Problém s krátkodobou tržní perspektivou
|

Problém s krátkodobou tržní perspektivou

Proč je v investování doporučován dlouhodobý horizont, je vesměs jasné. Je empiricky podloženo, že aktiva mají dlouhodobě tendenci k vyšším výnosům. Na grafech vývoje akcií, dluhopisů či ekonomiky si lze povšimnout toho, že se s prodlužováním investičního horizontu zvyšuje výkonnost.

Ponaučení pro investory Chyby v investování Investiční horizont

Bohužel ne každému investorovi zbývá na dlouhodobý horizont dost času. V jiné situaci je mladý člověk, který právě získal dobře placenou práci a začíná investovat, a někdo, kdo má těsně před důchodem.

I lidé, kteří investují od mladého věku, mají investiční horizont složen z mnoha krátkých úseků v rámci jednoho dlouhého období. Není to tak, že by v mládí naskočili do rozjetého vlaku a před penzí z něho opět vystoupili. Život připravuje nečekané zastávky v podobě rozvodů, ztrát zaměstnání, krachů podnikání nebo jiných nečekaných výdajů.

není přitom vhodné investovat, pokud se musíte omezit na krátkodobou perspektivu. Vzhledem k tomu, že je na trhu nutné se vystavit riziku ztráty jistiny s jakýmkoli instrumentem, jehož průměrná doba do splatnosti přesahuje horizont několika měsíců, nemůžete investovat dlouhodobě, pokud nemáte nervy (a rezervy) na případné ztráty.

V takových dobách jako je ta současná, kdy klesají ceny komodit a rostou geopolitická rizika, to platí dvojnásob. I nejlépe diverzifikované portfolio bude mít určitou expozici na významné události na trhu.

Většina investorů preferuje multitemporální přístup (pracuje s více horizonty) a finanční svět vnímá cyklicky. Není to dlouhodobý ani krátkodobý pohled, ale něco uprostřed. Když se odchýlí příliš do jednoho nebo druhého směru, bývá to problém.

Jaké problémy skrývá krátkodobý horizont?

  1. Nutí k nadměrnému obchodování, z něhož plynou zbytečné dodatečné poplatky a zdanění, a tedy nižší reálné výnosy.
  2. Častá ex post reakce. Investiční rozhodnutí po rozhodné události vedou k neúspěšným snahám měřit síly s trhem. Překonat trh je neproveditelný úkol pro valnou většinu drobných investorů.
  3. Horší zvládání kritických situaci na trhu.

V investování není nic těžší než pochopení toho, jak správně aplikovat koncept časového horizontu na konkrétní portfolio. Stejně jako v jiných oblastech platí i zde pravidlo "zlaté střední cesty". Pokud dokážete najít kompromis a vyhnout se iracionálně krátkému nebo dlouhému horizontu, máte větší šanci dosáhnout výkonnosti odpovídající vašim finančním cílům.

Zdroj: Pragmatic Capitalism
včera v 23:44

Výrobu vozů Audi A4 a A5 narušil nedostatek součástek

Německá automobilka Audi byla ve své továrně v Ingolstadtu nucena na čtyři dny přerušit výrobu luxusních vozů A4 a A5...
Volkswagen Auta
Americké akcie týden zahájily poklesem, index Dow skončil v červených číslech poosmé v řadě
včera v 22:30

Americké akcie týden zahájily poklesem, index Dow skončil v červených číslech poosmé v řadě

Americké akcie zahájily týden dalším poklesem. Index Dow se snížil poosmé za sebou, a zaznamenal tak nejdelší sérii...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 22:01

Chytré telefony Galaxy Note 7 by se mohly vrátit na trh

Chytré telefony Galaxy Note 7, které loni jejich výrobce Samsung Electronics stáhl kvůli problémům s bateriemi, by se...
Samsung Mobilní telefony Asijské akcie
včera v 21:08

Německo pociťuje odliv velkých průmyslových zakázek

Němečtí dodavatelé velkých průmyslových celků loni zaznamenali nejnižší úroveň zakázek za 12 let. Důvodem jsou slabé...
Německo Průmysl
včera v 19:34

Francouzský státní holding prodal podíl v automobilce PSA

Hlavní francouzská státní holdingová agentura Agence des Participations de l'État (APE) prodala 12,7 % v automobilce...
Auta Francie
včera v 19:23

Francouzská společnost Total plánuje obří investici v USA

Francouzská energetická společnost Total plánuje v Texasu zprovoznit dva petrochemické projekty, které by se staly...
Ropa Evropské akcie Francie
včera v 19:07

EDF dostala první souhlas k výstavbě jaderné elektrárny Hinkley

Britský úřad pro jadernou regulaci (ONR) udělil francouzské energetické společnosti EDF první souhlas se zahájením...
Spojené království Jaderná energetika Energetika
CNBC: Gross urovnal žalobu na Pimco, dostane jen 81 milionů USD
včera v 19:00

CNBC: Gross urovnal žalobu na Pimco, dostane jen 81 milionů USD

Americký investor Bill Gross se dohodl na podmínkách urovnání žaloby na investiční společnost Pimco, jejímž je...
Bill Gross Investiční guru
Evropské akcie zahájily týden poklesem, sentiment na trzích určoval páteční neúspěch Donalda Trumpa
včera v 18:00

Evropské akcie zahájily týden poklesem, sentiment na trzích určoval páteční neúspěch Donalda Trumpa

Evropské akciové trhy v pondělí zakončily seanci v mínusu. Investoři se vraceli k pátečnímu dění v USA. Neúspěch...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:27

Ruská automobilka AvtoVAZ hodlá stáhnout své akcie z burzy

Největší ruský výrobce automobilů AvtoVAZ hodlá ještě letos své akcie stáhnout z moskevské burzy. S odvoláním na dva...
Rusko Auta Evropské akcie
Vklady v řeckých bankách klesly nejníže od roku 2001
včera v 17:08

Vklady v řeckých bankách klesly nejníže od roku 2001

Vklady v řeckých bankách v únoru klesly o 0,6 procenta na 119,07 miliardy eur. Dostaly se tak nejníže od října 2001,...
Řecko Banky Evropské banky
Pražská burza v pondělí klesla, tabáková firma Philip Morris ČR přišla o procento
včera v 16:45

Pražská burza v pondělí klesla, tabáková firma Philip Morris ČR přišla o procento

Pražská burza v úvodu nového týdne uzavřela pod nulou, když index PX odepsal 0,31 % na 979,45 bodu. Dolů ji táhly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:02

Číňané hodlají investovat do pozemků kolem Panamského průplavu

Čínské podniky mají zájem podílet se na rozvoji území kolem Panamského průplavu. Jde o součást čínské obchodní...
Čína Investice
Prezident Zeman jmenuje příští týden Havlíčka ministrem průmyslu
včera v 15:31

Prezident Zeman jmenuje příští týden Havlíčka ministrem průmyslu

Prezident Miloš Zeman jmenuje příští týden novým ministrem průmyslu a obchodu Jiřího Havlíčka. Havlíček to řekl po...
Česká republika Politika Průmysl
včera v 15:22

Euro se vůči dolaru dostalo na nejvyšší hodnotu od loňského listopadu

Euro se během pondělní seance vyšplhalo až na hladinu 1,09 EUR/USD, což je nejvyšší hodnota od loňského listopadu. Za...
Euro Americký dolar Měny
včera v 15:03

Katar hodlá investovat v Británii pět miliard liber

Katar hodlá v příštích pěti letech investovat v Británii 5 miliard liber, a posílit tak obchodní spojení se zemí...
Katar Investice Spojené království
včera v 14:42

Evropa by podle ekonomů ve francouzských prezidentských volbách měla doufat ve vítězství Emmanuela Macrona

Prezidentské volby ve Francii jsou již za dveřmi. První kolo očekávaných voleb, které by mohly napovědět o...
Evropská unie Francie Prezidentské volby
Evropská komise schválila fúzi amerických Dow Chemical a DuPont
včera v 14:22

Evropská komise schválila fúzi amerických Dow Chemical a DuPont

Evropská komise v pondělí schválila plán sloučení amerických chemických společností Dow Chemical a DuPont. Obě firmy...
Americké akcie Evropská unie Fúze a akvizice