Varovná sedmička: Argumenty pro začátek vlády akciových medvědů
|

Varovná sedmička: Argumenty pro začátek vlády akciových medvědů

Index S&P 500 v posledních dnech opět posouval historické rekordy, ale mnoho investorů v tom stále nespatřuje žádný problém. Když trh míří stále vzhůru, kdo by se strachoval, že? Býci se cítí jako neporazitelní.

Technická analýza Medvědí trh

Pokud chcete s prodeji čekat až na dobu, kdy bude medvědí trh formálně potvrzen, připravíte se o část zisků. Klíčem k úspěchu je pomalu začít vyklízet pozice již nyní. Akciové portfolio lze také ochránit zajišťovacími strategiemi, například nákupem opcí.

Následujících 7 signálů věstí blížící se medvědí trh.

1. Akcie prorážejí klíčové technické hladiny

U S&P 500 je to 2 000 bodů, pak 1 980 a 1 960 bodů. Technická újma může být tak vysoké, že ji může být složité kompenzovat (v nejhorším scénáři mohou být všechny technické úrovně proraženy v jednom nebo dvou dnech). U indexů sledujte vztah ceny k 50-, 100- a 200dennímu klouzavému průměru. Jejich proražení je důležitým technickým signálem. Pokud se akcie neodrazí, znamená to automatické spuštění stop-lossů a další výprodeje.

S&P 500 (50-, 100- a 200denní klouzavý průměr)

2. Akciové rally bez dechu

Pokud na grafu vidíte nižší minima a nižší maxima, lze očekávat, že trh nakonec prorazí směrem dolů důležitou hladinu a zamíří níže. Trader Mark D. Cook říká, že sílu trhu vyčtete spíše z toho, jak roste, než jak klesá. Pokud jsou rally zdlouhavé a těžkopádné, může jít o signál obratu trendu. U medvědího trhu jsou běžné rally, kterým chybí energie. Poznáte je podle nízkých objemů obchodů. Dow Jones Industrial Average vystoupal o 1 000 bodů za dva týdny. Nyní bude potřeba sledovat, zda rally "stojí pevně na obou dvou nohou", nebo jde jen o další "poslední záškub mrtvé kočky". Slabý objem obchodů z posledních dnů při růstovém trendu je varovným signálem.

3. Investoři se soustředí na ceny

Ceny jsou posledním indikátorem potvrzení medvědího trhu. V době, kdy se ceny aktiv prudce propadnou, je obvykle už příliš pozdě na to zabránit finančním ztrátám.

4. Trh jde do strany

Od 19. prosince 2014 do 6. února šel trh do strany. I když si laici mohou myslet, že je trh zdravý, není to tak. Legendární trader Jesse Livermore vsadil před rokem 1929 SHORT, protože na trhu identifikoval tento varovný signál. Když je trh tažen příliš vysoko malými objemy, nekončí to většinou dobře.

5. Změny sentimentu

Sentiment investorů, kteří byli optimisty, se mění na neutrální, a obrací směr.

6. Panické výprodeje

Když medvědí trh vrcholí, hodí ručník do ringu i ti vystrašení investoři, kteří do poslední chvíle drželi, a začnou prodávat. I když je investorům neustále vštěpováno, že medvědí trhy jsou příležitostí k nákupům, většina investorů není dostatečně disciplinovaná na to, aby akcie v "nejkrvavějších dobách" držela, natož aby měla kuráž nakupovat, když trh přestává klesat (mimochodem, kdo to má poznat, že se pokles již definitivně zastavil).

7. Medvědi si získávají větší respekt

Jak se poklesy zhoršují, nikdo už nebere na lehkou váhu pesimistické predikce medvědů. Spíše všichni nahlížejí skepticky na divoké optimistické predikce analytiků z bank. V konečných stádiích medvědího trhu jsou terčem posměchu býci.

"Prodávej, když můžeš"

Pokud tržní vývoj bedlivě sledujete, určitě rozpoznáte i další varovné signály. Mnohá média jsou posedlá definicemi medvědího trhu (pokles alespoň o 20 %), prioritou by ale měla být ochrana investic. Stačí si vzpomenout na staré pořekadlo Wall Street: "Prodávejte, když můžete, ne když musíte."

Jedním ze způsobů, jak zhodnotit, zda je dobrý čas vstoupit do pozic (nebo z nich vystoupit), je ozkoušet s malou částkou peněz, zda je strategie zisková.

Každý medvědí trh je unikátní, takže neočekávejte, že bude ten příští na vlas podobný tomu z roku 2008. Nikdo neví, jaký katalyzátor spustí propady (a kdy přesně). Na základě signálů, které trh vysílá, musí dramatický propad ale nastat velmi brzy.

Zdroj: MarketWatch
před 21 minutami

MPO: Důvěra v energetický trh neexistuje, vliv státu bude růst

V Evropě v současnosti neexistuje důvěra ve volný energetický trh, do budoucna bude naopak růst vliv státu. Na úterní...
Česká republika Energetika
před hodinou

Davis: Imigrace do Británie bude po brexitu kopírovat ekonomiku

Až Británie opustí Evropskou unii, měla by imigrace do země růst nebo klesat podle potřeb britské ekonomiky, řekl...
Evropská unie Spojené království
Německý veřejný dluh se loni snížil o 0,8 procenta
před hodinou

Německý veřejný dluh se loni snížil o 0,8 procenta

Německý veřejný dluh se loni lehce snížil o 0,8 procenta na 2,006 bilionu eur (54,2 bilionu Kč). V úterý to oznámil...
Německo Zadlužení
12:19

Asahi si na nákup Plzeňského Prazdroje půjčí

Japonský pivovar Asahi si vezme bankovní půjčku 7,4 miliardy eur (200 miliard Kč). Chce tak financovat koupi...
Asijské akcie Česká republika Fúze a akvizice
Amazon koupí předního arabského e-prodejce Souq.com
12:00

Amazon koupí předního arabského e-prodejce Souq.com

Americký internetový obchod Amazon.com v úterý oznámil, že koupí dubajského internetového prodejce Souq.com. částka,...
Amazon Americké akcie Internet
11:37

ČR je pro německé investory nejatraktivnější zemí regionu

Česká republika je mezi zeměmi střední a východní Evropy nejatraktivnější investiční lokalitou pro německé investory....
Česká republika Německo
Soudní dvůr EU potvrdil hospodářské sankce proti Rusku
11:16

Soudní dvůr EU potvrdil hospodářské sankce proti Rusku

Restrikce, které přijala Evropská unie v souvislosti s krizí na Ukrajině vůči některým ruským podnikům, včetně...
Evropská unie Rusko Politika
11:02

Itálie: Tržby v průmyslu v lednu meziměsíčně klesly o 3,5 %, meziročně o 1,5 % zpevnily

Italské průmyslové objednávky v lednu meziročně stouply o 8,6 % (prosinec: -0,9 %), meziměsíčně se snížily o 2,9 % ...
Itálie Průmysl Tržby
Trump v úterý novým dekretem zahájí demontáž ekologických regulací
10:50

Trump v úterý novým dekretem zahájí demontáž ekologických regulací

Prezident USA Donald Trump v úterý exekutivním nařízením zruší či upraví vládní regulace, jimiž jeho předchůdce...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
10:37

Italská Eni plánuje expanzi na francouzském maloobchodním trhu

Italská energetická společnost Eni plánuje letos získat milion odběratelů elektřiny na francouzském maloobchodním...
Evropské akcie Energetika Itálie
Asijské trhy v úterý převážně stouply, japonské a australské akcie zdražily o více než procento
10:15

Asijské trhy v úterý převážně stouply, japonské a australské akcie zdražily o více než procento

Asijské akciové trhy se v úterý odrazily od pondělní ztráty, když se investoři oklepali ze zklamání z neúspěchů...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Sberbank chce proniknout do sektorů nebankovních služeb
09:51

Sberbank chce proniknout do sektorů nebankovních služeb

Ruský bankovní gigant Sberbank vykázal za loňský rok rekordní zisk v přepočtu 9,5 miliardy dolarů (236 miliard Kč) a...
Banky Evropské banky Rusko
09:35

Tesco zaplatí pokutu 129 milionů liber za účetní podvod

Největší britská maloobchodní společnost Tesco zaplatí pokutu 129 milionů liber za účetní podvod, informuje agentura...
Spojené království Maloobchod Podvod
UniCredit údajně jedná o prodeji aktiv v Česku a na Slovensku, zájem by mohly mít KB nebo MONETA
09:06

UniCredit údajně jedná o prodeji aktiv v Česku a na Slovensku, zájem by mohly mít KB nebo MONETA

V tisku se objevila informace, že by UniCredit mohla prodat své aktivity v Česku a na Slovensku. Údajnými zájemci by...
Akcie ČR Fúze a akvizice UniCredit
09:03

O2 Czech Republic: Aukce kmitočtů na 5G sítě a zrušení tendru na datové schránky

Český telekomunikační úřad vypsal aukci kmitočtů pro rychlé mobilní sítě 5G v pásmu 3,7 GHz. Souhrnná vyvolávací cena...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Telekomunikace
Ranní analytická poznámka (28. března): Trump dává zelené červenou
08:55

Ranní analytická poznámka (28. března): Trump dává zelené červenou

Americké akciové indexy začaly pondělní obchodování nervózně. Pravděpodobně tomu napomohl páteční neúspěch...
Americké akcie Donald Trump Ekologie
Výrobce cigaret Philip Morris ČR loni vydělal 2,77 miliardy Kč, firma navrhne vyplatit dividendu 1 000 Kč na akcii
08:05

Výrobce cigaret Philip Morris ČR loni vydělal 2,77 miliardy Kč, firma navrhne vyplatit dividendu 1 000 Kč na akcii

Tabáková firma Philip Morris ČR vykázala za loňský rok meziroční nárůst tržeb bez spotřební daně a DPH o 5,4 % na 11...
Philip Morris ČR Tabák Akcie ČR