Volatilita je váš spojenec. Naučte se ji brát jako sluhu svého portfolia
|

Volatilita je váš spojenec. Naučte se ji brát jako sluhu svého portfolia

Většina investorů nedokáže těžit z výhod průměrování nákladů. Proč?

Alokace investic Ponaučení pro investory Volatilita Pravidla a doporučení pro investování

Představte si, že jsou před vámi dvoje dveře:

První dveře = 15 let investujete každý měsíc 1 000 USD s rizikem, že hodnota investice dvakrát klesne o 50 %.

Druhé dveře = 15 let investujete každý měsíc 1 000 USD se stejným ročním výkonem, ale bez propadů.

Jakou možnost si zvolíte?

Většina by volila druhé dveře, přitom je ale tato možnost méně výhodná.

Háček je v tom, že investujete tempem 1 000 USD měsíčně. Možnost číslo jedna s dvěma krachy je sice obtížnější volba, ale ve finále přinese více peněz.

Kdybyste takto investovali během složitého období pro akciové trhy mezi lety 2000 a 2014, vydělali byste dost peněz na to, aby vás problém, jakým je pokles cen akcií o 50 %, nevytrhl. I přes ně byste končili s mnohem větším finančním obnosem v porovnání s druhou sázkou na jistotu.

Eric Nelson ze Servo Wealth vysvětluje, proč tomu tak je. Jako příklad uvádí investora A, který se rozhodl nakupovat po dobu 15 let za 1 000 USD měsíčně diverzifikovanou pozici v indexu S&P 500, v porovnání s investorem B, který nakupoval stejným tempem stabilnější dluhopisový index (například Vanguard Short Term Bond Index).

Navzdory tomu, že investor A kumulativně našetřil jen 180 tisíc USD vlastními prostředky, finální hodnota portfolia dosáhla 352 202 USD, tedy dvojnásobku vstupní investice. Roční výnos z příspěvků činil 8,5 % ročně.

Výkon S&P 500 se průměrně pohyboval kolem 4,1 % ročně. Ne všechny pozice na tom ale byly stejně. Některé příspěvky byly zainvestovány po roce 2001, 2002, 2008 nebo 2011, kdy akcie po předchozích propadech zhodnocovaly o 12 %, 15 % a 20 %.

Když se podíváme na výsledek průměrování nákladů u stejné kumulativní investice do nízkorizikového dluhopisového fondu, odhalíme opačný efekt. I přes stejný roční složený výnos během 15leté periody hodnota portfolia na konci dosáhla jen 228 294 USD, což je o 130 tisíc USD méně než při sázce na S&P 500.

Obě investice nabízely v průměru 4,1% roční výnosy. Ale díky výhodám plynoucím z nákupů při krátkodobých poklesech (systematických pravidelných nákupů, to je klíčové) investor A těžil z volatility, která ostatní děsí.

Zvyknout si snášet korekce není snadné. Čím více peněz máte ve hře, tím je to těžší. Mladší lidé s obchodními účty mohou využít metody průměrování nákladů, mají pak velkou výhodu oproti svým rodičům a prarodičům. Neutíkejte proto před volatilitou, pochopte, jak vám může pomoci, a využijte ji ve svůj prospěch.

Zdroj: The Reformed Broker
Kurz bitcoinu se na burze Coinbase zřítil pod 10 000 USD
Kurz bitcoinu se na burze Coinbase zřítil pod 10 000 USD
včera v 23:59

Kurz bitcoinu se na burze Coinbase zřítil pod 10 000 USD

Kurz kryptoměny bitcoin se v úterý odpoledne na burze Coinbase dostal pod 10 000 USD. Za posledních 24 hodin se tak...
Bitcoin Kryptoměny
Americké akcie v úterý mírně oslabily, během dne se ale všechny tři…
Americké akcie v úterý mírně oslabily, během dne se ale všechny tři…
včera v 22:30

Americké akcie v úterý mírně oslabily, během dne se ale všechny tři hlavní indexy dostaly na nová maxima

Americké akcie v úterý navzdory počátečnímu růstu oslabily. V červených číslech skončil i index Dow, během dne však...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Nazarbajev: Kazachstán dohodl v USA kontrakty za 7,5 mld. USD
včera v 20:41

Nazarbajev: Kazachstán dohodl v USA kontrakty za 7,5 mld. USD

Kazašský prezident Nursultan Nazarbajev v úterý po setkání s hlavou USA Donaldem Trumpem ve Washingtonu oznámil, že...
Kazachstán Spojené státy americké (USA)
Nestlé prodává své cukrářské aktivity v USA firmě Ferrero
včera v 19:26

Nestlé prodává své cukrářské aktivity v USA firmě Ferrero

Švýcarská potravinářská skupina Nestlé se dohodla, že prodá své cukrářské aktivity ve Spojených státech italské firmě...
Fúze a akvizice Evropské akcie
Trump a čínský prezident doufají ve změnu chování KLDR
včera v 18:37

Trump a čínský prezident doufají ve změnu chování KLDR

Americký prezident Trump si v úterý volal se svým čínským protějškem Si Ťin-pchingem. Podle Bílého domu vyjádřili oba...
Donald Trump KLDR Politika
Evropské burzy v úterý mírně stouply, nedařilo se však těžařům
Evropské burzy v úterý mírně stouply, nedařilo se však těžařům
včera v 18:00

Evropské burzy v úterý mírně stouply, nedařilo se však těžařům

Většina evropských akciových trhů v úterý uzavřela v zelených číslech, když je podpořil rekordní úvod seance na Wall...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zákonodárci v USA prý vyzývají AT&T k přerušení vztahů s Huawei
Zákonodárci v USA prý vyzývají AT&T k přerušení vztahů s Huawei
včera v 17:40

Zákonodárci v USA prý vyzývají AT&T k přerušení vztahů s Huawei

Američtí zákonodárci vyzývají mobilního operátora AT&T k přerušení obchodních vztahů s čínským výrobcem mobilních...
Spojené státy americké (USA) Mobilní telefony Čína
ČR se zřejmě přidá k polské žalobě proti limitům znečištění ovzduší
včera v 17:24

ČR se zřejmě přidá k polské žalobě proti limitům znečištění ovzduší

Česko se zřejmě přidá k žalobě proti limitům znečištění ovzduší, které schválila Evropská unie v loňském roce....
Česká republika Polsko Evropská unie
Na fóru v Davosu promluví Trump, Macron či Mayová
včera v 17:03

Na fóru v Davosu promluví Trump, Macron či Mayová

Americký prezident Donald Trump, francouzský prezident Emmanuel Macron či britská premiérka Theresa Mayová promluví...
Donald Trump Světová ekonomika Globalizace
Pražská burza si v úterý připsala zhruba půl procenta, akcie likérky…
Pražská burza si v úterý připsala zhruba půl procenta, akcie likérky…
včera v 16:45

Pražská burza si v úterý připsala zhruba půl procenta, akcie likérky Stock Spirits zdražily zhruba o 4 %

Pražská burza v úterý počtvrté v řadě stoupla, když index PX zpevnil o 0,53 % na 1 114,92 bodu. Jedná se o nejvyšší...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Energizer koupí za dvě miliardy USD baterie Rayovac a Vatra
včera v 16:18

Energizer koupí za dvě miliardy USD baterie Rayovac a Vatra

Výrobce baterií Energizer Holdings koupí za dvě miliardy dolarů aktivity v oblasti výroby baterií a přenosného...
Spojené státy americké (USA) Fúze a akvizice
Nezaměstnanost v Irsku je nejnižší za více než 9 let
včera v 15:59

Nezaměstnanost v Irsku je nejnižší za více než 9 let

Míra nezaměstnanosti v Irsku v prosinci klesla na 6,2 % z 6,4 % v předchozím měsíci, a dostala se tak nejníže od...
Irsko Nezaměstnanost
Americké akcie v úvodu: DJIA +0,85 %, S&P 500 +0,54 %, Nasdaq +0,75 %
včera v 15:40

Americké akcie v úvodu: DJIA +0,85 %, S&P 500 +0,54 %, Nasdaq +0,75 %

Všechny tři hlavní americké indexy v úvodu vytvořily nová historická maxima, Dow Jones Industrial Average se navíc...
Americké akcie
Francouzská automobilka PSA loni zvýšila odbyt o 15 procent
Francouzská automobilka PSA loni zvýšila odbyt o 15 procent
včera v 15:19

Francouzská automobilka PSA loni zvýšila odbyt o 15 procent

Francouzská automobilka PSA Group loni zvýšila odbyt o 15,4 procenta. Silný růst na Blízkém východě a v Latinské...
Francie Auta Evropské akcie
Ze světa investičních doporučení (16. ledna)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (16. ledna)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení
Rozpočtový deficit Francie byl loni nejnižší za devět let
Rozpočtový deficit Francie byl loni nejnižší za devět let
včera v 14:44

Rozpočtový deficit Francie byl loni nejnižší za devět let

Deficit státního rozpočtu Francie byl vloni nejnižší od roku 2008, k poklesu přispěly vyšší příjmy z daní díky...
Francie Rozpočet Deficit rozpočtu
Německo mělo loni nejvyšší přebytek běžného účtu na světě
Německo mělo loni nejvyšší přebytek běžného účtu na světě
včera v 14:15

Německo mělo loni nejvyšší přebytek běžného účtu na světě

Přebytek bilance běžného účtu Německa byl za loňský rok již druhým rokem za sebou největší na světě. V úterý to uvedl...
Německo Mezinárodní obchod
Citigroup se kvůli mimořádným odpisům propadla do ztráty
Citigroup se kvůli mimořádným odpisům propadla do ztráty
včera v 14:01

Citigroup se kvůli mimořádným odpisům propadla do ztráty

Americká banka Citigroup se v posledním čtvrtletí loňského roku propadla do ztráty 18,3 miliardy USD, důvodem byly...
Citigroup Americké banky Výsledková sezóna
Čínská agentura zhoršila rating USA na úroveň Peru či Kolumbie
Čínská agentura zhoršila rating USA na úroveň Peru či Kolumbie
včera v 13:48

Čínská agentura zhoršila rating USA na úroveň Peru či Kolumbie

Čínská ratingová agentura Dagong Global Credit Rating zhoršila hodnocení úvěrové spolehlivosti Spojených států na...
Spojené státy americké (USA) Rating Ratingové agentury