Burza: Pět říjnových strašáků
|

Burza: Pět říjnových strašáků

Letošní září byl měsíc, který tvrdě popřel negativní statistická očekávání. Říjen však může vše dohnat a připravit investorům nervy dráždící kurzovou jízdu.

Korekce na trzích Rally Americký dolar Komodity

První podzimní měsíc je podle burzovního almanachu výkonnostně nejhorším v roce. Tento rok, však statistika neplatila, a americké a stejně tak světové akcie si připsaly zisky v rozmezí 2-5 procent.

Nyní přichází říjen, který je na jedné straně historicky velmi smolným měsícem, stačí si vzpomenout na Černé pondělí (19.10.1987), kdy se index Dow Jones za jeden den propadl o 22 procent. Na druhé straně je to měsíc, který historicky zastavil a zvrátil 11 medvědích trhů.

Investoři se nyní budou před startem čtvrtého kvartálu soustředit na řadu faktorů, které by mohly ovlivnit další vývoj:

Hospodaření firem

Výsledková sezóna za druhé čtvrtletí investory velmi potěšila, když skoro dvě třetiny firem překonaly zisková očekávání. Odhad pro třetí čtvrtletí říká, že zisky firem v americkém akciovém indexu S&P 500 zaznamenají meziroční propad o 15,4 procent.

Podle řady expertů mohou společnosti i v nadcházející výsledkové sezóně překonávat očekávání, ale zisková laťka, kterou budou chtít investoři vidět se zajisté posune nahoru.

„Investoři budou čekat na výsledky v horním růstovém pásmu. V okamžiku, kdy se jich nedočkají, tak se podle toho náležitě zařídí“, tvrdí Quincy Krosbyová, hlavní investiční stratég makléřské firmy Prudential Financial.

Investoři možná ještě tolerují jedno průměrně horší čtvrtletí a více váhy při investičním rozhodování dají na samotný výhled společností.

„Stále je vzduchu hrozba dvojité recese ve tvaru W a proto řada analytiků své odhady bude nejspíš držet nízko, to samozřejmě umožní firmám, tyto snížené odhady překonat a znova se bude mluvit o výsledkových překvapeních", tvrdí Doug Lockwood z investiční společnosti Cornerstone Wealth Management.

Nezaměstnanost

Nezaměstnanost se stane v říjnu určitě nejkritičtějším měřítkem, který bude Wall Street sledovat. Velké zahřívací kolo budou již zítřejší (2.10.) údaj o nezaměstnanosti za poslední měsíc.

Americká nezaměstnanost

„Další ztráty na trhu práce investory hodně znepokojují. Když máte práci, ale váš soused jí nemá, tak budete nervózní“, vysvětluje Kathy Boylová, ředitelka poradenské společnosti Chapin Hill Advisors a dodává: „Hodně amerických domácností nemá dostatečné úspory na to, aby si mohly dovolit financovat školné svých dětí, ani dostatečné rezervy na důchod.“

„Úterní pokles spotřebitelské důvěry byl dalším špatným znamením a může se velmi negativně projevit na říjnovém vývoji akcií“, shrnuje své obavy Boylová.

Na druhé straně aktivita na poli fúzí a akvizic může naznačovat, že by se nálada na trhu práce přece jen mohla otočit.

„Akcelerace fúzí a akvizic je signálem, že firmy začnou znovu najímat zaměstnance“ říká Lockwood, který se domnívá , že se akcie v říjnu budou pohybovat okolo nuly.

Technické úrovně

Momentum

vyjadřuje optimismus většiny investorů na daném trhu a v daném intervalu

Rezistence

Strop - cenová úroveň, od které se cena odráží zpravidla zpět dolů, její platné proražení znamená obyčejně další vlnu nákupů a zavírání krátkých pozic

S&P500 od začátku roku 2009

Řada analytiků tvrdí, že letošní tržní momentum je postaveno na překonávání technických úrovní hlavních indexů. Podle některých se dnes trh dostal k takzvaných úrovním rezistence, od kterých se může odrazit směrem dolů a způsobit korekci.

„Trh ovládají rychlé spekulace a to řadu dlouhodobých investorů znervózňuje“, říká Krosbyová a dodává: „Buď přijde jen konsolidace, kterou představuje menší formu korekce nebo dorazí něco většího než konsolidace a s ním dramatický výprodej rizikových investic (akcií)”.

Otázky ohledně technických kořenů jarní a letní rally jdou ještě více do popředí, když index S&P500 ukazuje resistenci na úrovni 1065 bodů. To samozřejmě nemusí být zrovna silné medvědí znamení, ale může signalizovat nastupující korekci.

"Investoři se vracejí do akcií v úrovni 1010 až 1014 bodů. Další důležitá úroveň podpory je na srpnových minimech 978,50 bodů", tak popsala vývoj Mary Ann Bartelsová, analytička z Merrill Lynch.

„V tuto chvíli roste riziko, že přijde 15 až 20 procentní korekce. Poté by se však měli investoři znovu vrátit a posunout trh v příštím roce k rezistenci 1200 bodů“.

Banky

rally

silný růst cen akcií

Po roce a půl, kdy se akcie finančních institucí dostaly do epicentra výprodejů na akciových trzích, sehrály tyto akcie důležitou roli v letošní jarní a letní rally.

Nyní se zdá, že většina velkých bankovních jmen znovu stojí pevně na nohou a proto bude jejich další výkonnost velice bedlivě sledována a může naznačit, jakým směrem se dál vydá celý trh.

Analytici také budou sledovat aktuální výnosovou křivku. Především rozdíl, který je dnes ve výnosech mezi 10letými a 2letými americkými dluhopisy.

Velký rozdíl (spread) se obecně bere za dobrou zprávu pro trhy, když se však tato mezera začne zužovat, tak to signalizuje možné budoucí "problémy na cestě".

Další nástrahy

dolarový index

Růst geopolitických rizik na Blízkém východě a oslabování důvěry v americký dolar, může také sehrát negativní roli v dalším směřování trhů.

„Na jedné straně už moc dobrých zpráv nechodí, a proto by měla při říjnovém obchodování přijít odpovídající reakce, na druhé straně je však stále hodně peněz mimo trhy a velcí hráči jako hedgové fondy stále nakupují, i když většinu nákupů můžeme připsat na účet programovému obchodování“, shrnuje svoje pocity před startem nového měsíce Kathy Boylová, ředitelka poradenské společnosti Chapin Hill Advisors.

Zdroj: CNBC
včera v 20:33

Kanada usiluje o rozšíření vývozu ropy mimo USA

Kanada bude navzdory schválení ropovodu Keystone XL vedoucího do Spojených států nadále usilovat o rozšíření exportu...
Ropa Kanada Komodity
včera v 17:55

Apple odvrátil zákaz prodeje telefonů iPhone 6 v Číně

Čínský soud zrušil rozhodnutí pekingského úřadu pro ochranu duševního vlastnictví, podle kterého telefony iPhone 6 a...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
včera v 16:10

Sky: Tesku hrozí kvůli účetnímu skandálu značná pokuta

Největší britská maloobchodní společnost Tesco by v brzké době mohla s britským Úřadem pro vyšetřování závažných...
Spojené království Evropské akcie Maloobchod
včera v 15:01

Řecko obdrželo tři nabídky na druhý největší přístav v zemi

Řecko obdrželo tři závazné nabídky na odkoupení většinového podílu v přístavu v Soluni. Oznámila to v sobotu řecká...
Řecko Privatizace
včera v 08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
včera v 07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
24. 3. 2017 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
24. 3. 2017 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
24. 3. 2017 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
24. 3. 2017 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
24. 3. 2017 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
24. 3. 2017 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
24. 3. 2017 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
24. 3. 2017 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
24. 3. 2017 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
24. 3. 2017 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
24. 3. 2017 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
24. 3. 2017 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
24. 3. 2017 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika