Jagg.cz
Linkuj.cz
vybrali.sme.sk
Facebook
MySpace
Google
Delicious
Digg
ReeditNemovitostní fondy jsou České republice pouze tři. Liší se výrazně svou výkonností a především volatilitou (kolísavostí) a doprovodnými službami. Kupodivu v případě nemovitostních fondů neplatí poučka"„vyšší riziko – vyšší výnos". Fond s nejnižší volatilitou dosahuje paradoxně nejzajímavějšího zhodnocení. Rozhodně však tyto fondy zatím nepatří mezi investiční hity oblíbené masami investorů… Podíl nemovitostních fondů v ČR je výrazně nižší než v zahraničí.
Obsah stránky
reklama
Vznik nemovitostních fondů v České republice dlouho brzdilo legislativní vakuum. Zákon povolil vznik nemovitostních fondů relativně nedávno a první nemovitostní fond mohl vzniknout teprve v roce 2007. Pionýrem nemovitostních fondů byla investiční společnost REICO, patřící do skupiny České spořitelny. 9. 2. 2007 vznikl ČS REICO nemovitostní fond, 31. 1. 2008 Conseq Realitní a konečně nejmladší Bridge nemovitostní vznikl 27. 4. 2009.
Nemovitostní fondy tak "prošvihly" podstatnou část boomu trhu nemovitostí a byly krátce po svém založení nuceny čelit bezprecedentní krizi na nemovitostním trhu. V současné době tvoří u nás nemovitostní fondy pouhých 0,5% ze všech finančních prostředků vložených do podílových listů.
V sousedním Německu, kde mají nemovitostní fondy podstatně delší historii, je tento podíl 13,1 %. A co víc, nemovitostní fondy jsou v Německu dokonce populárnější než u nás tolik oblíbené zajištěné fondy ("Wertgesicherte Fonds") i než u nás tolik oblíbené fondy peněžního trhu. Teprve kdybychom sečetli objem majetku v německých zajištěných a peněžních fondech, dostaneme se na objem prostředků, které jsou v této zemi uloženy v nemovitostních fondech.
Ovšem německé nemovitostní fondy nejsou pro 99 % českých investorů z pochopitelných důvodů nijak zajímavé. Proč však nejsou pro naše investory zajímavé ani české fondy?
Vývoj cen podílových listů nemovitostních fondů by měl podle investičních pouček vykazovat poměrně nízkou volatilitu. Volatilita označuje míru kolísání hodnoty aktiva nebo jeho výnosu. Proto se investice do nemovitostních fondů doporučují zejména konzervativním investorům.
Bohužel, krize zasáhla sektor českých nemovitostních fondů s plnou razancí. Poklesu hodnoty se dokázal vyhnout jediný: nemovitostní fond BRIDGE. Nejvíce své podílníky negativně překvapil REICO ČS nemovitostní fond, který ze dne na den přecenil hodnotu podílového listu hned o 14,5 %, Conseq realitní fond zaznamenal pokles o 5 %. Konzervativní investory podobná čísla určitě nepotěšila.
Cena podílových listů je daná cenou nemovitostí a výnosem, které nemovitosti tvoří (nájemné). K poklesu ceny podílových listů může dojít tehdy, když dojde k přecenění nakoupené nemovitosti směrem dolů. A k tomu u fondu REICO došlo. Bohužel skokově. Stejným způsobem ale může cena podílových listů skokem i vzrůst.
Tagy: fondy, nemovitosti
Čtěte také:
- Jak připravit neprůstřelné portfolio pro "Grexit"video(18.5.)
Burzy na celém světě mají za sebou divoký týden. Evropská dluhová krize je zpátky v plné síle a investoři na ni musejí reagovat. Jak by mělo vypadat ideální portfolio drobného investora, který chce přežít vystoupení Řecka z eurozóny ("Grexit"), které je už na spadnutí? (stopáž 5"47) Proč nyní zlato příliš nefunguje jako bezpečný přístav? Jsou fondy peněžního trhu ještě zajímavou investicí? Na otázky šéfredaktora Investičního webu odpovídal v pořadu Tržiště na Rádiu Česko investiční manažer Milan Tomášek z GE Money Bank.
- Klienti ČP INVEST mají informace o svých fondech stále "po ruce" (16.5.)
Investiční společnost ČP INVEST, která je součástí mezinárodní finanční skupiny Generali PPF Holding, přináší svým klientům novou mobilní aplikaci. Ta nabízí uživatelům interaktivní podporu pro správu portfolia. Součástí aplikace je možnost nastavit automatické upozornění při předem zadaném růstu či poklesu hodnoty vybraného fondu. Klient tak má dokonalý přehled o vývoji svých investic.
- Naděje pro české podílové fondy(9.5.)
Máj má několi konotací – lásky čas, pro starší hned prvního svátek práce, ale také klasickou investorskou hlášku "vše prodej a zmiz" (Sell in May and go away). Mebo méně drsně řečeno - prodej pozice v květnu. Kolem této investorské pranostiky je snad více diskusí než nad lednovým efektem.
- Při výběru fondu je potřeba zvážit všechna rizika(24.4.)
Každá investice přináší jistá rizika. Již při výběru burzovně obchodovaného fondu zvažte, jak velký pokles hodnoty investice unesete. V horizontu několika týdnů se může hodnota akciového ETF propadnout i o desítky procent. S investicemi do burzovně obchodovaných fondů však souvisejí i další rizika.
- Dalio předběhl Sorose aneb osud úspěšných hedgeových manažerů(13.4.)
Investiční manažer Ray Dalio se stal se svým fondem Bridgewater Pure Water nejúspěšnějším hedgeovým manažerem na světě. Dosud historicky nejlepší výsledek držel George Soros, který už na trhu nepůsobí. Ten během své kariéry vydělal investorům 31,2 miliardy USD. Dalio za své působení v branži akcionářům přinesl už 35,8 miliardy.
- Fondy kvalifikovaných investorů: Alternativa pro investory, kteří si věří(16.3.)
Podílové fondy jsou pro většinu lidí synonymem pro investice do cenných papírů. Jejich úkolem je sdružit peníze od drobnějších investorů na realizace velkých investic. Investovat lze ovšem v podstatě do všeho - do cenných papírů, nemovitostí, pohledávek, majetkových podílů či uměleckých předmětů. Fondy kvalifikovaných investorů jsou samostatnou podskupinou. Jde o fondy s menší regulací pro institucionální investory a pro ty, kdo mají zkušenosti s investováním.
- Na jaké podílové fondy vsadit v roce 2012?(12.3.)
Ačkoli vývoj na kapitálových trzích v posledních několika letech může v mnoha začínajících investorech vyvolávat mírnou paniku, jsem toho názoru, že pokud se dodržují určité investiční zásady, můžeme i z rizikovějších investic poskládat relativně stabilní portfolio.
- Jak a který vybrat podílový fond? Vsaďte na zisky firem(10.3.)
Podílové fondy jsou vhodnou investiční variantou především pro drobné investory, kteří mohou měsíčně investovat řádově stovky až tisíce korun. Mají na výběr z řady možností, na trhu fungují fondy akciové, dluhopisové, komoditní, peněžní a další. Jak vybrat správný fond? Pravidla pro to jsou obecná, podle mého názoru jsou ovšem v současnosti velice zajímavé například fondy firemních dluhopisů, protože společnosti navyšují zisky a nemají problém splácet půjčky tak, jako to vidíme u řady států.
- Podílové fondy: Aktivní správa vašich peněz(7.3.)
Nad tím, kam uložit své úspory, přemýšlí denně spousta lidí. Někdo si možná většinu ponechává na běžném účtu, ale jiní hledají výnosnější způsob uložení, i kdyby jen termínovaný vklad nebo spořící účet. Jednou z běžně dostupných možností zhodnocování peněz je investice do podílových fondů. Od konzervativních peněžních či dluhopisových, které se mohou o peníze klientů přetahovat se zmíněnými bankovními produkty, až po ty dynamičtější, smíšené, akciové a komoditní fondy.
- Ohlédnutí za rokem 2011: Defenzivní sektory vítězí(12.1.)
Rok 2011 se nesl ve znamení značných vln na většině trhů. Tu fyzicky první přineslo ničivé tsunami v Japonsku. Další pak měla na svědomí pokračující dluhová krize v Evropě a s ní spojené otazníky nad záchrannými půjčkami některým evropským státům. Ani postupné snižování ratingu periferních států eurozóny, a také snížení ratingu Spojených států, důvěru investorů v trhy rozhodně nezvýšily.
reklama
Autor: Martin Viktora
Nejnovější články autora:
- Nemovitostní fondy v ČR: Když tři dělají totéž, není to totéž(19.8.)
Nemovitostní fondy jsou České republice pouze tři. Liší se výrazně svou výkonností a především volatilitou (kolísavostí) a doprovodnými službami. Kupodivu v případě nemovitostních fondů neplatí poučka"„vyšší riziko – vyšší výnos". Fond s nejnižší volatilitou dosahuje paradoxně nejzajímavějšího zhodnocení. Rozhodně však tyto fondy zatím nepatří mezi investiční hity oblíbené masami investorů… Podíl nemovitostních fondů v ČR je výrazně nižší než v zahraničí.
Diskuze