RBS varuje investory před katastrofálním rokem a radí: Prodejte všechno kromě vysoce kvalitních dluhopisů
|

RBS varuje investory před katastrofálním rokem a radí: Prodejte všechno kromě vysoce kvalitních dluhopisů

Investoři stojí na prahu "katastrofálního roku", ve kterém by se akciové trhy mohly propadnout až o 20 % a ceny ropy by mohly sestoupit na 16 dolarů za barel. Tvrdí to alespoň ekonomové z britského finančního ústavu Royal Bank of Scotland. "Prodejte všechno kromě vysoce kvalitních dluhopisů," doporučují klientům banky.

Komodity Čína Ropa Státní dluhopisy Rizika Světové akcie Evropské akcie Americké akcie Výhled na rok 2016

Ekonomové RBS například upozorňují, že současná situace nápadně připomíná rok 2008, kdy kolaps americké investiční banky Lehman Brothers vedl ke vzniku světové finanční krize. Tentokrát by krizovým faktorem mohla být Čína, upozorňují ekonomové.

Světové akciové trhy se dostaly v úvodu letošního roku pod značný tlak, částečně kvůli obavám z prudkého zpomalení růstu čínské ekonomiky. Hlavní indexy amerických akcií zažily nejhorší první týden roku v historii, když index Dow od pondělí do pátku ztratil přes šest procent, S&P 500 bezmála šest procent a Nasdaq spadl o více než sedm procent. Západoevropské akcie minulý týden vykázaly nejvýraznější týdenní ztrátu od srpna 2011, kdy vrcholila dluhová krize v eurozóně. Britský FTSE 100 za celý týden klesl o 5,3 %, francouzský CAC 40 o 6,4 %, německý DAX o 8,3 % a regionální benchmark STOXX Europe 600 odevzdal 5,5 %.

Ředitel oddělení úvěrových obchodů v RBS Andrew Roberts předpověděl, že akciové trhy v Evropě a Spojených státech by mohly klesnout o 10-20 %. Dlouho totiž těžily z nízkých úrokových sazeb a dalších stimulačních opatření ze strany centrálních bank. Loni však americká centrální banka zahájila zvyšování úroků a předpokládá se, že se k ní brzy připojí rovněž britská centrální banka. Jediným aktivem, které aktuálně dává smysl, jsou podle RBS vysoce kvalitní vládní dluhopisy se splatností pět až deset let.

Nic dobrého podle RBS nečeká ani ropu, jejíž ceny by se mohly sesunout až k 16 USD za barel. V úterý se ceny černého zlata kvůli obavám z pokračujícího převisu nabídky nad poptávkou propadly na dvanáctiletá minima v blízkosti 30 USD za barel. Surovinu dlouhodobě srážejí přetrvávající nadprodukce a obavy o vývoj čínské ekonomiky, která je po Spojených státech druhým největším spotřebitelem ropy na světě. Navíc se všeobecně předpokládá, že převis nabídky nad poptávkou dále poroste, protože jakmile dojde k odvolání mezinárodních sankcí proti Íránu, začne tento na ropu bohatý stát zvyšovat své dodávky suroviny na trh.

Americký investor maďarského původu George Soros už minulý týden varoval, že světové finanční trhy stojí kvůli ekonomickým problémům v Číně na začátku nové krize. Vyzval proto investory k velké obezřetnosti. Čína má podle Sorose potíže s hledáním nového modelu hospodářského růstu a devalvace čínské měny přenáší tamní problémy do zbytku světa.

Hlavní body výhledu analytiků z RBS pro rok 2016

  • pokračování nepříznivého vývoje v Číně
  • setrvání cen prakticky všech komodit v medvědím trendu
  • pokles cen ropy k 26 USD, případně až k 16 USD za barel
  • další uvolňování měnových politik většiny centrálních bank
  • negativní působení vysokého zadlužení na růst světové ekonomiky
  • pokračování nepříznivého vývoje na rozvíjejících se trzích s výjimkou Indie a východní Evropy
  • pokračování měnových válek a protekcionismu
  • přetavení protiinflačních rizik v globální deflaci
  • možnost poklesu cen akcií v Evropě a USA o 10-20 %
  • vysoká pravděpodobnost dalšího poklesu výnosů evropských státních dluhopisů
  • v dlouhodobém horizontu zánik 30-50 % pracovních míst v rozvinutém světě v důsledku další automatizace výroby

Zdroj: RBS, ČTK

Americké banky prošly zátěžovými testy Fedu, ustály by i hlubokou recesi
včera v 23:00

Americké banky prošly zátěžovými testy Fedu, ustály by i hlubokou recesi

Americká centrální banka ve čtvrtek zveřejnila výsledky zátěžových testů 34 domácích bank. Testy amerických...
Zátěžové testy Americké banky Finanční sektor
včera v 22:38

Elektrárna v Pásmu Gazy díky egyptskému palivu obnovila provoz

V palestinském Pásmu Gazy ve čtvrtek obnovila provoz jeho jediná elektrárna. Umožnil to Egypt, který ve středu...
Izrael Blízký a Střední východ Egypt
Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, výraznějšímu poklesu bránil růst odvětví zdravotní péče
včera v 22:30

Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, výraznějšímu poklesu bránil růst odvětví zdravotní péče

Americké akcie ve čtvrtek nepatrně klesly. Výraznějšímu poklesu bránil velmi dobrý výkon odvětví zdravotní péče,...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 20:52

Americký Senát představil svůj návrh náhrady Obamacare

Republikánští senátoři ve čtvrtek představili dlouho očekávaný návrh zákona, který má nahradit systém zdravotního...
Spojené státy americké (USA) Politika Zdravotnictví
včera v 20:50

USA vydaly mezinárodní zatykač na pět bývalých manažerů Volkswagenu

Spojené státy vydaly mezinárodní zatykač na pět bývalých manažerů německé automobilky Volkswagen v souvislosti s...
Volkswagen Spojené státy americké (USA) Auta
USA a EU apelují na Čínu, aby omezila kontrolu dovozu potravin
včera v 18:34

USA a EU apelují na Čínu, aby omezila kontrolu dovozu potravin

Spojené státy, země Evropské unie a další exportéři potravin zvyšují tlak na Čínu, aby ustoupila od plánované...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
Evropské burzy zakončily čtvrteční seanci okolo nuly, akcie Imagination Technologies zdražily o více než 16 %
včera v 18:00

Evropské burzy zakončily čtvrteční seanci okolo nuly, akcie Imagination Technologies zdražily o více než 16 %

Evropské akciové trhy ve čtvrtek uzavřely bez výraznějších procentuálních změn. Investoři sledovali dění ve Spojeném...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:40

Polsko vykázalo nejnižší rozpočtový schodek ze 18 let

Polsko letos vykázalo nejnižší rozpočtový schodek za nejméně 18 let díky výběrům daně z přidané hodnoty, které...
Polsko Rozpočet Deficit rozpočtu
včera v 17:25

Dozorčí agentury EMA a EBA se přestěhují do Německa a Francie

Bankovní a lékový dozor si po brexitu mezi sebou rozdělí Německo a Francie. O stěhování evropských dozorčích agentur...
Evropská unie Německo Francie
včera v 17:10

Řetězec Sears Canada požádal o ochranu před věřiteli

Maloobchodní řetězec Sears Canada podal k soudu žádost o bankrotovou ochranu před věřiteli a oznámil, že je...
Kanada Maloobchod Kanada
včera v 17:00

USA: Index průmyslové aktivity kansaského Fedu v červnu stoupl na 23 bodů (květen: -1 bod)

Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Průmysl
Pražská burza ve čtvrtek uzavřela v negativním pásmu, nedařilo se energetické skupině ČEZ
včera v 16:45

Pražská burza ve čtvrtek uzavřela v negativním pásmu, nedařilo se energetické skupině ČEZ

Pražská burza ve čtvrtek třetí den v řadě ztratila, když index PX odepsal 0,67 % na 988,30 bodu. Dolů burzu táhly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
BNP Paribas ve Francii zruší 640 míst v retailovém bankovnictví
včera v 16:17

BNP Paribas ve Francii zruší 640 míst v retailovém bankovnictví

Francouzská banka BNP Paribas do konce roku 2020 zruší ve Francii 640 pracovních míst v retailovém bankovnictví....
Francie Pracovní trh BNP Paribas
včera v 16:01

Spotřebitelská důvěra v eurozóně je na 16letém maximu

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v červnu vzrostla na 16leté maximum a vysoko překonala odhady analytiků. Ve svém...
Eurozóna Spotřebitelská důvěra Evropská ekonomika
Qatar Airways chtějí koupit 10procentní podíl v American Airlines
včera v 15:50

Qatar Airways chtějí koupit 10procentní podíl v American Airlines

Katarská letecká společnost Qatar Airways má zájem o převzetí desetiprocentního podílu ve společnosti American...
Katar Americké akcie Fúze a akvizice
včera v 15:19

Studie: Brexit může ohrozit tisíce míst v německém autoprůmyslu

V německém automobilovém průmyslu by mohly zaniknout tisíce pracovních míst, pokud Británie v rámci odchodu z...
Spojené království Evropská unie Politika
včera v 15:02

USA: Index cen domů FHFA v dubnu meziměsíčně stoupl o 0,7 %, meziročně vzrostl o 6,8 % (leden: +6,2 %)

Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Analytici: Macron chystá reformy, ale možná na úkor jiných
včera v 14:47

Analytici: Macron chystá reformy, ale možná na úkor jiných

Vysílání zaměstnanců do zahraničí ze zemí východní a střední Evropy bylo jedním z centrálních témat v kampani...
Francie Evropská ekonomika Politika
včera v 14:36

Kanada: Maloobchodní tržby v dubnu meziměsíčně stouply o 0,8 %

Kanadské maloobchodní tržby se v dubnu meziměsíčně zvýšily o 0,8 % po růstu o 0,5 % v březnu. Analytici počítali s...
Kanada Maloobchod