Úspěch v investování? Nestavte dům od střechy
|

Úspěch v investování? Nestavte dům od střechy

Jednou v létě, když jsem studoval na vysoké škole, byl jsem na stáži v investiční bance. Byla to ta nejhorší práce, jakou jsem kdy dělal, píše Morgan Housel, autor webu The Motley Fool.

Ponaučení pro investory Chyby v investování

S kolegou celé dny párovali příkazy na akciovém trhu. Houselův kolega byl skvělý. Až to nahánělo strach. Ten typ člověka, s nímž se nechcete dát dohromady, protože v jeho přítomnosti si připadáte strašně hloupě. "Dokázal se orientovat v rozvahách a analyzovat obchodní strategie jako nikdo jiný, koho jsem do té doby i od té doby poznal," píše Housel. "Byl to nejchytřejší investor, jakého jsem kdy potkal."

Studoval na elitní škole patřící do Ivy League a po škole dostal skvěle placené místo u jednoho obchodníka s cennými papíry. Jeho výsledky však byly snad nejhorší, jaké si lze představit. Prokázal obdivuhodnou schopnost vybírat přesně ta aktiva, která vždy ztratila polovinu své hodnoty.

Ten chlap byl na papíře génius, ale neměl dispozice stát se úspěšným investorem. Měl mentalitu gamblera a nedokázal pochopit, že se jeho studijní schopnosti nepřenesly do investičních dovedností. Jeho studijní schopnosti mu přitom byly k ničemu, protože jeho emoce z něj dělaly hrozného investora.

Jde o skvělý příklad jedné velké investorské pravdy: Můžete excelovat v jedné oblasti, ale to neznamená, že budete stejně dobří ve všem. Existuje určitá hierarchie investorských schopností a potřeb. Některé investiční dovednosti musejí investoři zvládnout dříve než všechno ostatní.

Hierarchie investorských dovedností

Z obrázku je patrné, co má Housel na mysli. Nejdůležitější oblasti investování se nacházejí ve spodní části. Před postupem na další stupeň musí investor dokonale zvládnout ten aktuální. Všechny stupně jsou důležité a žádný nelze podcenit.

Můžete být nejlepší na světě ve výběru akcií, ale pokud nakupujete draze a prodáváte levně, což je klasická chyba většiny investorů, nic z toho nemáte. Jako investoři selžete. Stejně tak platí, že pokud jste nejlepší ve výběru titulů, ale v akciích máte pouze pětinu svého majetku (další běžná chyba při alokaci aktiv), díru do světa neuděláte.

Můžete být skvělí v daňové optimalizaci, ale pokud vybíráte špatné akcie, nezbude vám mnoho peněz ze zisků na to, abyste nějaké daně vůbec řešili. A pokud mrháte penězi za poradce, daňové úspory se stávají irelevantními.

Častou chybou investorů, kteří dělají chyby, je jejich pokušení vyřešit určitý problém dříve, než zvládnou něco důležitějšího. Může to být psychicky náročné, protože pokud se investor dostane k pokročilejšímu problému, může ho to vést k domněnce, že úspěch je vlastně jistý. V důsledku však snažení a celkový úspěch mohou zhatit i tak základní věci, jako jsou alokace aktiv nebo emoce.

Zdroj: fool.com
před 21 minutami

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
před hodinou

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
před hodinou

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka 2. bloku do čtvrtka
13:04

V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka 2. bloku do čtvrtka

Neplánovaná odstávka druhého reaktorového bloku Dukovan podle předpokladu firmy ČEZ potrvá do čtvrtka 30. března, kdy...
ČEZ Akcie ČR Elektřina
12:29

Británie za brexit podle Junckera zaplatí zhruba 50 miliard liber

Předseda Evropské komise Jean-Claude Juncker v pátečním interview pro BBC prohlásil, že odchod z EU Británii bude...
Spojené království Evropská unie
Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle
12:15

Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle

Britsko-nizozemský ropný koncern Royal Dutch Shell prodá za 587 milionů dolarů (14,7 miliardy Kč) své těžební...
Spojené království Evropské akcie Nizozemsko
Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse
11:57

Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse

Japonský konglomerát Toshiba informoval své hlavní věřitele, že na 31. března chystá bankrot své americké jaderné...
Japonské akcie Spojené státy americké (USA) Jaderná energetika
11:21

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou, kterou označilo za strategicky perspektivního obchodního partnera....
Slovensko Čína Mezinárodní obchod
Trumpova administrativa vydá souhlas s ropovodem Keystone XL
10:50

Trumpova administrativa vydá souhlas s ropovodem Keystone XL

Administrativa prezidenta Spojených států Donalda Trumpa v pátek vydá souhlas s výstavbou sporného ropovodu Keystone...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Ropa
Asijské akcie v závěru týdne uzavřely převážně v plusu
10:30

Asijské akcie v závěru týdne uzavřely převážně v plusu

Asijským akciovým trhům se v pátek dařilo. Investoři sledovali dění na trhu s ropou a čekali na hlasování o zrušení...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
10:14

ČNB nechala rezervu na ochranu úvěrového trhu na 0,5 procenta

Česká národní banka ponechala rezervu na ochranu úvěrového trhu, tzv. sazbu proticyklické kapitálové rezervy, pro...
ČNB Česká republika Centrální banky
Eurozóna: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat vzrostl na 56,2 bodu, sektor služeb stoupl na 56,5 bodu
10:05

Eurozóna: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat vzrostl na 56,2 bodu, sektor služeb stoupl na 56,5 bodu

Podnikatelská aktivita v eurozóně v březnu podle předběžných dat stoupla nejvíce od dubna 2011. Index nákupních...
Eurozóna Evropská ekonomika Indexy nákupních manažerů
Důvěra v českou ekonomiku v březnu klesla o 1,4 bodu na 96,6 bodu
09:46

Důvěra v českou ekonomiku v březnu klesla o 1,4 bodu na 96,6 bodu

Důvěra v českou ekonomiku v březnu opět klesla. Meziměsíčně se souhrnný indikátor důvěry snížil o 1,4 bodu na 96,6...
Česká republika Česká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Rozpočet Nizozemska byl loni poprvé od finanční krize v přebytku
09:35

Rozpočet Nizozemska byl loni poprvé od finanční krize v přebytku

Rozpočet nizozemské vlády se loni poprvé od finanční krize v roce 2008 dostal do přebytku. Nizozemský statistický...
Nizozemsko Rozpočet