Obsah stránky

Fondy: Strategie "kup a drž" funguje! (1/2)

1.4.2010  12:00 Autor: Vladimír Hobza, redaktor, Investiční web

Poslední dva roky naznačují, že strategie "kup a drž" je mrtvá. Ale při pohledu na posledních 20 let se tato strategie jeví stále lákavě. Naznačuje vývoj v posledních letech, že následujících 20 let bude pochmurných?

reklama

Zatímco v devadesátých letech byla výnosnost fondů přímo "žhavá", v minulém desetiletí působila hodně chladně - s "tečkou" v podobě finanční krize.

Vyplatí se držet fondy i v době, kdy se trhům nedaří? Nebo fondy střídat a držet se vždy těch nejvýnosnějších?

Když se zaměříme na strategii "kup a drž", je mezi investory do akcií a investory do podílových fondů velký rozdíl.

Většina fondů je tvořena pro dlouhodobé investice, snaží se poskytnout profesionální správu s předem definovanou investiční strategií a diverzifikací za přijatelnou cenu. V posledních dvou desetiletích se fondům dařilo smíšeně, někdy z nich byli investoři radostí bez sebe, jindy přinášely nepříjemný pocit.

Ale samotné fondy se málokdy drží strategie "kup a drž". Podle společnosti Lipper, která monitoruje fondy, mají americké akciové fondy průměrný obrat 105 %, což znamená, že za celý rok obmění přibližně celé své portfolio. O portfoliu, které na konci roku vypadá jinak než na jeho začátku, se nedá rozhodně mluvit jako o přístupu "kup a drž".

Žhavé fondy

Investoři, kteří si myslí, že je strategie "kup a drž" mrtvá, jsou obvykle proti investičním fondům. Většina fondů však takovou strategii nepoužívá. Je možné držet určitý fond celé roky, ale investice, do kterých fond investuje, se mohou měnit každých několik měsíců.

Střídání fondů představuje především změnu manažerů a investičních strategií, už ne tolik změnu akcií. Pokud například převedete peníze ze slabě se vyvíjejícího fondu do jiného lépe prosperujícího, je velmi pravděpodobné, že oba fondy budou držet některé stejné cenné papíry. Z historického hlediska se časté přesouvání peněz mezi fondy vyplácí jen zřídka.

Obvykle je zisk investorů o něco menší než celková dlouhodobá výnosnost fondů, protože typičtí investoři obvykle vloží peníze do fondů, které už patří mezi "žhavé", a mají tendenci peníze vybírat, jakmile jejich popularita a výkonnost poleví.

Tagy:  fondy, kup a drž

Zdroj: Marketwatch.com

Čtěte také:

  • 5 kroků, jimiž se na trhu vyhnete hlubokým ztrátám(22.5.)

    Profesionální tradeři a bankéři umějí na trhu prohrát miliony i miliardy stejně, jako drobní investoři přicházejí o desetitisíce. JPMorgan trhy hodně vyděsila, její 2miliardová ztráta z nevhodného zajištění se podle některých informací možná vyhoupne o další miliardy. Jak se podobně ničivým ztrátám vyhnout v portfoliu nejen drobného investora?

  • Hlavou proti zdi aneb líná investorská zabedněnost(20.5.)

    Jen si to zkuste představit: Člověk si přečte pár prospektů různých automobilů, zajde do autosalonu, zaplatí milion korun za nové auto, sedne za volant, přískokem se rozjede a napálí to do nejbližší zdi. Ten člověk totiž auto nikdy předtím neřídil, neprošel autoškolou a nemá řidičák. Milion korun je pryč, z auta hromada šrotu. Člověk s boulí na hlavě, který právě zrušil auto a s ním podstatnou část svých úspor, ale tvrdí, že nemá čas učit se řídit. Kroutíte nevěřícně hlavou? Připadá vám to nesmyslné?

  • Technická analýza – 5. díl: Svíčkové formace (1. část)(17.5.)

    V minulém dílu jsme si představili "typické" svíčky. Tyto svíčky samy o sobě mohou mnohé napovědět o vývoji trhu v rámci vybraného časového úseku. Další úrovní studia a tématem následujícího dílu jsou takzvané svíčkové formace.

  • S čím počítat při kupování, vlastnictví a prodeji uměleckého díla(16.5.)

    Pokud dílo nakupujete v aukci, je nutné počítat s tím, že tzv. kladívková cena, tedy cena, za kterou je dílo odklepnuto v dražbě, není finální částkou. Je k ní nutné připočítat ještě tzv. buyer's premium, tedy přirážku kupujícího. Ta je u různých aukčních domů odlišná. Dokonce se může stát, například u extrémně drahých děl, že budou mít různé položky u stejného dražebníka přirážku v rozdílné výši.

  • Zlato už není bezpečným přístavem(16.5.)

    Cena zlata v posledních dnech klesá a přišla o veškeré letošní zisky. Nejistota v eurozóně a zpomalující globální růst by přitom zlatu mohly jako uchovateli hodnoty svědčit. Silný dolar je však proti. A nejen ten - Nouriel Roubini, uznávaný ekonom a komentátor, na svém Twitteru píše: "Zlatí býci se ptají, proč zlato v době rostoucího rizika neposiluje." Investoři by přece měli hledat bezpečné přístavy?!

  • Hledáte nejlepší investice na druhé pololetí? Investiční web vás zve na Investiční fórum(16.5.)

    Chcete se dozvědět, jakým směrem se budou vyvíjet kapitálové, měnové a komoditní trhy v druhé polovině roku 2012? Tuto možnost máte 21. června 2012 na Investičním fóru v aule VŠFS v Praze, kde vám v rámci dvou moderovaných diskusních bloků a několika samostatných přednášek přední ekonomové a investiční odborníci poukáží na ty nejlepší investice pro zbytek roku.

  • Nová Buffettologie: Studujte strategie slavného investora(14.5.)

    Legendární investor je navzdory svému obrovskému jmění známý střídmostí a neokázalým způsobem života. Jezdí ojetým autem, obléká konfekci, bydlí v obyčejném domě. Ztělesňuje skromnost a poctivost, nikdy nebyl obviněn z žádného podvodu či zpronevěry a velkou část svých peněz věnuje na charitu.

  • Prohrané miliardy? Pro světové tradery žádný problém, JPMorgan není první ani poslednívideo(13.5.)

    Dvoumiliardová ztráta JPMorgan způsobená "do nebe volajícími chybami" není zdaleka prvním "trapasem", který zažily americké banky a velké investiční společnosti. Stručnou historii velkých obchodnických debaklů daly dohromady redaktorky Bloomberg TV.

  • Strategie pro současné trhy: Držet likviditu a čekat(11.5.)

    Chcete tip na bezkonkurenčně nejlepší investiční strategii všech dob, která vám zaručeně přinese zisk? Levně nakupte a draze prodejte! Návod to je na první pohled velmi jednoduchý, ale jak jej uvést do praxe na současných trzích?

  • Technická analýza – 4. díl: Druhy svíček (2. část)(10.5.)

    Minule jsme si představili několik "standardizovaných" svíček a vysvětlili, co tyto svíčky říkají o dění na trhu a o rozložení sil mezi nakupujícími a prodávajícími. Dnes se podíváme na další druhy svíček.

reklama

Autor: Vladimír Hobza

Nejnovější články autora:

Diskuze