4 cesty, jak čelit obavám z investování
|

4 cesty, jak čelit obavám z investování

Podle portfoliomanažerů nervozita investorů roste, ať děním na trzích zrovna hýbou úrokové sazby, zprávy o Řecku, obavy o budoucnost eura, možnost tvrdého přistání Číny, nebo třeba stárnoucí býčí trh. Investoři jsou zkrátka taková nervózní partička. Vždy si najdou důvod k obavám, a to nejen v současnosti, kdy jsou vyspělé trhy na historických nebo mnohaletých maximech.

Psychologie Diverzifikace investic Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Časování trhu Investiční strategie

Někdy k tomu všemu přibudou ještě soukromé starosti investorů, například potřeba konzervativnější skladby investic před důchodem, obavy ze ztráty práce nebo hrozba předčasného důchodu. Ať už jde o obavy jakéhokoli druhu, investiční řešení je stále stejné- hlavně neopouštět trh! Je ale těžké jednat rozumně, když máte nervy na pochodu.

Vždy tu bude někdo, kdo vsadil na rychlé vyklizení pozic na trhu a trefil perfektní načasování. Takový investor bude oslavován v médiích a označován za tržního gurua (alespoň do doby, než ho štěstí opustí a příští sázka mu nevyjde).

Je potřeba se hlavně zamyslet nad tím, jak jsou vnímány riziko a volatilita. Lidé jsou zvyklí na vše nahlížet negativně. Když trh spadne o 300 bodů, strachují se z volatility, vůbec je ale neznepokojí, když si trh připíše 300 bodů (přitom jde o stejný pohyb). Riziko znamená jak pravděpodobnost ztráty, tak výhry. "Riziko," píše specialista na behaviorální finance Meir Statman ze Santa Clara University, "je daní za šanci dosáhnout cílů."

Každá investice je riziková

Dluhopisy nabízejí bezpečí a stabilitu, ale neposkytují dostatečnou ochranu proti ztrátě kupní síly. Naproti tomu rizikovější akcie znamenají nejlepší příležitost k dosažení cílů, zároveň však investice do nich zahrnuje vysokou pravděpodobnost, že jejich držitelé z trhu odejdou s menší sumou, než s jakou počítali.

Dejte na selský rozum a najděte kompromis. Akceptujte přiměřená rizika, abyste zbytečně nepřišli o příliš velkou sumu peněz.

Lidé se příliš často zdráhají podstupovat rizika, když je trh nízko a působí jako špatná sázka. Zároveň nechtějí naskakovat do rally poblíž vrcholu. Statistiky toků peněz v podílových fondech nicméně dokazují, že dělají pravý opak. Mnozí investoři se neupnou k akcii, dokud se neujistí o jejích slibných vyhlídkách (na základě dobrých zpráv v médiích). Teprve tak nabudou pocitu, že jsou jejich zisky jisté. Přesně to je však recept na drahé nákupy a prodeje pod cenou.

Jak mohou investoři na obavy vyzrát?

1. Diverzifikace

Máte strach z akcií? Tak si pořiďte dluhopisy. Obáváte se vývoje úrokových sazeb? Pak se držte akcií. Nelíbí se vám situace v Evropě? Zamiřte do Ameriky nebo na rozvíjející se trhy (pokud vás neznepokoje zpomalení růstu HDP Číny).

Přesně takto se budují portfolia. Nezaměřujte se jen na to, co je pro vás pohodlné. Diverzifikujte, abyste vyřešili obavy a rizika. Vždy čelíte nějakému riziku - tržnímu a politickému, inflaci (riziku ztráty kupní síly), riziku úrokových sazeb nebo tomu, že své penzijní úspory "přežijete" a nebude už z čeho dále čerpat.

2. Rebalancujte (prodávejte draze a nakupujte levně)

Nechte svému diverzifikovanému portfoliu prostor v rámci předem stanovených mantinelů. Nenechte ho příliš uhnout od plánu.

Rebalancování portfolia spočívá v návratu k plánu. Pokud očekáváte, že by mělo být portfolio rozloženo poměrem 60 % akcií a 40 % dluhopisů, ale rostoucí trh změnil mix na 70 % vůči 30 %, pak některé vítěze prodejte. Pokud reinvestujete peníze během procesu rebalancování, znamená to, že lijete prostředky do segmentů portfolia, které jsou relativně levné.

3. Hlídejte si náklady

Výnosy nejsou garantovány, náklady ano. Investoři jsou mnohdy tak zaměřeni na výnosy, že zapomenou řešit náklady. Skončí pak s produktem, který se svým výkonem příliš neliší od akciového indexového fondu, zato v poplatcích je rozdíl citelný. Pokud neexistuje racionální důvod připlácet si za aktivní management - kde by musely být dodatečné náklady odměňovány dodatečnými výnosy -, pak to nedělejte.

4. Odlaďte šum a zaměřte se jen na své cíle

Novinové titulky přitahují pozornost, ale mívají negativní vliv na emoce a investiční rozhodování. Přizpůsobte finanční plány svým potřebám, cílům, měnícímu se časovému horizontu a rizikové toleranci. Ignorujte to, co čtete, vidíte v televizi nebo slyšíte od přátel. Pokud se nestanete otroky tržního cyklu a krátkozrakosti, budete mít větší šanci dosáhnout vytyčených dlouhodobých cílů, nehledě na to, jaké obavy se nakonec ukáží jako opodstatněné.

Americké akcie se v pondělí na směru neshodly, technologický index…
Americké akcie se v pondělí na směru neshodly, technologický index…
včera v 22:30

Americké akcie se v pondělí na směru neshodly, technologický index Nasdaq Composite skončil na novém maximu

Akcie na trzích ve Spojených státech v pondělí klesaly pod vlivem ztrát farmaceutického gigantu Johnson & Johnson,...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Fiat zvýší ve své srbské divizi mzdy o 9,5 %
včera v 21:20

Fiat zvýší ve své srbské divizi mzdy o 9,5 %

Italská automobilka Fiat zvýší o 9,5 % mzdy zaměstnanců ve své srbské divizi. Je to výsledek dohody s odbory, které v...
Evropské akcie Auta Platy a osobní ohodnocení
Lagardeová: MMF by se za deset let mohl přestěhovat do Číny
včera v 20:52

Lagardeová: MMF by se za deset let mohl přestěhovat do Číny

Mezinárodní měnový fond by se za deset let mohl přestěhovat z USA do Číny. Mohlo by k tomu dojít, pokud bude...
Mezinárodní měnový fond Čína
WTO: Kroky k uvolnění obchodu převažují nad restrikcemi
včera v 19:38

WTO: Kroky k uvolnění obchodu převažují nad restrikcemi

Od zvolení Donalda Trumpa prezidentem Spojených států bylo ve světě učiněno více kroků k uvolnění mezinárodního...
Světová ekonomika Donald Trump Mezinárodní obchod
Bundesbank: Nízké úroky ušetřily zemím eurozóny téměř bilion eur
včera v 18:44

Bundesbank: Nízké úroky ušetřily zemím eurozóny téměř bilion eur

Členské země eurozóny díky nízkým úrokovým sazbám ušetřily od vypuknutí globální finanční krize v roce 2008 téměř...
Eurozóna Úrokové sazby
Evropské burzy se v pondělí na směru neshodly, výrazně ztratil…
Evropské burzy se v pondělí na směru neshodly, výrazně ztratil…
včera v 18:00

Evropské burzy se v pondělí na směru neshodly, výrazně ztratil automobilový sektor

Evropské akciové trhy v úvodu nového týdne uzavřely smíšeně. Pod tlakem byly akcie velkých evropských automobilek, u...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Srbsko a firma Rio Tinto jsou blíže dohodě o možné těžbě lithia
včera v 17:30

Srbsko a firma Rio Tinto jsou blíže dohodě o možné těžbě lithia

Nadnárodní těžařský gigant Rio Tinto se v pondělí se srbskou vládou dohodl na urychlení těžby lithia v Srbsku....
Srbsko Těžba Lithium
Sucho v Itálii ovlivní produkci vína, oliv či parmezánu
včera v 17:08

Sucho v Itálii ovlivní produkci vína, oliv či parmezánu

Nebývalé sucho, které v posledních týdnech sužuje Itálii, postihlo dvě třetiny zemědělské půdy a tamním farmářům...
Itálie Potraviny Zemědělství
Pražská burza v úvodu týdne stoupla, dařilo se finančním titulům
Pražská burza v úvodu týdne stoupla, dařilo se finančním titulům
včera v 16:45

Pražská burza v úvodu týdne stoupla, dařilo se finančním titulům

Pražská burza se v pondělí odrazila od ztráty ze závěru minulého týdne, když index PX zpevnil o 0,35 % na 1 007,67...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy
Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy
včera v 16:20

Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy

Řecko se po tříleté přestávce vrací na dluhopisové trhy. Ministerstvo financí v Aténách v pondělí oznámilo, že hodlá...
Řecko Dluhopisový trh Státní dluhopisy
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci…
včera v 15:47

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci podle předběžných dat stoupl na 53,2 bodu, tempo růstu sektoru služeb stagnovalo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v červenci podle předběžných údajů společnosti Markit stoupl...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Německo chce kvůli kauze s turbínami na Krymu rozšířit sankce
včera v 15:19

Německo chce kvůli kauze s turbínami na Krymu rozšířit sankce

Německo prosazuje, aby se na sankčním seznamu Evropské unie ocitly další čtyři osoby v souvislosti s dodávkou turbín...
Německo Rusko Ukrajina
Ze světa investičních doporučení (24. července)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (24. července)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
EK se obává, že nové protiruské sankce USA ohrozí energetiku unie
včera v 14:47

EK se obává, že nové protiruské sankce USA ohrozí energetiku unie

Evropská komise s určitým znepokojením sleduje přípravu nových protiruských sankcí ve Spojených státech, které mohou...
Evropská unie Rusko Energetika
Kanada: Velkoobchodní tržby v květnu stouply o 0,9 %
včera v 14:32

Kanada: Velkoobchodní tržby v květnu stouply o 0,9 %

Kanadské velkoobchodní tržby se v květnu zvýšily o 0,9 % po růstu o 0,8 % v předchozím měsíci. Analytici očekávali...
Kanada Tržby
Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek
Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek
včera v 14:16

Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek

Výbor složený ze zástupců Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a některých dalších těžařských států doporučuje,...
Ropa Komodity Těžba
Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA
Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA
včera v 13:59

Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA

Česko se pokusí po odchodu Velké Británie z Evropské unie získat pro Prahu sídlo Evropského bankovního úřadu (EBA)....
Česká republika Spojené království Banky
Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym
Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym
včera v 13:46

Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym

Rusko vyhlásí tendr na výstavbu nové elektrárny na poloostrově Krym, který anektovalo v roce 2014. Podle agentury...
Rusko Ukrajina Energetika