České banky by skokové zvýšení sazeb pocítily, připouští expert z ČNB
|

České banky by skokové zvýšení sazeb pocítily, připouští expert z ČNB

Navzdory pokračujícím evropským turbulencím zůstává český finanční systém odolný vůči krizi. Výjimkou je sektor družstevních záložen, z něhož se stala černá díra paradoxně v době, kdy se domácí ekonomice dařilo. To bylo specifické, řekl hlavní ekonomce Raiffeisenbank Heleně Horské v pořadu Alter Eko na Rádiu ZET vedoucí odboru finanční stability České národní banky Jan Frait. V Česku působící banky by podle něj nemělo položit ani případné výrazné zvýšení úrokových sazeb.

Banky Česká ekonomika ČNB Úrokové sazby Rozhovor

Helena Horská: Podle vaší nové prognózy a analýzy je český bankovní sektor velice stabilní a odolný. Platí to i pro ostatní finanční instituce, jako jsou družstevní záložny či pojišťovny?

Jan Frait: Finanční systém v České republice je velice stabilní a odolný. Oproti předchozím čtvrtletím se navíc jeho odolnost ještě zvýšila, což platí pro banky i sektor pojišťoven. Deset největších pojišťoven, které tvoří více než 90 % trhu, jsme podrobili poměrně brutálnímu zátěžovému testu, jehož výsledky byly uspokojivé. Družstevní záložny jsou ale výjimka, tento malý segment v posledních letech neuspěl. Některé záložny se nevěnovaly tradičnímu družstevnímu bankovnictví, ale spíše investicím do realit nebo snaze konkurovat velkým bankám. V tom pohořely. Některé instituce skončily a ty, které zůstaly, mají ve svých knihách stále téměř třetinu problematických úvěrů, které často končí ztrátami.

Helena Horská: Jsou tedy nyní družstevní záložny v podobné situaci, v jaké byly na konci 90. let malé banky v Česku?

Jan Frait: Ten segment je opravdu malý, z hlediska našeho útvaru takřka pod rozlišovací schopnost. Ale věnujeme se mu, protože jeho špatná reputace může zasít semínko nedůvěry v celý finanční systém. Družstevní záložny se přitom dostaly do problémů v době, kdy ekonomika jako celek fungovala docela dobře a celý finanční systém byl zdravý a stabilní. V takovém prostředí dospět do stavu, v jakém jsou družstevní záložny, je skutečně specifické a zvláštní. Tím se situace liší od 90. let.

Helena Horská: Domácí banky jsou naopak stabilní a odolné. Mohly by na tom něco změnit úrokové sazby, které jsou nyní na historických minimech?

Jan Frait: Samozřejmě, že je něco podobného pro klienty – domácnosti, podniky i stát – příjemné. Zpočátku to berou jako pozitivní změnu, dočasný příspěvek ke své schopnosti splácet. Pokud to ale trvá dlouho, může to vyvolat iluzi, že splácet úvěry je velice jednoduché, že úvěry vlastně nic nestojí, a to může vést k přijímání neadekvátních rizik. Lidé obecně mají tendenci rizika podceňovat a myslet si, že všechno dobře dopadne. V takovém prostředí musí být ČNB pozorná a činit některé kroky.

Helena Horská: Silná konkurence mezi bankovními domy navíc stlačuje marže z úvěrů stále níže. Je možné, že by stabilitu bankovního sektoru ohrozilo něco podobného?

Jan Frait: Úroková marže je mimo jiné i oceněním rizika, výše marže by měla odrážet rizikovost úvěru. Pokud by se tedy marže dostaly u některých úvěrů nebo typů produktů na velice nízké úrovně, vyvolalo by to otázku, zda v příští recesi nebo krizové situaci tyto úvěry budou spláceny a zda banky mají pokryta související rizika. Tímto se zabýváme, a pokud zjistíme nebo identifikujeme, že by rizika nemusela být dostatečně pokryta maržemi, díváme se na jiné zdroje krytí, třeba kapitál a kapitálovou přiměřenost. V této oblasti jsme v posledních letech přijali několik opatření, u mnoha institucí jsme navýšili minimální kapitálovou vybavenost.

Helena Horská: Myslíte si tedy, že jsou banky a jiné finanční instituce díky svému lepšímu kapitálovému vybavení připraveny i na případný prudký nárůst úrokových sazeb?

Jan Frait: Rizika s tím spojená jsou dvojího typu. Zaprvé, pokud narostou úrokové sazby z úvěrů, aniž by klientům narostly stejným tempem příjmy, může zvýšená zátěž spojená se splácením úroků část z nich položit a jejich úvěry mohou zůstat nesplaceny. Toto riziko jsme testovali a není dramaticky velké, ale určitě existuje. Druhý typ rizika je spojen s tím, že pokud dojde k obecnému růstu úrokových sazeb, ztratí částečně hodnotu cenné papíry, zejména dluhopisy, které finanční instituce drží. I to jsme testovali. Stanovili jsme si předpoklad, že dlouhodobé úrokové sazby vzrostou až o čtyři procentní body, což je poměrně dramatický šok. Banky u nás by ho ustály, ačkoli s určitými ztrátami.

Pořad Alter Eko, v rámci kterého se přední čeští ekonomové ujímají role moderátorů, si můžete poslechnout na Rádiu ZET každou středu po zprávách v 9.30.

Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů
před 43 minutami

Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů

Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů. Většina se ho vyrobila v posledních 65 letech a může trvale zamořit...
Životní prostředí
Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé
15:11

Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé

Nová nízkonákladová letecká společnost, kterou zakládají aerolinky Air France, ponese název Joon. Oslovit má...
Evropské akcie Doprava
USA: Týdenní počet žádost o podporu v nezaměstnanosti poklesl na 233…
14:51

USA: Týdenní počet žádost o podporu v nezaměstnanosti poklesl na 233 tisíc

V týdnu do 15. července si ve Spojených státech podalo 233 tisíc lidí počáteční žádost o podporu v nezaměstnanosti....
Americká ekonomika Pracovní trh
Nezaměstnanost na Slovensku v červnu klesla na nové minimum 6,9…
13:51

Nezaměstnanost na Slovensku v červnu klesla na nové minimum 6,9 procenta

Míra nezaměstnanosti na Slovensku se v červnu snížila na 6,90 procenta ze 7,35 procenta v předchozím měsíci. Poprvé...
Slovensko Nezaměstnanost
EU chce od Britů vyjasnění postoje ke klíčovým bodům brexitu
13:48

EU chce od Britů vyjasnění postoje ke klíčovým bodům brexitu

Do příštího kola jednání o brexitu na konci srpna chce vyjednavač Evropské unie Michel Barnier od britské strany...
Evropská unie Spojené království
SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze…
SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze…
13:45

SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze změny, euro navzdory holubičím slovům Maria Draghiho zpevnilo

Evropská centrální banka na svém červencovém zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Základní sazba tak zůstává...
ECB Centrální banky Eurozóna
Míra zadlužení v EU v prvním čtvrtletí rostla, nejvýrazněji v ČR
13:35

Míra zadlužení v EU v prvním čtvrtletí rostla, nejvýrazněji v ČR

Míra zadlužení členských zemí Evropské unie se v prvním čtvrtletí zvýšila na 84,1 procenta hrubého domácího produktu...
Evropská unie
Výrobci softwaru SAP klesl zisk, díky cloudu má ale vyšší tržby
12:52

Výrobci softwaru SAP klesl zisk, díky cloudu má ale vyšší tržby

Německá softwarová společnost SAP ve druhém čtvrtletí zvýšila tržby o více než deset procent na 5,78 miliardy eur,...
Evropské akcie SAP Výsledková sezóna
E-shop Zoot lidem nabídne dluhopisy za 150 milionů Kč, ve hře je i…
E-shop Zoot lidem nabídne dluhopisy za 150 milionů Kč, ve hře je i…
12:35

E-shop Zoot lidem nabídne dluhopisy za 150 milionů Kč, ve hře je i vstup firmy na pražskou burzu

Prodejce módy a designových doplňků Zoot, který kombinuje obchodní model e-shopu a kamenných prodejen, nabídne široké...
Firemní dluhopisy Primární úpis akcií (IPO) Pražská burza
Rozpočtový deficit zemí eurozóny klesl nejníže za téměř deset let
12:04

Rozpočtový deficit zemí eurozóny klesl nejníže za téměř deset let

Rozpočtový deficit členských zemí eurozóny v prvním čtvrtletí klesl na 0,9 procenta hrubého domácího produktu z 1,1...
Eurozóna Deficit rozpočtu
Koruna poprvé od konce intervencí prolomila hranici 26 EUR/CZK
Koruna poprvé od konce intervencí prolomila hranici 26 EUR/CZK
11:45

Koruna poprvé od konce intervencí prolomila hranici 26 EUR/CZK

Česká měna ve čtvrtek poprvé od ukončení intervencí České národní banky prolomila hranici 26 korun za euro. Koruna...
Česká koruna EUR/CZK Forex
ADB zlepšila odhad růstu rozvíjejících se ekonomik Asie
11:31

ADB zlepšila odhad růstu rozvíjejících se ekonomik Asie

Rozvíjející se ekonomiky Asie včetně Číny před sebou mají příznivější vyhlídky, zlepšily se hlavně díky vývoji...
Asijská ekonomika Hospodářský růst Investiční a ekonomický výhled