Jak sestavit portfolio, které by se líbilo i Warrenu Buffettovi?
|

Jak sestavit portfolio, které by se líbilo i Warrenu Buffettovi?

Když Warren Buffett začínal s investováním, soustředil se takřka výhradně na akcie firem, které podle něj byly výrazně podhodnocené. S přibývajícími svíčkami na narozeninovém dortu se ale postupně přeorientovával spíše na jistotu v podobě dividend. To nicméně neznamená, že by dividendy byly jen pro starší ročníky. Právě naopak, kvalitní dividendové akcie jsou ozdobou portfolia každého investora.

Akciové tipy ETF Dividendy Investiční strategie Americké akcie Investiční tipy

Analytici investorům hledajícím atraktivní dividendové tituly doporučují zejména takzvané dividendové aristokraty. To jsou akcie firem, které dividendy vyplácejí a zvyšují se železnou pravidelností. Většinou se sice nejedná o tituly s nejvyšším dividendovým výnosem, to však vyvažuje právě stabilita vyplácených podílů ze zisku a pravděpodobnost jejich postupného růstu. Na to, jak dlouho podniky dividendy musejí vyplácet, aby mohly být považovány za aristokraty, neexistuje jednotný názor, nejčastěji se ale hovoří minimálně o horizontu deseti let.

"Postupným zvyšováním dividendy společnosti vyjadřují důvěru ve vlastní podnikání," říká Ron Weiner, šéf poradenské společnosti RDM Financial Group. "Zvyšování dividend je opakem nárazového rozdělení hotovosti či jednorázových zpětných odkupů akcií. Při hledání dividendových aristokratů je cílem najít akcie takových firem, jež mají předpoklady k dlouhodobému udržitelnému růstu."

Mezi dividendové aristokraty patří například americký výrobce nealkoholických nápojů PepsiCo, farmaceutická firma Johnson & Johnson nebo maloobchodní prodejce Wal-Mart. Před finanční krizí z roku 2008 v této kategorii bylo také mnoho bankovních akcií, část z nich ale o titul dividendového aristokrata připravily turbulence na trzích, které donutily finanční domy vyplácení podílů ze zisku přerušit.

Weiner doporučuje do dividendových aristokratů investovat spíše prostřednictvím aktivně řízených a pravidelně rebalancovaných ETF než skládáním individuálního portfolia z jednotlivých akcií nebo prostřednictvím pasivně řízených fondů. Upozorňuje na to, že jsou dividendové akcie velmi citlivé na případné nepříznivé změny dividendové politiky firem, a je tedy vhodné, aby byla skladba portfolia či fondu pod neustálým dohledem. "Na strategii 'kup a drž' zapomeňte. Občas jsou aristokraté ze svých pozic sesazeni," varuje.

Jedním z nejsledovanějších dividendových ETF je fond SPDR S&P Dividend, v němž jsou zastoupeny akcie firem, které pravidelně vyplácenou dividendu zvyšují již minimálně deset let v řadě. Podobným burzovně obchodovaným fondem je ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats, který z indexu S&P 500 vybírá cenné papíry společností, které dividendu zvýšily každý rok během posledního čtvrtstoletí a zároveň splňují jistá kritéria ohledně tržní kapitalizace. Fondem, který vyzdvihuje samotný Weiner, je Goldman Sachs Rising Dividend Growth Fund. V něm jsou zastoupeny akcie společností, které během posledního desetiletí dividendu zvýšily každý rok minimálně o deset procent.

ETF SPDR S&P Dividend (2005-2015)
Zdroj: RDM Financial Group
Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky
20:10

Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky

Arbitrážní tribunál Světové banky nařídil Argentině odškodnit španělskou cestovní společnost Marsans za zestátnění...
Argentina Latinská Amerika Doprava
Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR
18:04

Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR

Lotyšské úřady potrestaly pokutou téměř tří milionů eur dvě místní banky za to, že umožnily klientům porušovat...
Lotyšsko Evropské banky KLDR
Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy
10:40

Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy

Česká republika má vhodnou budovu v blízkosti centra Prahy, ve které by mohl bezprostředně po odchodu Spojeného...
Česká republika Spojené království Evropská unie
Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé
09:36

Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero hodlá koupit americkou divizi švýcarské firmy Nestlé. Chce tak posílit svou pozici...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy na směru neshodly

Akcie na trzích ve Spojených státech v pátek uzavřely se ztrátami, podepsal se na nich především slabý výsledek...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera
včera v 21:39

Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera

Americká banka Wells Fargo musí zaplatit pokutu 575 000 dolarů a znovu zaměstnat propuštěného whistleblowera. Úřad...
Americké banky
Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek
včera v 21:29

Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek

Krachující italská letecká společnost Alitalia obdržela deset nezávazných nabídek k převzetí. Agentuře Reuters to...
Itálie Doprava
S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu
včera v 19:25

S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek změnila výhled hlavního řeckého úvěrového hodnocení ze...
Řecko PIIGS Rating
S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy
včera v 18:29

S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek znovu potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České...
Česká ekonomika Česká republika Rating
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
včera v 18:00

Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá dvě procenta

Evropské akcie uzavřely týden v červených číslech, když posilující euro stáhlo do mínusu přední evropské exportéry....
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí
včera v 17:32

Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí

Česká měna v pátek uzavřela obchodování na nové nejsilnější úrovni k euru od začátku měnových intervencí v roce 2013....
Česká koruna EUR/CZK USD/CZK
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
včera v 17:05

Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu

Americká bankovní dvojka Bank of America přesune svou základnu pro služby klientům v zemích Evropské unie po odchodu...
Bank of America Spojené království Americké banky
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
včera v 16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX zpevnila o 0,4 %

Pražská burza v pátek nenavázala na čtvrteční ziskovou seanci, index PX klesl o 0,45 % na 1 004,19 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe
včera v 16:20

Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe

Globální společnosti soukromého kapitálu Blackstone a CVC Capital Partners nabídly britskému zprostředkovateli...
Fúze a akvizice Spojené království Internet
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
včera v 16:02

Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů

Německé automobilky Volkswagen, BMW, Audi a Porsche se zřejmě domlouvaly na koordinovaném přístupu k dodavatelům a...
Volkswagen BMW Německo
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
včera v 15:19

Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC

Americká společnost Schlumberger, která je největším světovým poskytovatelem služeb těžařům ropy, se dohodla na...
Spojené státy americké (USA) Americké akcie Rusko
Ze světa investičních doporučení (21. července)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (21. července)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
včera v 14:45

Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč

Český státní dluh se v prvním pololetí zvýšil o zhruba 175 miliard korun na 1,789 bilionu Kč. Za růstem je prodej...
Česká republika Zadlužení Česká ekonomika
Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %
včera v 14:35

Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %

Kanadské maloobchodní tržby se v květnu meziměsíčně zvýšily o 0,6 % po růstu o 0,7 % v dubnu (revidováno z +0,8 %)....
Kanada Maloobchod Tržby