5 firem, které se chystají vyplácet vysoké dividendy
|

5 firem, které se chystají vyplácet vysoké dividendy

Americké firmy mají ve svých rozvahách nejvíce hotovosti v historii a distribuují ji akcionářům v rekordních sumách. Od finanční krize je průměrný dividendový výnos na nejvyšší úrovni od poloviny 90. let. Investory zajímá dividendový výnos o to více, že státní dluhopisy vynášejí velice málo.

Akciové tipy Dividendy Americké akcie

Dividendové akcie jsou na trhu jednou z mála zajímavých voleb pro investory prahnoucí po výnosech. Najít ale firmy, které budou schopné vyplácet vysoké dividendy i do budoucna, už vzhledem k sérii navyšování výplat v posledních letech dá trochu práce.

Klíčem k udržitelnosti dividend je několik faktorů - zdravá rozvaha, nízký výplatní poměr a historie zvyšování dividend. I když ani tato kritéria 100% nezaručí budoucí vyšší dividendy, zvětšují jejich pravděpodobnost. U kterých firem je zvyšování dividend minimálně velice pravděpodobné?

Johnson & Johnson

J&J je učebnicový příklad dividendové akcie. S téměř 300miliardovou tržní kapitalizací je největší zdravotnickou společností na světě se široce diverzifikovaným produktovým portfoliem. Firma aktuálně vyplácí čtvrtletní dividendu 70 centů.

Silně diverzifikované zdroje příjmů jsou u J&J jednou z největších předností. Firma těží z velkých marží u farmaceutických produktů a zdravotnických přístrojů. Díky tomu je schopna dodávat na trh produkty, z nichž jí plynou vysoké zisky, které kompenzují ztráty vzniklé vypršením patentů. Loni byly podíly na tržbách segmentů léků a zdravotnického vybavení téměř rovnocenné, každý přispěl k tržbám ze zhruba 40 %, zbylých 20 % zajistily spotřebitelské produkty.

Kvůli kombinaci zdrojů tržeb dokáže Johnson & Johnson generovat mnoho volného cash flow. To se promítá do rozvahy, která je v excelentním stavu. Firma má aktuálně více než 14 miliard USD čisté hotovosti a právě slušný hotovostní polštář jí pomáhá v dividendové politice. Dubnové zvýšení dividendy je tedy velice pravděpodobné.

Johnson & Johnson

General Motors

GM měla díky solidním výsledkům za čtvrtý kvartál silný začátek roku a na růstu ceny jejích akcií je to dobře vidět. Firma plánuje do příštího roku vrátit investorům minimálně 5 miliard USD prostřednictvím zpětných odkupů. Výplaty dividend pak tvoří velkou část celkového výnosu akcionářů již od doby, kdy se firma po bankrotu během finanční krize díky vládní pomoci zvedla z popela.

GM vlastní 11 značek, které se prodávají po celém světě. 18% podíl obrovského amerického trhu s novými auty z ní dělá lídra. Po bankrotu byla GM schopna vyřešit mnohé problémy, které ji přivedly na scestí během finanční krize. Obnovené kontrakty poukazují na to, že je firma opět udržitelně zisková. Nízké ceny ropy pomáhají zvyšovat prodeje nejlukrativnějších automobilů a SUV a firma nyní znovu vyrábí i luxusní auta.

GM má velký zájem na tom, aby úrokové sazby zůstaly nízké. Díky nim jsou půjčky na pořízení nového auta oproti dřívějšku dostupnější, což podporuje prodeje. Dokud podmínky levného financování vydrží, nebude se muset GM bát o aktuálně rekordní ziskovost. A to je skvělá zpráva i pro dividendové investory.

General Motors

Phillips 66

V posledních několika letech se energetické společnosti zbavovaly aktivit v oblasti zpracování ropy. Vznikly tak samostatné firmy jako například Phillips 66 (výsledek odštěpení zpracovatelské divize ConocoPhillips v roce 2012). S tím, jak ceny ropy klesly, se však ukázalo, že to nebyl od firem zabývajících se těžbou a produkcí surovin zrovna nejlepší krok.

Phillips 66 je nezávislým zpracovatelem ropy. Vlastní i franšízu čerpacích stanic, lukrativní chemický byznys a více než 62 tisíc mil potrubí. Vlastní 15 rafinérií po celých Spojených státech, poslední dobou se ale zaměřuje na aktivity s vyšší marží. Výsledkem této změny je menší vystavení firmy riziku na trhu s komoditami.

Z historického pohledu je firma již na dobré cestě ke štědré distribuci hotovosti akcionářům. Má nyní v rozvaze čistou hotovost a investice v hodnotě 6,79 miliardy USD, což představuje přes 15 % tržní kapitalizace firmy. Zarážející na její rozvaze je nízké zadlužení, což není obvyklé pro takto kapitálově náročný byznys. Energetický sektor v kontextu nízkých cen komodit nepůsobí zrovna jako populární místo, kam by chtěl investor "zaparkovat" peníze, ocenění Phillips 66 ale působí atraktivně.

Phillips 66

PG&E

PG&E dodává elektřinu 5,3 milionu a plyn 4,4 milionu zákazníků v centrální a severní Kalifornii. Je to atraktivní trh, hlavně díky agresivní cenové politice státních regulátorů vlivem pobídek k potřebnému zlepšování infrastruktury. PG&E vyrábí elektřinu ve 120 elektrárnách. Firma se zbavila svého neregulovaného byznysu zhruba před deseti lety. Predikovatelné zdroje příjmů nyní znamenají podobně predikovatelné výplaty dividend.

Velkým černým mrakem, který se vznášel nad PG&E v posledních letech, byla exploze plynovodu San Bruno v roce 2010. Na firmu pak dopadly zpřísněná regulace a dodatečné náklady. Společnost ale očekává, že by všechny spory měly být letos dořešeny, čímž se otevřou dveře zvyšování dividend již toto léto. Firma dividendy nenavýšila od roku 2010. Až se obloha vyjasní, akcionáři se konečně dočkají.

PG&E

Macy's

Provozovatel maloobchodního řetězce Macy's má sice ze všech uvedených titulů nejnižší dividendový výnos, na druhou stranu ale možná největší prostor zvyšovat výplatu. Už čtyři kvartály vyplácí dividendu 31,25 centu na akcii, takže pokud má být historie indikátorem, měli bychom se zvýšení dividendy dočkat v květnu.

Firma se veze na vlně rostoucích spotřebitelských výdajů a těží z přesunu k luxusním značkám a z vylepšených prodejních iniciativ. Expanze privátních značek Macy's nabízí velkou příležitost pro růst marží a odlišení se na trhu. Díky stále větší oblibě exkluzivních produktů si Macy's může dovolit zvýšit dividendu. Výplatní poměr firmy je pouhých 13,5 %, což je nejnižší úroveň od předchozího zvýšení dividendy. Zveřejnění výsledkové zprávy plánované na květen by mohlo být příležitostí oznámit akcionářům novou dividendovou politiku.

Macy's
Zdroj: thestreet.com
Vedení O2 Czech Republic schválilo návrh výplaty dividendy 17 korun na akcii
před 7 minutami

Vedení O2 Czech Republic schválilo návrh výplaty dividendy 17 korun na akcii

Vedení telekomunikační společnosti O2 Czech Republic navrhne akcionářům na valné hromadě, která bude 10. května,...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Dividendy Akcie ČR
před 18 minutami

CBO: Veřejný dluh USA vzroste za 30 let na dvojnásobek

Americký veřejný dluh vzroste při platnosti současných zákonů o daních a výdajích za 30 let na 150 procent ročního...
Spojené státy americké (USA) Zadlužení Americká ekonomika
Evropské trhy ve čtvrtek převážně stouply, akcie Tullow Oil zdražily o více než 7,5 %
před 34 minutami

Evropské trhy ve čtvrtek převážně stouply, akcie Tullow Oil zdražily o více než 7,5 %

Evropské akciové trhy uzavřely čtvrteční seanci v zelených číslech. Investoři pozorně sledovali dění ve Spojeném...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
před hodinou

AFP: Rúháního znovuzvolení ohrožuje stav íránské ekonomiky

Íránská ekonomika sice už nestojí nad propastí, je však otázkou, zda se prezidentovi Hasanovi Rúhánímu podařilo...
Írán Blízký a Střední východ Politika
Pražská burza ve čtvrtek mírně zpevnila, dařilo se Erste Group Bank a mediální CME
16:45

Pražská burza ve čtvrtek mírně zpevnila, dařilo se Erste Group Bank a mediální CME

Pražská burza ve čtvrtek stoupla o 0,1 % na 983,67 bodu. Nahoru ji táhly akcie Erste Group Bank, nedařilo se naopak...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
16:31

Italský soud zprostil obvinění ratingovou agenturu S&P

Italský soud ve čtvrtek zprostil mezinárodní ratingovou agenturu Standard & Poor's a pět jejích bývalých a současných...
Itálie Ratingové agentury
16:17

Srbsko nabízí investorům tři zadlužené petrochemické závody

Srbsko nabízí investorům tři silně zadlužené petrochemické závody. Prodejem státního majetku chce snížit státní dluh,...
Srbsko Petrochemie Zadlužení
Koruna kvůli čtvrtečnímu rozhodnutí ČNB oslabila na 27,24 EUR/CZK
15:54

Koruna kvůli čtvrtečnímu rozhodnutí ČNB oslabila na 27,24 EUR/CZK

Koruna v reakci na čtvrteční rozhodnutí ČNB pokračovat v režimu devizových intervencí oslabila po 15.30 až na 27,24...
Česká koruna Měny ČNB
15:15

Export z ČR do května poroste o 12 %, riziky jsou kurz koruny a politika USA

Export z České republiky by měl do května výrazně zrychlit tempo a meziročně růst o téměř 12 procent. Vyplývá to z...
Česká republika Česká ekonomika Mezinárodní obchod
14:58

Norsko a Dánsko podpořily plánovaný plynovod do Polska

Plán Polska na výstavbu plynovodu, který by do země přivedl plyn z Norska přes Baltské moře a Dánsko, získal podporu...
Polsko Norsko Dánsko
14:45

USA: Jádrové výdaje na osobní spotřebu ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly o 1,3 %

Jádrové výdaje na osobní spotřebu v USA v posledním čtvrtletí loňského roku mezikvartálně vzrostly o 1,3 %. Růst tak...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Osobní spotřeba
14:40

USA: Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v týdnu do 25. března klesl na 258 tisíc

Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA v týdnu do 25. března klesl na 258 tisíc z 261 tisíc v...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA) Nezaměstnanost
Americká ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí podle finálních dat v celoročním přepočtu zpevnila o 2,1 %
14:32

Americká ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí podle finálních dat v celoročním přepočtu zpevnila o 2,1 %

Růst americké ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí zpomalil v celoročním přepočtu na 2,1 % z 3,5 % v předešlém čtvrtletí....
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika HDP
14:16

Kvůli silné konkurenci má H&M nižší zisk, založí novou značku

Švédská společnost Hennes & Mauritz (H&M) vytvořila v prvním fiskálním čtvrtletí čistý zisk 2,5 miliardy švédských...
Švédsko Evropské akcie Výsledková sezóna
Německo: Index spotřebitelských cen v březnu podle předběžných dat meziročně vzrostl o 1,5 %
14:03

Německo: Index spotřebitelských cen v březnu podle předběžných dat meziročně vzrostl o 1,5 %

Meziroční míra inflace v Německu podle údajů harmonizovaných s metodikou výpočtu v zemích Evropské unie v březnu...
Německo Inflace
13:45

Ze světa investičních doporučení (30. března)

Které akcie si ve čtvrtek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie Evropské akcie
13:31

Polské energetické firmy pomohou těžaři uhlí PGG

Polské státní energetické firmy PGNiG, PGE a Energa poskytnou finanční injekci 500 milionů zlotých největšímu...
Polsko Energetika Uhlí a koks
13:17

Izrael zkrátil letos podruhé platbu do pokladny OSN

Izrael letos sníží svůj příspěvek OSN o další dva miliony dolarů. Rozhodla o tom vláda premiéra Benjamina Netanjahua....
Izrael Politika
ČNB na březnovém zasedání potvrdila nastavení měnové politiky, exit z kurzového závazku může od dubna přijít kdykoli
13:00

ČNB na březnovém zasedání potvrdila nastavení měnové politiky, exit z kurzového závazku může od dubna přijít kdykoli

Česká národní banka bude pokračovat v režimu devizových intervencí s cílem držet kurz české koruny poblíž hodnoty 27...
Česká ekonomika ČNB Úrokové sazby