Pravidelné investování je pro současné trhy ideální
|

Pravidelné investování je pro současné trhy ideální

Pravidelné investování je považováno za skvělý způsob, jak se vyhnout negativním vlivům propadů na trzích. Dalo by se říci, že čím volatilnější trh nebo investiční nástroj, tím více se projeví výhody dlouhodobého pravidelného investování. Nejlépe se to ukáže při porovnání dvou nástrojů se stejným dlouhodobým výnosem, ale rozdílnou volatilitou.

Ponaučení pro investory Chyby v investování Pravidla a doporučení pro investování Akciový trh

Je pravda, že index S&P 500 (a vlastně většina akciových trhů) od začátku tisíciletí nepředvádí zrovna výjimečné výkony. Pro ty, kdo investují na pravidelné bázi a nenechali se odradit ani dvěma medvědími trhy, kterých jsme byli za posledních šestnáct let svědky (pokud bereme v potaz i rok 2000), to ale nemusí být tak velký problém. Právě na první pohled negativní události na trzích totiž představují pro zkušené investory příležitost k nakupování se slevou a pro disciplinované pravidelné investory možnost, jak dosahovat díky průměrování nákladů nadprůměrných výnosů.

"Všichni se cítíme lépe, když hodnota naší investice roste. A když dosahujeme výnosů lepších, než je dlouhodobý průměr, jsme stále optimisticky naladěni, i když si vlastně jen půjčujeme budoucí výnosy (nejsme nic jiného než stoupenci krátkodobých trendů). Jako střadatelé bychom se ale ve skutečnosti měli těšit, až dostaneme šanci nakupovat akcie ve výprodeji," připomíná Eric Nelson ze Servo Wealth Management.

Větší volatilita, větší výnosy

Zároveň zmiňuje zajímavý příklad toho, jak může volatilita příznivě ovlivnit výnosy při pravidelném investování.

Indexový fond Vanguard S&P 500 v období od roku 2000 do roku 2014 vydělal podprůměrných 4,1 % ročně. Stejný výnos zaznamenal také dluhopisový fond Vanguard Short-term Bond Index, který však investorům nabídl sedminásobně nižší volatilitu a žádný rok s negativní výkonností.

Pro běžného investora jasná záležitost. Pro toho, kdo investoval do akciového fondu, katastrofa, když po patnácti letech vydělal to samé co konzervativní dluhopisový investor. Jenže skutečnost je trochu jiná. Při 180 000 investovaných dolarech je celková hodnota pravidelné investice do akciového fondu po patnácti letech 352 202 dolarů, tedy 8,5 % ročně.

Index S&P 500 sice vydělal pouze 4,1 % ročně, ale ne všechny investované peníze za tu dobu vydělaly kolem 4 %. Do fondu se totiž investovalo i v letech 2001, 2002, 2008 a 2011, kdy na tom byly akcie skutečně špatně, ale kdy následně vydělávaly ročně 12 %, 15 %, nebo dokonce 20 % a více.

To je právě výhoda pravidelného investování, kdy investor nakupuje akcie v obdobích propadů (a nakupuje jich více, než když jsou ceny na vrcholech) za velmi nízké ceny a s následnými nadprůměrnými výnosy.

U konzervativního dluhopisového fondu je účinek opačný. Při stejném ročním výnosu jako u akciového fondu, ale s mnohem nižší volatilitou, je celková hodnota investovaných peněz po patnácti letech 228 294 dolarů. Výsledek je tedy výrazně nižší než u akciového fondu.

Pouze akcie a disciplína

Příklad dobře ukazuje, jaké výhody skýtá pravidelné investování do volatilních a rizikovějších nástrojů, jako jsou akcie. Jak ale připomíná Nelson, "funguje to pouze s akciemi (ani na minutu neuvažujte o tom, že by mladí investoři měli mít v portfoliu nějaké dluhopisy) a pouze tehdy, když se držíte plánu".

Právě druhá podmínka je velice důležitá a platí pro mladší investory. Když se naučíme v mládí investiční disciplíně, v pozdějším věku by se nám to mělo vyplatit. U starších investorů to může být problém, zejména v případě, že v mládí zkoušeli časovat trh. Pak už se totiž disciplíně a trpělivosti učí jen těžce.

Zdroj: servowealth.com
Americké banky prošly zátěžovými testy Fedu, ustály by i hlubokou recesi
včera v 23:00

Americké banky prošly zátěžovými testy Fedu, ustály by i hlubokou recesi

Americká centrální banka ve čtvrtek zveřejnila výsledky zátěžových testů 34 domácích bank. Testy amerických...
Zátěžové testy Americké banky Finanční sektor
včera v 22:38

Elektrárna v Pásmu Gazy díky egyptskému palivu obnovila provoz

V palestinském Pásmu Gazy ve čtvrtek obnovila provoz jeho jediná elektrárna. Umožnil to Egypt, který ve středu...
Izrael Blízký a Střední východ Egypt
Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, výraznějšímu poklesu bránil růst odvětví zdravotní péče
včera v 22:30

Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, výraznějšímu poklesu bránil růst odvětví zdravotní péče

Americké akcie ve čtvrtek nepatrně klesly. Výraznějšímu poklesu bránil velmi dobrý výkon odvětví zdravotní péče,...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 20:52

Americký Senát představil svůj návrh náhrady Obamacare

Republikánští senátoři ve čtvrtek představili dlouho očekávaný návrh zákona, který má nahradit systém zdravotního...
Spojené státy americké (USA) Politika Zdravotnictví
včera v 20:50

USA vydaly mezinárodní zatykač na pět bývalých manažerů Volkswagenu

Spojené státy vydaly mezinárodní zatykač na pět bývalých manažerů německé automobilky Volkswagen v souvislosti s...
Volkswagen Spojené státy americké (USA) Auta
USA a EU apelují na Čínu, aby omezila kontrolu dovozu potravin
včera v 18:34

USA a EU apelují na Čínu, aby omezila kontrolu dovozu potravin

Spojené státy, země Evropské unie a další exportéři potravin zvyšují tlak na Čínu, aby ustoupila od plánované...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
Evropské burzy zakončily čtvrteční seanci okolo nuly, akcie Imagination Technologies zdražily o více než 16 %
včera v 18:00

Evropské burzy zakončily čtvrteční seanci okolo nuly, akcie Imagination Technologies zdražily o více než 16 %

Evropské akciové trhy ve čtvrtek uzavřely bez výraznějších procentuálních změn. Investoři sledovali dění ve Spojeném...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:40

Polsko vykázalo nejnižší rozpočtový schodek ze 18 let

Polsko letos vykázalo nejnižší rozpočtový schodek za nejméně 18 let díky výběrům daně z přidané hodnoty, které...
Polsko Rozpočet Deficit rozpočtu
včera v 17:25

Dozorčí agentury EMA a EBA se přestěhují do Německa a Francie

Bankovní a lékový dozor si po brexitu mezi sebou rozdělí Německo a Francie. O stěhování evropských dozorčích agentur...
Evropská unie Německo Francie
včera v 17:10

Řetězec Sears Canada požádal o ochranu před věřiteli

Maloobchodní řetězec Sears Canada podal k soudu žádost o bankrotovou ochranu před věřiteli a oznámil, že je...
Kanada Maloobchod Kanada
včera v 17:00

USA: Index průmyslové aktivity kansaského Fedu v červnu stoupl na 23 bodů (květen: -1 bod)

Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Průmysl
Pražská burza ve čtvrtek uzavřela v negativním pásmu, nedařilo se energetické skupině ČEZ
včera v 16:45

Pražská burza ve čtvrtek uzavřela v negativním pásmu, nedařilo se energetické skupině ČEZ

Pražská burza ve čtvrtek třetí den v řadě ztratila, když index PX odepsal 0,67 % na 988,30 bodu. Dolů burzu táhly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
BNP Paribas ve Francii zruší 640 míst v retailovém bankovnictví
včera v 16:17

BNP Paribas ve Francii zruší 640 míst v retailovém bankovnictví

Francouzská banka BNP Paribas do konce roku 2020 zruší ve Francii 640 pracovních míst v retailovém bankovnictví....
Francie Pracovní trh BNP Paribas
včera v 16:01

Spotřebitelská důvěra v eurozóně je na 16letém maximu

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v červnu vzrostla na 16leté maximum a vysoko překonala odhady analytiků. Ve svém...
Eurozóna Spotřebitelská důvěra Evropská ekonomika
Qatar Airways chtějí koupit 10procentní podíl v American Airlines
včera v 15:50

Qatar Airways chtějí koupit 10procentní podíl v American Airlines

Katarská letecká společnost Qatar Airways má zájem o převzetí desetiprocentního podílu ve společnosti American...
Katar Americké akcie Fúze a akvizice
včera v 15:19

Studie: Brexit může ohrozit tisíce míst v německém autoprůmyslu

V německém automobilovém průmyslu by mohly zaniknout tisíce pracovních míst, pokud Británie v rámci odchodu z...
Spojené království Evropská unie Politika
včera v 15:02

USA: Index cen domů FHFA v dubnu meziměsíčně stoupl o 0,7 %, meziročně vzrostl o 6,8 % (leden: +6,2 %)

Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Analytici: Macron chystá reformy, ale možná na úkor jiných
včera v 14:47

Analytici: Macron chystá reformy, ale možná na úkor jiných

Vysílání zaměstnanců do zahraničí ze zemí východní a střední Evropy bylo jedním z centrálních témat v kampani...
Francie Evropská ekonomika Politika
včera v 14:36

Kanada: Maloobchodní tržby v dubnu meziměsíčně stouply o 0,8 %

Kanadské maloobchodní tržby se v dubnu meziměsíčně zvýšily o 0,8 % po růstu o 0,5 % v březnu. Analytici počítali s...
Kanada Maloobchod