Hedgové fondy vsází na růst akcií
|

Hedgové fondy vsází na růst akcií

Hedgové fondy, které jsou hybnou silou burz po celém světě, zvedly své sázky na další posilování akcií na úrovně před loňským pádem banky Lehman Brothers, alespoň to tvrdí poslední analýza Goldman Sachs.

hedgové fondy

neregulované podílové fondy, které mohou spekulovat na růst i na pokles určené kvalifikovaným a zámožným investorům,celosvětově obhospodařují majetek v řádu cca 2 bil.USD

Analytici Goldman Sachs prošli portfolia 687 velkých hedgových fondů a zjistili, že mají na konci léta „vsazeno“ na růst 498 mld. USD a na pokles 346 mld. USD.

portfolia hedgových fondů

Velkou část krátkých pozic (spekulací na pokles) fondy zavřely na konci druhého čtvrtletí a naopak otočily své sázky ve prospěch spekulací na růst.

Aktuální tzv. čistá dlouhá expozice (net long exposure ) je na úrovni 31 procent, což je nejvíce od června 2008.(pozn. většina tvz. short covering-zavírání krátkých pozic neproběhla v březnu, ale na konci července a srpna)

Spekulace na růst otevřely hedgové fondy poté, co se stabilizoval kapitálový trh a zlepšila se makroekonomická data. Hedgové fondy, také „stáhly“ většinu svých spekulací na pokles u finančních institucí.

Portfoliomanažeři hedgových fondů vrací do svých portfolií akcie, které mají z minulosti „prověřené“ a které jim vydělávaly. Trend je také v navyšování akcií u největších pozic v portfoliích.

Hedgové fondy nyní také volí investiční strategie, které favorizují akcie jednotlivých společností před strategiemi, které jsou stavěné na změnách globálních makroekonomických parametrů.

bottom-up

výběr akcií je prováděn na základě analýzy jednotlivých podniků bez ohledu na jejich sídlo nebo odvětví. Makroekonomické údaje nejsou tak důležité.

korelace

vzájemný vztah mezi jednotlivými investicemi

Pro hedgové fondy se stává důležitější tzv. analýza „bottom-up“. Důvodem je fakt, že se historické korelace mezi jednotlivými investicemi velmi narušily a často vůbec nefungují. Proto budou nejspíš dávat hedgové fondy přednost výběru jednotlivých akcií.

Hedgovým fondům se nejvíce líbí sektor informačních technologií, dále akcie společností vyrábějící spotřební zboží a mezi sektor s větším zastoupením patří stále banky. (pozn. zmiňované sektory patří statisticky k velmi volatilním - kolísavým)

Je pravděpodobné, že hedgové fondy budou utrácet svoji hotovost a za akcie, které patří mezi jejich klíčové pozice v portfoliích. Důvodem je, že historicky mají hedgové fondy ještě vyšší zastoupení podílu spekulací na růst.

Zdroj: Goldman Sachs
Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů
před 39 minutami

Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů

Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů. Většina se ho vyrobila v posledních 65 letech a může trvale zamořit...
Životní prostředí
Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé
15:11

Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé

Nová nízkonákladová letecká společnost, kterou zakládají aerolinky Air France, ponese název Joon. Oslovit má...
Evropské akcie Doprava
USA: Týdenní počet žádost o podporu v nezaměstnanosti poklesl na 233…
14:51

USA: Týdenní počet žádost o podporu v nezaměstnanosti poklesl na 233 tisíc

V týdnu do 15. července si ve Spojených státech podalo 233 tisíc lidí počáteční žádost o podporu v nezaměstnanosti....
Americká ekonomika Pracovní trh
Nezaměstnanost na Slovensku v červnu klesla na nové minimum 6,9…
13:51

Nezaměstnanost na Slovensku v červnu klesla na nové minimum 6,9 procenta

Míra nezaměstnanosti na Slovensku se v červnu snížila na 6,90 procenta ze 7,35 procenta v předchozím měsíci. Poprvé...
Slovensko Nezaměstnanost
EU chce od Britů vyjasnění postoje ke klíčovým bodům brexitu
13:48

EU chce od Britů vyjasnění postoje ke klíčovým bodům brexitu

Do příštího kola jednání o brexitu na konci srpna chce vyjednavač Evropské unie Michel Barnier od britské strany...
Evropská unie Spojené království
SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze…
SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze…
13:45

SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze změny, euro navzdory holubičím slovům Maria Draghiho zpevnilo

Evropská centrální banka na svém červencovém zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Základní sazba tak zůstává...
ECB Centrální banky Eurozóna
Míra zadlužení v EU v prvním čtvrtletí rostla, nejvýrazněji v ČR
13:35

Míra zadlužení v EU v prvním čtvrtletí rostla, nejvýrazněji v ČR

Míra zadlužení členských zemí Evropské unie se v prvním čtvrtletí zvýšila na 84,1 procenta hrubého domácího produktu...
Evropská unie
Výrobci softwaru SAP klesl zisk, díky cloudu má ale vyšší tržby
12:52

Výrobci softwaru SAP klesl zisk, díky cloudu má ale vyšší tržby

Německá softwarová společnost SAP ve druhém čtvrtletí zvýšila tržby o více než deset procent na 5,78 miliardy eur,...
Evropské akcie SAP Výsledková sezóna
E-shop Zoot lidem nabídne dluhopisy za 150 milionů Kč, ve hře je i…
E-shop Zoot lidem nabídne dluhopisy za 150 milionů Kč, ve hře je i…
12:35

E-shop Zoot lidem nabídne dluhopisy za 150 milionů Kč, ve hře je i vstup firmy na pražskou burzu

Prodejce módy a designových doplňků Zoot, který kombinuje obchodní model e-shopu a kamenných prodejen, nabídne široké...
Firemní dluhopisy Primární úpis akcií (IPO) Pražská burza
Rozpočtový deficit zemí eurozóny klesl nejníže za téměř deset let
12:04

Rozpočtový deficit zemí eurozóny klesl nejníže za téměř deset let

Rozpočtový deficit členských zemí eurozóny v prvním čtvrtletí klesl na 0,9 procenta hrubého domácího produktu z 1,1...
Eurozóna Deficit rozpočtu
Koruna poprvé od konce intervencí prolomila hranici 26 EUR/CZK
Koruna poprvé od konce intervencí prolomila hranici 26 EUR/CZK
11:45

Koruna poprvé od konce intervencí prolomila hranici 26 EUR/CZK

Česká měna ve čtvrtek poprvé od ukončení intervencí České národní banky prolomila hranici 26 korun za euro. Koruna...
Česká koruna EUR/CZK Forex
ADB zlepšila odhad růstu rozvíjejících se ekonomik Asie
11:31

ADB zlepšila odhad růstu rozvíjejících se ekonomik Asie

Rozvíjející se ekonomiky Asie včetně Číny před sebou mají příznivější vyhlídky, zlepšily se hlavně díky vývoji...
Asijská ekonomika Hospodářský růst Investiční a ekonomický výhled