Jaká čísla za poslední loňský kvartál představí Komerční banka a Erste Group Bank?

| redakce

V rámci výsledkové sezóny za poslední loňské čtvrtletí na pražské burze v druhé polovině ledna kompletní hospodářská čísla zveřejnily společnosti O2 Czech Republic a Unipetrol. Tento týden ve čtvrtek výsledkovou mozaiku doplní Komerční banka a za dva týdny rakouská Erste Group Bank. Co od nich čekat podle analytiků?

Komerční banka

Komerční banka by ve čtvrtek ráno podle analytiků oslovených agenturou Bloomberg za poslední tři měsíce loňského roku měla vykázat upravený čistý zisk 3,18 miliardy korun při celkových výnosech 7,53 miliardy korun. Zisk na akcii by měl dosáhnout 81,35 Kč. Všechny ukazatele by se tak měly meziročně zhoršit. Za poslední tři měsíce roku 2014 Komerční banka reportovala upravený čistý zisk 3,33 miliardy korun a zisk na akcii 88,21 Kč při výnosech 9,47 miliardy korun.

Komerční banka - odhad hospodářských výsledků za 4Q2015
Komerční banka - odhad hospodářských výsledků za 4Q2015Zdroj: Bloomberg

Thomas Unger, analytik z Erste Group, ale odhaduje, že Komerční banka vykáže čtvrtletní čistý zisk 3,33 miliardy korun, čistý příjem z úroků 5,2 miliardy korun a čistý příjem z poplatků a provizí 1,79 miliardy korun.

Podle Ungera by výsledky Komerční banky mělo pozitivně ovlivnit rozpuštění rezervy 409 milionů korun, kterou si banka vytvořila v loňském druhém čtvrtletí v souvislosti s očekávanou platbou do nového fondu na záchranu bank. Příslušný zákon ale nakonec loni nestihl vstoupit v platnost.

Zvýšit by se podle analytika bance měly náklady na rizika, a to kvůli "rekalibraci modelů" v souvislosti se snahou plně využít pozitivní vývoj v předchozích čtvrtletích.

Unger taktéž odhaduje, že Komerční banka oznámí záměr vyplatit dividendu ve výši 310 korun na akcii (dividendový výnos zhruba 6 %). Právě informacím o dividendě ze zisku za rok 2015 budou investoři podle očekávání věnovat nejvíce pozornosti.

Komerční banka - odhad hospodářských výsledků za 4Q2015 od analytiků z Erste
Komerční banka - odhad hospodářských výsledků za 4Q2015 od analytiků z Erste

Akcie Komerční banky aktuálně podle agentury Bloomberg pokrývá 19 analytických týmů. Devět doporučení je "kupovat" a deset "držet". Prodávat akcie banky podle Bloombergu nedoporučuje nikdo. Jejich průměrná cílová cena činí 5 529 Kč, a podle analytiků tak titul nabízí téměř 7% růstový potenciál.

Komerční banka - přehled investičních doporučení (k 9. únoru 2016)
Komerční banka - přehled investičních doporučení (k 9. únoru 2016)Zdroj: Bloomberg

Erste Group Bank

Od Erste Group Bank analytici oslovení agenturou Bloomberg za poslední loňský kvartál čekají v průměru upravený čistý zisk 187 milionů eur a zisk na akcii 0,32 eura při výnosech 1,69 miliardy eur. Zisk na akcii by tak měl meziročně zůstat nezměněný a výnosy by se měly snížit z 1,76 miliardy eur, zatímco upravený čistý zisk by se měl naopak zvýšit ze 128,4 milionu eur.

Erste Group Bank - odhad hospodářských výsledků za 4Q2015
Erste Group Bank - odhad hospodářských výsledků za 4Q2015Zdroj: Bloomberg

"Zatímco provozní výkonnost Erste se v minulém roce vyvíjela v podstatě v souladu s našimi odhady, na úrovni čistého zisku se naše odhady pro rok 2015 ukázaly jako příliš konzervativní. Nic by na tom neměly změnit ani očekávané výsledky Erste za čtvrtý kvartál. Očekávaným stěžejním činitelem revitalizace ziskovosti Erste v minulém roce byly nižší náklady na rizika, jejichž pokles byl výraznější v porovnání s našimi předpoklady," píší analytici z Fio banky, kteří na začátku února zvýšili investiční doporučení na titul na "kupovat" z "akumulovat". "Příznivější vývoj nákladů na rizika a lepší realizovanou ziskovost rakouské banky v loňském roce jsme reflektovali úpravou své projekce pro letošní rok i následující léta," doplňují analytici z Fia.

Dále věří, že Erste letos obnoví vyplácení dividend a z loňského zisku investorům vyplatí 0,5 eura na akcii.

Erste Group Bank - odhad hospodářských výsledků pro období 2015-2017 od analytiků z Fio banky
Erste Group Bank - odhad hospodářských výsledků pro období 2015-2017 od analytiků z Fio banky

Akcie Erste Group Bank pokrývá 27 analytiků. Průměrná cílová cena akcií banky činí 872,69 Kč, titul tak podle analytiků nabízí více než 40% růstový potenciál. Sedmnáct doporučení je "kupovat", sedm "držet" a tři "prodávat".

Erste Group Bank - přehled investičních doporučení (k 9. únoru 2016)
Erste Group Bank - přehled investičních doporučení (k 9. únoru 2016)Zdroj: Bloomberg

Zdroj: Bloomberg, Fio banka, Erste Group Bank

reklama
reklama