Opce: Long put

| Jan Široký

V tomto případě se jedná o medvědí strategii, při které spekulujeme na pokles podkladové akcie.

Tato strategie vychází z nákupu jedné nebo více put opcí. Cílem této strategie je prodat opci za cenu vyšší než nákupní. V tomto případě se jedná o medvědí strategii, při které spekulujeme na pokles podkladové akcie.

Výhodou je opět omezené riziko, ovšem je zde i omezený zisk tím, že akcie nemůže klesnout pod nulovou hodnotu. Nemá cenu prodávat akcie, protože short pozici samotných akcií můžeme vytvořit nákupem put opcí se stejnou deltou, kterou požadujeme při prodeji samotných akcií. Riziko, které máme při nákupu put opcí je opět omezeno na velikost ceny opce.

V případě prodeje samotných akcií je riziko neomezené, protože akcie může stoupat libovolně vysoko!!

Long put - výplatní schéma

Graf rizika a zisku

Bod nulového zisku = Strike cena opce - cena opce

Výhody:

  • omezená ztráta,

  • neomezený zisk,

  • poplatek za otevření a uzavření jedné opční „nohy“.

Nevýhody:

  • nákup aktiva, které ztrácí na hodnotě,

  • akcie se musí pohnout přepokládaným směrem, abychom vydělali.

reklama
reklama