Petr Fiala investor a finanční blogger, FineCharts.cz

Petr Fiala

Investor, blogger a finanční poradce. Autor stránek FineCharts.cz zaměřených na analýzu kapitálových trhů.

Autorovy články

Jak nyní velké banky sázejí na americké akcie a dluhopisy: Je čas na defenzivu? Jak nyní velké banky sázejí na americké akcie a dluhopisy: Je čas na defenzivu?

Americké akcie jsou na rekordních úrovních, státní dluhopisy vynášejí stále sotva tak, aby to pokrylo inflaci. Pozice velkých bank na trhu jsou velice důležité, protože mohou ovlivnit ceny a sentiment dalších investorů.

Burzovní almanach: Co čekat od amerických akcií po slabém prvním kvartálu? Duben by měl být silný Burzovní almanach: Co čekat od amerických akcií po slabém prvním kvartálu? Duben by měl být silný

Index S&P 500 za první čtvrtletí narostl jen marginálně, drží se ale na dohled historického maxima. Investoři váhají, zda trh již nenarazil na svůj strop. Co říká historie?

Akcie: Zajímavosti ze současného vývoje, které by vám neměly uniknout Akcie: Zajímavosti ze současného vývoje, které by vám neměly uniknout

Americké akcie mají za sebou nevydařený začátek roku. Podle části komentářů je to dobré znamení, ostatní zdůrazňují významná rizika. Co zajímavého nabídly první obchodní seance s číslem 2015 v popisu?

Klesající objemy obchodování: Negativní signál pro akcie najdeme snadno, případný pokles ale bude spíše další nákupní příležitostí Klesající objemy obchodování: Negativní signál pro akcie najdeme snadno, případný pokles ale bude spíše další nákupní příležitostí

Na trhu se v posledním půlroce objevuje negativní trend rostoucích cen a klesajících objemů během růstových období, naopak při poklesech cen bývají objemy obchodování vysoké. Ploužení se vzhůru může být vystřídáno rychlým a výrazným výprodejem.

Zlaté a stříbrné akcie: Investiční příležitosti podle tradera Zlaté a stříbrné akcie: Investiční příležitosti podle tradera

Akcie těžařů zlata a stříbra v posledních dnech a týdnech zažily renesanci zájmu investorů. Jaký je sentiment trhu, pokud jde o tento sektor?

Pojistka proti obecnému blahu ordinovanému centrálními bankéři? Ropa Pojistka proti obecnému blahu ordinovanému centrálními bankéři? Ropa

Pohlaváři Fedu a dalších centrálních bank si začínají uvědomovat, co je může zastavit v rozletu. Na rostoucí ceny ropy jsou zřejmě krátcí i oni. Tady žádná manipulace nepomůže.

Tak přece jeden argument pro korekci na americkém akciovém trhu Tak přece jeden argument pro korekci na americkém akciovém trhu

Podařilo se mi z našich dat vydolovat jeden dlouhodobější graf. Jde o oscilátor vytvořený z údajů o poptávce primárních dealerů Fedu (bank) po penězích. Jde o poptávku po produktech, jako jsou TOMO, POMO a security lending.

2000, 2007, 2014: Do třetice všeho zlého, nebo dostanou akcie nový impulz? Banky jim věří, jsou LONG 2000, 2007, 2014: Do třetice všeho zlého, nebo dostanou akcie nový impulz? Banky jim věří, jsou LONG

Sezónní faktory osobně pokládám za velice důležité. Myslím si, že se jimi spekulanti řídí stále více. Kdo z nás nikdy neslyšel o lednovém efektu nebo třeba "Sell in May and go away", že? Podívejme se na tři grafy, které mají se sezónností co dělat, a nejen s ní.

Věříte těm, kdo na trhu rozhodují? Akcie jsou zralé na pokles Věříte těm, kdo na trhu rozhodují? Akcie jsou zralé na pokles

Americké akcie se stále pohybují na dohled historického maxima. Je čas na výraznější spekulaci na pokles?

Komu se hodí propady na trzích z minulého týdne? Banky mají situaci pevně v rukou Komu se hodí propady na trzích z minulého týdne? Banky mají situaci pevně v rukou

Americké akcie klesly o 3,14 % z historického maxima, celý víkend se rojily další špatné zprávy. Náhoda, nebo logika?

Biotechnologie napodobují Nasdaq na přelomu tisíciletí. Od této bubliny se držte raději zpátky Biotechnologie napodobují Nasdaq na přelomu tisíciletí. Od této bubliny se držte raději zpátky

Nějakou dobu mi vrtalo hlavou, zda ceny biotechnologických akcií náhodou trochu nepředběhly dobu a nejsou někde, kde by být neměly, neboť to neodpovídá stavu firem ze sektoru. Tak jsem začal hledat odpověď.

Na které fondy vsadit v dalších letech? Portfoliomanažer musí umět obstát i ve složitějších dobách, než byl rok 2013 Na které fondy vsadit v dalších letech? Portfoliomanažer musí umět obstát i ve složitějších dobách, než byl rok 2013

Nemá smysl srovnávat fondy během krátkého období jednoho roku. Nejlepší obrázek o schopnostech portfoliomanažera a dané investiční společnosti si investor může udělat především z dlouhodobé výkonnosti. Proto jsem se zaměřil na fondy, jejichž historie sahá až do významného vrcholu cen akcií v říjnu 2007.

Kdy čekat korekci? 3 sezónní akciové grafy, podle kterých se v roce 2014 může obchodovat Kdy čekat korekci? 3 sezónní akciové grafy, podle kterých se v roce 2014 může obchodovat

Sezónním faktorům přisuzuji na kapitálových trzích stále větší význam. Projevuje se rostoucí informovanost investorů v tomto směru a také mnohem větší role algoritmů než v minulosti. To, že akcie vytvoří nejvíce zisků od října do června, je všeobecně známá věc, proč tedy nenaprogramovat počítače tak, aby podle těchto sezónních pravidel obchodovaly? Myslím si, že právě to se v posledních letech děje. Jak jinak si vysvětlit velkou podobnost každodenního vývoje s "průměrným" vývojem za několik posledních let?

Proč ten současný akciový výplach? Fed stahuje dolary z trhu a býci ztrácejí dech Proč ten současný akciový výplach? Fed stahuje dolary z trhu a býci ztrácejí dech

V úterý akciové indexy výrazně ztratily. Index S&P 500 odepsal dlouho nevídaných 1,23 %. Pokud je ale pravda, co se píše na většině finančních serverů, totiž že Spojeným Státům hrozí platební neschopnost, proč během úterních poklesů americký dolar posiloval a americké dluhopisy - ty dlouhodobější - nijak silně neztratily?

Dluhopisový trh zatím není na dně, reakce na rozhodnutí FOMC ale nebude dramatická. Akcie mají maxima ještě před sebou Dluhopisový trh zatím není na dně, reakce na rozhodnutí FOMC ale nebude dramatická. Akcie mají maxima ještě před sebou

Do středy večer se budou oči všech upínat k Benu Bernankemu a jeho prohlášení po skončení zasedání FOMC. Jak mohou dluhopisy na tuto událost zareagovat? V rozboru situace jsem se soustředil na sentiment obchodníků, k čemuž jsem využil zprávy COT a údaje o "security lending" od americké centrální banky.

Zlato a akcie: Které významné sezónní faktory mohou nyní ovlivňovat ceny na trzích? Zlato a akcie: Které významné sezónní faktory mohou nyní ovlivňovat ceny na trzích?

Je cena zlata definitivně u svého dna? Nemyslím si to, předcházející poklesy byly příliš silné. Spíše bych očekával, že budou v příštích měsících pokračovat, a to nejspíše v okamžiku, kdy akcie hlavního proudu v USA (finanční, spotřebitelské a další) projdou korekcí a budou připraveny na typickou podzimní rally se začátkem v říjnu nebo listopadu.

Americké akcie: Do podzimu je pravděpodobnost korekce vysoká, cenový vrchol ale může přijít klidně až na jaře 2014 Americké akcie: Do podzimu je pravděpodobnost korekce vysoká, cenový vrchol ale může přijít klidně až na jaře 2014

Období mimořádně silných růstů cen na akciových trzích bez výrazných střednědobých korekcí, jaké sledujeme v posledních dvou letech, nejsou příliš obvyklá. Americký akciový trh tak nyní začíná silně připomínat vývoj v letech 2005 a 2006 před vrcholy na akciových indexech na podzim 2007. Pokud by vývoj podobný rokům 2005 až 2007 pokračoval, zbývalo by trhu aktuálně zhruba 7 měsíců růstu k dlouhodobému cenovému vrcholu.

Investiční tip: Google zklamal, ale tato akcie se může stát po středečních výsledcích miláčkem investorů Investiční tip: Google zklamal, ale tato akcie se může stát po středečních výsledcích miláčkem investorů

Akciové indexy dosahují v USA stále nových maxim a investoři musejí přemýšlet o tom, jak dlouho to může trvat. Americké akcie výrazně překonávají zbytek světa, od analytiků slyšíme, že to tak má být i v budoucnu a že je potřeba si dát pozor zejména na akcie z emerging markets. Neplatí to ale všeobecně.

Cena ropy může dále růst. S ní i firemní náklady
Ropa je velice silná a po nějaké korekci by měla dále zdražovat. Zatím se cena pohybuje okolo 109 USD (Brent) a 106 USD (WTI), dlouhodobější grafy ale ukazují, že opět existuje potenciál výrazného růstu cen.
Akciová bublina: Má stále smysl nakupovat? Akciová bublina: Má stále smysl nakupovat?

Začnu závěrem: Investorům lze doporučit, aby si užili růstu, dokud to jde, ale s vědomím toho, že mají za sebou silnou podporu centrálních bank. Jednoho dne se možná situace Fedu vymkne z rukou, ale asi ne hned. Dokud k tomu nedojde, je možné sázet na další růst cen akcií. Zdůvodnění následuje.

SociálníMédia

investičníweb na míru

Výhody registrace:

  • Vlastní nastavení zpráv a výběr sledovaných kurzů.
  • Upozornění na exkluzivní rozhovory a videa, které mohou ovlivnit vývoj kurzů vašich investic.
  • Pravidelný týdenní bulletin s výběrem nejlepších článků a videí na Investičním webu.