5 firem, které se chystají vyplácet vysoké dividendy
|

5 firem, které se chystají vyplácet vysoké dividendy

Americké firmy mají ve svých rozvahách nejvíce hotovosti v historii a distribuují ji akcionářům v rekordních sumách. Od finanční krize je průměrný dividendový výnos na nejvyšší úrovni od poloviny 90. let. Investory zajímá dividendový výnos o to více, že státní dluhopisy vynášejí velice málo.

Akciové tipy Dividendy Americké akcie

Dividendové akcie jsou na trhu jednou z mála zajímavých voleb pro investory prahnoucí po výnosech. Najít ale firmy, které budou schopné vyplácet vysoké dividendy i do budoucna, už vzhledem k sérii navyšování výplat v posledních letech dá trochu práce.

Klíčem k udržitelnosti dividend je několik faktorů - zdravá rozvaha, nízký výplatní poměr a historie zvyšování dividend. I když ani tato kritéria 100% nezaručí budoucí vyšší dividendy, zvětšují jejich pravděpodobnost. U kterých firem je zvyšování dividend minimálně velice pravděpodobné?

Johnson & Johnson

J&J je učebnicový příklad dividendové akcie. S téměř 300miliardovou tržní kapitalizací je největší zdravotnickou společností na světě se široce diverzifikovaným produktovým portfoliem. Firma aktuálně vyplácí čtvrtletní dividendu 70 centů.

Silně diverzifikované zdroje příjmů jsou u J&J jednou z největších předností. Firma těží z velkých marží u farmaceutických produktů a zdravotnických přístrojů. Díky tomu je schopna dodávat na trh produkty, z nichž jí plynou vysoké zisky, které kompenzují ztráty vzniklé vypršením patentů. Loni byly podíly na tržbách segmentů léků a zdravotnického vybavení téměř rovnocenné, každý přispěl k tržbám ze zhruba 40 %, zbylých 20 % zajistily spotřebitelské produkty.

Kvůli kombinaci zdrojů tržeb dokáže Johnson & Johnson generovat mnoho volného cash flow. To se promítá do rozvahy, která je v excelentním stavu. Firma má aktuálně více než 14 miliard USD čisté hotovosti a právě slušný hotovostní polštář jí pomáhá v dividendové politice. Dubnové zvýšení dividendy je tedy velice pravděpodobné.

Johnson & Johnson

General Motors

GM měla díky solidním výsledkům za čtvrtý kvartál silný začátek roku a na růstu ceny jejích akcií je to dobře vidět. Firma plánuje do příštího roku vrátit investorům minimálně 5 miliard USD prostřednictvím zpětných odkupů. Výplaty dividend pak tvoří velkou část celkového výnosu akcionářů již od doby, kdy se firma po bankrotu během finanční krize díky vládní pomoci zvedla z popela.

GM vlastní 11 značek, které se prodávají po celém světě. 18% podíl obrovského amerického trhu s novými auty z ní dělá lídra. Po bankrotu byla GM schopna vyřešit mnohé problémy, které ji přivedly na scestí během finanční krize. Obnovené kontrakty poukazují na to, že je firma opět udržitelně zisková. Nízké ceny ropy pomáhají zvyšovat prodeje nejlukrativnějších automobilů a SUV a firma nyní znovu vyrábí i luxusní auta.

GM má velký zájem na tom, aby úrokové sazby zůstaly nízké. Díky nim jsou půjčky na pořízení nového auta oproti dřívějšku dostupnější, což podporuje prodeje. Dokud podmínky levného financování vydrží, nebude se muset GM bát o aktuálně rekordní ziskovost. A to je skvělá zpráva i pro dividendové investory.

General Motors

Phillips 66

V posledních několika letech se energetické společnosti zbavovaly aktivit v oblasti zpracování ropy. Vznikly tak samostatné firmy jako například Phillips 66 (výsledek odštěpení zpracovatelské divize ConocoPhillips v roce 2012). S tím, jak ceny ropy klesly, se však ukázalo, že to nebyl od firem zabývajících se těžbou a produkcí surovin zrovna nejlepší krok.

Phillips 66 je nezávislým zpracovatelem ropy. Vlastní i franšízu čerpacích stanic, lukrativní chemický byznys a více než 62 tisíc mil potrubí. Vlastní 15 rafinérií po celých Spojených státech, poslední dobou se ale zaměřuje na aktivity s vyšší marží. Výsledkem této změny je menší vystavení firmy riziku na trhu s komoditami.

Z historického pohledu je firma již na dobré cestě ke štědré distribuci hotovosti akcionářům. Má nyní v rozvaze čistou hotovost a investice v hodnotě 6,79 miliardy USD, což představuje přes 15 % tržní kapitalizace firmy. Zarážející na její rozvaze je nízké zadlužení, což není obvyklé pro takto kapitálově náročný byznys. Energetický sektor v kontextu nízkých cen komodit nepůsobí zrovna jako populární místo, kam by chtěl investor "zaparkovat" peníze, ocenění Phillips 66 ale působí atraktivně.

Phillips 66

PG&E

PG&E dodává elektřinu 5,3 milionu a plyn 4,4 milionu zákazníků v centrální a severní Kalifornii. Je to atraktivní trh, hlavně díky agresivní cenové politice státních regulátorů vlivem pobídek k potřebnému zlepšování infrastruktury. PG&E vyrábí elektřinu ve 120 elektrárnách. Firma se zbavila svého neregulovaného byznysu zhruba před deseti lety. Predikovatelné zdroje příjmů nyní znamenají podobně predikovatelné výplaty dividend.

Velkým černým mrakem, který se vznášel nad PG&E v posledních letech, byla exploze plynovodu San Bruno v roce 2010. Na firmu pak dopadly zpřísněná regulace a dodatečné náklady. Společnost ale očekává, že by všechny spory měly být letos dořešeny, čímž se otevřou dveře zvyšování dividend již toto léto. Firma dividendy nenavýšila od roku 2010. Až se obloha vyjasní, akcionáři se konečně dočkají.

PG&E

Macy's

Provozovatel maloobchodního řetězce Macy's má sice ze všech uvedených titulů nejnižší dividendový výnos, na druhou stranu ale možná největší prostor zvyšovat výplatu. Už čtyři kvartály vyplácí dividendu 31,25 centu na akcii, takže pokud má být historie indikátorem, měli bychom se zvýšení dividendy dočkat v květnu.

Firma se veze na vlně rostoucích spotřebitelských výdajů a těží z přesunu k luxusním značkám a z vylepšených prodejních iniciativ. Expanze privátních značek Macy's nabízí velkou příležitost pro růst marží a odlišení se na trhu. Díky stále větší oblibě exkluzivních produktů si Macy's může dovolit zvýšit dividendu. Výplatní poměr firmy je pouhých 13,5 %, což je nejnižší úroveň od předchozího zvýšení dividendy. Zveřejnění výsledkové zprávy plánované na květen by mohlo být příležitostí oznámit akcionářům novou dividendovou politiku.

Macy's
Zdroj: thestreet.com
Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý…
Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý…
včera v 22:00

Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý do plusu, index S&P 500 uzavřel na novém rekordu

Silné firemní výsledky, oslabování dolaru a růst cen ropy pomohly americkým akciím k úternímu růstu. Indexy S&P 500 a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
včera v 18:31

SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu

Japonská technologická společnost SoftBank Group usiluje o získání podílu v americkém provozovateli alternativní...
Uber Japonsko Fúze a akvizice
Soud: Manažer VW zadržený v USA kvůli emisní aféře přizná vinu
včera v 18:15

Soud: Manažer VW zadržený v USA kvůli emisní aféře přizná vinu

Manažer německé automobilky Volkswagen Oliver Schmidt zadržený ve Spojených státech v souvislosti s emisním skandálem...
Spojené státy americké (USA) Volkswagen Evropské akcie
Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru
Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru
včera v 18:00

Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru

Evropské akciové trhy uzavřely úterní obchodování v plusových číslech. Investoři se soustředili na výsledkovou sezónu...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Tatněfť plánuje nový chemicko-plynárenský podnik
včera v 17:23

Tatněfť plánuje nový chemicko-plynárenský podnik

Ruský producent ropy Tatněfť investuje 250 miliard rublů do nového chemicko-plynárenského podniku na produkci...
Rusko Ropa Zemní plyn
Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy
Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy
včera v 17:05

Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy

Řecká vláda v úterý vydala pětileté dluhopisy v hodnotě tří miliard eur s úrokem 4,625 procenta. Země se tak po...
Řecko Dluhopisový trh Státní dluhopisy
Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální…
Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální…
včera v 16:45

Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální společnosti CME zdražily o více než 2 %

Pražská burza v úterý navázala na zisk z pondělní seance, když index PX zpevnil o 0,74 % na 1 015,13 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii
BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii
včera v 16:21

BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii

Německá automobilka BMW bude vyrábět plně elektrickou verzi modelu Mini ve své britské továrně nedaleko Oxfordu, a to...
BMW Evropské akcie Auta
USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v červenci…
včera v 16:05

USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v červenci stoupl na 121,1 bodu

Index spotřebitelské důvěry v USA v červenci stoupl na 121,1 bodu z červnových 117,3 bodu. Analytici naopak počítali...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Americké akcie v úvodu: DJIA +0,6 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq -0,12 %
včera v 15:40

Americké akcie v úvodu: DJIA +0,6 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq -0,12 %

Index S&P 500 po otevření vystoupal na nové historické maximum 2 479,58 bodu.
Americké akcie
AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům
AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům
včera v 15:20

AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům

Americký provozovatel alternativní taxislužby Uber a francouzská pojišťovací skupina AXA ve Francii nabídnou...
Uber AXA Pojištění
Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v…
včera v 15:01

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v květnu dosáhl 5,7 %

Ceny domů ve Spojených státech v květnu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Český stát vybral v pololetí meziročně více u většiny daní
včera v 14:45

Český stát vybral v pololetí meziročně více u většiny daní

Finanční úřady v prvním pololetí vybraly na dani z přidané hodnoty zhruba 180 miliard Kč, což je meziroční růst o 14...
Česká republika Daně
Ze světa investičních doporučení (25. července)
včera v 14:30

Ze světa investičních doporučení (25. července)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci
Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci
včera v 14:14

Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci

Naftové vozy koncernu Volkswagen vybavené softwarem pro falšování údajů při měření emisí by mohly přijít o registraci...
Volkswagen Evropské akcie Auta
McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent
McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent
včera v 14:10

McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent

Americký řetězec restaurací s rychlým občerstvením McDonald's ve druhém čtvrtletí zvýšil čistý zisk o 28 procent na 1...
McDonald's Americké akcie Výsledková sezóna
Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42…
Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42…
včera v 13:42

Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42 procent

Největší americké automobilce General Motors klesl ve druhém čtvrtletí čistý zisk o 42 procent na 1,7 miliardy USD....
Americké akcie Výsledková sezóna