Exotické investice se vynořují na Wall Street
|

Exotické investice se vynořují na Wall Street

Po té, co banky na Wall Street prodělaly na obchodech s hypotékami, začaly hledat jiný způsob, jak slušně vydělat. Možná jeden našly. Sekuritizace životních pojistek!

Wall Street Pojištění

Sekuritizace životních pojistek

banky nakoupí velkou skupinu životních pojistek; ty následně dají dohromady; vytvoří z nich cenné papíry, která následně prodají investorům

Bankéři mají v úmyslu skupovat životní pojistky od starých a nemocných lidí, kteří je prodávají za hotovost. Banka například koupí za 400000 dolarů pojistku na 1 milion dolarů, prodejní cena ale záleží na pravděpodobném dožití pojištěné osoby.

Potom plánují tyto pojistky sekuritizovat pomocí jejich seskupování do dluhopisů. Tyto dluhopisy mají být následně rozprodány investorům, kteří obdrží pojistné částky z životních pojistek, když pojištěné osoby zemřou.

Sekuritizace pojistek

Čím dříve by pojištěná osoba zemřela, tím větší by byly zisky investorů. Kdyby ale tyto osoby žily déle, než se očekávalo, investoři by mohli i prodělat. Nápad je teprve na začátku, ale už nyní našel své první zájemce.

„Doufáme, že se to po prvních nabídkách rozjede,“ uvedl jeden nejmenovaný investiční bankéř.

Takovéto inovace by mohly být prospěšné, protože by poskytly více investičních možností a v důsledku by mohlo dojít i k růstu ekonomiky.

Kritici tvrdí, že Wall Street se tak pouze vrací ke svým starým způsobům - vydělávání na složitých produktech. Podobné typy produktů se navíc ukázaly být dosti riskantní.

Pojištěné osoby nadto často životní pojištění před smrtí z různých důvodů zruší. Například, když děti vyrostly a už nepotřebují finanční ochranu nebo je pojistné příliš vysoké. V takovém případě ale pojišťovna nemá povinnost nic vyplatit.

Pokud však bude pojistka součástí dluhopisu, budou investoři pokračovat v placení i příliš vysokého pojistného. Pojišťovny by potom museli všechno vyplatit a pravděpodobně i zvýšit cenu nového životního pojištění.

V životních pojistkách dnes ve Spojených státech 26 bilionů dolarů, a proto by mohl být tento trh obrovský.

Samozřejmě ne všichni pojištění by měli zájem své pojistky prodat a investoři by neinvestovali do pojistek zdravých lidí, protože by museli platit příliš dlouho pojistné a celkový výnos z investice by tak byl nižší.

I kdyby se rozhodla jenom část pojištěných osob své pojistky prodat, trh by mohl dosáhnout 500 miliard dolarů a snížit tak ztrátu z předchozího zhroucení trhu s nemovitostmi.

Jak se ale ochránit proti možným podvodům agentů skupujících a znovu rozprodávajících pojistky? Jak si mohou být investoři jisti, že byly pojistky nabyty právně a pojistné částky jim budou skutečně po smrti pojištěné osoby vyplaceny?

U jednotlivých pojistek je riziko podvodu samozřejmě vysoké. Řešením je tedy dluhopis s množstvím pojistek lidí s různými nemocemi – leukemií, rakovinou plic, srdečními problémy, cukrovkou apod.

Kdyby navíc měli všichni lidé leukemii a teoreticky by se našel na ní našel lék, cena takového dluhopisu by spadla. Pojistitelé by dále museli být prověřeni a splňovat určité kvality.

Obecně s nápadem sekuritizace životních pojistek souhlasí také někteří vysokoškolští profesoři.

„Nevyskytují se zde rizika, která se nedají jednoduše předvídat. Navíc není tento typ investice z větší části vystaven tržním rizikům“, řekl Joshua Coval, profesor financí na Harvard Business School.

Pojišťovny jsou však proti. Nechtějí, aby na takovýchto produktech prodělali stejně tak, jako poskytovatelé rizikových hypotéčních úvěrů tzv. subprime mortgage.

Pojistitelé mohou najít své spojence ve vládě. Někteří pojišťovací regulátoři tvrdí, že regulace trhu je nedostatečná a sekuritizace životních pojistek by mohla akorát přinést další rizika do odvětví, kde je už teď potřeba vyšší regulace, transparentnost a ochrana spotřebitelů.

Zdroj: New York Times
včera v 23:43

Mexiko zlepšilo hospodářský výhled, polevily obavy z Trumpa

Mexická vláda v pondělí zlepšila odhad letošního růstu domácí ekonomiky. Učinila tak krátce po zveřejnění údajů o...
Mexiko Hospodářský růst HDP
Americké akcie zahájily týden růstem, dařilo se zejména zbrojařským firmám a technologickým podnikům
včera v 22:30

Americké akcie zahájily týden růstem, dařilo se zejména zbrojařským firmám a technologickým podnikům

Americké akcie zahájily týden růstem díky technologickým firmám a zbrojařským podnikům. Akcie výrobců vojenské...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 22:15

V části JAR platí kvůli suchu stav přírodní katastrofy

V jihoafrické provincii Západní Kapsko byl v pondělí kvůli přetrvávajícím suchům vyhlášen stav přírodní katastrofy....
Jihoafrická republika Přírodní katastrofy Voda
Hodnota transatlantických firemních fúzí je letos na rekordu
včera v 19:46

Hodnota transatlantických firemních fúzí je letos na rekordu

Hodnota fúzí a akvizic mezi společnostmi ze Spojených států a Evropy letos vzrostla v dosavadním průběhu roku proti...
Fúze a akvizice Spojené státy americké (USA) Evropa
Evropské burzy se v pondělí na směru neshodly
včera v 18:00

Evropské burzy se v pondělí na směru neshodly

Evropské akcie zakončily pondělní seanci smíšeně. Více než dění na trzích investory zajímala první zahraniční cesta...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:32

ČBA: Podíl problémových úvěrů byl loni v ČR proti průměru EU poloviční

Podíl problémových úvěrů v bankách v ČR byl loni 2,5 procenta, zatímco průměr v EU činil 5,1 procenta. Nižší podíl...
Česká republika Banky Evropské banky
Merkelová: Euro je kvůli politice ECB "příliš slabé"
včera v 17:08

Merkelová: Euro je kvůli politice ECB "příliš slabé"

Euro je podle německé kancléřky Angely Merkelové "příliš slabé", což je jednou ze dvou příčin nynějších vysokých...
Euro Německo Měny
Pražská burza v úvodu týdne klesla, akcie textilky Pegas Nonwovens zlevnily o více než 3,5 %
včera v 16:45

Pražská burza v úvodu týdne klesla, akcie textilky Pegas Nonwovens zlevnily o více než 3,5 %

Pražská burza v pondělí nenavázala na ziskovou páteční seanci, když index PX odepsal 0,31 % na 1 016,96 bodu. Dolů ji...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:20

ECB a ústřední banky se neshodují v otázce clearingu eura

Rozkol tří největších ekonomik eurozóny brzdí Evropskou centrální banku (ECB) ve snaze nalézt způsob, jak převést...
ECB Centrální banky Spojené království
včera v 15:56

Moscovici: Dohoda o prověrce řeckého programu je velmi blízko

Ministři financí zemí platících eurem by se měli co nejrychleji dohodnout na uzavření druhé prověrky řeckého...
Řecko Evropská unie Zadlužení
Vedení ČEZ navrhuje posílit postavení dozorčí rady firmy
včera v 15:21

Vedení ČEZ navrhuje posílit postavení dozorčí rady firmy

Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje úpravou stanov na červnové valné hromadě firmy posílit postavení dozorčí...
ČEZ Akcie ČR Energetika
včera v 15:04

Bitcoin vystoupal již nad 2 100 USD

Kurz nejpopulárnější kryptoměny v pondělí vystoupil již nad 2 100 USD za jednotku. Od začátku května tak již jeho...
Bitcoin Měny
VW s čínským partnerem vyrobí 100 000 elektromobilů ročně
včera v 14:47

VW s čínským partnerem vyrobí 100 000 elektromobilů ročně

Německá firma Volkswagen a čínská skupina JAC Motor začnou společně vyrábět elektromobily. Podle svého pondělního...
Volkswagen Německo Čína
včera v 14:15

Ze světa investičních doporučení (22. května)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
včera v 14:01

Airbus Helicopters bude nabízet vrtulníky na míru

Společnost Airbus Helicopters, která je největším světovým dodavatelem komerčních vrtulníků, bude nabízet služby na...
Švýcarsko
Babiš: Rozpočet 2018 počítá s růstem důchodů, platů i dávek
včera v 13:18

Babiš: Rozpočet 2018 počítá s růstem důchodů, platů i dávek

Rozpočet na příští rok počítá s růstem důchodů, platů, sociálních i nemocenských dávek nebo i růstem rozpočtu...
Česká republika Česká ekonomika Rozpočet
včera v 13:00

Robotická revoluce je tu, kdo na ni doplatí?

Ve Spojených státech, Německu a Japonsku se výrazným tempem zvyšuje počet automatizovaných výrobních linek a...
Technologie Česká republika Pracovní trh
EK: Česko by mělo efektivněji nakládat s veřejnými prostředky
včera v 12:44

EK: Česko by mělo efektivněji nakládat s veřejnými prostředky

Česká republika by se měla letos a v příštím roce snažit o udržitelnost svých veřejných financí, především v...
Česká republika Česká ekonomika Hospodářský růst