Víno: Alternativní investice poráží akciové indexy

| Vladimír Hobza

Vína vrcholné kvality představují jedinečnou investici, která překonává akciové indexy a přestála dvě recese. K tomuto závěru došli švýcarští ekonomové Philippe Masset a Jean-Philippe Weisskopf.

Liv-ex 100 Fine Wine Index

Ti porovnávali ceny vína s indexem Russell 3000 v období let 1996 až 2009. Prošli téměř 400 tisíc cen pravidelně obchodovaných vín za třináctileté období, během kterého proběhly dva býčí a dva medvědí trhy.

"Vinné sklepy mi pravděpodobně vydělaly více než jakákoliv jiná investice," říká Drew Nieporent, vlastník tří restaurací v New Yorku. "Kvalitní vína jsou vzácná a nejsou jen tak k sehnání."

Dle analytika Petera Boockvara z Miller Tabak vzrostla v posledních desetiletích poptávka po alternativních investicích, například vínu a umění, protože se investoři snaží "porazit" inflaci a vyhýbají se klasickým investicím, například akciím a dluhopisům.

Nevídaná návratnost

Masset a Weisskopf vyhodnotili ceny z celkem 144 aukcí o celkové hodnotě 237 milionů dolarů. "Náš výzkum naznačuje, že přidání prestižních vín do portfolia zvyšuje celkovou návratnost a omezuje riziko, především během finančních krizí," vysvětluje Masset, mimo jiné profesor na Lausanne Hotel School.

Srovnání akcií a ceny vína

Index vytvořený z cen vín poráží široký akciový index Russell 3000, především proto, že při posledním tržním propadu si dokázal udržet hodnotu a nevykazoval tak vysokou volatilitu jako akcie. Od poloviny roku 2008 klesl vinný index o 17 procent, zatímco akcie o 47 procent.

Index kvalitních vín z nejlepších ročníků rostl ze všeho nejvíc. Jeho cena se více než zpětinásobila, zatímco u běžného indexu vín zdvojnásobila a akciový index Russell 3000 získal "jen" zhruba 50 procent.

Růst cen souvisel také s větší konzumací vína. Podle časopisu Global Drinks Market vypili Američané za loňský rok 304 milionů beden (pozn. v každé je 9 litrů vína), což představuje od roku 1996 pravidelný 3,2procentní roční nárůst. Globální spotřeba rostla 0,6procentním tempem na 2,65 miliardy beden.

Měsíčně publikovaný Liv-ex 100 Fine Wine Index sleduje cenové pohyby 100 nejsledovanějších vín na trhu. Během prvních třech měsíců roku 2010 vzrostl index o 11,7 procenta.

  • 1
  • 2
reklama
reklama