Opce v kostce – 9. díl: Jak si vytvořit vlastní zajištěný fond (3. část)
|

Opce v kostce – 9. díl: Jak si vytvořit vlastní zajištěný fond (3. část)

V předchozím článku jsme se zaměřili na vytvoření zajištění akciového portfolia pomocí put opcí. Zajištění je vždy nákladem. Nejinak je tomu v případě opcí, protože za každou opci platíme opční prémii. Na druhou stranu akcie, které jsme si vybrali z indexu Dow, mají relativně vysoký dividendový výnos, který celkové náklady zajištění snižuje. Dnes se naučíme upravit portfolio tak, aby do každého titulu byla investována přibližně stejná částka v dolarech.

Opce Ponaučení pro investory Investiční strategie Zajištění

Optimalizace počtu akcií

Budeme uvažovat minimální investici do 100 kusů akcií u nejdražšího titulu. Do ostatních titulů budeme investovat stejný objem peněz. Minimální objem 100 akcií je zvolen proto, že jedna put opce zajišťuje přesně 100 akcií.

Pro naše portfolio je nejdražším titulem IBM, kde je investovaná částka do 100 akcií rovna 13 762 USD. Budeme se tedy snažit nakoupit takový počet akcií u každého titulu, aby investovaná částka byla co nejblíže 13 762 USD. Například u Verizonu, kde je cena jedné akcie 46,22 USD, nakoupíme 297 akcií, protože 13 762 / 46,22 = 297,75.

Efektivní zajištění

Co se týče zajištění, počet nakoupených put opcí bude záviset na počtu nakoupených akcií. Protože nemáme u každého titulu nakoupeny celé stovky akcií, budeme se snažit nakoupit takový počet put opcí, aby zajištění bylo alespoň na 80 %. Pokud by bylo zajištění nižší, nebylo by dostatečně efektivní. Například u Pfizeru máme 426 akcií a zajišťujeme je 4 opcemi, což kryje 400 akcií. Toto zajištění je dostatečné, protože zbylých 26 akcií představuje pouze 6 % ze 426 akcií, zajištění je tedy na 94 %. Ovšem například u Procter & Gamble máme 173 akcií, a tak nemůžeme nakoupit pouze jednu opci, protože bychom neměli zajištěných 73 akcií ze 173, co představuje 42 % akcií tohoto titulu, zajištění by bylo pouze na 58 %.

Zajištění portfolia 10 akcií z indexu Dow opcemi

Z tabulky je patrné, že se do každého titulu investovala přibližně stejná částka. Celková zainvestovaná částka do portfolia je 137 306 USD. Pokud bychom uvažovali maržový účet, kde je možné obchodovat s pákou 1 ku 2, tak by objem investovaných peněz byl poloviční (68 653 USD).

Trhy posilují. Portfolio také?

K 7. červenci 2016 byl celkový otevřený zisk na portfoliu 7 942 USD. Pokud bychom měli hotovostní účet a investice by byla ve výši 137 306 USD, tak by tento zisk představoval zhodnocení 5,78 %. Při maržovém účtu by to bylo 11,57 % za období půl roku. Tento zisk je samozřejmě vyšší, protože jsme nezapočítali obdrženou dividendu za prvních 6 měsíců roku 2016.

Pokud sledujete aktuální dění na finančních trzích, víte, že se americký index S&P 500 nachází na úrovni svých maxim. Pro naše portfolio to není žádný problém, protože když akcie posílí, bude se hodnota portfolia zvyšovat, a pokud ceny akcií poklesnou, jsme zajištěni opcemi.

Bezrizikový obchod?

Protože akcie od nákupu posílily, je možné si trochu "pohrát" s opcemi a nakoupit opce s vyššími realizačními cenami. Je možné ještě více snížit riziko, nebo dokonce mít bezrizikový obchod? Ano, o tom si ale řekneme až v následujícím článku.

Již nyní se ale můžete začít učit využívat výhod obchodování opcí a stát se zkušenějšími a pokročilejšími portfoliomanažery. Všechny nezbytné informace k seznámení se s opcemi najdete v knize Úspěšné obchodování s opcemi, kterou lze získat zdarma. Zjistíte v ní více o základech obchodování opcí a na názorných příkladech vám budou představeny další praktické strategie.

LYNX 3. díl - 5

Audi, BMW a MAN hodlají upravit statisíce naftových vozů
před hodinou

Audi, BMW a MAN hodlají upravit statisíce naftových vozů

Německé automobilky BMW, Audi a MAN uzavřely se spolkovou zemí Bavorsko dohodu ohledně snižování emisí naftových...
Auta Evropské akcie Německo
Evropské akcie končily středeční obchodování v červených číslech
18:00

Evropské akcie končily středeční obchodování v červených číslech

Dozvuky úterního globálního kybernetického útoku, pokračující sestup technologických firem a nejistota po...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Úřad pro jadernou bezpečnost povolil další provoz druhého bloku…
17:10

Úřad pro jadernou bezpečnost povolil další provoz druhého bloku Dukovan

Státní úřad pro jadernou bezpečnost vydal ve středu povolení k dalšímu provozu druhého bloku Jaderné elektrárny...
ČEZ Jaderná energetika
Ford svolává v Severní Americe přes 400 000 vozů k opravě
17:06

Ford svolává v Severní Americe přes 400 000 vozů k opravě

Americký výrobce automobilů Ford Motor svolává v Severní Americe do servisů přes 400 000 dodávkových vozů a autobusů...
Americké akcie Auta Ford
Samsung postaví továrnu v USA, vytvoří tam přes 950 míst
16:36

Samsung postaví továrnu v USA, vytvoří tam přes 950 míst

Jihokorejská společnost Samsung Electronics postaví továrnu na výrobu domácích spotřebičů ve Spojených státech....
Asijské akcie Samsung Spojené státy americké (USA)
Pražskou burzu táhly ve středu do černých čísel Komerční banka a…
16:30

Pražskou burzu táhly ve středu do černých čísel Komerční banka a Erste Group Bank

Index pražské burzy PX ve středu zakončil obchodování s mírným ziskem 0,13 procenta, když dosáhl hodnoty 977,22 bodu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
USA: Počet nedokončených prodejů rodinných domů v květnu nečekaně…
16:25

USA: Počet nedokončených prodejů rodinných domů v květnu nečekaně prohloubil pokles

Počet nedokončených prodejů starších rodinných domů poklesl v květnu o 0,8 procenta ve srovnání s dubnem, kdy...
Americká ekonomika Stavebnictví
OneWeb Satellites zahajuje první sériovou výrobu satelitů
16:03

OneWeb Satellites zahajuje první sériovou výrobu satelitů

Společnost OneWeb Satellites uvedla do provozu první montážní linku na sériovou výrobu satelitů. V továrně ve...
Evropské akcie Francie
Turkish Airlines zahájí od soboty nákladní linku Istanbul - Praha
15:53

Turkish Airlines zahájí od soboty nákladní linku Istanbul - Praha

Aerolinky Turkish Airlines zahájí nákladní lety na lince mezi Istanbulem, Rigou a Prahou. Turecký Airbus A330-200F...
Doprava Česká republika Turecko
Rozpočet EU si kvůli brexitu a bezpečnosti vyžádá až o 20 miliard eur…
15:32

Rozpočet EU si kvůli brexitu a bezpečnosti vyžádá až o 20 miliard eur více, než se čekalo

Evropská unie bude muset v začínající debatě o podobě svého rozpočtu po roce 2020 vyřešit výpadek možná až 20 miliard...
Evropská unie Rozpočet
Trump chce ve Varšavě nabízet zemím regionu americký plyn
15:26

Trump chce ve Varšavě nabízet zemím regionu americký plyn

Americký prezident Donald Trump chce při červencové návštěvě Varšavy povzbudit země regionu k dovozu plynu z USA....
Zemní plyn Spojené státy americké (USA)
Tesco zruší ve své britské centrále 1200 pracovních míst
15:15

Tesco zruší ve své britské centrále 1200 pracovních míst

Největší britská maloobchodní společnost Tesco zruší ve své britské centrále 1200 pracovních míst. Uvedla to ve...
Maloobchod Evropské akcie Spojené království
České stavebnictví bylo na konci března v EU čtvrté nejhorší
14:48

České stavebnictví bylo na konci března v EU čtvrté nejhorší

Výkon českého stavebnictví byl na konci prvního čtvrtletí letošního roku z 28 zemí Evropské unie čtvrtý nejhorší....
Evropská unie Stavebnictví
USA: Velkoobchodních skladových zásob v květnu přibylo 0,3 procenta
14:31

USA: Velkoobchodních skladových zásob v květnu přibylo 0,3 procenta

Američtí velkoobchodníci měli v květnu ve skladech o 0,3 procenta více zásob než v dubnu, kdy jejich objem...
Americká ekonomika
Internetový prodejce Alibaba zdvojnásobil investici do Lazady
14:12

Internetový prodejce Alibaba zdvojnásobil investici do Lazady

Čínský internetový prodejce Alibaba Group Holding investuje další miliardu amerických dolarů do jihoasijské...
Alibaba Maloobchod Investice
Německo chce mít do roku 2021 vyrovnaný státní rozpočet
13:54

Německo chce mít do roku 2021 vyrovnaný státní rozpočet

Německo počítá s tím, že bude mít nejméně do roku 2021 vyrovnaný státní rozpočet. Příslušný rozpočtový výhled i návrh...
Německo Rozpočet
Švédsko plánuje vyšší výdaje na sociální zabezpečení
13:49

Švédsko plánuje vyšší výdaje na sociální zabezpečení

Švédská vláda očekává, že hospodářský boom jí do roku 2020 přinese 85 miliard švédských korun (229 miliard Kč), se...
Švédsko Daně