Restrukturalizace: NWR sníží dluh ze 775 na 450 milionů EUR, bude těžit výrazně méně uhlí
|

Restrukturalizace: NWR sníží dluh ze 775 na 450 milionů EUR, bude těžit výrazně méně uhlí

NWR se dohodla s většinovým akcionářem BXR Group a některými držiteli dluhopisů na snížení dluhů a zajištění dalšího financování. Podle dohody má být dluh těžaře snížen na 450 milionů EUR ze současných 775 milionů EUR. NWR chce navýšit kapitál o 185 milionů EUR. 160 milionů EUR z dodatečného kapitálu firma získá od stávajících akcionářů a držitelů dluhopisů. Společnost také hledá upisovatele pro akciovou emisi v objemu 25 milionů EUR.

NWR Uhlí a koks Akcie ČR

Restrukturalizace dluhu má proběhnout s pomocí dvou nástrojů. Prvním je tendr na odkup stávajících dluhopisů, druhým vydání a výměna nových dluhových nástrojů.

Navýšení kapitálu o 185 milionů EUR je základem celé operace. 160 milionů EUR je již podle zprávy podmínečně přislíbeno. BXR Group miliardáře Zdeňka Bakaly nalije do společnosti 75 milionů EUR výměnou za nové akcie (tato částka se stane součástí vlastního kapitálu) a dalších 50 milionů EUR investují někteří stávající držitelé dluhopisů. Ti souhlasili i s vydáním nových 35 milionů EUR super senior úvěrové facility. Dalších 25 milionů EUR chce NWR získat z prodeje nových akcií. 100 milionů EUR firma plánuje získat z emise akciových práv.

"Navrhovaná transakce zohledňuje zájmy všech akcionářů a zajistila by silnější kapitálovou strukturu," uvedla NWR ve své zprávě. "Nicméně lze očekávat, že stávající minoritní akcionáři, kteří nevyužijí svých práv, budou značně zředěni."

Firma odkoupí své dluhopisy v hodnotě až 60 milionů EUR z maximálně 75 % jejich hodnoty. Zbývající chráněné seniorní poukázky za 425 milionů EUR budou vyměněny za nové seniorní dluhopisy za 300 milionů EUR a konvertibilní dluhopisy za 115 milionů EUR.

Z nechráněných seniorních poukázek v hodnotě 275 milionů EUR bude odkoupeno maximálně 30 milionů EUR, a to za nejvýše čtvrtinu jejich hodnoty. Celá transakce by měla být dokončena letos do konce září.

Restrukturalizace zahrnuje i prodloužení splatnosti dluhu do roku 2020 a možnost obsluhy dluhu skrze hotovostní platby nebo systém PIK (pay-in-kind), který umožňuje splacení dluhu pomocí akcií nebo dalších dluhových nástrojů.

NWR plánuje dokončení transakce koncem září 2014. Celkově by se roční "kupón" dluhu firmy měl snížit zhruba na polovinu, tedy asi 30 milionů EUR. Celkově s navýšením kapitálu o 185 milionů EUR to znamená, že by firma neměla mít v dohledné době problém s financováním své činnosti.

Společnost NWR je při současných cenách uhlí a koksu a svých produkčních nákladech provozně v mínusu, pokud jde o tvorbu hotovosti ("spaluje hotovost"). Akcie NWR by ale mohly mírně pozitivně reagovat na aktuální zprávu díky tomu, že by někteří velcí hráči mohli mít zájem o vstup do firmy před navýšením kapitálu, aby se jich týkaly stejné podmínky jako "mateřské" BXR.

Firma zároveň potvrdila výhled letošní produkce uhlí na 9 až 9,5 milionu tun uhlí. V roce 2015 očekává pokles o 5 %, v roce 2016 následně stagnaci. Od roku 2017 do roku 2019 pak předpokládá vždy roční pokles produkce o 11 %, v roce 2020 tak očekává těžbu okolo 4,5 milionu tun, v následujících dvou letech po 4 milionech tun.

Zdroj: Bloomberg
Polsko činí kroky k zastavení stavby plynovodu, řekl premiér
18:58

Polsko činí kroky k zastavení stavby plynovodu, řekl premiér

Polsko se aktivně snaží zablokovat plánovanou stavbu plynovodu Nord Stream 2, kterou podle Varšavy Německo porušuje...
Polsko Německo Rusko
Merkelová varuje před politickým vlivem Číny v Evropě
Merkelová varuje před politickým vlivem Číny v Evropě
18:20

Merkelová varuje před politickým vlivem Číny v Evropě

Čína by své investice na Balkáně neměla spojovat s politikou, varovala ve středu na tiskové konferenci s makedonským...
Čína Německo Politika
Evropské burzy se ve středu na směru neshodly, akcie Glencore…
Evropské burzy se ve středu na směru neshodly, akcie Glencore…
18:00

Evropské burzy se ve středu na směru neshodly, akcie Glencore zdražily o více než 5 %

Evropské akciové trhy uzavřely v polovině pracovního týdne smíšeně. V centru pozornosti investorů byly odhady...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Největším obchodním partnerem Německa zůstala Čína, ČR je desátá
17:50

Největším obchodním partnerem Německa zůstala Čína, ČR je desátá

Největším obchodním partnerem Německa se v loňském roce podruhé za sebou stala Čína. Česká republika obsadila desátou...
Německo Mezinárodní obchod Čína
Červený autobus v Británii varuje před vysokou cenou za brexit
17:39

Červený autobus v Británii varuje před vysokou cenou za brexit

Na osmidenní cestu se 33 zastávkami po celé Británii ve středu z Londýna vyrazil velký červený autobus se sloganem o...
Spojené království Evropská unie Politika
Intel prý chce investovat pět miliard dolarů do izraelské továrny
Intel prý chce investovat pět miliard dolarů do izraelské továrny
17:23

Intel prý chce investovat pět miliard dolarů do izraelské továrny

Americký výrobce čipů Intel hodlá investovat pět miliard dolarů do rozšíření produkce ve své továrně na jihu Izraele....
Intel Americké akcie Investice
Průzkumné vrty u Kypru budou pokračovat i přes blokádu Turecka
17:05

Průzkumné vrty u Kypru budou pokračovat i přes blokádu Turecka

Průzkumné vrty za účelem těžby zemního plynu jihovýchodně od Kypru budou pokračovat navzdory turecké blokádě, řekl ve...
Kypr Turecko Těžba
Část EU žádá podmínit unijní fondy kooperací v migrační krizi
17:00

Část EU žádá podmínit unijní fondy kooperací v migrační krizi

Některé státy Evropské unie by chtěly, aby byl přístup k penězům z unijních fondů po roce 2020 podmíněn kromě jiného...
Evropská unie Strukturální fondy EU, operační programy, komunitární programy, národní programy Politika
Pražská burza ve středu stoupla zhruba o půl procenta, dařilo se…
Pražská burza ve středu stoupla zhruba o půl procenta, dařilo se…
16:45

Pražská burza ve středu stoupla zhruba o půl procenta, dařilo se většině finančních titulů

Pražská burza se ve středu odrazila od ztráty z úterní seance, když index PX zpevnil o 0,46 % na 1 111,21 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Zbrojní sankce připravily Rusko o miliardy, tvrdí Washington
16:17

Zbrojní sankce připravily Rusko o miliardy, tvrdí Washington

Sankce vůči Rusku, které loni přijal americký Kongres, připravily Moskvu o zbrojní zakázky minimálně za tři miliardy...
Spojené státy americké (USA) Rusko Mezinárodní obchod
USA: Prodeje starších domů v lednu klesly o 3,2 %
16:03

USA: Prodeje starších domů v lednu klesly o 3,2 %

Prodeje starších domů ve Spojených státech v lednu meziměsíčně klesly o 3,2 % na celoročně přepočítané tempo 5,38...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v únoru…
15:47

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v únoru podle předběžných dat stoupl na 55,9 bodu, tempo růstu sektoru služeb se rovněž zvýšilo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v únoru podle předběžných údajů společnosti Markit stoupl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Ze světa investičních doporučení (21. února)
15:30

Ze světa investičních doporučení (21. února)

Které akcie si ve středu vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Broadcom snížil nabídku na převzetí konkurenční společnosti Qualcomm
15:20

Broadcom snížil nabídku na převzetí konkurenční společnosti Qualcomm

Americký výrobce čipů Broadcom ve středu snížil nabídku na převzetí rivala Qualcomm na 117 miliard USD ze 121 miliard...
Americké akcie Fúze a akvizice
Češi důvěřují kryptoměnám minimálně, o investici do nich ale přemýšlí…
Češi důvěřují kryptoměnám minimálně, o investici do nich ale přemýšlí…
15:13

Češi důvěřují kryptoměnám minimálně, o investici do nich ale přemýšlí desetina

Češi důvěřují kryptoměnám minimálně. Virtuální měny, jako jsou bitcoin, ethereum, litecoin a další, jsou důvěryhodné...
Česká republika Kryptoměny Měny
Ekonomická úroveň ČR se bude podle MF přibližovat 19 zemím EU
Ekonomická úroveň ČR se bude podle MF přibližovat 19 zemím EU
14:54

Ekonomická úroveň ČR se bude podle MF přibližovat 19 zemím EU

Ekonomická úroveň Česka v poměru k 19 zemím eurozóny v následujících letech poroste. Ministerstvo financí v aktuální...
Česká republika Česká ekonomika Evropská unie
Daimler investuje do 2019 v nákladní divizi 2,6 miliardy eur
Daimler investuje do 2019 v nákladní divizi 2,6 miliardy eur
14:39

Daimler investuje do 2019 v nákladní divizi 2,6 miliardy eur

Německá automobilka Daimler chce investovat do roku 2019 do výzkumu a vývoje ve své divizi nákladních aut 2,6...
Daimler Německo Evropské akcie
Hackeři zneužili cloudový systém Tesly k těžbě kryptoměn
Hackeři zneužili cloudový systém Tesly k těžbě kryptoměn
14:19

Hackeři zneužili cloudový systém Tesly k těžbě kryptoměn

Cloudový systém amerického výrobce elektromobilů Tesla napadli hackeři a využili ho k těžbě kryptoměn. Podle sdělení...
Tesla Americké akcie Kryptoměny
Šéf skupiny Fiat Chrysler si opět vydělal téměř deset milionů eur
14:02

Šéf skupiny Fiat Chrysler si opět vydělal téměř deset milionů eur

Generální ředitel italsko-americké automobilové skupiny Fiat Chrysler Automobiles Sergio Marchionne si za loňský rok...
Auta Itálie Spojené státy americké (USA)