Jak správně vystoupit z trhu a vybrat zisky? Akcie není dobré zatracovat
|

Jak správně vystoupit z trhu a vybrat zisky? Akcie není dobré zatracovat

Investoři většinou řeší, jak co nejlépe investovat, tedy kam vložit peníze, aby jim vydělávaly. Málokoho ale dopředu zajímá, co se má dít, až jeho dlouhodobá investice splní svůj cíl. Jak ji ukončit - vše prodat a neřešit případné propady, nebo to risknout a pokusit se vydělat ještě více? Existuje ideální kompromis?

Americké akcie Ponaučení pro investory S&P 500 Americké státní dluhopisy Hotovost Důchody Diverzifikace investic Inflace Dividendy

Doporučovaným příkladem investice pro zabezpečení na stáří je zaparkování peněz na konci investičního období do dluhopisů (státních, inflačně zajištěných a podobně) nebo hotovosti. Nic moc to sice nevydělá, ale když má investor dost našetřeno (investice mu vydělala tolik, kolik plánoval), má takřka jistotu, že kvůli výkyvům na burzách nepřijde o nervy ani o peníze.

Akcie: Ano, či ne?

V době, kdy na trhu "řádí" býk, je pro mnohé investory těžké zříci se dalších potenciálních výnosů. Prodejem akcií se naopak mohou připravit o další peníze, takže na první pohled nemá smysl pokoušet osud.

Jak ale upozorňuje Ben Carlson ze společnosti Ritholtz Wealth Management, investor by se měl v každém okamžiku snažit alespoň o minimální diverzifikaci. I malý podíl portfolia v akciích může pomoci k lepším výnosům, a dokonce nemusí mít negativní vliv na volatilitu.

Tabulka ukazuje výnosy portfolia sestaveného pouze z akcií (S&P 500), pouze z dluhopisů (5leté vládní bondy USA) a portfolia po přidání 10 %, 20 %, 30 % a 40 % akcií. Carlson upozorňuje, že 5% roční výkonnost samotných dluhopisů lze v klidu ignorovat, protože něčeho podobného se podle všeho hezkých pár let nedočkáme. Nejzajímavěji tak vycházejí portfolia po přidání 10 nebo 20 % akcií, pokud uvažujeme zlepšení výnosnosti a přijatelný nárůst volatility.

Volatilita ale sama o sobě není rizikem. Většina investorů se zkrátka bojí ztrát a dlouhodobých propadů, přičemž průměrná volatilita taková období nedokáže jasně odhalit. Carlson proto do přehledu přidává nejhorší období pro všechny typy portfolií a připomíná, že většinu z nich má na svědomí Velká hospodářská krize z konce 20. let.

Je patrné, že i přidání 10 % akcií do portfolia změní jeho rizikový profil, ale projevuje se to zejména v krátkodobějším horizontu. Výnosy v tabulce jsou nominální, dalším problémem tedy může být inflace, která naopak působí zejména dlouhodobě. Podle Carlsona však právě akcie mohou působit jako skvělé zajištění proti inflaci. Nejde pouze o jejich kapitálové výnosy, které jsou podle očekávání nejvyšší, ale také o dividendy, jejichž růst je od druhé světové války oproti inflaci téměř dvojnásobný.

Pro důchodce mohou být řešením také inflačně zajištěné dluhopisy, ale diverzifikace do většího množství tříd aktiv je podle Carlsona vždy lepší. Když má někdo dostatečně naspořeno na důchod, je řešení problému s ukončením investice určitě jednodušší, ale zanechat portfolio úplně bez akcií není to pravé ořechové.

Zdroj: A Wealth of Common Sense
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
26. 3. 2018 12:00

Investorský magazín: Jak správně poskládat portfolio (nejen) z ETF?

Chcete sestavit dobře diverzifikované portfolio při velice nízkých nákladech? Jednou z možností jsou veřejně...
ETF Investiční strategie Ponaučení pro investory
19. 3. 2018 12:00

Investorský magazín: Dočká se růst cen akcií desátých narozenin?

Investoři na Wall Street oslavili v březnu devítileté výročí odrazu cen akcií od krizového dna, kterým začal druhý...
Americké akcie Býčí trh Investiční strategie
13. 3. 2018 12:00

Brychta (X-Trade Brokers): Bitcoin se předběhl, dlouhodobě je ale technologie životaschopná

Po enormním nárůstu ceny bitcoinu v roce 2017 je pro další investice do něj namístě opatrnost. Dlouhodobě má ale...
Bitcoin Kryptoměny Investiční alternativy
12. 3. 2018 12:00

Investorský magazín: Na co sázet ve volatilnějším prostředí?

Volatilita má na mnohé investory zásadní dopad, protože ovlivňuje jejich psychiku, konkrétně míru strachu a...
Investiční tipy Výhled na rok 2018 Volatilita
7. 3. 2018 15:00

Zapomeňte na zprofanovaný bitcoin. Tyto kryptoměny má letos smysl sledovat

Na lednovém Investičním fóru se analytik Josef Tětek rozhovořil o projektech v oblasti kryptoměn, které ještě nejsou...
Kryptoměny Bitcoin Výhled na rok 2018
5. 3. 2018 12:00

Investorský magazín: Investice do private equity a trojský kůň evropské energetiky

Fondy soukromého kapitálu, tedy private equity, otevírají své brány i drobným investorům. Do čeho investují a s jakým...
Private equity Podílové fondy Ponaučení pro investory
26. 2. 2018 12:00

Investorský magazín: Jak investují Češi?

Jak a do čeho nejraději investují čeští drobní investoři? Odpověď hledá aktuální Investorský magazín, ve kterém se...
Ponaučení pro investory Volatilita Investorský magazín
20. 2. 2018 07:00

Michal Šnobr: Toto je největší průšvih evropské energetiky

Ceny elektřiny v následující dekádě porostou, Angela Merkelová svou energetickou politikou vkládá osud Německa do...
Německo Energetika Jaderná energetika
19. 2. 2018 12:00

Investorský magazín: Český Boyard jako dluhopisová investice

S dluhopisy malých firem se na českém trhu roztrhl pytel. V aktuálním Investorském magazínu přibližujeme jeden, který...
Firemní dluhopisy Investiční tipy Investorský magazín
17. 2. 2018 18:00

Bitcoin a regulátoři: Schyluje se k rozhodující bitvě?

Není pravda, že trh s kryptoměnami není regulovaný. Pokud někdo nebude spouštět vyložená Ponziho schémata nebo jiné...
Kryptoměny Regulace Bitcoin
16. 2. 2018 07:00

V čem by se měli drobní investoři inspirovat u českých boháčů?

Drobní investoři by se neměli bát dodržovat předem zvolenou investiční strategii i během nepříznivého vývoje na...
Nejbohatší investoři a byznysmeni Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování
15. 2. 2018 09:00

Trefa Jána Hájka (TOP STOCKS): Letos bude na burzách živěji než v roce 2017

Na lednovém Investičním fóru v Praze byl velký prostor věnován akciím. V té době americký trh zapisoval druhý rok bez...
Americké akcie S&P 500 Korekce na trzích
14. 2. 2018 18:00

Drahý kov a umění v jednom: S nákupem pamětních mincí se nevyplatí otálet

Pamětní mince kombinují cenné kovy s uměním, s jejich nákupem se nevyplatí otálet. Tato základní myšlenka zazněla na...
Investiční a pamětní mince a medaile Investiční alternativy Zlato
12. 2. 2018 12:00

Investorský magazín: Akcie ČEZ v dlouhodobém výhledu

Středoevropský energetický gigant ČEZ bude i letos patřit mezi nejsledovanější akcie v kurzovém lístku pražské burzy....
ČEZ Elektřina Akcie ČR
10. 2. 2018 18:00

Jak vypadají a do čeho investují čeští dolaroví milionáři?

Tři čtvrtiny majetku investují čeští dolaroví milionáři do nemovitostí, půdy, akcií, případně do podílů ve firmách. V...
Nejbohatší investoři a byznysmeni Investiční portfolio Bohatství