Jak správně vystoupit z trhu a vybrat zisky? Akcie není dobré zatracovat
|

Jak správně vystoupit z trhu a vybrat zisky? Akcie není dobré zatracovat

Investoři většinou řeší, jak co nejlépe investovat, tedy kam vložit peníze, aby jim vydělávaly. Málokoho ale dopředu zajímá, co se má dít, až jeho dlouhodobá investice splní svůj cíl. Jak ji ukončit - vše prodat a neřešit případné propady, nebo to risknout a pokusit se vydělat ještě více? Existuje ideální kompromis?

Americké akcie Ponaučení pro investory S&P 500 Americké státní dluhopisy Hotovost Důchody Diverzifikace investic Inflace Dividendy

Doporučovaným příkladem investice pro zabezpečení na stáří je zaparkování peněz na konci investičního období do dluhopisů (státních, inflačně zajištěných a podobně) nebo hotovosti. Nic moc to sice nevydělá, ale když má investor dost našetřeno (investice mu vydělala tolik, kolik plánoval), má takřka jistotu, že kvůli výkyvům na burzách nepřijde o nervy ani o peníze.

Akcie: Ano, či ne?

V době, kdy na trhu "řádí" býk, je pro mnohé investory těžké zříci se dalších potenciálních výnosů. Prodejem akcií se naopak mohou připravit o další peníze, takže na první pohled nemá smysl pokoušet osud.

Jak ale upozorňuje Ben Carlson ze společnosti Ritholtz Wealth Management, investor by se měl v každém okamžiku snažit alespoň o minimální diverzifikaci. I malý podíl portfolia v akciích může pomoci k lepším výnosům, a dokonce nemusí mít negativní vliv na volatilitu.

Tabulka ukazuje výnosy portfolia sestaveného pouze z akcií (S&P 500), pouze z dluhopisů (5leté vládní bondy USA) a portfolia po přidání 10 %, 20 %, 30 % a 40 % akcií. Carlson upozorňuje, že 5% roční výkonnost samotných dluhopisů lze v klidu ignorovat, protože něčeho podobného se podle všeho hezkých pár let nedočkáme. Nejzajímavěji tak vycházejí portfolia po přidání 10 nebo 20 % akcií, pokud uvažujeme zlepšení výnosnosti a přijatelný nárůst volatility.

Volatilita ale sama o sobě není rizikem. Většina investorů se zkrátka bojí ztrát a dlouhodobých propadů, přičemž průměrná volatilita taková období nedokáže jasně odhalit. Carlson proto do přehledu přidává nejhorší období pro všechny typy portfolií a připomíná, že většinu z nich má na svědomí Velká hospodářská krize z konce 20. let.

Je patrné, že i přidání 10 % akcií do portfolia změní jeho rizikový profil, ale projevuje se to zejména v krátkodobějším horizontu. Výnosy v tabulce jsou nominální, dalším problémem tedy může být inflace, která naopak působí zejména dlouhodobě. Podle Carlsona však právě akcie mohou působit jako skvělé zajištění proti inflaci. Nejde pouze o jejich kapitálové výnosy, které jsou podle očekávání nejvyšší, ale také o dividendy, jejichž růst je od druhé světové války oproti inflaci téměř dvojnásobný.

Pro důchodce mohou být řešením také inflačně zajištěné dluhopisy, ale diverzifikace do většího množství tříd aktiv je podle Carlsona vždy lepší. Když má někdo dostatečně naspořeno na důchod, je řešení problému s ukončením investice určitě jednodušší, ale zanechat portfolio úplně bez akcií není to pravé ořechové.

Zdroj: A Wealth of Common Sense
12:00

Jaké jsou vyhlídky českého trhu s komerčními nemovitostmi?

Český trh s komerčními nemovitostmi je v dobré kondici a na základě ekonomických fundamentů lze očekávat, že se na...
Komerční reality Nemovitosti Realitní trh
včera v 15:00

Value for persmission: Byznys model firem se mění, podstatná jsou data

Firmy, pokud chtějí v éře dat uspět, musejí upustit od svých dosud úspěšných strategií. Řada věcí, za které byli...
Byznys a podnikání Technologie Pavel Kysilka
17. 1. 2018 12:00

Analytik: Akcie globálně nabídnou zhodnocení téměř 8 % ročně

Akcie budou dlouhodobě posilovat o 7,8 % ročně, Wall Street navzdory nadprůměrnému ocenění akcií ještě není na...
Světové akcie Americké akcie Ocenění
17. 1. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Středoevropské ekonomiky si vedou dobře, politických rizik se neobávám

Solidní růst ekonomiky a nízká míra nezaměstnanosti zdobí ekonomiky střední a východní Evropy. Podle Miroslava Nováka...
Česká republika Česká ekonomika Střední a východní Evropa
16. 1. 2018 15:00

Igor Müller (NN IP): Sektorové preference v rámci střední a východní Evropy

Akcie českých, polských nebo maďarských bank jsou hluboce podhodnocené, a nabízejí tedy nadále zajímavou investiční...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Investiční tipy
15. 1. 2018 12:00

Investorský magazín: Středoevropské akcie v roce 2018

Středoevropské akcie mají i letos co nabídnout, a navíc je mohou podpořit posilující lokální měny. Nejen o nich je...
Střední a východní Evropa Akcie ČR Evropské akcie
8. 1. 2018 12:00

Investorský magazín: Přístup k akciovému portfoliu jako první ochutnávka z Investičního fóra

Na prahu každého investičního roku se investoři snaží zvolit vítěznou investiční strategii. Je letos vhodné jít...
Americké akcie S&P 500 Výhled na rok 2018
1. 1. 2018 07:00

ANKETA: Cena bitcoinu na konci roku 2018 aneb Finanční profíci (se) baví

Zeptali jsme se několika renomovaných finančních expertů, jakou odhadují cenu bitcoinu na konci roku 2018. Řeč přišla...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2018
30. 12. 2017 12:00

Tržní a finanční eufemismy

Lhát není hezké nikdy, a navíc je to nebezpečné. Když ale lžete sami sobě, trest vás nemine. Na trzích nebo v...
Psychologie Ponaučení pro investory Chyby v investování
27. 12. 2017 12:00

ANKETA: Emerging markets by měly i v roce 2018 investorům vydělávat

Relativně atraktivnější ocenění, odolnost vůči růstu sazeb ve vyspělých zemích a solidní ekonomický růst. Tak lze...
Emerging Markets Výhled na rok 2018 Miroslav Plojhar
25. 12. 2017 07:00

Investorský magazín: Rok 2017 ve zpětném zrcátku a výhled na další měsíce

Rok 2017 se zapíše do burzovního almanachu jako jeden z velice úspěšných a mimořádně klidných. Pozadu nezůstala ani...
Výhled na rok 2018 Americké akcie Komodity
23. 12. 2017 12:00

Jak uniknout z on-line pekla (i když zrovna nejsou Vánoce)

Zvonění, upozornění, připomínky, aktualizace. E-maily, SMS, Messenger, WhatsApp a mnoho dalšího. Můžete, ale nemusíte.
Internet Informační technologie Sociální sítě
19. 12. 2017 12:00

ANKETA: Pražská burza v roce 2018 analytickou optikou

Když dividendu, tak Monetu Money bank a ČEZ, když sázku na makro, tak VIG. Jasným kandidátem na prodej jsou naopak...
Výhled na rok 2018 Anketa Akcie ČR
16. 12. 2017 12:00

Tohle úspěšný člověk neříká

Nelze to samozřejmě brát absolutně, ale rétorika a postoj k problémům nám mohou pomoci při jejich řešení a v tom, jak...
Úspěch Mezilidské a pracovní vztahy Psychologie
15. 12. 2017 07:00

ANKETA: Americké akcie v roce 2018 ve výhledu českých investičních profesionálů

Americký akciový trh má v polovině prosince našlápnuto k unikátu, a sice k zapsání kalendářního roku s dvanácti...
Americké akcie Výhled na rok 2018 Jan Šumbera
14. 12. 2017 09:00

Pavel Kohout: Americké akcie jsou nadprůměrně oceněné, v bublině ale nejsou

Ocenění amerických akcií je nad dlouhodobým normálem, o bublině bych ale ještě nehovořil. I v roce 2018 proto mohou...
Americké akcie Výhled na rok 2018 Ocenění
13. 12. 2017 07:00

ANKETA: Investiční tipy na rok 2018

Pěti zkušených investičních profesionálů jsme se zeptali, jakým aktivům by měli investoři věnovat pozornost v roce 2018.
Výhled na rok 2018 Anketa Investiční tipy
12. 12. 2017 18:00

Pavel Kohout: Kim Čong-un miluje (luxusní) život, nebude chtít přežívat v krytu

Geopolitická rizika spojená s jaderným zbrojením KLDR nelze podceňovat, ochota vůdce Severní Koreje jít do otevřeného...
Geopolitická rizika KLDR Ekonomické a politické hrozby
11. 12. 2017 12:00

Investorský magazín: Literatura (nejen) pro investory

Kde získat kvalitní investorské vzdělání? Nemusíte hned na trh, začít můžete tradičně, tedy s knihou v ruce. V...
Knihy a literatura Vzdělání Ponaučení pro investory
7. 12. 2017 12:00

Pavel Kohout: Bitcoin je počítačová hra, co utekla do reality

Vzácné a populární věci bývají drahé a cena bitcoinu tomu odpovídá. Nikdo neví, kam až poroste cena kryptoměny, která...
Bitcoin Kryptoměny Investiční bubliny