6 otázek: Malý test investorské gramotnosti
|

6 otázek: Malý test investorské gramotnosti

Máte šanci si na burze přijít na zajímavé peníze, nebo pohoříte hned s prvním obchodem? Zkuste odpovědět na následujících šest otázek a budete mít jasno.

Finanční gramotnost Investice Chyby v investování Investování Ponaučení pro investory Investiční strategie

1. Zákroky chirurga jsou s každou další operací lépe provedené. Platí, že i investor dosahuje s každým dalším obchodem lepších výsledků?

Nikoli. Většina začínajících investorů ale právě s tímto předpokladem přichází na trh. Stavba a chování lidského těla jsou předvídatelné, trh bohužel ne. Chirurg se sice může setkat s pacientem, který má srdce na pravé straně hrudníku, o této anomálii však dopředu ví, a může se tak na ni připravit. Investoři se bohužel z pohledu do zpětného zrcátka poučit nemohou, pohled do budoucnosti je tak věštěním z křišťálové koule.

2. Portfoliomanažeři aktivně spravovaných podílových fondů jsou experti, kteří se snaží o to, aby investorům nabídli vyšší výnosy než trh jako celek. Správci pasivních fondů se o nic takového nesnaží, jejich cílem je kopírovat trh. Je tedy pro drobné investory výhodnější investovat do fondů s aktivní správou?

Ne vždy. To, že se portfoliomanažeři aktivně spravovaných fondů snaží překonávat trh, neznamená, že se jim to daří. A fakt, že pasivně spravované fondy kopírují výkonnost určitého indexu, ještě neznamená, že nemohou nabídnout lepší výsledky než akciový trh v určitém regionu jako celek. Pro drobného investora by navíc neměl být rozhodující jen výnos, ale i poplatky za správu či volatilita a celková rizikovost investice.

3. Podílový fond Alpha v posledních deseti letech každý rok svou výkonností překonal srovnávací index S&P 500. V jeho čele je žena, která prošla prestižními univerzitami a má profesuru z matematiky a ekonomie. Je investice do tohoto fondu vhodnější než vstup do pasivního fondu kopírujícího benchmark S&P 500?

Záleží na mnoha faktorech. Prestižní vzdělání v kombinaci s úspěchy na finančních trzích v investorech vyvolávají důvěru, nezapomínejte ale, že roli může hrát i náhoda. Loni bylo ve Spojených státech nabízeno přes 9 500 podílových fondů. Kdybyste stejnému počtu lidí řekli, aby si hodili mincí, takřka určitě by se v tomto davu našel někdo, komu by desetkrát za sebou padla stejná strana. A není vyloučeno, že by to byl někdo, kdo vystudoval prestižní univerzitu.

4. Investor se zajímá o životní prostředí a nechce investovat do firem, které produkují nadměrné množství skleníkových plynů. Rozhodne se proto, že vloží peníze do fondu, jehož portfolio je sestavováno i s ohledem na uhlíkovou stopu zahrnutých společností, avšak bude mu nabízet v průměru o procentní bod nižší výnosy než podobný fond nehledící na dopady aktivit podniků na životní prostředí. Jde o smysluplnou investici?

Ano, taková investice dává smysl. Pokud je investor smířený s tím, že jeho zisky budou o něco nižší, než kdyby se na dopady aktivit firem na životní prostředí nedíval, není jediný důvod, proč mu tuto volbu rozmlouvat. Investování v souladu s hodnotami udržitelného rozvoje neboli sociálně odpovědné investování je v poslední době na vzestupu a řada fondů se chlubí tím, že se investoři nemusejí výnosové penalizace vůbec obávat.

5. Nechcete-li na burze sbírat jen drobné, nakupte do svého portfolia těžké váhy technologického sektoru, jako jsou Apple, Facebook, Netflix, Alphabet či Amazon. Udělá investor dobře, když tuto radu poslechne?

Spíše ne. Investovat do několika málo titulů, navíc z jednoho sektoru, je špatná strategie. Akcie známé pod zkratkou FAANG sice nyní patří mezi nejvíce růstové akcie, tak tomu ale nemusí být vždy. Nikdo neví, zda se dnes v technologickém sektoru neformuje bublina podobná té z 90. let 20. století. I proto by portfolio mělo být široce diverzifikované napříč různými sektory a regiony.

6. Akcie obchodované mimo USA jsou silně korelované s americkými tituly, korelační koeficient je zhruba 0,9. Má za těchto podmínek smysl portfolio diverzifikovat i regionálně?

Regionální diverzifikace má význam. Funguje totiž jako ochrana jak proti politickým a geopolitickým, tak ekonomickým rizikům. Ekonomický příběh každého regionu je trochu jiný, stejně tak technologická vyspělost nebo chování spotřebitelů se značně liší. To, co dobře funguje v USA, nemusí fungovat v Evropě nebo v Asii. Korelace trhů jako celků je jedna věc, hovořit by se ale dalo i o sektorové korelaci napříč regiony a podobně.

Zdroj: WSJ
18:00

Pavel Kohout: Kim Čong-un miluje (luxusní) život, nebude chtít přežívat v krytu

Geopolitická rizika spojená s jaderným zbrojením KLDR nelze podceňovat, ochota vůdce Severní Koreje jít do otevřeného...
Geopolitická rizika KLDR Ekonomické a politické hrozby
včera v 12:00

Investorský magazín: Literatura (nejen) pro investory

Kde získat kvalitní investorské vzdělání? Nemusíte hned na trh, začít můžete tradičně, tedy s knihou v ruce. V...
Knihy a literatura Vzdělání Ponaučení pro investory
7. 12. 2017 12:00

Pavel Kohout: Bitcoin je počítačová hra, co utekla do reality

Vzácné a populární věci bývají drahé a cena bitcoinu tomu odpovídá. Nikdo neví, kam až poroste cena kryptoměny, která...
Bitcoin Kryptoměny Investiční bubliny
4. 12. 2017 12:00

Investorský magazín: Vstup finančního investora do firmy, přeskládání portfolia a recept na přežití bezesné noci

Finanční investor může akcelerovat vaše podnikání a vás stále nechat firmu řídit a vlastnit. V aktuálním Investorském...
Investice Anketa Miroslav Plojhar
27. 11. 2017 15:00

ANKETA: Co v roce 2018 čekat od ČNB?

Zkušených ekonomů jsme se zeptali, jaký vývoj základní úrokové sazby České národní banky očekávají v roce 2018. Od...
ČNB Česká republika Česká koruna
27. 11. 2017 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny jako stále výdělečná sázka a péče o váš talent

Bitcoinové šílenství pokračuje. Dává smysl ještě naskočit do rozjetého kryptovlaku nebo měnu stále podomácku těžit?...
Investorský magazín Kryptoměny Bitcoin
24. 11. 2017 07:00

ANKETA: Jak na prahu roku 2018 zamíchat s investičním portfoliem?

Posilující koruna, americké akcie na rekordních úrovních, pokračující solidní růst (za podpory centrálních bank) v...
Anketa Investiční tipy Petr Bártek
20. 11. 2017 15:00

Novák (ČEZ): Posilování koruny pro nás není velkým rizikem. Bulharská aktiva prodáme, jen pokud to bude výhodné

Jaký vliv má na hospodaření ČEZ sílící česká měna? A dokdy by se mělo rozhodnout o prodeji bulharských aktiv české...
ČEZ Akcie ČR
20. 11. 2017 12:00

Investorský magazín: Robotické investiční poradenství a jazyk úspěšných

Chytře a levně řízené portfolio můžete mít i vy. Světový trend pasivní on-line správy investic dorazil i do Česka, a...
Online investování Zaměstnání Pracovní trh
16. 11. 2017 12:00

Novák (ČEZ): Rostoucí ceny uhlí a emisních povolenek jsou pro nás spíše pozitivní, trend cen elektřiny se konečně otáčí

Jaký vliv mají na hospodaření společnosti ČEZ ceny komodit v čele s ropou a uhlím? Zeptali jsme se finančního...
ČEZ Akcie ČR Komodity
13. 11. 2017 12:00

Investorský magazín: Bitcoin jako moderní zlato

Největší bublina v historii, nebo skvělá příležitost? A proč ne obojí?! Bitcoin jako hlavní téma aktuálního...
Rozhovor ČEZ Bitcoin
8. 11. 2017 07:00

Martin Novák (ČEZ): Naše výroba jede, celoroční cíle jsou na dosah

Energetická společnost ČEZ společně s hospodářskými výsledky za třetí čtvrtletí mírně snížila celoroční výhled...
ČEZ Výsledková sezóna Pražská burza
6. 11. 2017 12:00

Investorský magazín: Eurozóna a globální finanční systém očima českého Dr. Zkázy

Na jak pevných základech stojí růst ekonomiky eurozóny? A má projekt měnové unie na starém kontinentu šanci přežít?...
Eurozóna Evropská unie Evropská ekonomika
4. 11. 2017 12:00

Pět témat pro finančně úspěšné manželství

Během příprav na svatbu i později v manželství je snadné zapomínat na podstatné věci. Aby ale partnerství klapalo, je...
Finanční gramotnost Mezilidské a pracovní vztahy Zadlužení
30. 10. 2017 12:00

Investorský magazín: CFD - obchod, na který máte

Chcete investovat velké peníze do akcií, zlata nebo kryptoměn, ale nemáte dostatečný kapitál? Finanční deriváty zvané...
CFD Americké akcie Česká ekonomika
28. 10. 2017 12:00

6 rad, jak se vyhnout osobnímu bankrotu

Osobní bankrot není žádný med, a to nejen finančně, ale i z psychologického hlediska. Většina lidí ale nebankrotuje....
Bankrot Finanční gramotnost
23. 10. 2017 15:00

Investorský magazín: Akcie z kupónové privatizace, politická rizika a manželské finanční etudy

85 miliard korun mají Češi v akciích a mnozí o tom ani nevědí. Kde najít a dobře prodat akcie z kupónové privatizace?...
Akcie ČR Privatizace Mezilidské a pracovní vztahy
23. 10. 2017 12:00

Jak hodnotí výsledek voleb tržní experti?

Volby do Poslanecké sněmovny Parlamentu České republiky ovládlo hnutí ANO. Jak hodnotí výsledek voleb hlavní ekonom...
Česká republika Politika Česká ekonomika
21. 10. 2017 12:00

Chemie, které za mnohé vděčíme

Vědě vděčíme za mnohé. Bez některých chemických objevů bychom dnes žili úplně jinak, nebo bychom možná nežili vůbec....
Věda Životní úroveň
20. 10. 2017 09:00

KONTEXT (volební speciál – 5. díl): Diskuzím o EU vládne demagogie, národnímu zájmu navzdory

Parlamentní volby se blíží, nerozhodnutých voličů je stále dost a Česku papírově hrozí vláda velké populistické...
Česká republika Česká ekonomika Politika