High frequency trading mění Wall Street

| Jana Horáčková

Ještě před čtyřmi lety připadalo na vysokofrekvenční obchodování zhruba 30 % amerického akciového trhu. Dnes už se jedná zhruba o 70 %. Většinu obchodů už neuskutečňují lidé, ale počítače. Tajné algoritmy sestavené matematickými génii umožňují, aby počítače hodnotily místo lidí, jaké akcie nakoupit nebo prodat, a to v nepředstavitelně krátké době.

Počítače řídí velkou část obchodů

Jenom v USA existuje více než 80 obchodních systémů, které jsou vlastněny velkými bankami a firmami zaměřujícími se na HFT – od Goldman Sachs, Barclays a Credit Suisse až po hedgeové fondy. Nově vznikly i dvě burzy zařízené na tyto typy obchodů, BATS a Direct Edge.

Obchodní příležitosti HFT firem trvají pouze zlomky sekund a výdělky z jednoho obchodu dosahují sotva řádu centů. Denně však proběhne obrovské množství transakcí. Například společnost Tradeworx, již řídí skupina matematiků a dalších vědců, obchoduje 40 milionů akcií denně.

Karel Janeček: Počítače jsou stále na straně drobných investorů

HFT: Hodina jako dlouhodobý horizont

U takových obchodů nezáleží na tom, za kolik se bude akcie obchodovat za rok, za týden nebo zítra. Důležité je, co se děje teď. Akcii totiž obchodník drží často pouhé vteřiny nebo minuty.

Počítače monitorují data v reálném čase. Základem výpočtů jsou složité algoritmy. Vše se řídí pravděpodobností a statistikou a uvažují se pouze kvantifikovatelné údaje firem. Není tedy možné tímto způsobem například porozumět managementu společnosti, do jejíž akcií investujete, ani odhadnout, kam bude směřovat do budoucna.

Naopak se na základě statistické analýzy výkonu v minulosti a současných podmínek na trhu vyhodnotí, jakým směrem by se měly pohybovat nějaké konkrétní akcie. Počítače tedy vyhodnocují stejné informace jako ostatní hráči, ale daleko rychleji.

Speciál IW: HFT - vysokofrekvenční počítačové obchodování

Nejde pouze o rychlost vyhodnocování informací, ale také o vzdálenost k serveru burzy. Čím blíže k němu jsou, tím dříve informaci zachytí. Díky speciálním službám, o kterých se diskutuje, jako je třeba služba co-location, budou moci její uživatelé vidět příchozí objednávky na burzu dříve, než ostatní na trhu.

  • 1
  • 2
reklama
reklama