Burza: Pět říjnových strašáků
|

Burza: Pět říjnových strašáků

Letošní září byl měsíc, který tvrdě popřel negativní statistická očekávání. Říjen však může vše dohnat a připravit investorům nervy dráždící kurzovou jízdu.

Korekce na trzích Rally Americký dolar Komodity

První podzimní měsíc je podle burzovního almanachu výkonnostně nejhorším v roce. Tento rok, však statistika neplatila, a americké a stejně tak světové akcie si připsaly zisky v rozmezí 2-5 procent.

Nyní přichází říjen, který je na jedné straně historicky velmi smolným měsícem, stačí si vzpomenout na Černé pondělí (19.10.1987), kdy se index Dow Jones za jeden den propadl o 22 procent. Na druhé straně je to měsíc, který historicky zastavil a zvrátil 11 medvědích trhů.

Investoři se nyní budou před startem čtvrtého kvartálu soustředit na řadu faktorů, které by mohly ovlivnit další vývoj:

Hospodaření firem

Výsledková sezóna za druhé čtvrtletí investory velmi potěšila, když skoro dvě třetiny firem překonaly zisková očekávání. Odhad pro třetí čtvrtletí říká, že zisky firem v americkém akciovém indexu S&P 500 zaznamenají meziroční propad o 15,4 procent.

Podle řady expertů mohou společnosti i v nadcházející výsledkové sezóně překonávat očekávání, ale zisková laťka, kterou budou chtít investoři vidět se zajisté posune nahoru.

„Investoři budou čekat na výsledky v horním růstovém pásmu. V okamžiku, kdy se jich nedočkají, tak se podle toho náležitě zařídí“, tvrdí Quincy Krosbyová, hlavní investiční stratég makléřské firmy Prudential Financial.

Investoři možná ještě tolerují jedno průměrně horší čtvrtletí a více váhy při investičním rozhodování dají na samotný výhled společností.

„Stále je vzduchu hrozba dvojité recese ve tvaru W a proto řada analytiků své odhady bude nejspíš držet nízko, to samozřejmě umožní firmám, tyto snížené odhady překonat a znova se bude mluvit o výsledkových překvapeních", tvrdí Doug Lockwood z investiční společnosti Cornerstone Wealth Management.

Nezaměstnanost

Nezaměstnanost se stane v říjnu určitě nejkritičtějším měřítkem, který bude Wall Street sledovat. Velké zahřívací kolo budou již zítřejší (2.10.) údaj o nezaměstnanosti za poslední měsíc.

Americká nezaměstnanost

„Další ztráty na trhu práce investory hodně znepokojují. Když máte práci, ale váš soused jí nemá, tak budete nervózní“, vysvětluje Kathy Boylová, ředitelka poradenské společnosti Chapin Hill Advisors a dodává: „Hodně amerických domácností nemá dostatečné úspory na to, aby si mohly dovolit financovat školné svých dětí, ani dostatečné rezervy na důchod.“

„Úterní pokles spotřebitelské důvěry byl dalším špatným znamením a může se velmi negativně projevit na říjnovém vývoji akcií“, shrnuje své obavy Boylová.

Na druhé straně aktivita na poli fúzí a akvizic může naznačovat, že by se nálada na trhu práce přece jen mohla otočit.

„Akcelerace fúzí a akvizic je signálem, že firmy začnou znovu najímat zaměstnance“ říká Lockwood, který se domnívá , že se akcie v říjnu budou pohybovat okolo nuly.

Technické úrovně

Momentum

vyjadřuje optimismus většiny investorů na daném trhu a v daném intervalu

Rezistence

Strop - cenová úroveň, od které se cena odráží zpravidla zpět dolů, její platné proražení znamená obyčejně další vlnu nákupů a zavírání krátkých pozic

S&P500 od začátku roku 2009

Řada analytiků tvrdí, že letošní tržní momentum je postaveno na překonávání technických úrovní hlavních indexů. Podle některých se dnes trh dostal k takzvaných úrovním rezistence, od kterých se může odrazit směrem dolů a způsobit korekci.

„Trh ovládají rychlé spekulace a to řadu dlouhodobých investorů znervózňuje“, říká Krosbyová a dodává: „Buď přijde jen konsolidace, kterou představuje menší formu korekce nebo dorazí něco většího než konsolidace a s ním dramatický výprodej rizikových investic (akcií)”.

Otázky ohledně technických kořenů jarní a letní rally jdou ještě více do popředí, když index S&P500 ukazuje resistenci na úrovni 1065 bodů. To samozřejmě nemusí být zrovna silné medvědí znamení, ale může signalizovat nastupující korekci.

"Investoři se vracejí do akcií v úrovni 1010 až 1014 bodů. Další důležitá úroveň podpory je na srpnových minimech 978,50 bodů", tak popsala vývoj Mary Ann Bartelsová, analytička z Merrill Lynch.

„V tuto chvíli roste riziko, že přijde 15 až 20 procentní korekce. Poté by se však měli investoři znovu vrátit a posunout trh v příštím roce k rezistenci 1200 bodů“.

Banky

rally

silný růst cen akcií

Po roce a půl, kdy se akcie finančních institucí dostaly do epicentra výprodejů na akciových trzích, sehrály tyto akcie důležitou roli v letošní jarní a letní rally.

Nyní se zdá, že většina velkých bankovních jmen znovu stojí pevně na nohou a proto bude jejich další výkonnost velice bedlivě sledována a může naznačit, jakým směrem se dál vydá celý trh.

Analytici také budou sledovat aktuální výnosovou křivku. Především rozdíl, který je dnes ve výnosech mezi 10letými a 2letými americkými dluhopisy.

Velký rozdíl (spread) se obecně bere za dobrou zprávu pro trhy, když se však tato mezera začne zužovat, tak to signalizuje možné budoucí "problémy na cestě".

Další nástrahy

dolarový index

Růst geopolitických rizik na Blízkém východě a oslabování důvěry v americký dolar, může také sehrát negativní roli v dalším směřování trhů.

„Na jedné straně už moc dobrých zpráv nechodí, a proto by měla při říjnovém obchodování přijít odpovídající reakce, na druhé straně je však stále hodně peněz mimo trhy a velcí hráči jako hedgové fondy stále nakupují, i když většinu nákupů můžeme připsat na účet programovému obchodování“, shrnuje svoje pocity před startem nového měsíce Kathy Boylová, ředitelka poradenské společnosti Chapin Hill Advisors.

Zdroj: CNBC
Tesla bude vyrábět v Číně, závod bude mít ve výlučném vlastnictví
Tesla bude vyrábět v Číně, závod bude mít ve výlučném vlastnictví
před 9 minutami

Tesla bude vyrábět v Číně, závod bude mít ve výlučném vlastnictví

Americký výrobce elektromobilů Tesla bude vyrábět v Číně, kde uzavřel dohodu o výstavbě vlastního výrobního závodu v...
Tesla Auta Čína
Italský premiér je připraven jednat o autonomii Benátek a Lombardie
před 27 minutami

Italský premiér je připraven jednat o autonomii Benátek a Lombardie

Italský premiér Paolo Gentiloni dal zelenou rozhovorům o větší autonomii bohatých severoitalských regionů Benátky a...
Itálie Politika
Evropské burzy v úvodu týdne zpevnily, v centru pozornosti byla…
Evropské burzy v úvodu týdne zpevnily, v centru pozornosti byla…
před hodinou

Evropské burzy v úvodu týdne zpevnily, v centru pozornosti byla výsledková sezóna

Evropské akciové trhy zakončily pondělní obchodování v plusových číslech. Investoři se soustředili zejména na...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Kaspersky nechá prověřit svůj antivirový software
před hodinou

Kaspersky nechá prověřit svůj antivirový software

Ruská antivirová společnost Kaspersky Lab požádá nezávislý orgán, aby prověřil bezpečnost jejího antivirového...
Rusko Internet Technologie
Starostové dvanácti velkých měst slíbili nulové emise do roku 2030
17:06

Starostové dvanácti velkých měst slíbili nulové emise do roku 2030

Starostové dvanácti velkých světových měst, včetně Paříže, Los Angeles, Mexika či Londýna, se v pondělí v deklaraci...
Životní prostředí
Pražská burza v pondělí klesla, akcie Philip Morris ČR zlevnily o…
Pražská burza v pondělí klesla, akcie Philip Morris ČR zlevnily o…
16:45

Pražská burza v pondělí klesla, akcie Philip Morris ČR zlevnily o více než 2 %

Pražská burza začala nový týden v červených číslech, když index PX přišel o 0,79 % na 1 048,25 bodu. Dolů burzu táhly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Polsko zvýší do roku 2030 výdaje na obranu na 2,5 procenta HDP
16:21

Polsko zvýší do roku 2030 výdaje na obranu na 2,5 procenta HDP

Polský prezident Andrzej Duda v pondělí podepsal zákon, na jehož základě země do roku 2030 zvýší výdaje na obranu na...
Polsko Evropská unie
EK prohledala kanceláře Volkswagenu a Daimleru
EK prohledala kanceláře Volkswagenu a Daimleru
16:00

EK prohledala kanceláře Volkswagenu a Daimleru

Inspektoři Evropské komise v pondělí uskutečnili razie v kancelářích automobilek v Německu. Inspekce souvisí s...
Volkswagen Daimler Auta
Eurozóna: Spotřebitelská důvěra v říjnu stoupla
16:00

Eurozóna: Spotřebitelská důvěra v říjnu stoupla

Index důvěry evropských spotřebitelů v ekonomiku eurozóny dosáhl v říjnu podle prvního odhadu hodnoty -1 bodu. Trh...
Eurozóna Evropská ekonomika Spotřebitelská důvěra
Vstup Saudi Aramco na burzu by se mohl uskutečnit v druhé polovině…
15:18

Vstup Saudi Aramco na burzu by se mohl uskutečnit v druhé polovině příštího roku

K dlouho očekávanému vstupu saúdskoarabské státní ropné společnosti Saudi Aramco na burzu by mohlo dojít v druhé...
Saúdská Arábie Ropa IPO
Ze světa investičních doporučení (23. října)
15:00

Ze světa investičních doporučení (23. října)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
Amazon se připojuje k projektu vývoje umělé inteligence v Německu
Amazon se připojuje k projektu vývoje umělé inteligence v Německu
14:44

Amazon se připojuje k projektu vývoje umělé inteligence v Německu

Americký internetový obchod Amazon.com hodlá otevřít centrum pro výzkum umělé inteligence v německém univerzitním...
Amazon Americké akcie Německo
Statistici opravili loňské tempo růstu HDP Polska na 2,9 procenta
Statistici opravili loňské tempo růstu HDP Polska na 2,9 procenta
14:17

Statistici opravili loňské tempo růstu HDP Polska na 2,9 procenta

Statistici opravili údaj o loňském tempu růstu hrubého domácího produktu Polska, a to na 2,9 procenta z dříve...
Polsko HDP Hospodářský růst
Giorgio Armani zveřejnil plán, který zabrání rozpadu jeho impéria
Giorgio Armani zveřejnil plán, který zabrání rozpadu jeho impéria
13:40

Giorgio Armani zveřejnil plán, který zabrání rozpadu jeho impéria

Módní návrhář Giorgio Armani hodlá převést větší část podílů skupiny Armani do své nadace, a zabránit tak možnému...
Itálie Móda a design
Moody's: Výsledek voleb v ČR je příznivý pro rozpočet a podnikání
13:08

Moody's: Výsledek voleb v ČR je příznivý pro rozpočet a podnikání

Výsledek parlamentních voleb v České republice je příznivým signálem pro rozpočtovou disciplínu a podnikatelské...
Česká republika Byznys a podnikání Politika