-, 100- a 200denní klouzavý průměr)

2. Akciové rally bez dechu

Pokud na grafu vidíte nižší minima a nižší maxima, lze očekávat, že trh nakonec prorazí směrem dolů důležitou hladinu a zamíří níže. Trader Mark D. Cook říká, že sílu trhu vyčtete spíše z toho, jak roste, než jak klesá. Pokud jsou rally zdlouhavé a těžkopádné, může jít o signál obratu trendu. U medvědího trhu jsou běžné rally, kterým chybí energie. Poznáte je podle nízkých objemů obchodů. Dow Jones Industrial Average vystoupal o 1 000 bodů za dva týdny. Nyní bude potřeba sledovat, zda rally "stojí pevně na obou dvou nohou", nebo jde jen o další "poslední záškub mrtvé kočky". Slabý objem obchodů z posledních dnů při růstovém trendu je varovným signálem.

3. Investoři se soustředí na ceny

Ceny jsou posledním indikátorem potvrzení medvědího trhu. V době, kdy se ceny aktiv prudce propadnou, je obvykle už příliš pozdě na to zabránit finančním ztrátám.

4. Trh jde do strany

Od 19. prosince 2014 do 6. února šel trh do strany. I když si laici mohou myslet, že je trh zdravý, není to tak. Legendární trader Jesse Livermore vsadil před rokem 1929 SHORT, protože na trhu identifikoval tento varovný signál. Když je trh tažen příliš vysoko malými objemy, nekončí to většinou dobře.

5. Změny sentimentu

Sentiment investorů, kteří byli optimisty, se mění na neutrální, a obrací směr.

6. Panické výprodeje

Když medvědí trh vrcholí, hodí ručník do ringu i ti vystrašení investoři, kteří do poslední chvíle drželi, a začnou prodávat. I když je investorům neustále vštěpováno, že medvědí trhy jsou příležitostí k nákupům, většina investorů není dostatečně disciplinovaná na to, aby akcie v "nejkrvavějších dobách" držela, natož aby měla kuráž nakupovat, když trh přestává klesat (mimochodem, kdo to má poznat, že se pokles již definitivně zastavil).

7. Medvědi si získávají větší respekt

Jak se poklesy zhoršují, nikdo už nebere na lehkou váhu pesimistické predikce medvědů. Spíše všichni nahlížejí skepticky na divoké optimistické predikce analytiků z bank. V konečných stádiích medvědího trhu jsou terčem posměchu býci.

"Prodávej, když můžeš"

Pokud tržní vývoj bedlivě sledujete, určitě rozpoznáte i další varovné signály. Mnohá média jsou posedlá definicemi medvědího trhu (pokles alespoň o 20 %), prioritou by ale měla být ochrana investic. Stačí si vzpomenout na staré pořekadlo Wall Street: "Prodávejte, když můžete, ne když musíte."

Jedním ze způsobů, jak zhodnotit, zda je dobrý čas vstoupit do pozic (nebo z nich vystoupit), je ozkoušet s malou částkou peněz, zda je strategie zisková.

Každý medvědí trh je unikátní, takže neočekávejte, že bude ten příští na vlas podobný tomu z roku 2008. Nikdo neví, jaký katalyzátor spustí propady (a kdy přesně). Na základě signálů, které trh vysílá, musí dramatický propad ale nastat velmi brzy.

Zdroj: MarketWatch
Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy
Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy
před 17 minutami

Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy

Řecko se po tříleté přestávce vrací na dluhopisové trhy. Ministerstvo financí v Aténách v pondělí oznámilo, že hodlá...
Řecko Dluhopisový trh Státní dluhopisy
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci…
před hodinou

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci podle předběžných dat stoupl na 53,2 bodu, tempo růstu sektoru služeb stagnovalo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v červenci podle předběžných údajů společnosti Markit stoupl...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Německo chce kvůli kauze s turbínami na Krymu rozšířit sankce
před hodinou

Německo chce kvůli kauze s turbínami na Krymu rozšířit sankce

Německo prosazuje, aby se na sankčním seznamu Evropské unie ocitly další čtyři osoby v souvislosti s dodávkou turbín...
Německo Rusko Ukrajina
Ze světa investičních doporučení (24. července)
15:00

Ze světa investičních doporučení (24. července)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
EK se obává, že nové protiruské sankce USA ohrozí energetiku unie
14:47

EK se obává, že nové protiruské sankce USA ohrozí energetiku unie

Evropská komise s určitým znepokojením sleduje přípravu nových protiruských sankcí ve Spojených státech, které mohou...
Evropská unie Rusko Energetika
Kanada: Velkoobchodní tržby v květnu stouply o 0,9 %
14:32

Kanada: Velkoobchodní tržby v květnu stouply o 0,9 %

Kanadské velkoobchodní tržby se v květnu zvýšily o 0,9 % po růstu o 0,8 % v předchozím měsíci. Analytici očekávali...
Kanada Tržby
Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek
Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek
14:16

Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek

Výbor složený ze zástupců Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a některých dalších těžařských států doporučuje,...
Ropa Komodity Těžba
Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA
Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA
13:59

Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA

Česko se pokusí po odchodu Velké Británie z Evropské unie získat pro Prahu sídlo Evropského bankovního úřadu (EBA)....
Česká republika Spojené království Banky
Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym
Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym
13:46

Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym

Rusko vyhlásí tendr na výstavbu nové elektrárny na poloostrově Krym, který anektovalo v roce 2014. Podle agentury...
Rusko Ukrajina Energetika
Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk
Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk
13:17

Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk

Americký výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk díky silné poptávce po robotech Transformers a dětských...
Americké akcie Výsledková sezóna
Americká společnost Halliburton je opět v zisku
13:04

Americká společnost Halliburton je opět v zisku

Americká společnost Halliburton, která je třetím největším poskytovatelem služeb pro ropné firmy na světě, překonala...
Americké akcie Výsledková sezóna
ČNB: Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly
11:51

ČNB: Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly

Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly u nefinančních podniku a snižovaly se mírně pouze u malých a středních...
Česká republika Úvěry ČNB
Energetické zdroje se souhlasem EU dostanou zpětně podporu
11:36

Energetické zdroje se souhlasem EU dostanou zpětně podporu

Některé české energetické zdroje, které získaly souhlas Evropské komise, mohou zpětně získat finanční podporu. V...
Česká republika Evropská unie Energetika
Finanční situace britského obyvatelstva se rapidně zhoršuje
Finanční situace britského obyvatelstva se rapidně zhoršuje
11:15

Finanční situace britského obyvatelstva se rapidně zhoršuje

Finanční situace britských domácností se v červenci zhoršila nejrychlejším tempem za tři roky. Domácnosti si nemohou...
Spojené království
Ryanair podal nezávaznou nabídku na italské aerolinky Alitalia
Ryanair podal nezávaznou nabídku na italské aerolinky Alitalia
10:50

Ryanair podal nezávaznou nabídku na italské aerolinky Alitalia

Irská nízkonákladová letecká společnost Ryanair Holdings podala nezávaznou nabídku na převzetí krachujících italských...
Itálie Evropské akcie Turismus
Asijské trhy se v úvodu týdne na směru neshodly
Asijské trhy se v úvodu týdne na směru neshodly
10:30

Asijské trhy se v úvodu týdne na směru neshodly

Asijské akciové trhy začaly nový týden smíšeně. Investoři se v průběhu seance soustředili na kolísající dolar a do...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Philips zvýšil čtvrtletní zisk o 15 procent, překonal odhady
Philips zvýšil čtvrtletní zisk o 15 procent, překonal odhady
10:15

Philips zvýšil čtvrtletní zisk o 15 procent, překonal odhady

Nizozemský výrobce elektroniky Philips ve druhém čtvrtletí zvýšil zisk před zdaněním o 15 procent na 439 milionů eur....
Philips Evropské akcie Výsledková sezóna