IW speciál: Světový akciový medvěd se probudil. Co je dobré vědět?
|

IW speciál: Světový akciový medvěd se probudil. Co je dobré vědět?

(AKTUALIZOVÁNO 23. února) Světové akcie od loňského léta do poloviny února podle indexu MSCI All-Country přišly o 20 % hodnoty, a technicky tak vstoupily do medvědího trendu. Akcioví investoři po celém světě kvůli tomu přišli o přibližně 14 bilionů dolarů. Hlasitě si medvědi pochutnávají vedle ropného také na finančním sektoru. Jak v době klesajícího trendu investovat?

Medvědí trh Světové akcie Panika na trzích

Situace

Ze zhruba rok trvajícího poklesu cen akcií, jehož spouštěčem byl kolaps na energetickém trhu, se v polovině února stal právoplatný medvědí trh. Naplnění definice technických analytiků (propad cen akcií o 20 % z posledního maxima) napomohlo především prohloubení ztrát bankovních titulů.

Index MSCI All-Country se ve čtvrtek 11. února propadl o 1,3 %, čímž prohloubil svůj kumulativní pokles od května 2015 na 20 %. Jde o největší odklon investorů od akcií od dob evropské dluhové krize, která trhy srážela v roce 2011.

"Důležitým nepříznivým faktorem je pokračující propad cen ropy (navzdory v posledních týdnech slábnoucímu americkému dolaru). Daří se ale zlatu, jehož cena od začátku roku stoupla o zhruba 15 %," uvedl v pátek 12. února analytik z České spořitelny Martin Krajhanzl.

Světový akciový trh ovládli medvědi

Nasdaq Composite i světové akcie si to míří do medvědího trhu.

Zveřejnil(a) investicniweb.cz dne 11. únor 2016

"Americké akcie zatím ztratily asi 15 % od svého vrcholu. Jejich ocenění je však nadále nadprůměrné a na základě historického srovnání slibuje spíše podprůměrné výnosy v následujících 7-10 letech. Nepřekvapilo by mě, kdyby akcie celkově ztratily i 50 % své hodnoty v příštích několika letech," napsal po vstupu MSCI All-Country indexu do medvědího trendu bývalý investiční bankéř a zakladatel webu Business Insider Henry Blodget. "To ale neznamená, že to tak bude. Sám akcie neprodávám a nikomu to ani neradím. Investoři by se ale měli psychicky připravit na horší časy," dodal.

Americká centrální banka dala podle Michaela Harrise z Price Action Lab 11. února spekulantům signál, že mohou kapitulovat. Drobní investoři, spekulanti, a zejména všichni ti, kteří jsou zatíženi příliš velkou pákou, by měli přenechat dění na trhu hodnotovým investorům.

Levná ropa jako problém pro ekonomiku? Ano, přemýšlejte pozorně
Ropné šoky mají podobně jako krachy bank a propady trhů nedozírné dopady na světovou ekonomiku.
Akcie: Když už ani býci nevěří v růst, je namístě opatrnost
John Stoltzfus, který je považován za jednoho z největších býků na Wall Street, tvrdí, že propad na komoditních trzích vede k volatilitě na trzích obecně. A konec kolísání je podle něj v nedohlednu.
K zamyšlení: Je tohle důvod propadů na akciových trzích?
Citigroup sestavila graf, který by při zachování "logiky" posledních let měl celkem relevantně vysvětlovat aktuální kondici akciových trhů.

Tipy

Medvědi na trzích přejí zlatu a americkým státním dluhopisům. Navzdory řadě fundamentálních problémů spojených s těmito investicemi jim trh věří v době, kdy se riziková aktiva hroutí.

Jak se na paniku na trzích dívá šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný?

Petr Novotný, šéfredaktor Investičního webu, upozorňuje na známé pravdy, které během tržní paniky investorům zpravidla...

Zveřejnil(a) investicniweb.cz dne 12. únor 2016
Vydělávejte, i když evropské akcie ztratí desítky procent! Bonusový certifikát, který může vyztužit vaše portfolio
I v době všeobecných propadů na akciových trzích lze investovat do nástrojů, které díky své konstrukci nabízejí stabilní příjem navzdory poklesu hodnoty podkladového aktiva. Bonusový certifikát zaměřený na největší evropské akcie přišel do studia Investičního webu představit Přemysl Plaček z Raiffeisen Centrobank.

Další vývoj

Od 11. do 22. února index MSCI All-Country posílil o 5,97 % na 374,46 bodu. Ani to ale na vystoupení z medvědího trhu nestačí. K tomu je třeba až opětovný vstup do býčího trendu, tedy posílení o 20 % z lokálního minima. Čínský Shanghai Composite, americký S&P 500 a evropský STOXX Europe 600 od 11. února přidaly shodně 5 %.

MSCI All-Country Index

Od vstupu světového akciového trhu do medvědího trendu se také výrazně změnil průměrný denní průběh obchodování v USA. Do té doby trh otevíral v mínusu a během dne oslaboval, byť na konci dne přicházela mírná korekce výše. Poslední obchodní seance naopak začínají nad předchozími závěrečnými hodnotami a trh celkem stabilně roste po celý den.

Příslib obratu na trzích dává paradoxně i pokračující odliv peněz z amerických fondů zaměřených na akcie. Týden končící středou 17. února byl již sedmý týden v řadě, kdy z fondů investoři peníze vybírali. Analytici v této souvislosti upozorňují, že drobní investoři zpravidla prodávají, když už ti prozíravější dávno budují LONG pozice.

Varování a rady

Rok 2016 zlomí Americe i Evropě páteř, varuje burzovní veterán se zkušenostmi z pěti tržních krachů
Evropské i americké akciové trhy letos ztratí 30-40 %. Až pak bude vhodný čas na nákupy, myslí si zkušený investiční bankéř Tomas Michálek. Jak konkrétně má jím vyhlížený krach vypadat?
Jak přežít medvědí trh: 5 ponaučení od samotného revenanta
Protagonista potrhaný po útoku medvěda svádí boj o přežití. Je paralyzovaný nesčetnými zraněními, podchlazený a trpí hlady. Jak věrná analogie k tomu, co se nyní děje ve světové ekonomice a na akciovém trhu. Pravidla, kterých se držel Hugh Glass, aby přežil v mrazivé tundře, mohou pomoci zachránit finance řadě investorů.
10 pravd o medvědích trzích
Všechno kolem vás se červená? Hodnota vašeho portfolia klesá rychlostí světla? Zachovejte klid, není to poprvé ani naposledy. Trhy padají, ale život jde dál. Co všechno je dobré vědět o medvědím trhu?
Na těchto 6 pravd si vzpomeňte, až trhy zalije krev
Padající trh vnímá řada investorů jako impulz k akci. Jak by také ne, když jsou ve hře životní úspory. Možná právě proto je ale správným řešením v takové situaci nedělat vůbec nic. Proč?
Medvěd na trzích optikou tří expertů: Období klidné cesty vzhůru je pryč, je ale důležité nepanikařit. Srovnání s rokem 2008 není namístě
V polovině února světový akciový trh ovládli medvědi, když kumulativní pokles globálního akciového benchmarku MSCI All-Country dosáhl 20 %. Investoři po celém světě kvůli tomu od loňského léta přišli o zhruba 14 bilionů dolarů. Přichází skutečně trend dlouhodobého poklesu cen akcií? A jak by se v aktuální situaci měli zachovat drobní investoři? O tom jsme hovořili s ředitelem Erste Asset Management Martinem Řezáčem, hlavním ekonomem České spořitelny Davidem Navrátilem a stratégem z České spořitelny Miroslavem Plojharem.
6 modelových investorek radí: Z propadu trhů si nic nedělejte
Krvavá lázeň na světových burzách ušla málokomu, kdo se alespoň trochu zajímá o dění ve světě financí. Média jsou plná doporučení, jak by se investoři měli chovat, aby zbytečně nepřišli o peníze. Nejlepší rada? Hlavně nepanikařit.
Býci začínají tušit dobrou příležitost k nákupům
Známý hodnotový investor a oceňovaný manažer David Samra ze společnosti Artisan Partners říká, že je čas na nákup akcií. Dodává ovšem, že bez pořádného výběru a konzervativního přístupu to nepůjde.
Korekce byly, jsou a budou: Deutsche Bank snižuje výhled pro americké akcie, i tak má ale S&P 500 letos posílit na 2 200 bodů
Americkým akciím se sice podle analytiků z německého finančního domu Deutsche Bank nebude dařit tak dobře, jak dosud čekali, i tak by ale do konce letošního roku měly posílit téměř o pětinu.
Stín nad evropskými bankami: CoCosy investorům slibovaly sladkou odměnu, teď jsou jejich noční můrou
Burzy v Evropě za sebou podobně jako trhy v Asii a Spojených státech nemají zrovna vydařený začátek roku. Výrazně zlevňují především akcie bank, které srážejí nepříznivé vyhlídky světové ekonomiky spolu s přetrvávajícím nízkoúrokovým prostředím. Panika navíc roste i mezi investory, kteří vyslyšeli volání, aby rizika bankovního sektoru sňali z daňových poplatníků a naložili je na svá bedra.
Moody's zvýšila výhled ratingu ČR ze stabilního na pozitivní
09:05

Moody's zvýšila výhled ratingu ČR ze stabilního na pozitivní

Mezinárodní ratingová agentura Moody's Investors Service zvýšila v pátek výhled úvěrového ratingu České republiky,...
Česká ekonomika Česká republika Rating
Americké akcie v pátek klesly, investory znepokojuje růst výnosů…
Americké akcie v pátek klesly, investory znepokojuje růst výnosů…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek klesly, investory znepokojuje růst výnosů dluhopisů. Za celý týden ale indexy zpevnily

Americké akcie v pátek klesly. Investory znepokojuje růst výnosů dluhopisů, který by mohl mít negativní dopad na...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
MMF: ECB by měla pokračovat v podpoře ekonomiky eurozóny
včera v 21:28

MMF: ECB by měla pokračovat v podpoře ekonomiky eurozóny

Evropská centrální banka by měla nadále podporovat ekonomiku eurozóny výrazně uvolněnou měnovou politikou. Uvedl to...
ECB Eurozóna Evropská ekonomika
Vlastník obchodu s nábytkem Kika chystá restrukturalizaci
včera v 19:58

Vlastník obchodu s nábytkem Kika chystá restrukturalizaci

Nábytkářský koncern Steinhoff International chce skandálu kolem podvodů ve svém účetnictví a vzniklým dluhům čelit...
Bydlení Maloobchod
Reuters: ArcelorMittal zřejmě získá svolení k převzetí italské firmy…
včera v 18:36

Reuters: ArcelorMittal zřejmě získá svolení k převzetí italské firmy Ilva

Největší světový výrobce oceli ArcelorMittal zřejmě získá svolení Evropské komise k převzetí italského konkurenta...
ArcelorMittal Fúze a akvizice Ocelářské firmy
Gazprom žádá arbitrážní soud o zrušení dohod s Ukrajinou
včera v 18:18

Gazprom žádá arbitrážní soud o zrušení dohod s Ukrajinou

Ruský plynárenský gigant Gazprom požádal mezinárodní arbitrážní soud ve Stockholmu o zrušení smluv s Ukrajinou o...
Rusko Ukrajina Zemní plyn
Evropské burzy se v pátek na směru neshodly, za celý týden však…
Evropské burzy se v pátek na směru neshodly, za celý týden však…
včera v 18:00

Evropské burzy se v pátek na směru neshodly, za celý týden však stouply o necelé procento

Evropské akciové trhy zakončily páteční obchodování smíšeně, když se investoři soustředili na výsledkovou sezónu a na...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Objem obchodování s kryptoměnami je oproti konci roku poloviční
Objem obchodování s kryptoměnami je oproti konci roku poloviční
včera v 17:23

Objem obchodování s kryptoměnami je oproti konci roku poloviční

Denní objem aktivit na kryptoměnových burzách je oproti konci loňského roku poloviční, vyplynulo z analýzy zveřejněné...
Bitcoin Kryptoměny Měny
Kontroverzní a nenasytný, píše francouzský tisk o Křetínském
včera v 17:05

Kontroverzní a nenasytný, píše francouzský tisk o Křetínském

Přívlastkem "nenasytný" označují francouzská média českého miliardáře Daniela Křetínského, který se tento týden těší...
EPH Nejbohatší investoři a byznysmeni Francie
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden ztratila 1,2 %
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden ztratila 1,2 %
včera v 16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden ztratila 1,2 %

Pražská burza v pátek počtvrté v řadě oslabila, když index PX přišel o 0,61 % na 1 121,26 bodu. Dolů burzu stáhly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Wells Fargo zaplatí regulátorům na pokutách miliardu dolarů
Wells Fargo zaplatí regulátorům na pokutách miliardu dolarů
včera v 16:18

Wells Fargo zaplatí regulátorům na pokutách miliardu dolarů

Americká banka Wells Fargo musí regulačním úřadům ve Spojených státech zaplatit na pokutách celkem jednu miliardu...
Americké banky Banky Americké akcie
Ze světa investičních doporučení (20. dubna)
včera v 15:30

Ze světa investičních doporučení (20. dubna)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Český státní dluh ve čtvrtletí stoupl o 87 miliard na 1,71 bilionu Kč
Český státní dluh ve čtvrtletí stoupl o 87 miliard na 1,71 bilionu Kč
včera v 15:14

Český státní dluh ve čtvrtletí stoupl o 87 miliard na 1,71 bilionu Kč

Český státní dluh v letošním 1. čtvrtletí vzrostl proti konci roku 2017 o zhruba 87 miliard korun na 1,712 bilionu Kč...
Česká republika Zadlužení
Rusko chce zmírnit dobrovolné restrikce na těžbu ropy
Rusko chce zmírnit dobrovolné restrikce na těžbu ropy
včera v 14:56

Rusko chce zmírnit dobrovolné restrikce na těžbu ropy

Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a ostatní signatáři dohody o omezování těžby, která pomohla ke zvýšení cen...
Rusko Ropa Komodity
Inflace v Kanadě v březnu meziročně vzrostla na 2,3 %
včera v 14:30

Inflace v Kanadě v březnu meziročně vzrostla na 2,3 %

Spotřebitelské ceny v Kanadě v březnu meziročně vzrostly o 2,3 % po růstu o 2,2 % v předchozím měsíci (odhad: 2,4 %)....
Kanada Inflace
Slovenská vláda schválila návrh na zdanění příjmů pojišťoven
včera v 14:09

Slovenská vláda schválila návrh na zdanění příjmů pojišťoven

Slovenská vláda v pátek schválila návrh na zvláštní zdanění příjmů pojišťoven z vybraného pojistného v oblasti...
Slovensko Daně Pojišťovny
Policie údajně zatkla šéfa vývoje pohonných jednotek Porsche
včera v 13:52

Policie údajně zatkla šéfa vývoje pohonných jednotek Porsche

Německá policie v souvislosti s emisním skandálem koncernu Volkswagen zatkla šéfa oddělení vývoje pohonných jednotek...
Německo Auta Volkswagen