Bohatneme, ale s penězi to stále neumíme. Jak rozložit aktiva v rodinném portfoliu?
|

Bohatneme, ale s penězi to stále neumíme. Jak rozložit aktiva v rodinném portfoliu?

Českým domácnostem se finančně daří. Za uplynulý rok vzrostlo finanční jmění Čechů téměř o 205 miliard korun, vyplývá z jarních dat České národní banky. Češi se ale s rostoucím bohatstvím učí zacházet jen pomalu, což ukazuje jen velice mírný nárůst indexu finanční dospělosti. Změnou chování a lepší ochranou před inflací by české domácnosti aktuálně mohly získat každý rok navíc 13,8 miliardy korun.

Alokace investic Finanční gramotnost

Bohatství českých domácností se podle dat ČNB za celý loňský rok zvýšilo o 204,7 miliardy na 4 862 miliardy korun, protože aktiva vzrostla o 293 miliard korun, zatímco závazky jen o 88,3 miliardy korun. Domácnosti za loňský rok zbohatly díky růstu příjmů a klesající nezaměstnanosti v kombinaci s nízkým růstem cen. Pomohla i převážně dobrá výkonnost finančních trhů.

Finanční dospívání se zastavilo

Zatímco rostoucí bohatství českých domácností zůstává jednoznačně pozitivní zprávou, změny ve struktuře aktiv domácností působí méně radostně. České domácnosti mají nadále příliš mnoho defenzivních aktiv, jako jsou vklady a hotovost, a jejich přímá či nepřímá expozice vůči finančním trhům zůstává relativně malá.

Index finanční dospělosti

Index finanční dospělosti Generali Investments CEE ukazuje rozdíl jednotlivých kategorií aktiv od ideálního rozložení volných prostředků z pohledu výnosu i rizika. Podle aktuálních dat zůstává tento ukazatel hluboko v záporném pásmu. "V loňském roce se zastavil pozitivní trend, který byl nastartován na konci roku 2010, kdy se ekonomika i trhy začaly zotavovat z finanční a hospodářské krize. To potvrzuje i vývoj našeho indexu, který za celý rok vzrostl jen o 0,4 bodu na rovných 27 bodů. S ústupem obav z krize tak české domácnosti opět přistupují k hospodaření s financemi laxněji," říká analytik Martin Pohl z Generali Investments CEE.

České domácnosti si nadále nechávají zbytečně mnoho prostředků v hotovosti nebo jako bankovní vklady. Takto defenzivně mají uloženo 64 % finančních aktiv, zatímco německé nebo rakouské domácností si vystačí s řádově o třetinu nižším podílem. Tento rozdíl činí v korunovém vyjádření 868 miliard a podle propočtů Generali Investments CEE by změna v investičním chování, která by odpovídala indexu finanční dospělosti na nule, přinesla Čechům 13,8 miliardy korun ročně navíc.

Kam investovat a vyhnout se inflaci i překvapení ze strany ČNB?

Ideální struktura aktiv domácností

Stabilizace finančních trhů a nedostatek atraktivních alternativ by měly tlačit investory nadále směrem k investičním fondům, na které loni připadala až čtvrtina celkového nárůstu objemu finančních aktiv domácností. "Vzhledem k nízké úrovni výnosů lze očekávat postupné opadávání zájmu o dluhopisové fondy a rostoucí přítok prostředků do smíšených a nemovitostních fondů, které mohou nabídnout relativně stabilní výkonnost v různých tržních podmínkách. Investorům s dlouhodobým investičním horizontem a nižší obavou z rizika lze nadále doporučit akciové fondy," radí Martin Pohl.

Svou pozici v portfoliích domácností by měly posilovat také penzijní fondy, které se těší podpoře státu. V letošním roce se navíc otevřela možnost státem podporovaného penzijního připojištění pro děti. Banky budou v současném prostřední nízkých úrokových sazeb dále omezovat dostupnost atraktivně úročených produktů. Zároveň ale opět reálně vyvstává riziko inflace, která v letošním roce po dlouhé době opustí pásmo nulových či záporných hodnot. Na konci roku by se mohla inflace pohybovat v blízkosti 1 %, a tak začne ukrajovat z reálné hodnoty neúročených a nízkoúročených aktiv, jako jsou hotovost a vklady. To je podle autorů indexu další pádný důvod, proč se zamyslet nad strukturou investic.

Investoři by měli pamatovat i na fakt, že dříve či později ČNB přestane udržovat korunu nad 27 EUR/CZK. Případné posílení koruny by vedlo ke kurzovým ztrátám z investic v zahraničí, a proto jsou zajímavé investice do fondů zajištěných proti kurzovým výkyvům. Navíc došlo k obměně vedení ČNB. Nová bankovní rada by podle Generali Investments CEE mohla uvolnit kurz koruny dříve, než čeká většina trhu.

Zdroj: Generali Investments CEE
Americké akcie nejsou k zastavení, ve středu hlavní indexy přidaly…
Americké akcie nejsou k zastavení, ve středu hlavní indexy přidaly…
včera v 22:00

Americké akcie nejsou k zastavení, ve středu hlavní indexy přidaly procento

Americké akciové indexy posílily ve středu zhruba o procento. Výsledková sezóna začala solidně, náladu navíc podpořil...
Americké akcie Shrnutí obchodování v ČR
Rusko si chce letos půjčit méně peněz, čeká nižší deficit
včera v 21:00

Rusko si chce letos půjčit méně peněz, čeká nižší deficit

Rusko si chce letos půjčit méně peněz než v loňském roce, protože očekává nižší rozpočtový deficit a vyšší příjmy z...
Rusko Emerging Markets Deficit rozpočtu
EBRD loni investovala 9,7 miliardy eur do 412 projektů
včera v 19:41

EBRD loni investovala 9,7 miliardy eur do 412 projektů

Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) loni investovala rekordní objem finančních prostředků. Podle předběžných...
Banky Evropské banky Investice
Europoslanci vykládají rozdílně změny v energetické politice EU
včera v 19:20

Europoslanci vykládají rozdílně změny v energetické politice EU

Zcela opačně si někteří čeští europoslanci vykládají důsledky středečního hlasování Evropského parlamentu o...
Evropská unie Energetika
Turecký soud dal zelenou přehradě, jež zaplaví cenné památky
včera v 19:02

Turecký soud dal zelenou přehradě, jež zaplaví cenné památky

Turecký ústavní soud zamítl stížnost na stavbu kontroverzní přehrady na jihovýchodě země. Odstranil tak poslední...
Turecko Infrastruktura
Evropské burzy ve středu uzavřely v mínusu, akcie Burberry se…
Evropské burzy ve středu uzavřely v mínusu, akcie Burberry se…
včera v 18:00

Evropské burzy ve středu uzavřely v mínusu, akcie Burberry se propadly o více než 9 %

Evropské akciové trhy zakončily středeční obchodování v negativním pásmu, když se investoři soustředili zejména na...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Koruna je k euru nejsilnější za téměř pět let, zpevnila i k dolaru
včera v 17:30

Koruna je k euru nejsilnější za téměř pět let, zpevnila i k dolaru

Česká měna k euru ve středu zpevnila na nejsilnější úroveň za téměř pět let, odpoledne nakrátko prolomila hranici 25...
Česká koruna Euro Americký dolar
Děripaska má zájem o největší ruskou uhelnou elektrárnu
včera v 17:04

Děripaska má zájem o největší ruskou uhelnou elektrárnu

Ruský miliardář Oleg Děripaska má zájem o koupi největší ruské uhelné elektrárny Reftinskaja od společnosti Enel...
Rusko Energetika Uhlí a koks
Pražská burza ve středu nepatrně stoupla, klesla však většina…
Pražská burza ve středu nepatrně stoupla, klesla však většina…
včera v 16:45

Pražská burza ve středu nepatrně stoupla, klesla však většina finančních titulů

Pražská burza ve středu popáté v řadě uzavřela v zelených číslech, když si index PX připsal 0,06 % na 1 115,63 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Slovinsko loni snížilo rozpočtový deficit na 0,8 procenta HDP
včera v 16:18

Slovinsko loni snížilo rozpočtový deficit na 0,8 procenta HDP

Slovinsko loni snížilo rozpočtový deficit na 332 milionů eur, což bylo 0,8 procenta hrubého domácího produktu. O rok...
Slovinsko Rozpočet Deficit rozpočtu
Vláda ve Francii upustila od sporného projektu letiště u Nantes
včera v 15:30

Vláda ve Francii upustila od sporného projektu letiště u Nantes

Francouzská vláda ve středu definitivně upustila od výstavby mezinárodního letiště poblíž města Nantes na západě země...
Francie Infrastruktura
Průmyslová výroba v USA v prosinci meziměsíčně stoupla o 0,9 %
včera v 15:16

Průmyslová výroba v USA v prosinci meziměsíčně stoupla o 0,9 %

Průmyslová výroba ve Spojených státech v prosinci meziměsíčně vzrostla o 0,9 %. Ve středu to oznámila americká...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Průmysl
Ze světa investičních doporučení (17. ledna)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (17. ledna)

Které akcie si ve středu vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Srbové poslali ze světa do vlasti více peněz než zahraniční firmy
včera v 14:37

Srbové poslali ze světa do vlasti více peněz než zahraniční firmy

Zahraniční příjmy srbských navrátilců a peněžní zásilky Srbů žijících v zahraničí byly za prvních deset měsíců...
Srbsko
Bitcoin se poprvé od začátku prosince propadl pod 10 000 dolarů
Bitcoin se poprvé od začátku prosince propadl pod 10 000 dolarů
včera v 14:16

Bitcoin se poprvé od začátku prosince propadl pod 10 000 dolarů

Cena digitální měny bitcoin se ve středu na burze Bitstamp poprvé od 1. prosince propadla pod hranici 10 000 dolarů....
Bitcoin Kryptoměny Měny