4 cesty, jak čelit obavám z investování
|

4 cesty, jak čelit obavám z investování

Podle portfoliomanažerů nervozita investorů roste, ať děním na trzích zrovna hýbou úrokové sazby, zprávy o Řecku, obavy o budoucnost eura, možnost tvrdého přistání Číny, nebo třeba stárnoucí býčí trh. Investoři jsou zkrátka taková nervózní partička. Vždy si najdou důvod k obavám, a to nejen v současnosti, kdy jsou vyspělé trhy na historických nebo mnohaletých maximech.

Psychologie Diverzifikace investic Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Časování trhu

Někdy k tomu všemu přibudou ještě soukromé starosti investorů, například potřeba konzervativnější skladby investic před důchodem, obavy ze ztráty práce nebo hrozba předčasného důchodu. Ať už jde o obavy jakéhokoli druhu, investiční řešení je stále stejné- hlavně neopouštět trh! Je ale těžké jednat rozumně, když máte nervy na pochodu.

Vždy tu bude někdo, kdo vsadil na rychlé vyklizení pozic na trhu a trefil perfektní načasování. Takový investor bude oslavován v médiích a označován za tržního gurua (alespoň do doby, než ho štěstí opustí a příští sázka mu nevyjde).

Je potřeba se hlavně zamyslet nad tím, jak jsou vnímány riziko a volatilita. Lidé jsou zvyklí na vše nahlížet negativně. Když trh spadne o 300 bodů, strachují se z volatility, vůbec je ale neznepokojí, když si trh připíše 300 bodů (přitom jde o stejný pohyb). Riziko znamená jak pravděpodobnost ztráty, tak výhry. "Riziko," píše specialista na behaviorální finance Meir Statman ze Santa Clara University, "je daní za šanci dosáhnout cílů."

Každá investice je riziková

Dluhopisy nabízejí bezpečí a stabilitu, ale neposkytují dostatečnou ochranu proti ztrátě kupní síly. Naproti tomu rizikovější akcie znamenají nejlepší příležitost k dosažení cílů, zároveň však investice do nich zahrnuje vysokou pravděpodobnost, že jejich držitelé z trhu odejdou s menší sumou, než s jakou počítali.

Dejte na selský rozum a najděte kompromis. Akceptujte přiměřená rizika, abyste zbytečně nepřišli o příliš velkou sumu peněz.

Lidé se příliš často zdráhají podstupovat rizika, když je trh nízko a působí jako špatná sázka. Zároveň nechtějí naskakovat do rally poblíž vrcholu. Statistiky toků peněz v podílových fondech nicméně dokazují, že dělají pravý opak. Mnozí investoři se neupnou k akcii, dokud se neujistí o jejích slibných vyhlídkách (na základě dobrých zpráv v médiích). Teprve tak nabudou pocitu, že jsou jejich zisky jisté. Přesně to je však recept na drahé nákupy a prodeje pod cenou.

Jak mohou investoři na obavy vyzrát?

1. Diverzifikace

Máte strach z akcií? Tak si pořiďte dluhopisy. Obáváte se vývoje úrokových sazeb? Pak se držte akcií. Nelíbí se vám situace v Evropě? Zamiřte do Ameriky nebo na rozvíjející se trhy (pokud vás neznepokoje zpomalení růstu HDP Číny).

Přesně takto se budují portfolia. Nezaměřujte se jen na to, co je pro vás pohodlné. Diverzifikujte, abyste vyřešili obavy a rizika. Vždy čelíte nějakému riziku - tržnímu a politickému, inflaci (riziku ztráty kupní síly), riziku úrokových sazeb nebo tomu, že své penzijní úspory "přežijete" a nebude už z čeho dále čerpat.

2. Rebalancujte (prodávejte draze a nakupujte levně)

Nechte svému diverzifikovanému portfoliu prostor v rámci předem stanovených mantinelů. Nenechte ho příliš uhnout od plánu.

Rebalancování portfolia spočívá v návratu k plánu. Pokud očekáváte, že by mělo být portfolio rozloženo poměrem 60 % akcií a 40 % dluhopisů, ale rostoucí trh změnil mix na 70 % vůči 30 %, pak některé vítěze prodejte. Pokud reinvestujete peníze během procesu rebalancování, znamená to, že lijete prostředky do segmentů portfolia, které jsou relativně levné.

3. Hlídejte si náklady

Výnosy nejsou garantovány, náklady ano. Investoři jsou mnohdy tak zaměřeni na výnosy, že zapomenou řešit náklady. Skončí pak s produktem, který se svým výkonem příliš neliší od akciového indexového fondu, zato v poplatcích je rozdíl citelný. Pokud neexistuje racionální důvod připlácet si za aktivní management - kde by musely být dodatečné náklady odměňovány dodatečnými výnosy -, pak to nedělejte.

4. Odlaďte šum a zaměřte se jen na své cíle

Novinové titulky přitahují pozornost, ale mívají negativní vliv na emoce a investiční rozhodování. Přizpůsobte finanční plány svým potřebám, cílům, měnícímu se časovému horizontu a rizikové toleranci. Ignorujte to, co čtete, vidíte v televizi nebo slyšíte od přátel. Pokud se nestanete otroky tržního cyklu a krátkozrakosti, budete mít větší šanci dosáhnout vytyčených dlouhodobých cílů, nehledě na to, jaké obavy se nakonec ukáží jako opodstatněné.

před 14 minutami

Asociace: Intervence přinesly exportérům přímo 687 miliard korun

Devizové intervence České národní banky přinesly od listopadu 2013 exportérům přímo 687 miliard korun a nepřímo 590...
ČNB Česká republika Česká koruna
před hodinou

Pojišťovací trh Lloyd's of London si zřídí základnu v Bruselu

Britský pojišťovací trh Lloyd's of London si pro sídlo své dceřiné společnosti pro Evropskou unii vybral Brusel....
Spojené království Pojišťovny Pojištění
11:24

Průzkum PwC: Dvě třetiny firem jsou zajištěny kurzovým rizikům

Zhruba dvě třetiny firem v Česku jsou zajištěny proti výkyvům kurzu koruny. Přibližně třetina se domnívá, že je...
Česká republika Byznys a podnikání ČNB
Spotřebitelská důvěra v eurozóně v březnu vzrostla na -5 bodů
11:02

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v březnu vzrostla na -5 bodů

Důvěra spotřebitelů v ekonomiku společenství zemí platících eurem v březnu stoupla na -5 bodů z -6,2 bodu v únoru....
Eurozóna Spotřebitelská důvěra Evropská ekonomika
10:44

Britské vystřízlivění? Většina Britů po brexitu očekává zhoršení stavu ekonomiky

Britská premiérka Theresa Mayová ve středu podepsala žádost o aktivaci článku 50, čímž byl oficiálně zahájen proces,...
Spojené království Evropská unie
Ranní analytická poznámka (30. března): Trump se nevzdává, Obamacare chce zrušit stůj co stůj
10:30

Ranní analytická poznámka (30. března): Trump se nevzdává, Obamacare chce zrušit stůj co stůj

Faktické zahájení rozvodového řízení mezi Spojeným královstvím a Evropskou unií ve středu na trhy výraznější dopad...
Spojené státy americké (USA) Zdravotnictví Donald Trump
10:16

Salvador je první zemí, která zakázala těžbu kovů

Salvador se stal první zemí světa, která na celém svém území zakázala těžbu kovů. Středeční rozhodnutí salvadorského...
Průmyslové kovy Vzácné kovy Těžba
Asijské akcie ve čtvrtek převážně klesly, akcie Toshiby však zdražily o 4 %
10:00

Asijské akcie ve čtvrtek převážně klesly, akcie Toshiby však zdražily o 4 %

Asijské akciové trhy po smíšeném úvodu seance zakončily čtvrteční obchodování převážně v mínusu. Seance se nesla v...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
09:32

ConocoPhillips prodá většinu majetku v Kanadě firmě Cenovus

Americká ropná společnost ConocoPhillips prodá za 17,7 miliardy kanadských dolarů (333,4 miliardy Kč) většinu svého...
Americké akcie Kanada Ropa
ČEZ prodává svůj podíl ve společnosti MOL, příspěvek do zisku před zdaněním za rok 2017 odhaduje na 3,4 miliardy Kč. Současně firma zahájila nabídku na zpětný odkup dluhopisů
09:06

ČEZ prodává svůj podíl ve společnosti MOL, příspěvek do zisku před zdaněním za rok 2017 odhaduje na 3,4 miliardy Kč. Současně firma zahájila nabídku na zpětný odkup dluhopisů

Energetická skupina ČEZ ve středu zahájila nabídku na zpětný odkup emise garantovaných vyměnitelných dluhopisů v...
ČEZ Akcie ČR MOL
V Dukovanech po týdnu skončila neplánovaná odstávka 2. bloku
08:41

V Dukovanech po týdnu skončila neplánovaná odstávka 2. bloku

V Jaderné elektrárně Dukovany ve čtvrtek skončila neplánovaná odstávka druhého reaktorového bloku. Stál od minulého...
ČEZ Jaderná energetika Energetika
08:14

Toyota kvůli airbagům svolává ke kontrole dalších 2,9 milionu vozů

Japonská automobilka Toyota Motor svolává v Japonsku, Číně, Evropě a dalších zemích ke kontrole zhruba 2,9 milionu...
Japonsko Asijské akcie Auta
Americké akcie se ve středu na směru neshodly, index Dow klesl, Nasdaq Composite ale počtvrté v řadě zpevnil
včera v 22:30

Americké akcie se ve středu na směru neshodly, index Dow klesl, Nasdaq Composite ale počtvrté v řadě zpevnil

Americký akciový index Dow Jones Industrial Average ve středu kvůli ztrátám finančních společností oslabil. Zbývající...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 20:09

Samsung představil nový smartphone Galaxy S8

Jihokorejská společnost Samsung Electronics ve středu představila nový smartphone Galaxy S8. Slibuje si, že jí pomůže...
Samsung Asijské akcie Mobilní telefony
včera v 19:26

Zisk sázkové firmy OPAP kvůli vyšší dani klesl o 19 procent

Největší řecké sázkové společnosti OPAP ve čtvrtém čtvrtletí klesl hrubý provozní zisk (EBITDA) o 19,2 % na 83,7...
Hazard Řecko Evropské akcie
včera v 18:22

Soud v Londýně odmítl argumenty Kyjeva pro nesplacení dluhu Rusku

Ukrajina nedokázala uspokojivě vysvětlit, proč nesplatila Rusku dluh tři miliardy dolarů z roku 2013. V přípravném...
Ukrajina Rusko Střední a východní Evropa