Investiční riziko

| Lucie Simpartlová

Ze všech stran slyšíme, že při investování je třeba počítat s rizikem. Co to vlastně je investiční riziko? A existuje vůbec bezriziková investice?

Investiční riziko obecně hovoří o míře pravděpodobnosti, že částka investice bude kolísat kolem očekávané hodnoty, případně že nebude dosaženo plánovaného investičního cíle. Investičních rizik je celá řada a jsou spojena s každou investicí. Mezi ty základní patří tržní riziko (riziko volatility) a kreditní riziko (riziko úpadku dlužníka).

Mezi dalšími významnými druhy můžeme jmenovat měnové riziko (riziko při investování v cizí měně), úrokové riziko (investice může být ovlivněna růstem úrokových sazeb), riziko likvidity nebo inflace.

Pokud investiční riziko pochopíme a budeme ho vnímat jako nedílnou součást investičního procesu, není třeba se ho přehnaně obávat. Rozumným chováním ho můžeme minimalizovat.

Jak vypadá riziko u finančních investic v praxi?

Pokud se podíváte na grafické znázornění vývoje jakéhokoliv akciového trhu například prostřednictvím burzovního indexu, zjistíte, že daná investice může v čase stoupat i klesat.

Pokud si ovšem investor od počátku správně uvědomuje, že zvolil investici nejen s vyšším potenciálem zhodnocení, ale také s tržním rizikem, neměl by po prvním poklesu podlehnout momentální panice a vytrvat ve zvolené strategii.

Jaká je tedy „nejbezpečnější investice na světě“? Existuje vůbec taková?

Za jednu z nejbezpečnějších a téměř bezrizikových investic na světě se považují krátkodobé státní dluhopisy. Ovšem ne každé země. Na nejvyšší příčce by se určitě umístily tzv. „T-Bills“, což jsou dvoutýdenní státní pokladniční poukázky v USA. Jinými slovy, pokud byste půjčili peníze americké vládě na dva týdny, tak s pravděpodobností hraničící s jistotou, byste dostali svůj vklad a navíc úroky v dohodnuté době zpět.

Minulost také ukázala, že státy jako je například Rusko nebo země Latinské Ameriky, měly období, kdy nedokázaly svoje dluhopisy splatit včas. Při větším riziku neschopnosti dostát svým závazkům musí takový stát nabídnout investorům vyšší výnosy. To je při investování pravidlem. Pokud podstupuji vysoké riziko, očekávám nadstandardní výnos.

Pro nákup státních pokladničních poukázek platí specifická pravidla. V případě dluhopisů obecně platí, že nákup zprostředkovávají banky, nebo obchodníci s cennými papíry.

Ideální formou nákupu těchto aktiv pro drobného investora jsou ovšem dluhopisové fondy, které mu jednak umožní diverzifikovat svoji investici mezi různé emitenty dluhopisů, a navíc do nich lze investovat už od velmi nízkých částek.

reklama
reklama