Jaroslav Tupý: Finanční páka se může pro investory stát noční můrou

| Michael Šolín

Obchodování na měnovém trhu s sebou nese nejen potenciál vysokého výnosu, ale i vysoké ztráty. Nezkušení investoři si přejí co nejvyšší finanční páku, ale bohužel ji často bezhlavě využívají jen k navyšování ztrátových pozic. Investoři by měli začít investováním "nanečisto" prostřednictvím demoúčtu, ale ani to nezaručí úspěšnost v reálném investování, říká zkušený trader a ředitel společnosti FX2business.cz Jaroslav Tupý.

Jaroslav Tupý

Objem obchodů na měnovém trhu Forex od roku 2001 vyskočil o 221 procent. Každý den se na něm zobchodují měny za 4 biliony amerických dolarů. Co tak obrovská likvidita přináší drobným investorům?

Jaroslav Tupý (JT): Vysoká likvidita a volatilita dává velké příležitosti k obchodování drobným spekulantům, kteří mohou uskutečňovat velké množství obchodů během obchodní seance. Je však třeba si uvědomit, že uvedené zobchodované množství je hodnota zobchodovaného nominálu – investoři sami pro vlastní obchody nepotřebují vlastnit vysoký kapitál. Vzhledem k tomu, že obchodují přes finanční páku, stačí jim mít na účtu například pouze 1 % z nominálu při páce 1:100 a mohou realizovat slušné obchody. Pro zobchodování 1 standardního lotu EURUSD, což v nominálu představuje 100 tisíc EUR, jim stačí mít na účtu pouze 1 000 EUR.

Finanční páka je dobrý sluha, ale zlý pán. Do jak velké páky by měli investoři jít? Kolik by měl být jejich vlastní kapitál a kolik by si měli půjčit?

JT: V nabídce máme poměrně široké rozmezí volené páky od 1:50 až do 1:400. Začínající obchodníci si většinou přejí mít vysokou páku. Vysoká páka umožňuje více využívat vlastní kapitál k obchodování vzhledem k nižší marži. Drobní obchodníci to však využívají většinou pouze k tomu, že navyšují své ztrátové pozice, když trh jde dlouhodobě proti nim, a dá se říct, že to je přímá cesta do pekla. Profesionální obchodníci naopak využívají nižší páky, 1:50 nebo 1:20, a hlavně mají své obchody dobře zvládnuté z hlediska money managementu. Nehledě na to, že na amerických trzích začala platit minulý měsíc regulace k omezení spekulativních obchodů tím, že na hlavních měnových párech (majors) lze používat maximálně páku 1:50 a na ostatních párech 1:20.

Co se týče kapitálu k obchodování, vždycky platí, že obchodování na Forexu patří do samotné špičky investiční pyramidy – to znamená, že se jedná o obchodování s velkým potenciálem profitu, ale také s vysokým rizikem ztráty. Kapitál by proto vždy měl být vlastní, ne vypůjčený, a obchodník by měl být smířen s tím, že tento kapitál může ztratit.

Většina obchodníků na FX využívá technickou analýzu. Proč podle vás "technika" na FX "funguje"?

JT: Technická analýza je velmi silný nástroj pro obchodování na finančních trzích. Jednotlivé indikátory zpracovávají historická data a na základě nich se snaží predikovat budoucí pohyb instrumentu. Obchodník však neobchoduje indikátor, ale cenu. Problém je právě v tom, že obchodníci přisuzují indikátorům větší význam, než doopravdy mají. V zásadě každý z indikátorů má pro obchodníka určité poselství. Například Stochastic vypovídá o překoupení, respektive přeprodání trhu, a sděluje obchodníkovi, že instrument se dostává do nestabilního stavu. To však platí pouze pro netrendové tržní podmínky. Indikátor Moving Average vypovídá zase o tom, jaká je setrvačnost trhu. Zatím žádný z indikátorů není tak univerzální, aby splňoval podmínku "svatého grálu", tedy aby dokázal přesně určit, kdy kupovat a kdy prodávat. Já osobně se pohybuji na trzích již 16 let a pro své obchodování (i pro obchodování fondu, kde působím jako hlavní trader) používám mimo fundamentálního hodnocení trhu i technickou analýzu, ale využívám pouze ty nejzákladnější indikátory. Je třeba jim dobře rozumět a chápat poselství, které se vám snaží sdělit.

Základy technické analýzy na stránkách Investičního webu

reklama
reklama