Opce v kostce – 9. díl: Jak si vytvořit vlastní zajištěný fond (3. část)
|

Opce v kostce – 9. díl: Jak si vytvořit vlastní zajištěný fond (3. část)

V předchozím článku jsme se zaměřili na vytvoření zajištění akciového portfolia pomocí put opcí. Zajištění je vždy nákladem. Nejinak je tomu v případě opcí, protože za každou opci platíme opční prémii. Na druhou stranu akcie, které jsme si vybrali z indexu Dow, mají relativně vysoký dividendový výnos, který celkové náklady zajištění snižuje. Dnes se naučíme upravit portfolio tak, aby do každého titulu byla investována přibližně stejná částka v dolarech.

Opce Ponaučení pro investory Investiční strategie Zajištění

Optimalizace počtu akcií

Budeme uvažovat minimální investici do 100 kusů akcií u nejdražšího titulu. Do ostatních titulů budeme investovat stejný objem peněz. Minimální objem 100 akcií je zvolen proto, že jedna put opce zajišťuje přesně 100 akcií.

Pro naše portfolio je nejdražším titulem IBM, kde je investovaná částka do 100 akcií rovna 13 762 USD. Budeme se tedy snažit nakoupit takový počet akcií u každého titulu, aby investovaná částka byla co nejblíže 13 762 USD. Například u Verizonu, kde je cena jedné akcie 46,22 USD, nakoupíme 297 akcií, protože 13 762 / 46,22 = 297,75.

Efektivní zajištění

Co se týče zajištění, počet nakoupených put opcí bude záviset na počtu nakoupených akcií. Protože nemáme u každého titulu nakoupeny celé stovky akcií, budeme se snažit nakoupit takový počet put opcí, aby zajištění bylo alespoň na 80 %. Pokud by bylo zajištění nižší, nebylo by dostatečně efektivní. Například u Pfizeru máme 426 akcií a zajišťujeme je 4 opcemi, což kryje 400 akcií. Toto zajištění je dostatečné, protože zbylých 26 akcií představuje pouze 6 % ze 426 akcií, zajištění je tedy na 94 %. Ovšem například u Procter & Gamble máme 173 akcií, a tak nemůžeme nakoupit pouze jednu opci, protože bychom neměli zajištěných 73 akcií ze 173, co představuje 42 % akcií tohoto titulu, zajištění by bylo pouze na 58 %.

Zajištění portfolia 10 akcií z indexu Dow opcemi

Z tabulky je patrné, že se do každého titulu investovala přibližně stejná částka. Celková zainvestovaná částka do portfolia je 137 306 USD. Pokud bychom uvažovali maržový účet, kde je možné obchodovat s pákou 1 ku 2, tak by objem investovaných peněz byl poloviční (68 653 USD).

Trhy posilují. Portfolio také?

K 7. červenci 2016 byl celkový otevřený zisk na portfoliu 7 942 USD. Pokud bychom měli hotovostní účet a investice by byla ve výši 137 306 USD, tak by tento zisk představoval zhodnocení 5,78 %. Při maržovém účtu by to bylo 11,57 % za období půl roku. Tento zisk je samozřejmě vyšší, protože jsme nezapočítali obdrženou dividendu za prvních 6 měsíců roku 2016.

Pokud sledujete aktuální dění na finančních trzích, víte, že se americký index S&P 500 nachází na úrovni svých maxim. Pro naše portfolio to není žádný problém, protože když akcie posílí, bude se hodnota portfolia zvyšovat, a pokud ceny akcií poklesnou, jsme zajištěni opcemi.

Bezrizikový obchod?

Protože akcie od nákupu posílily, je možné si trochu "pohrát" s opcemi a nakoupit opce s vyššími realizačními cenami. Je možné ještě více snížit riziko, nebo dokonce mít bezrizikový obchod? Ano, o tom si ale řekneme až v následujícím článku.

Již nyní se ale můžete začít učit využívat výhod obchodování opcí a stát se zkušenějšími a pokročilejšími portfoliomanažery. Všechny nezbytné informace k seznámení se s opcemi najdete v knize Úspěšné obchodování s opcemi, kterou lze získat zdarma. Zjistíte v ní více o základech obchodování opcí a na názorných příkladech vám budou představeny další praktické strategie.

LYNX 3. díl - 5

Žádné překvapení, americké akciové indexy zahájily týden novými…
Žádné překvapení, americké akciové indexy zahájily týden novými…
včera v 22:00

Žádné překvapení, americké akciové indexy zahájily týden novými rekordy

Hlavní akciové indexy v USA v pondělí zpevnily na nové rekordy díky růstu cen titulů z finančního sektoru, který se...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Čína má údajně zájem o podíl v saúdskoarabské ropné firmě Saudi Aramco
včera v 21:45

Čína má údajně zájem o podíl v saúdskoarabské ropné firmě Saudi Aramco

Čína má zájem o koupi pětiprocentního podílu v saúdskoarabském ropném gigantu Aramco. Agentuře Reuters to řekly...
Čína Saúdská Arábie Primární úpis akcií (IPO)
Navzdory pařížské dohodě směřují do fosilních paliv miliardy
včera v 21:43

Navzdory pařížské dohodě směřují do fosilních paliv miliardy

Minimálně pět miliard dolarů věnovalo na projekty rozvoje fosilních paliv šest největších nadnárodních rozvojových...
Komodity Uhlí a koks Ropa
Britská vláda: Na návrat klientů Monarchu by měl přispět i vlastník…
včera v 19:33

Britská vláda: Na návrat klientů Monarchu by měl přispět i vlastník firmy

Na repatriaci klientů zkrachovalých aerolinek Monarch, kterou koordinuje britský úřad pro civilní letectví, by měl...
Spojené království Doprava
Daimler svolává přes milion aut kvůli možným problémům s airbagy
včera v 19:02

Daimler svolává přes milion aut kvůli možným problémům s airbagy

Německý automobilový koncern Daimler svolává po celém světě do servisů více než milion osobních a sportovně...
Daimler Evropské akcie Auta
Weinsteinova filmová společnost hledá kvůli producentově aféře kupce
včera v 18:40

Weinsteinova filmová společnost hledá kvůli producentově aféře kupce

Filmová společnost spoluzaložená producentem Harveym Weinsteinem je kvůli jeho rozrůstající se sexuální aféře ve...
Zábava a zábavní průmysl
Izraelské úřady schválily výstavbu 31 bytů v palestinském Hebronu
včera v 18:15

Izraelské úřady schválily výstavbu 31 bytů v palestinském Hebronu

Izraelské úřady schválily výstavbu 31 nových bytů v židovské čtvrti v Hebronu na palestinském Západním běhu Jordánu,...
Izrael Blízký a Střední východ Geopolitická rizika
Evropské akcie v pondělí stagnovaly, burza v Madridu se znovu dostala…
Evropské akcie v pondělí stagnovaly, burza v Madridu se znovu dostala…
včera v 17:55

Evropské akcie v pondělí stagnovaly, burza v Madridu se znovu dostala pod tlak kvůli Katalánsku

Velké západoevropské burzy se v úvodu nového týdne na směru neshodly, celoevropský akciový index STOXX Europe 600 se...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Americká firma Invenergy se dostala do sporu s polskou vládou
včera v 17:18

Americká firma Invenergy se dostala do sporu s polskou vládou

Americká společnost Invenergy se dostala do sporu s polskou vládou kvůli údajnému nedodržování smluv státními podniky...
Americké akcie Energetika Větrná energie
Pražská burza v pondělí stagnovala, dařilo se akciím Monety a skupiny…
Pražská burza v pondělí stagnovala, dařilo se akciím Monety a skupiny…
včera v 16:45

Pražská burza v pondělí stagnovala, dařilo se akciím Monety a skupiny ČEZ

Pražská burza v pondělí stagnovala, index PX klesl o 0,03 % na 1 052,75 bodu. Akcie Monety Money Bank a energetické...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Počet platebních karet v ČR letos stoupl o 278 000 na 11,6 milionu
včera v 16:20

Počet platebních karet v ČR letos stoupl o 278 000 na 11,6 milionu

Počet vydaných platebních karet v Česku v prvním letošním pololetí stoupl proti konci loňského roku o 278 000 na 11,6...
Platební karty Česká republika
U Havířova začala stavba továrny na baterie za 5,5 miliardy korun
včera v 16:05

U Havířova začala stavba továrny na baterie za 5,5 miliardy korun

Společnost HE3DA v pondělí v Horní Suché u Havířova zahájila stavbu továrny Magna Energy Storage (MES) na výrobu...
Technologie Energetika
Cena palladia po 16 letech překročila hranici 1 000 dolarů za unci
včera v 14:57

Cena palladia po 16 letech překročila hranici 1 000 dolarů za unci

Cena palladia v pondělí poprvé od roku 2001 překročila hranici 1 000 dolarů za trojskou unci. Cenu zvyšuje vysoká...
Palladium Komodity Průmyslové kovy
Plocha dokončených skladů a hal v ČR ve třetím čtvrtletí vzrostla o…
včera v 14:55

Plocha dokončených skladů a hal v ČR ve třetím čtvrtletí vzrostla o 50 %

Plocha dokončených skladů a výrobních hal v Česku v třetím čtvrtletí vzrostla zhruba o polovinu na 92 000 metrů...
Komerční reality Nemovitosti Realitní trh
Chorvatská policie provedla razii v koncernu Agrokor
včera v 14:43

Chorvatská policie provedla razii v koncernu Agrokor

Chorvatská policie zahájila v pondělí časně ráno razii v zadluženém potravinářském koncernu Agrokor, provedla 15...
Chorvatsko Potraviny
USA: Index podnikatelské aktivity newyorského Fedu (Empire State…
včera v 14:32

USA: Index podnikatelské aktivity newyorského Fedu (Empire State index) v říjnu stoupl na 30,2 bodu z 24,4 bodu v září

Index podnikatelské aktivity ve zpracovatelském sektoru podle newyorského Fedu v říjnu vyskočil na tříleté maximum 30...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA)
Ze světa investičních doporučení (16. září)
včera v 14:30

Ze světa investičních doporučení (16. září)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
Daimler osamostatní divize osobních a nákladních aut
včera v 13:56

Daimler osamostatní divize osobních a nákladních aut

Německý výrobce automobilů Daimler zahájil proces restrukturalizace, která předpokládá, že divize osobních aut...
Daimler Auta
Lufthansa a easyJet mají zájem o část Alitalie
včera v 13:38

Lufthansa a easyJet mají zájem o část Alitalie

AKTUALIZOVÁNO ve 20.55. Německé aerolinky Lufthansa předložily nabídku na převzetí části zkrachovalé italské...
Doprava Fúze a akvizice Deutsche Lufthansa