Jak se připravit na IPO

| redakce

Ekonomické oživení přináší znovu zájem o IPO - primární úpis akcií. Proč firmy vyhledávají tento způsob financování a jaké jsou jednotlivé fáze úpisu? Otázky na Romana Koděru, hlavního makléře Patrie Direct.

koděra

Co si pod IPO máme představit a proč je pro firmy zajímavý?

Roman Koděra (RK): IPO je primární úpis akcií a následná nabídka těchto akcií veřejnosti. Společnost může tyto finanční prostředky použít k expanzi, a také to pro firmu znamená zvýšení určitého kreditu, marketingový tah. Je to dobré i pro zlepšení kapitálové struktury celé firmy. V neposlední řadě to také může být tím, že firma prodává nové akcie, nebo akcie stávajících akcionářů, tedy rozmělňuje podíl stávajících akcionářů.

Stávající vlastník se tedy de facto vzdá svého podílu ve firmě a nabídne ho veřejnosti, ať už institucionálním, nebo drobným investorům?

RK: Je to tak. Záleží na tom do jaké míry tento hlavní akcionář chce přesunout ty své podíly mezi drobné a dlouhodobé investory.

Když se společnost rozhodne, že získá kapitál prostřednictvím vstupu na veřejný trh - burzu, co pro to musí udělat? Jaké kroky ji budou v procesu IPO čekat?

RK: Firma musí změnit svojí filozofii. Především to, že začne účtovat podle mezinárodních standardů. Najme si banku nebo brokera, který jí pomůže se vstupem na burzu. Tento broker obhospodařuje veškerou agendu, ať už právní, nebo ostatní věci, což je samozřejmě také důležité pro to, aby tato banka a jí spřátelené firmy byly schopny rozdistribuovat dostatečně širokou síť tak, aby ta emise byla úspěšná. Takže firma v tom prvopočátku musí s bankou připravit prospekt, který je nabízen investorům k nahlédnutí. Zde musí být popsána současná struktura majetku a výhled, jak by mělo být s penězi naloženo. Nesmí samozřejmě chybět celková finanční rozvaha firmy.

Mluvíte o předposlední fázi před samotným úpisem akcií. Jak však probíhá samotné uvedení nových akcií na trh?

RK: To už je ten následný krok. Když už proběhne celá ta transakce, tak si banka k sobě většinou přizve další banky nebo investiční/makléřské firmy, aby prodejní síť byla co nejsilnější. Nalezne pak i příslušný trh pro tuto emisi a na této emisi zajistí kótovaní cenných papírů. V momentě, kdy je uzavřeno IPO, což se investoři dozvědí po tzv. uzavření knihy, tak banka, která má na starosti danou emisi, oznámí vstup společnosti na burzu. A od toho dne se začnou akcie regulérně obchodovat. Takže v tento moment jsou akcie k dispozici všem investorům, kteří o ně mají zájem.

  • 1
  • 2
reklama
reklama