Opce v kostce – 9. díl: Jak si vytvořit vlastní zajištěný fond (3. část)
|

Opce v kostce – 9. díl: Jak si vytvořit vlastní zajištěný fond (3. část)

V předchozím článku jsme se zaměřili na vytvoření zajištění akciového portfolia pomocí put opcí. Zajištění je vždy nákladem. Nejinak je tomu v případě opcí, protože za každou opci platíme opční prémii. Na druhou stranu akcie, které jsme si vybrali z indexu Dow, mají relativně vysoký dividendový výnos, který celkové náklady zajištění snižuje. Dnes se naučíme upravit portfolio tak, aby do každého titulu byla investována přibližně stejná částka v dolarech.

Opce Ponaučení pro investory Investiční strategie Zajištění

Optimalizace počtu akcií

Budeme uvažovat minimální investici do 100 kusů akcií u nejdražšího titulu. Do ostatních titulů budeme investovat stejný objem peněz. Minimální objem 100 akcií je zvolen proto, že jedna put opce zajišťuje přesně 100 akcií.

Pro naše portfolio je nejdražším titulem IBM, kde je investovaná částka do 100 akcií rovna 13 762 USD. Budeme se tedy snažit nakoupit takový počet akcií u každého titulu, aby investovaná částka byla co nejblíže 13 762 USD. Například u Verizonu, kde je cena jedné akcie 46,22 USD, nakoupíme 297 akcií, protože 13 762 / 46,22 = 297,75.

Efektivní zajištění

Co se týče zajištění, počet nakoupených put opcí bude záviset na počtu nakoupených akcií. Protože nemáme u každého titulu nakoupeny celé stovky akcií, budeme se snažit nakoupit takový počet put opcí, aby zajištění bylo alespoň na 80 %. Pokud by bylo zajištění nižší, nebylo by dostatečně efektivní. Například u Pfizeru máme 426 akcií a zajišťujeme je 4 opcemi, což kryje 400 akcií. Toto zajištění je dostatečné, protože zbylých 26 akcií představuje pouze 6 % ze 426 akcií, zajištění je tedy na 94 %. Ovšem například u Procter & Gamble máme 173 akcií, a tak nemůžeme nakoupit pouze jednu opci, protože bychom neměli zajištěných 73 akcií ze 173, co představuje 42 % akcií tohoto titulu, zajištění by bylo pouze na 58 %.

Zajištění portfolia 10 akcií z indexu Dow opcemi

Z tabulky je patrné, že se do každého titulu investovala přibližně stejná částka. Celková zainvestovaná částka do portfolia je 137 306 USD. Pokud bychom uvažovali maržový účet, kde je možné obchodovat s pákou 1 ku 2, tak by objem investovaných peněz byl poloviční (68 653 USD).

Trhy posilují. Portfolio také?

K 7. červenci 2016 byl celkový otevřený zisk na portfoliu 7 942 USD. Pokud bychom měli hotovostní účet a investice by byla ve výši 137 306 USD, tak by tento zisk představoval zhodnocení 5,78 %. Při maržovém účtu by to bylo 11,57 % za období půl roku. Tento zisk je samozřejmě vyšší, protože jsme nezapočítali obdrženou dividendu za prvních 6 měsíců roku 2016.

Pokud sledujete aktuální dění na finančních trzích, víte, že se americký index S&P 500 nachází na úrovni svých maxim. Pro naše portfolio to není žádný problém, protože když akcie posílí, bude se hodnota portfolia zvyšovat, a pokud ceny akcií poklesnou, jsme zajištěni opcemi.

Bezrizikový obchod?

Protože akcie od nákupu posílily, je možné si trochu "pohrát" s opcemi a nakoupit opce s vyššími realizačními cenami. Je možné ještě více snížit riziko, nebo dokonce mít bezrizikový obchod? Ano, o tom si ale řekneme až v následujícím článku.

Již nyní se ale můžete začít učit využívat výhod obchodování opcí a stát se zkušenějšími a pokročilejšími portfoliomanažery. Všechny nezbytné informace k seznámení se s opcemi najdete v knize Úspěšné obchodování s opcemi, kterou lze získat zdarma. Zjistíte v ní více o základech obchodování opcí a na názorných příkladech vám budou představeny další praktické strategie.

LYNX 3. díl - 5

Americké akcie v pátek posílily, všechny tři hlavní indexy se dostaly…
Americké akcie v pátek posílily, všechny tři hlavní indexy se dostaly…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek posílily, všechny tři hlavní indexy se dostaly na nová rekordní maxima

Americké akcie zakončily týden v kladném pásmu, všechny tři hlavní indexy skončily na nových zavíracích maximech a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Amazon zaplatí 100 milionů eur kvůli daňovému sporu v Itálii
včera v 20:51

Amazon zaplatí 100 milionů eur kvůli daňovému sporu v Itálii

Italský daňový úřad se dohodl s americkým internetovým obchodem Amazon na vyřešení sporu ohledně daňových nedoplatků...
Amazon Itálie Daně
Unilever prodá divizi margarínů za 6,8 miliardy eur firmě KKR
včera v 19:21

Unilever prodá divizi margarínů za 6,8 miliardy eur firmě KKR

Britsko-nizozemský výrobce potravin a spotřebního zboží Unilever se dohodl na prodeji divize margarínů a pomazánek....
Unilever Potraviny Fúze a akvizice
Ocelárna ArcelorMittal prodala frýdecko-místecké válcovny
včera v 19:05

Ocelárna ArcelorMittal prodala frýdecko-místecké válcovny

Firma ArcelorMittal Ostrava (AMO) prodala své válcovny plechu ve Frýdku-Místku polské firmě Stalprodukt. Transakci...
Ocelářské firmy ArcelorMittal Česká republika
Potíže ruské banky donutily Řecko odložit prodej části přístavu
včera v 18:17

Potíže ruské banky donutily Řecko odložit prodej části přístavu

Řecko muselo odložit podpis smlouvy o prodeji většinového podílu v soluňského přístavu, plánovaný na pátek. Oznámila...
Řecko Rusko Banky
Evropské burzy se v pátek na směru neshodly, za celý týden mírně…
Evropské burzy se v pátek na směru neshodly, za celý týden mírně…
včera v 18:00

Evropské burzy se v pátek na směru neshodly, za celý týden mírně klesly

Evropské akciové trhy v pátek uzavřely smíšeně. Investoři se vraceli ke čtvrtečním zasedáním ECB a britské centrální...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Polovina domácností v ČR podle průzkumu vychází s příjmy snadno,…
včera v 17:07

Polovina domácností v ČR podle průzkumu vychází s příjmy snadno, půlka obtížně

Polovina českých domácností vychází se svými příjmy snadno, druhá polovina domácností jen s obtížemi. Vyplývá to z...
Platy a osobní ohodnocení Česká republika
Pražská burza v pátek klesla, objem obchodů překonal miliardu korun
Pražská burza v pátek klesla, objem obchodů překonal miliardu korun
včera v 16:45

Pražská burza v pátek klesla, objem obchodů překonal miliardu korun

Pražská burza v pátek nenavázala na zisk ze čtvrtečního obchodování, když index PX odepsal 0,32 % na 1 062,05 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Česko má zájem na dobrém fungování eurozóny, řekl Babiš
včera v 16:19

Česko má zájem na dobrém fungování eurozóny, řekl Babiš

Česká republika má zájem na dobrém fungování eurozóny, uvedl v pátek český premiér Andrej Babiš. V Bruselu se...
Česká republika Evropská unie Eurozóna
Průmyslová výroba v Rusku v listopadu klesla nejvíce za 8 let
včera v 16:01

Průmyslová výroba v Rusku v listopadu klesla nejvíce za 8 let

Průmyslová výroba v Rusku v listopadu klesla o 3,6 %, což je největší pokles za posledních osm let. V předchozím...
Rusko Průmysl Průmyslová výroba
Ze světa investičních doporučení (15. prosince)
včera v 15:30

Ze světa investičních doporučení (15. prosince)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Průmyslová výroba v USA v listopadu zpevnila o 0,2 %
včera v 15:15

Průmyslová výroba v USA v listopadu zpevnila o 0,2 %

Průmyslová výroba ve Spojených státech v listopadu vzrostla o 0,2 %. V pátek to oznámila americká centrální banka....
Spojené státy americké (USA) Průmysl Průmyslová výroba
Německo a Francie chtějí plán na reformu eurozóny do června
včera v 14:48

Německo a Francie chtějí plán na reformu eurozóny do června

Německo a Francie se chtějí na společném postoji k budoucnosti hospodářské a měnové unie shodnout do března. Na...
Německo Francie Evropská unie
EPH koupil dvě elektrárny na biomasu v Itálii
včera v 14:15

EPH koupil dvě elektrárny na biomasu v Itálii

Energetický a průmyslový holding koupil v Itálii dvě elektrárny spalující biomasu, Biomasse Italia a Biomasse Crotone...
Energetika Česká republika Itálie
Německý řetězec sexshopů Beate Uhse požádal o insolvenční řízení
včera v 14:01

Německý řetězec sexshopů Beate Uhse požádal o insolvenční řízení

Německý řetězec sexshopů Beate Uhse podal žádost o insolvenční řízení a provede sanaci. Nepodařilo se mu...
Německo Bankrot
Bitcoin v pátek pokračuje v růstu, nedaří se však ethereu
včera v 13:40

Bitcoin v pátek pokračuje v růstu, nedaří se však ethereu

Nejpopulárnější kryptoměna bitcoin uzavírá pracovní týden v červených číslech. Ve 13.30 bitcoin podle serveru...
Kryptoměny Bitcoin Měny
Volkswagen na Slovensku dokončil investice za 800 milionů eur
Volkswagen na Slovensku dokončil investice za 800 milionů eur
včera v 13:18

Volkswagen na Slovensku dokončil investice za 800 milionů eur

Slovenská divize německé automobilky Volkswagen dokončila investice v hodnotě téměř 800 milionů eur do výroby...
Volkswagen Auta Německo
ČEZ vede exkluzivní jednání s jedním zájemcem o bulharská aktiva
ČEZ vede exkluzivní jednání s jedním zájemcem o bulharská aktiva
včera v 12:59

ČEZ vede exkluzivní jednání s jedním zájemcem o bulharská aktiva

Energetická společnost ČEZ vede exkluzivní jednání s jedním zájemcem o jejích zbývajících aktivech v Bulharsku....
ČEZ Akcie ČR Bulharsko