3 TOP tradingové tipy na příští rok od Goldman Sachs

| redakce

Ke konci roku Goldman Sachs pravidelně zveřejňuje svých 10 velkých obchodů. Na začátek nutno říci, že ne vždy se vyplatí doporučení GS držet (většina top obchodů z let 2011 a 2012 skončila propadákem). Pokud vás přesto zajímá, na co banka v příštím roce sází, tři velké "dealy" na příští rok jsou tady.

Ve svém doporučení Goldman Sachs nabízí dlouhodobější strukturální pohled. Uvádí přibližné stop-lossy a posuzuje, zda fundamenty podporují střednědobou investiční myšlenku.

  • Zůstat short na AUD/NOK: pozice byla otevřena 3. prosince 2012 na hodnotě 5,88 s cílem 5,00. Vystoupit z obchodu, pokud zavírací cena překročí 6,35.

  • Zůstat long risk (sell zajištění) na CDX High Yield on-the-run index, otevřeno na 506 bazických bodech 4. prosince 2012 s cílovým spreadem 450 a stop-lossem na zavírací ceně nad 550 bazickými body.

  • Long na Commodity Carry Basket (ropa, kukuřice a základní kovy), otevřený 5. prosince 2012 na hodnotě 100 s cílem 112 se stop-lossem pod 94.

Abyste využili vývoje na klíčových komoditních trzích, GS doporučuje otevřít váženou pozici v těchto indexech.

  • Ropa: long S&P GSCI Petroleum Index

  • Kukuřice: long S&P GSCI Corn Index

  • Základní kovy: long S&P GSCI Copper Index proti short S&P GSCI Aluminium Index*

*GS využívá 4měsíční rolování, abyste eliminovali případný negativní výkyv v předešlém měsíci.

Krátkodobé fundamenty umocňují pozitivní výhled na ceny ropy, kukuřice a mědi. U ropy bude napětí působit kombinace íránských sankcí, nízkých zásob a snížení produkční kapacity OPEC. U mědi je to silný růst stavebnictví v Číně a vzestup čínských prodejů nemovitostí, ale i mírné oživení poptávky mimo Čínu.

Všechny tyto faktory mohou podporovat poptávku do poloviny až konce roku 2013. Přestože GS očekává růst těžby mědi, který zapříčiní, že bude nabídka v roce 2013 stoupat rychleji než dosud, není pravděpodobné, že by se trh s mědí dostal do znatelnějšího přebytku dříve než v roce 2014.

U kukuřice GS předpovídá nižší produkci v USA. Silná poptávka bude vyvíjet další tlak na růst ceny, aby nedošlo k poklesu zásob na kritickou úroveň. Cena kukuřice je stále příliš nízko. Další růst by měl následovat rally na sójových bobech. U kukuřice není možné přijít o další plochy před začátkem jarní setby.

GS předpovídá trh hliníku nadále v přebytku a pokračování contango efektu, se specifickými tržními riziky směrem dolů. Proto je obchod doplněn short pozicí, aby snížil riziko komoditního koše a využil výhody přetrvávajícího contanga.

Horší ropa je dražší než ta kvalitnější. Kdo na tom vydělá? Horší ropa je dražší než ta kvalitnější. Kdo na tom vydělá? Americká ropa typu WTI je kvalitnější než evropský Brent. Tak jak je možné, že Brent ...

Zdroj: Goldman Sachs

reklama
reklama