Úspěch v investování? Nestavte dům od střechy
|

Úspěch v investování? Nestavte dům od střechy

Jednou v létě, když jsem studoval na vysoké škole, byl jsem na stáži v investiční bance. Byla to ta nejhorší práce, jakou jsem kdy dělal, píše Morgan Housel, autor webu The Motley Fool.

Ponaučení pro investory Chyby v investování

S kolegou celé dny párovali příkazy na akciovém trhu. Houselův kolega byl skvělý. Až to nahánělo strach. Ten typ člověka, s nímž se nechcete dát dohromady, protože v jeho přítomnosti si připadáte strašně hloupě. "Dokázal se orientovat v rozvahách a analyzovat obchodní strategie jako nikdo jiný, koho jsem do té doby i od té doby poznal," píše Housel. "Byl to nejchytřejší investor, jakého jsem kdy potkal."

Studoval na elitní škole patřící do Ivy League a po škole dostal skvěle placené místo u jednoho obchodníka s cennými papíry. Jeho výsledky však byly snad nejhorší, jaké si lze představit. Prokázal obdivuhodnou schopnost vybírat přesně ta aktiva, která vždy ztratila polovinu své hodnoty.

Ten chlap byl na papíře génius, ale neměl dispozice stát se úspěšným investorem. Měl mentalitu gamblera a nedokázal pochopit, že se jeho studijní schopnosti nepřenesly do investičních dovedností. Jeho studijní schopnosti mu přitom byly k ničemu, protože jeho emoce z něj dělaly hrozného investora.

Jde o skvělý příklad jedné velké investorské pravdy: Můžete excelovat v jedné oblasti, ale to neznamená, že budete stejně dobří ve všem. Existuje určitá hierarchie investorských schopností a potřeb. Některé investiční dovednosti musejí investoři zvládnout dříve než všechno ostatní.

Hierarchie investorských dovedností

Z obrázku je patrné, co má Housel na mysli. Nejdůležitější oblasti investování se nacházejí ve spodní části. Před postupem na další stupeň musí investor dokonale zvládnout ten aktuální. Všechny stupně jsou důležité a žádný nelze podcenit.

Můžete být nejlepší na světě ve výběru akcií, ale pokud nakupujete draze a prodáváte levně, což je klasická chyba většiny investorů, nic z toho nemáte. Jako investoři selžete. Stejně tak platí, že pokud jste nejlepší ve výběru titulů, ale v akciích máte pouze pětinu svého majetku (další běžná chyba při alokaci aktiv), díru do světa neuděláte.

Můžete být skvělí v daňové optimalizaci, ale pokud vybíráte špatné akcie, nezbude vám mnoho peněz ze zisků na to, abyste nějaké daně vůbec řešili. A pokud mrháte penězi za poradce, daňové úspory se stávají irelevantními.

Častou chybou investorů, kteří dělají chyby, je jejich pokušení vyřešit určitý problém dříve, než zvládnou něco důležitějšího. Může to být psychicky náročné, protože pokud se investor dostane k pokročilejšímu problému, může ho to vést k domněnce, že úspěch je vlastně jistý. V důsledku však snažení a celkový úspěch mohou zhatit i tak základní věci, jako jsou alokace aktiv nebo emoce.

Zdroj: fool.com
Evropské trhy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
Evropské trhy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
18:00

Evropské trhy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá dvě procenta

Evropské akcie uzavřely týden v červených číslech, když posilující euro stáhlo do mínusu přední evropské exportéry....
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
17:05

Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu

Americká bankovní dvojka Bank of America přesune svou základnu pro služby klientům v zemích Evropské unie po odchodu...
Bank of America Spojené království Americké banky
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX zpevnila o 0,4 %

Pražská burza v pátek nenavázala na čtvrteční ziskovou seanci, index PX klesl o 0,45 % na 1 004,19 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe
16:20

Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe

Globální společnosti soukromého kapitálu Blackstone a CVC Capital Partners nabídly britskému zprostředkovateli...
Fúze a akvizice Spojené království Internet
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
16:02

Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů

Německé automobilky Volkswagen, BMW, Audi a Porsche se zřejmě domlouvaly na koordinovaném přístupu k dodavatelům a...
Volkswagen BMW Německo
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
15:19

Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC

Americká společnost Schlumberger, která je největším světovým poskytovatelem služeb těžařům ropy, se dohodla na...
Spojené státy americké (USA) Americké akcie Rusko
Ze světa investičních doporučení (21. července)
15:00

Ze světa investičních doporučení (21. července)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
14:45

Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč

Český státní dluh se v prvním pololetí zvýšil o zhruba 175 miliard korun na 1,789 bilionu Kč. Za růstem je prodej...
Česká republika Zadlužení Česká ekonomika
Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %
14:35

Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %

Kanadské maloobchodní tržby se v květnu meziměsíčně zvýšily o 0,6 % po růstu o 0,7 % v dubnu (revidováno z +0,8 %)....
Kanada Maloobchod Tržby
Kanada: Index spotřebitelských cen v červnu podle očekávání meziročně…
14:30

Kanada: Index spotřebitelských cen v červnu podle očekávání meziročně vzrostl o 1 % (květen: +1,3 %)

Inflace v Kanadě v červnu klesla na 1 % z 1,3 % v květnu. Meziměsíčně se spotřebitelské ceny snížily o 0,1 % po růstu...
Kanada Inflace
ECB: Počet padělků eurobankovek zůstal v pololetí nízký
14:14

ECB: Počet padělků eurobankovek zůstal v pololetí nízký

V prvním pololetí bylo staženo z oběhu 331 000 padělaných eurobankovek. To je o šest procent méně než v předchozích...
Euro ECB
Reuters: China Unicom má slíbeno od investorů 12 miliard USD
Reuters: China Unicom má slíbeno od investorů 12 miliard USD
13:58

Reuters: China Unicom má slíbeno od investorů 12 miliard USD

Zájem o investici do čínského státního mobilního operátora China Unicom projevilo několik velkých technologických...
Čína Technologie Investice
Ekonomika KLDR loni podle Soulu rostla nejrychleji za 17 let
Ekonomika KLDR loni podle Soulu rostla nejrychleji za 17 let
12:49

Ekonomika KLDR loni podle Soulu rostla nejrychleji za 17 let

Hrubý domácí produkt Severní Koreje se loni zvýšil o 3,9 procenta. Dosáhl tak nejrychlejšího tempa růstu za 17 let, a...
KLDR HDP Hospodářský růst
Tržby a zisk General Electric ve 2. čtvrtletí výrazně klesly
Tržby a zisk General Electric ve 2. čtvrtletí výrazně klesly
12:30

Tržby a zisk General Electric ve 2. čtvrtletí výrazně klesly

Tržby a zisk největšího amerického průmyslového konglomerátu General Electric ve druhém čtvrtletí výrazně klesly....
General Electric Americké akcie Výsledková sezóna
Audi svolává do servisů 850 000 vozidel
12:06

Audi svolává do servisů 850 000 vozidel

Německá automobilka Audi v pátek oznámila, že do servisů svolá 850 000 vozidel s naftovým motorem, aby aktualizovala...
Německo Auta Životní prostředí
MMF půjčku Řecku podmiňuje úlevami od evropských věřitelů
MMF půjčku Řecku podmiňuje úlevami od evropských věřitelů
11:46

MMF půjčku Řecku podmiňuje úlevami od evropských věřitelů

Mezinárodní měnový fond své zapojení do finanční pomoci Řecku podmiňuje tím, že evropští věřitelé podniknou kroky ke...
Řecko Zadlužení Mezinárodní měnový fond