Exotické investice se vynořují na Wall Street
|

Exotické investice se vynořují na Wall Street

Po té, co banky na Wall Street prodělaly na obchodech s hypotékami, začaly hledat jiný způsob, jak slušně vydělat. Možná jeden našly. Sekuritizace životních pojistek!

Wall Street Pojištění

Sekuritizace životních pojistek

banky nakoupí velkou skupinu životních pojistek; ty následně dají dohromady; vytvoří z nich cenné papíry, která následně prodají investorům

Bankéři mají v úmyslu skupovat životní pojistky od starých a nemocných lidí, kteří je prodávají za hotovost. Banka například koupí za 400000 dolarů pojistku na 1 milion dolarů, prodejní cena ale záleží na pravděpodobném dožití pojištěné osoby.

Potom plánují tyto pojistky sekuritizovat pomocí jejich seskupování do dluhopisů. Tyto dluhopisy mají být následně rozprodány investorům, kteří obdrží pojistné částky z životních pojistek, když pojištěné osoby zemřou.

Sekuritizace pojistek

Čím dříve by pojištěná osoba zemřela, tím větší by byly zisky investorů. Kdyby ale tyto osoby žily déle, než se očekávalo, investoři by mohli i prodělat. Nápad je teprve na začátku, ale už nyní našel své první zájemce.

„Doufáme, že se to po prvních nabídkách rozjede,“ uvedl jeden nejmenovaný investiční bankéř.

Takovéto inovace by mohly být prospěšné, protože by poskytly více investičních možností a v důsledku by mohlo dojít i k růstu ekonomiky.

Kritici tvrdí, že Wall Street se tak pouze vrací ke svým starým způsobům - vydělávání na složitých produktech. Podobné typy produktů se navíc ukázaly být dosti riskantní.

Pojištěné osoby nadto často životní pojištění před smrtí z různých důvodů zruší. Například, když děti vyrostly a už nepotřebují finanční ochranu nebo je pojistné příliš vysoké. V takovém případě ale pojišťovna nemá povinnost nic vyplatit.

Pokud však bude pojistka součástí dluhopisu, budou investoři pokračovat v placení i příliš vysokého pojistného. Pojišťovny by potom museli všechno vyplatit a pravděpodobně i zvýšit cenu nového životního pojištění.

V životních pojistkách dnes ve Spojených státech 26 bilionů dolarů, a proto by mohl být tento trh obrovský.

Samozřejmě ne všichni pojištění by měli zájem své pojistky prodat a investoři by neinvestovali do pojistek zdravých lidí, protože by museli platit příliš dlouho pojistné a celkový výnos z investice by tak byl nižší.

I kdyby se rozhodla jenom část pojištěných osob své pojistky prodat, trh by mohl dosáhnout 500 miliard dolarů a snížit tak ztrátu z předchozího zhroucení trhu s nemovitostmi.

Jak se ale ochránit proti možným podvodům agentů skupujících a znovu rozprodávajících pojistky? Jak si mohou být investoři jisti, že byly pojistky nabyty právně a pojistné částky jim budou skutečně po smrti pojištěné osoby vyplaceny?

U jednotlivých pojistek je riziko podvodu samozřejmě vysoké. Řešením je tedy dluhopis s množstvím pojistek lidí s různými nemocemi – leukemií, rakovinou plic, srdečními problémy, cukrovkou apod.

Kdyby navíc měli všichni lidé leukemii a teoreticky by se našel na ní našel lék, cena takového dluhopisu by spadla. Pojistitelé by dále museli být prověřeni a splňovat určité kvality.

Obecně s nápadem sekuritizace životních pojistek souhlasí také někteří vysokoškolští profesoři.

„Nevyskytují se zde rizika, která se nedají jednoduše předvídat. Navíc není tento typ investice z větší části vystaven tržním rizikům“, řekl Joshua Coval, profesor financí na Harvard Business School.

Pojišťovny jsou však proti. Nechtějí, aby na takovýchto produktech prodělali stejně tak, jako poskytovatelé rizikových hypotéčních úvěrů tzv. subprime mortgage.

Pojistitelé mohou najít své spojence ve vládě. Někteří pojišťovací regulátoři tvrdí, že regulace trhu je nedostatečná a sekuritizace životních pojistek by mohla akorát přinést další rizika do odvětví, kde je už teď potřeba vyšší regulace, transparentnost a ochrana spotřebitelů.

Zdroj: New York Times
Zisk Microsoftu se díky cloudu ve čtvrtém finančním čtvrtletí více…
včera v 22:44

Zisk Microsoftu se díky cloudu ve čtvrtém finančním čtvrtletí více než zdvojnásobil

Čistý zisk softwarového vývojáře Microsoft se ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí více než zdvojnásobil na 6,51 miliardy...
Microsoft Software Americké akcie
Americké akciové indexy ve čtvrtek uzavřely téměř beze změny, dolar…
Americké akciové indexy ve čtvrtek uzavřely téměř beze změny, dolar…
včera v 22:30

Americké akciové indexy ve čtvrtek uzavřely téměř beze změny, dolar výrazně oslabil

Americké akcie ve čtvrtek stagnovaly. Na vývoj na trhu měly vliv pokles maloobchodních firem a vlažné výsledky...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
O koupi Ducati od Volkswagenu mají zájem mimo jiné Benettonové
včera v 21:07

O koupi Ducati od Volkswagenu mají zájem mimo jiné Benettonové

O koupi italského výrobce motocyklů Ducati od německé automobilové skupiny Volkswagen má vedle motocyklových firem a...
Hedgeovým fondům se v prvním pololetí dařilo nejlépe od roku 2009
Hedgeovým fondům se v prvním pololetí dařilo nejlépe od roku 2009
včera v 20:00

Hedgeovým fondům se v prvním pololetí dařilo nejlépe od roku 2009

První polovina letošního roku byla pro hedgeové fondy nejlepším obdobím od poslední finanční krize. Vyplývá to z dat...
Investiční fondy Hedgeové fondy Investice
Pivovar AB InBev kupuje výrobce energetických nápojů Hiball
včera v 19:40

Pivovar AB InBev kupuje výrobce energetických nápojů Hiball

Největší světový pivovar Anheuser Busch InBev koupí výrobce energetických nápojů Hiball, který rovněž vlastní značku...
Potraviny Pivo Fúze a akvizice
Čína chce být do osmi let jedničkou umělé inteligence
včera v 17:35

Čína chce být do osmi let jedničkou umělé inteligence

Čínská vláda představila ve čtvrtek národní plán rozvoje umělé inteligence. Hodnota tohoto odvětví se má do roku 2020...
Čína Věda
Eurozóna: Spotřebitelská důvěra klesla nejníže od dubna
včera v 17:34

Eurozóna: Spotřebitelská důvěra klesla nejníže od dubna

Index spotřebitelské důvěry v eurozóně dosáhl v červenci podle prvních odhadů -1,7 bodu. Je to nejnižší hodnota od...
Evropská ekonomika Spotřebitelská důvěra
Washington dal ExxonMobilu pokutu kvůli porušení sankcí vůči Rusku
včera v 17:31

Washington dal ExxonMobilu pokutu kvůli porušení sankcí vůči Rusku

Ministerstvo financí Spojených států postihlo největší americkou ropnou společnost ExxonMobil pokutou dva miliony...
ExxonMobil Rusko
Londýn odkládá rozhodnutí, zda povolit Murdochovi převzetí firmy Sky
včera v 16:55

Londýn odkládá rozhodnutí, zda povolit Murdochovi převzetí firmy Sky

Britská ministryně kultury Karen Bradleyová bude potřebovat několik dalších týdnů k rozhodnutí, zda plán úplného...
Média Spojené království Fúze a akvizice
Francouzská platební společnost Ingenico koupí konkurenční švédskou…
včera v 16:20

Francouzská platební společnost Ingenico koupí konkurenční švédskou Bamboru

Francouzská platební společnost Ingenico koupí konkurenční švédskou firmu Bambora od Nordic Capital za 1,5 miliardy...
Finanční sektor Fúze a akvizice
Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů
včera v 15:41

Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů

Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů. Většina se ho vyrobila v posledních 65 letech a může trvale zamořit...
Životní prostředí
Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé
včera v 15:18

Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé

Nová nízkonákladová letecká společnost, kterou zakládají aerolinky Air France, ponese název Joon. Oslovit má...
Evropské akcie Doprava
Vláda by podle Senátu měla stanovit plán pro zavedení eura v ČR
včera v 15:06

Vláda by podle Senátu měla stanovit plán pro zavedení eura v ČR

Vláda by měla podle Senátu stanovit jasný plán pro zavedení eura v Česku, protože členství v eurozóně bude hlavní...
Česká republika Euro Česká koruna
USA: Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl…
včera v 14:51

USA: Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl na 233 tisíc

Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 15. července klesl na 233...
Americká ekonomika Nezaměstnanost Spojené státy americké (USA)
Nezaměstnanost na Slovensku v červnu klesla na nové minimum 6,9…
včera v 13:46

Nezaměstnanost na Slovensku v červnu klesla na nové minimum 6,9 procenta

Míra nezaměstnanosti na Slovensku se v červnu snížila na 6,90 procenta ze 7,35 procenta v předchozím měsíci. Poprvé...
Slovensko Nezaměstnanost
SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze…
SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze…
včera v 13:45

SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze změny, euro navzdory holubičím slovům Maria Draghiho zpevnilo

Evropská centrální banka na svém červencovém zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Základní sazba tak zůstává...
ECB Centrální banky Eurozóna
EU chce od Britů vyjasnění postoje ke klíčovým bodům brexitu
včera v 13:27

EU chce od Britů vyjasnění postoje ke klíčovým bodům brexitu

Do příštího kola jednání o brexitu na konci srpna chce vyjednavač Evropské unie Michel Barnier od britské strany...
Evropská unie Spojené království