Burzovní kalendář (23. 10. - 27. 10. 2017)
|

Burzovní kalendář (23. 10. - 27. 10. 2017)

Přinese říjnové měnověpolitické zasedání Evropské centrální banky utažení měnových kohoutů v eurozóně? A jak se ve třetím čtvrtletí dařilo americké ekonomice? Tak zní dvě zásadní otázky, kolem nichž se bude "točit" dění v nadcházejícím týdnu. Pokračovat bude také výsledková sezóna, a to jak v západní Evropě a USA, tak na parketu v Rybné.

Burzovní kalendář

Ohlédnutí

Americké akciové indexy v uplynulém týdnu stouply, západoevropské benchmarky se na směru neshodly. V USA index Dow posílil o 1,99 %, S&P 500 se zvýšil o 0,86 % a Nasdaq Composite přidal 0,35 %. Britský benchmark FTSE 100 v týdenním horizontu klesl o 0,21 %, francouzský CAC 40 přidal 0,39 % a německý DAX zůstal beze změny. Panevropský index STOXX Europe 600 za celý týden klesl o 0,33 %.

Z ekonomických zpráv investoři věnovali pozornost inflačním statistikám z ČínySpojeného království a eurozóny, ekonomickým indexům institutu ZEW pro Německo a eurozónu, údajům o růstu čínského HDP, průmyslové výroby a maloobchodních tržeb a údajům z amerického realitního trhu.

Ve středu americká centrální banka odtajnila pravidelnou situační zprávu o stavu ekonomiky USA zvanou Béžová kniha, v níž potvrdila, že americké hospodářství na začátku podzimu pokračovalo v růstu. Měnový výbor Fedu ke zprávě přihlédne na přelomu října a listopadu během svého zasedání, na němž bude rozhodovat o nastavení monetární politiky.

Hospodářské výsledky na Wall Street zveřejnily v třetím říjnovém týdnu například společnosti Procter & Gamble, General Electric, Travelers, Verizon Communications, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Johnson & Johnson nebo UnitedHealth Group a v Evropě mimo jiné Danone, SAP, PKN Orlen, Roche Holding nebo Daimler.

S&P 500 - statistika výsledkové sezóny za 3Q2017

Výsledková sezóna začala i na pražské burze, jako první se výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí pochlubila petrochemická firma Unipetrol. Společnost oznámila, že dosáhla čistého zisku 1,52 miliardy korun při tržbách 30,9 miliardy korun. Souhrnný čistý zisk Unipetrolu za první tři čtvrtletí letošního roku je již vysoký téměř jako zisk za celý loňský rok. Loni firma dosáhla celkového čistého zisku 7,98 miliardy korun, letos od ledna do září vydělala 7,92 miliardy korun. Letošní tržby za první tři kvartály (91,94 miliardy korun) již překonaly celkový loňský výsledek (87,8 miliardy korun).

Volby do Poslanecké sněmovny Parlamentu České republiky ovládlo hnutí ANO. Strana Andreje Babiše získala 29,64 % hlasů. Druhá skončila ODS s 11,32 %, třetí jsou Piráti s 10,79 %. Ve sněmovně dále zasednou zástupci SPD (10,64 %), KSČM (7,76 %), ČSSD (7,27 %), KDU-ČSL (5,8 %), TOP 09 (5,31 %) a STAN (5,18 %).

Voliči ve sněmovních volbách upřednostnili strany s negativním postojem k zavedení eura v Česku. Povolební jednání o sestavení koalice nebudou nakonec jednoduchá, investory by ale silný volební výsledek znejistit neměl, shodli se analytici oslovení ČTK. Podle nich tak není důvod k oslabování koruny vůči ostatním měnám.

"Hlavním poraženým voleb je euro. Strany, které se pro jeho přijetí zřetelněji vyslovovaly, zejména TOP 09 a ke konci kampaně také ČSSD, zaznamenaly znatelný propad. Pokud se tedy nezmění postoj hnutí ANO, jehož předseda Andrej Babiš jednotnou evropskou měnu označil za 'krachující podnik', nelze očekávat přijetí eura před rokem 2025," řekl ČTK hlavní ekonom společnosti CYRRUS Lukáš Kovanda.

SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: VOLBY 2017: Výsledky, komentáře, postřehy ze sociálních sítí
Výsledek voleb do Poslanecké sněmovny Parlamentu České republiky a následné vyjednávání politických stran určí, jakým směrem se v příštích čtyřech letech bude ubírat Česká republika. Ve hře jsou mimo jiné témata spojená s evropskou integrací a jednotnou evropskou měnou. Investiční web víkendové dění kolem voleb sledoval živě.

Investoři také dále sledovali situaci ve Španělsku, kde pokračuje spor Madridu s Barcelonou. Katalánský premiér Carles Puigdemont dostal ve čtvrtek dopoledne od Madridu poslední možnost, aby vysvětlil vyhlášení nezávislosti regionu s odkladem. Výzvu Puigdemont neuposlechl, na což španělský premiér Rajoy o víkendu zareagoval oznámením, že jej sesadí a v regionu budou vyhlášeny nové volby.

Americké akcie týden zakončily na nových maximech, podporují je vyhlídky na prosazení Trumpovy daňové reformy
Americké akcie v pátek opět posílily a index Dow potřetí za sebou zakončil obchodování nad hranicí 23 000 bodů. Akciovému trhu pomáhá pokrok v plánu na snížení daní, které prosazuje americký prezident Donald Trump.
Evropské trhy se v pátek na směru neshodly, za celý týden přišly zhruba o 0,3 %
Evropské akciové trhy v závěru týdne uzavřely smíšeně. Investoři se soustředili na napjatou situaci ve Španělsku, kde pokračují slovní přestřelky mezi katalánskou vládou a Madridem, a vyhodnocovali také hospodářské výsledky několika velkých firem.
Pražská burza v pátek uzavřela v plusu, za celý týden si připsala 0,3 %
Pražská burza se v pátek odrazila od čtvrteční ztráty, když index PX stoupl o 0,36 % na 1 056,61 bodu. Nahoru burzu táhly cenné papíry Komerční banky, Erste Group Bank a operátora O2 Czech Republic. Nedařilo se naopak tabákové firmě Philip Morris ČR, Monetě Money Bank a energetické skupině ČEZ. Objem obchodů, který přesáhl 1,3 miliardy korun, byl výrazně nadprůměrný.

Výhled

Hlavní událostí nadcházejícího týdne bude zasedání Evropské centrální banky. Analytici spekulují, že měnová autorita eurozóny oznámí snížení objemu kvantitativního uvolňování, a to pravděpodobně s platností od ledna. V současnosti činí měsíční objem nákupů dluhopisů 60 miliard eur.

ECB se kvantitativním uvolňováním snaží podporovat hospodářský růst a inflaci v eurozóně. Spekulace o utažení měnových kohoutů živí fakt, že si ekonomika bloku zemí platících eurem vede nejlépe od globální finanční krize.

Sledovat budou investoři také důležitá ekonomická data, mimo jiné údaje o vývoji amerického HDP, ekonomické indexy institutu Ifo pro Německo, předběžné říjnové indexy nákupních manažerů či dílčí údaje z amerického realitního trhu.

Hospodářské výsledky na Wall Street zveřejní například Hasbro, Eli Lilly, United Technologies, General Motors, Caterpillar, McDonald's, AT&T, Coca-Cola, Visa, Boeing, Twitter, Ford Motor, Intel, Amazon, Microsoft, Alphabet nebo Merck & Co, Colgate-Palmolive, ExxonMobil a Chevron. Celkově hospodářská čísla zveřejní zhruba 180 firem z indexu S&P 500.

Podle průzkumu agentury Thomson Reuters analytici čekají, že firmy zastoupené v indexu S&P 500 za období od července do září vykáží v průměru meziroční nárůst zisku o 4,3 %.

S&P 500 - reportovaný a očekávaný vývoj zisků

V Evropě se hospodářskými čísly pochlubí například BASF, Novartis, Deutsche Lufthansa, GlaxoSmithKline, Lloyds Banking Group, Bayer, Barclays, Deutsche Bank, Anheuser-Busch InBev nebo Eni, TOTAL, Volkswagen, Royal Bank of Scotland a UBS Group. Na pražské burze do výsledkové sezóny v úterý přispějí telekomunikační společnost O2 Czech Republic a mediální skupina CME.

V případě operátora O2 Czech Republic bude podle analytika Miroslava Frayera z Komerční banky důležité především to, jak se do výsledků promítne zrušení roamingu v Evropské unii, k němž došlo ještě před začátkem prázdnin. Konec evropského roamingu bude sice pro O2 znamenat nižší tržby a vyšší náklady za zprostředkování volání ze zahraničí, Frayer nicméně očekává částečnou kompenzaci tohoto negativního efektu zvýšenou aktivitou zahraničních turistů v ČR.

"Do poklesu tržeb a ziskovosti se promítne i segment ICT, v rámci kterého O2 v loňském třetím kvartálu s předstihem zaúčtovala výnosy z jednoho projektu pro státní správu, ačkoliv obvykle jsou tyto fakturace realizovány až v posledním čtvrtletí roku. Celkově by tak tržby měly dle našich odhadů klesnout o 2,2 % na 9,3 miliardy Kč, zisk EBITDA o 8 % na 2,58 miliardy Kč a čistý zisk o 13,2 % na 1,27 miliardy Kč. EBITDA marže by se měla meziročně snížit o 1,8 procentního bodu na 27,7 %," odhaduje Frayer.

S výsledky za třetí čtvrtletí O2 tradičně zveřejňuje také výhled na celý rok. Frayer v této souvislosti upozorňuje, že by společnost mohla být vzhledem ke konci evropského roamingu opatrnější. Změny v dividendové politice firmy ovšem analytik nečeká.

Výsledky mediální skupiny CME budou ovlivněny nedávno oznámeným prodejem jejích chorvatských a slovinských aktivit. "CME nebude aktiva vykazovat v segmentovém rozdělení, což bude mít dopad na čisté tržby, zisk OIBDA a provozní zisk. Čistý zisk však ovlivněn nebude, protože aktiva budou účtována v rámci položky 'čistý zisk/ztráta z nepokračujících operací'," vysvětluje Miroslav Frayer.

Tržby CME podle analytika i ve třetím čtvrtletí pokračovaly v solidním růstu a ve srovnání se stejným obdobím minulého roku se zvýšily o necelá tři procenta na 110,4 milionu USD. "Po zastavení růstu tržeb v druhém kvartálu na rumunském trhu očekáváme opětovný mírný vzestup. Také čekáme pokračování růstu tržeb na slovenském trhu, kde CME od ledna poskytuje programy výhradně na placených kanálech. Zisk OIBDA by měl být podpořen především výsledkem na Slovensku (odhadujeme zisk 2,5 milionu USD). OIBDA marže by podle našich odhadů měla vzrůst o 2,6 procentního bodu na 20,6 %. Celková čistá ziskovost by měla být za třetí kvartál nadále záporná, čekáme ztrátu 8,5 milionu USD," uvádí Frayer.

Očekávané výsledky světových firem v týdnu od 23. října
Které světové firmy představí výsledky hospodaření za uplynulý kvartál v týdnu od 23. října a jaké zisky v rámci indexu S&P 500 a od jednotlivých společností očekávají analytici oslovení agenturami Thomson Reuters a Bloomberg?

"Americký akciový trh je nadále na vzestupu, páteční nadprůměrný objem obchodů přitom spíše naznačil další růst. Index S&P 500 se vzdálil od 20denního klouzavého průměru (2 547), ke kterému by se měl časem vracet. Rekordní býčí tažení pokračuje a mohlo by se protáhnout klidně do Vánoc," napsal v pravidelném technickém komentáři k dění na americkém akciovém trhu opční obchodník Josef Košťál.

Výhled pro jednotlivé dny

V noci na pondělí na trh Čína pošle index cen domů, dopoledne přidá německá centrální banka pravidelnou měsíční zprávu o stavu domácí ekonomiky a odpoledne vyjdou index spotřebitelské důvěry v eurozóně a index aktivity chicagského Fedu. Hospodářské výsledky v pondělí zveřejní v Evropě společnost Koninklijke Philips a na Wall Street Hasbro, Halliburton, Kimberly-Clark nebo Whirlpool.

Úterý bude dnem indexů nákupních manažerů, předběžné říjnové PMI za zpracovatelský sektor i sektor služeb vyjdou v Japonsku, Německu, Francii, eurozóně a odpoledne i v USA. Ve Francii bude ještě zveřejněn index podnikatelského klimatu a ve Spojených státech odpoledne vyjde ještě index průmyslové aktivity richmondského Fedu. Do výsledkové mozaiky v úterý přispějí v Evropě BASF, Novatis nebo Fiat Chrysler Automobiles a CaixaBank a v USA Eli Lilly, United Technologies, 3M, Lockheed Martin, General Motors, Caterpillar, McDonald's či AT&T.

Středeční dopoledne bude patřit ekonomickým indexům institutu Ifo pro Německo a zprávě o britské ekonomice. Odpoledne bude kanadská centrální banka rozhodovat o nastavení měnové politiky, Spojené státy na trh pošlou zprávy o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby a prodejích nových domů a index cen domů od FHFA a americká vládní energetická agentura EIA ještě navečer přidá pravidelnou týdenní zprávu o vývoji zásob ropy na americkém území. Hospodářskými výsledky se ve středu pochlubí v Evropě Deutsche Lufthansa, GloxoSmithKline, Heineken či Lloyds Banking Group a v USA Visa, Coca-Cola či Boeing.

Ve čtvrtek dopoledne zveřejní společnost GfK index důvěry německých spotřebitelů a Evropská centrální banka přidá zprávu o úvěrování v soukromém sektoru měnové unie. Hlavní čtvrteční událostí ale bude měnověpolitické zasedání ECB, na němž by podle analytiků mohlo být oznámeno snížení měsíčního objemu kvantitativního uvolňování. V USA budou investoři odpoledne vyhodnocovat zprávy o velkoobchodních zásobách a rozjednaných prodejích domů, index průmyslové aktivity kansaského Fedu, pravidelnou týdenní zprávu o žádostech o podporu v nezaměstnanosti a výsledek obchodní bilance. Kvartální hospodářské výsledky zveřejní v Asii China Construction Bank nebo Baidu, v Evropě Bayer, Barclays, Telefónica, Deutsche Bank, Anheuser-Busch InBev nebo Banco Santander a na Wall Street Twitter, Ford Motor, Altria Group, Intel, Amazon, Microsoft nebo Alphabet.

V noci na pátek zveřejní Japonsko inflační statistiku, Francie dopoledne přidá index spotřebitelské důvěry a Spojené státy odpoledne odtajní zprávu o vývoji tamní ekonomiky v třetím čtvrtletí a finální říjnový index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity a společnost Baker Hughes večer jako každý týden odtajní zprávu o změně počtu aktivních vrtů pro těžbu ropy a zemního plynu na americkém území. Výsledkovou sezónu v závěru týdne doplní v Evropě Volkswagen, TOTAL, UBS Group nebo Royal Bank of Scotland a v zámoří mimo jiné Merck & Co, Colgate-Palmolive, ExxonMobil nebo Chevron.

Británie ještě před prosincovým summitem EU předloží nový návrh…
včera v 15:08

Británie ještě před prosincovým summitem EU předloží nový návrh finančního vyrovnání

Británie chce ještě před prosincovým summitem Evropské unie předložit upravený návrh na vyrovnání svých finančních...
Spojené království Evropská unie Politika
ČR: Objem veřejných stavebních zakázek za prvních deset měsíců roku…
včera v 14:45

ČR: Objem veřejných stavebních zakázek za prvních deset měsíců roku vzrostl o 46 %

Veřejní investoři v Česku letos do konce října zadali stavebním firmám 4 539 zakázek za 109,1 miliardy korun. Jejich...
Stavebnictví Infrastruktura Česká republika
Úřady provedly téměř 74 000 kontrol EET, zavřeli 10 provozoven
včera v 11:06

Úřady provedly téměř 74 000 kontrol EET, zavřeli 10 provozoven

Finanční a celní správa od zavedení elektronické evidence tržeb (EET) loni 1. prosince provedly 73 649 kontrol a...
Daně Byznys a podnikání Regulace
Honda v USA svolá kvůli zraněním 800 000 minivanů
18. 11. 2017 21:49

Honda v USA svolá kvůli zraněním 800 000 minivanů

Japonská automobilka Honda Motor svolá ve Spojených státech asi 800 000 minivanů Odyssey. Příčinou jsou hlášená...
Japonské akcie Auta Spojené státy americké (USA)
Země EU a Evropský parlament se u rozpočtu na rok 2018 dohodly na…
18. 11. 2017 10:09

Země EU a Evropský parlament se u rozpočtu na rok 2018 dohodly na nižší podpoře Turecka

Rozpočet Evropské unie pro rok 2018 počítá se závazky ve výši 160,1 miliardy eur a platbami 144,7 miliardy eur. Po...
Evropská unie Turecko Politika
Americké akcie v pátek kvůli obavám ohledně daňové reformy klesly,…
Americké akcie v pátek kvůli obavám ohledně daňové reformy klesly,…
17. 11. 2017 22:30

Americké akcie v pátek kvůli obavám ohledně daňové reformy klesly, indexy Dow a S&P 500 skončily v mínusu i v týdenním horizontu

Americké akcie na závěr týdne oslabily. Mohly za to obavy investorů, že velké snížení daní v USA, které by mohlo...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Šéf Toyoty: Elektromobily nejsou připraveny pro masovou výrobu
17. 11. 2017 21:28

Šéf Toyoty: Elektromobily nejsou připraveny pro masovou výrobu

Auta poháněná bateriemi zatím nejsou připravena pro masovou výrobu. V rozhovoru s německým časopisem Spiegel to řekl...
Japonské akcie Auta Doprava
Portugalsko předčasně splatilo další část půjčky od MMF
17. 11. 2017 20:50

Portugalsko předčasně splatilo další část půjčky od MMF

Portugalsko předčasně splatilo Mezinárodnímu měnovému fondu (MMF) 2,78 miliardy eur. Z příspěvku MMF k záchrannému...
Portugalsko Mezinárodní měnový fond Dluhová krize
Německý soud nepotrestal aerolinky, které nepřepravily Izraelce
17. 11. 2017 20:32

Německý soud nepotrestal aerolinky, které nepřepravily Izraelce

Německý soud nepotrestal kuvajtské aerolinky za to, že loni v létě odmítly přepravit izraelského občana. Čtvrteční...
Doprava Německo Izrael
Ifo: Německá ekonomika letos poroste nejrychleji za šest let
17. 11. 2017 19:28

Ifo: Německá ekonomika letos poroste nejrychleji za šest let

Německý institut Ifo zvýšil výhled růstu německé ekonomiky v letošním roce na 2,3 %, dosud počítal s růstem o 1,9 %....
Německo HDP Hospodářský růst
Škoda Auto bude od roku 2020 v Mladé Boleslavi vyrábět elektromobily
17. 11. 2017 18:32

Škoda Auto bude od roku 2020 v Mladé Boleslavi vyrábět elektromobily

Škoda Auto bude od roku 2020 v Mladé Boleslavi vyrábět vozy s čistě elektrickým pohonem. Od roku 2019 bude v...
Volkswagen Auta Česká republika
Evropské burzy v pátek uzavřely v červených číslech, za celý týden…
Evropské burzy v pátek uzavřely v červených číslech, za celý týden…
17. 11. 2017 18:00

Evropské burzy v pátek uzavřely v červených číslech, za celý týden klesly o více než procento

Evropské akciové trhy uzavřely týden v mínusu. Investoři se soustředili na veřejné vystoupení prezidenta ECB Maria...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Moody's poprvé po téměř 14 letech zvýšila rating Indie
17. 11. 2017 17:26

Moody's poprvé po téměř 14 letech zvýšila rating Indie

Mezinárodní ratingová agentura Moody's Investors Service poprvé po téměř 14 letech zlepšila hodnocení úvěrové...
Indie Rating Ratingové agentury
Ze světa investičních doporučení (17. listopadu)
17. 11. 2017 16:00

Ze světa investičních doporučení (17. listopadu)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Automobilka Ford investuje 750 milionů eur do závodu ve Španělsku
Automobilka Ford investuje 750 milionů eur do závodu ve Španělsku
17. 11. 2017 15:33

Automobilka Ford investuje 750 milionů eur do závodu ve Španělsku

Americká automobilka Ford investuje přes 750 milionů eur do montážního závodu ve španělské Valencii, kde hodlá...
Ford Americké akcie Auta
Draghi: Eurozóna stále potřebuje levné peníze
17. 11. 2017 15:00

Draghi: Eurozóna stále potřebuje levné peníze

Ekonomika eurozóny je stále závislá na levných úvěrech a Evropská centrální banka prodloužením nákupů dluhopisů...
ECB Centrální banky Kvantitativní uvolňování
Kanada: Index spotřebitelských cen v říjnu meziročně vzrostl o 1,4 %
17. 11. 2017 14:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v říjnu meziročně vzrostl o 1,4 %

Inflace v Kanadě v říjnu klesla na 1,4 % z 1,6 % v září. Meziměsíčně se spotřebitelské ceny zvýšily o 0,1 % po růstu...
Kanada Inflace
USA: Zahájená výstavba v říjnu výrazně stoupla
17. 11. 2017 14:32

USA: Zahájená výstavba v říjnu výrazně stoupla

Zahájená výstavba ve Spojených státech v říjnu meziměsíčně vzrostla z celoročně přepočítaného tempa 1,135 milionu...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Stavebnictví