Burza: Pět říjnových strašáků
|

Burza: Pět říjnových strašáků

Letošní září byl měsíc, který tvrdě popřel negativní statistická očekávání. Říjen však může vše dohnat a připravit investorům nervy dráždící kurzovou jízdu.

Korekce na trzích Rally Americký dolar Komodity

První podzimní měsíc je podle burzovního almanachu výkonnostně nejhorším v roce. Tento rok, však statistika neplatila, a americké a stejně tak světové akcie si připsaly zisky v rozmezí 2-5 procent.

Nyní přichází říjen, který je na jedné straně historicky velmi smolným měsícem, stačí si vzpomenout na Černé pondělí (19.10.1987), kdy se index Dow Jones za jeden den propadl o 22 procent. Na druhé straně je to měsíc, který historicky zastavil a zvrátil 11 medvědích trhů.

Investoři se nyní budou před startem čtvrtého kvartálu soustředit na řadu faktorů, které by mohly ovlivnit další vývoj:

Hospodaření firem

Výsledková sezóna za druhé čtvrtletí investory velmi potěšila, když skoro dvě třetiny firem překonaly zisková očekávání. Odhad pro třetí čtvrtletí říká, že zisky firem v americkém akciovém indexu S&P 500 zaznamenají meziroční propad o 15,4 procent.

Podle řady expertů mohou společnosti i v nadcházející výsledkové sezóně překonávat očekávání, ale zisková laťka, kterou budou chtít investoři vidět se zajisté posune nahoru.

„Investoři budou čekat na výsledky v horním růstovém pásmu. V okamžiku, kdy se jich nedočkají, tak se podle toho náležitě zařídí“, tvrdí Quincy Krosbyová, hlavní investiční stratég makléřské firmy Prudential Financial.

Investoři možná ještě tolerují jedno průměrně horší čtvrtletí a více váhy při investičním rozhodování dají na samotný výhled společností.

„Stále je vzduchu hrozba dvojité recese ve tvaru W a proto řada analytiků své odhady bude nejspíš držet nízko, to samozřejmě umožní firmám, tyto snížené odhady překonat a znova se bude mluvit o výsledkových překvapeních", tvrdí Doug Lockwood z investiční společnosti Cornerstone Wealth Management.

Nezaměstnanost

Nezaměstnanost se stane v říjnu určitě nejkritičtějším měřítkem, který bude Wall Street sledovat. Velké zahřívací kolo budou již zítřejší (2.10.) údaj o nezaměstnanosti za poslední měsíc.

Americká nezaměstnanost

„Další ztráty na trhu práce investory hodně znepokojují. Když máte práci, ale váš soused jí nemá, tak budete nervózní“, vysvětluje Kathy Boylová, ředitelka poradenské společnosti Chapin Hill Advisors a dodává: „Hodně amerických domácností nemá dostatečné úspory na to, aby si mohly dovolit financovat školné svých dětí, ani dostatečné rezervy na důchod.“

„Úterní pokles spotřebitelské důvěry byl dalším špatným znamením a může se velmi negativně projevit na říjnovém vývoji akcií“, shrnuje své obavy Boylová.

Na druhé straně aktivita na poli fúzí a akvizic může naznačovat, že by se nálada na trhu práce přece jen mohla otočit.

„Akcelerace fúzí a akvizic je signálem, že firmy začnou znovu najímat zaměstnance“ říká Lockwood, který se domnívá , že se akcie v říjnu budou pohybovat okolo nuly.

Technické úrovně

Momentum

vyjadřuje optimismus většiny investorů na daném trhu a v daném intervalu

Rezistence

Strop - cenová úroveň, od které se cena odráží zpravidla zpět dolů, její platné proražení znamená obyčejně další vlnu nákupů a zavírání krátkých pozic

S&P500 od začátku roku 2009

Řada analytiků tvrdí, že letošní tržní momentum je postaveno na překonávání technických úrovní hlavních indexů. Podle některých se dnes trh dostal k takzvaných úrovním rezistence, od kterých se může odrazit směrem dolů a způsobit korekci.

„Trh ovládají rychlé spekulace a to řadu dlouhodobých investorů znervózňuje“, říká Krosbyová a dodává: „Buď přijde jen konsolidace, kterou představuje menší formu korekce nebo dorazí něco většího než konsolidace a s ním dramatický výprodej rizikových investic (akcií)”.

Otázky ohledně technických kořenů jarní a letní rally jdou ještě více do popředí, když index S&P500 ukazuje resistenci na úrovni 1065 bodů. To samozřejmě nemusí být zrovna silné medvědí znamení, ale může signalizovat nastupující korekci.

"Investoři se vracejí do akcií v úrovni 1010 až 1014 bodů. Další důležitá úroveň podpory je na srpnových minimech 978,50 bodů", tak popsala vývoj Mary Ann Bartelsová, analytička z Merrill Lynch.

„V tuto chvíli roste riziko, že přijde 15 až 20 procentní korekce. Poté by se však měli investoři znovu vrátit a posunout trh v příštím roce k rezistenci 1200 bodů“.

Banky

rally

silný růst cen akcií

Po roce a půl, kdy se akcie finančních institucí dostaly do epicentra výprodejů na akciových trzích, sehrály tyto akcie důležitou roli v letošní jarní a letní rally.

Nyní se zdá, že většina velkých bankovních jmen znovu stojí pevně na nohou a proto bude jejich další výkonnost velice bedlivě sledována a může naznačit, jakým směrem se dál vydá celý trh.

Analytici také budou sledovat aktuální výnosovou křivku. Především rozdíl, který je dnes ve výnosech mezi 10letými a 2letými americkými dluhopisy.

Velký rozdíl (spread) se obecně bere za dobrou zprávu pro trhy, když se však tato mezera začne zužovat, tak to signalizuje možné budoucí "problémy na cestě".

Další nástrahy

dolarový index

Růst geopolitických rizik na Blízkém východě a oslabování důvěry v americký dolar, může také sehrát negativní roli v dalším směřování trhů.

„Na jedné straně už moc dobrých zpráv nechodí, a proto by měla při říjnovém obchodování přijít odpovídající reakce, na druhé straně je však stále hodně peněz mimo trhy a velcí hráči jako hedgové fondy stále nakupují, i když většinu nákupů můžeme připsat na účet programovému obchodování“, shrnuje svoje pocity před startem nového měsíce Kathy Boylová, ředitelka poradenské společnosti Chapin Hill Advisors.

Zdroj: CNBC
SoftBank bude největším akcionářem Uberu, kupuje 15 %
před 37 minutami

SoftBank bude největším akcionářem Uberu, kupuje 15 %

Konsorcium investorů v čele s japonskou skupinou SoftBank dokončilo dohodu s americkou alternativní taxislužbou Uber...
Fúze a akvizice Uber
Americké akciové indexy mírně korigovaly středeční růst, ztráty ale…
Americké akciové indexy mírně korigovaly středeční růst, ztráty ale…
před hodinou

Americké akciové indexy mírně korigovaly středeční růst, ztráty ale byly minimální

Americké akcie během čtvrtka kolísaly a indexy S&P 500 a Nasdaq Composite se z mínusu dokázaly dočasně vyhoupnout nad...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Itálie vyšetřuje Apple a Samsung kvůli zpomalování telefonů
Itálie vyšetřuje Apple a Samsung kvůli zpomalování telefonů
před hodinou

Itálie vyšetřuje Apple a Samsung kvůli zpomalování telefonů

Itálie začala vyšetřovat firmy Apple a Samsung Electronics, kterým je kladeno za vinu, že zneužívaly aktualizace...
Apple Itálie Samsung
Britské banky pomohou firmám zasaženým krachem Carillionu
21:09

Britské banky pomohou firmám zasaženým krachem Carillionu

Tři přední britské banky poskytnou finanční podporu menším firmám z dodavatelského řetězce zkrachovalé stavební...
Spojené království Banky HSBC
EK: Apple dál dluží Irsku 16 miliard USD, nehledě na platby v USA
18:35

EK: Apple dál dluží Irsku 16 miliard USD, nehledě na platby v USA

Americká společnost Apple bude muset i nadále uhradit celých zhruba 16 miliard dolarů, které dluží na daních Irsku....
Apple Evropská unie Daně
Evropské akcie mířily ve čtvrtek vzhůru, vzestup vedl technologický…
Evropské akcie mířily ve čtvrtek vzhůru, vzestup vedl technologický…
18:04

Evropské akcie mířily ve čtvrtek vzhůru, vzestup vedl technologický sektor

Ceny akcií na velkých burzách západní Evropy pvětšinou během čtvrtečního obchodování stoupaly. Investoři sledovali...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Amazon zveřejnil užší výběr kandidátů na sídlo své druhé centrály
17:39

Amazon zveřejnil užší výběr kandidátů na sídlo své druhé centrály

Americký internetový obchod Amazon zveřejnil ve čtvrtek užší výběr 20 kandidátů na sídlo své druhé centrály. Vedle...
Amazon Americké akcie
EIA: Zásob zemního plynu a ropy na území USA v minulém týdnu ubylo,…
17:09

EIA: Zásob zemního plynu a ropy na území USA v minulém týdnu ubylo, benzinu přibylo

Zásoby zemního plynu na území Spojených států se v minulém týdnu ztenčily o 183 miliard kubických stop. Vyplývá to ze...
Ropa Zemní plyn Pohonné hmoty
Rusko zakládá státní banku pro financování sektoru obrany
16:59

Rusko zakládá státní banku pro financování sektoru obrany

Rusko založí státní banku pro financování potřeb sektoru obrany. Reaguje tím na americké sankce, které postihují...
Rusko Banky Zbraně
Pražskou burzu táhl ve čtvrtek vzhůru Unipetrol
16:30

Pražskou burzu táhl ve čtvrtek vzhůru Unipetrol

Index pražské burzy PX si ve čtvrtek připsal 0,31 procenta své hodnoty, když zakončil obchodování a hodnotě 1119,05...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Volkswagen bude montovat auta ve Rwandě
16:18

Volkswagen bude montovat auta ve Rwandě

Německý automobilový koncern Volkswagen začne montovat tři modely aut ve Rwandě. Vozy budou určeny k prodeji na...
Afrika Volkswagen Evropské akcie
Pojišťovny: Odhalené podvody loni opět přesáhly miliardu korun
16:07

Pojišťovny: Odhalené podvody loni opět přesáhly miliardu korun

Objem odhalených pojistných podvodů v roce 2017 přesáhl miliardu korun a byl zhruba na stejné úrovni jako v...
Pojišťovny Česká republika
USA: Počet stavebních povolení i rozestavěných domů v lednu klesl
15:24

USA: Počet stavebních povolení i rozestavěných domů v lednu klesl

Čerstvě schválených povolení na stavbu rodinného domu bylo v USA v lednu o 0,1 procenta méně než v prosinci loňského...
Americká ekonomika Bydlení Stavebnictví
Ekonomickou situaci ČR kladně hodnotí nejvíce lidí od roku 1999
15:11

Ekonomickou situaci ČR kladně hodnotí nejvíce lidí od roku 1999

Ekonomickou situaci v Česku na konci loňského roku kladně hodnotilo 45 procent lidí, nejvíce od roku 1999. Dosavadní...
Česká ekonomika
EU podle komisařky čekají těžká jednání o podobě rozpočtu
14:58

EU podle komisařky čekají těžká jednání o podobě rozpočtu

Evropskou unii čekají komplikovaná jednání o podobě budoucího rozpočtového výhledu EU. Eurokomisařka pro regionální...
Evropská unie Rozpočet
Ukrajina schválila zákon o privatizaci, jejž požadoval MMF
14:46

Ukrajina schválila zákon o privatizaci, jejž požadoval MMF

Ukrajinští zákonodárci ve čtvrtek schválili zákon, jehož cílem je urychlit privatizaci více než 3000 převážně...
Ukrajina Privatizace Mezinárodní měnový fond
USA: Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti prudce klesl…
14:37

USA: Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti prudce klesl na 220 tisíc

Americké úřady práce zaregistrovaly v týdnu do 13. ledna 220 tisíc čerstvě podaných žádostí o podporu v...
Americká ekonomika Nezaměstnanost
EU na konci roku prověří, zda daňové ráje plní slib spolupracovat
14:13

EU na konci roku prověří, zda daňové ráje plní slib spolupracovat

Evropská unie na konci letošního roku zhodnotí, zda země, které označila za daňové ráje, plní své sliby lepší...
Evropská unie Daně