Přelom roku na futures trzích: RISK-OFF aneb co se děje a dít bude

| Petr Fiala

Zaměřil jsem se na průzkum LONG pozic dvou nejvýznamnějších skupin obchodníků – takzvaných Commercials (u finančních aktiv banky) a spekulantů (fondy, hedgeové fondy). Za propadem z posledních dnů je skutečnost, že se futures kontraktů zbavovali všichni, tedy spekulanti i Commercials, zřejmě kvůli nejistotě spojené s fiskálním útesem v USA.

S&P 500

Kontrakt ES (S&P 500) a LONG pozice bank (modře) a spekulantů (zeleně). Oscilátor je za 30 týdnů. Je vidět, že aktuálně oba indikátory dopadly na dno, tedy že nastala dost neobvyklá situace, kdy ani spekulanti, ani Commercials nechtějí držet LONG pozice. Když ale nejsou kupci, cena nemůže než klesat. Banky se pozic zbavily v uplynulém týdnu, předtím držely LONG kontrakty.

S&P 500 futures

Zlato

Stejný graf jako předchozí, pouze indikátory vztažené ke zlatu. Situace je jako podle kopíráku. Nikdo nechce držet LONG kontrakty na zlato.

Zlato futures

Měď

Stejná situace je i v případě mědi.

Měď futures
  • 1
  • 2
reklama
reklama